y*****g
发帖数: 521 | 1 初来贵宝地，完全新手，请大虾们不吝赐教哈
刚看到隔壁楼有讨论vanguard的ETF和比较。由于我比较菜，有问题也没敢在那楼里问
（主要怕歪了楼），所以新开一贴啦。 问题如下：
1。 隔壁楼主讲（引用下）：总结来说，如果考虑vanguard的话，如果一个基金有ETF
和mutual fund，绝对应该买
ETF,mutual fund基本完败
这是为啥呀？只因为etf可以在一天当中交易儿mutual fund不行么？
2。 如果我打算买上几千刀的，然后放在那半年一年或几年都不动，是不是etf和
mutual fund就没区别了呀？
3。菜鸟中的菜鸟问题： 我买了个vwinx。如果我觉得股市都在跌呢想拿出来半年等我
觉得市场好了再投，是不是就只有把钱又转回我的银行账户了呢？vanguard有提供放现
金不投资的方法么。。
4。传说投资也要交税，如果赚的话。请问这和交易的次数和时间（年初或年底）有关
系么？
5。请问vanguard的mutual fund或ETF有没有类似国内定投的服务？比如按月自动从银
行卡里转一些做投资？
感谢牛牛们看完这堆问题，请多多指教下新手了！不胜感激！ |
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n****u
发帖数: 229 | 2 1,一般Vanguard的ETF的Expense Ratio比同样的Investor级别的Mutual Fund要低。
例如VNQ是REIT Index ETF，ER是0.12%，而同样REIT Mutual Fund Investor Share
VGSIX的ER要0.26%
但是，但是，REIT Index Fund Admiral Shares VGSLX的ER也是0.12%
VGSLX和VGSIX的区别是前者要$10000min,后者只要$3000。
2, ETF除了ER之外，还有Bid-ask spread cost，而Mutual fund没有。所以ETF比
Investor Share要省cost，（0.12%比0.26%要省了一半多啊，即使算上Bid-ask spread
cost）但是比Admiral share多cost.（0.12%对0.12%，但是ETF多了Bid-ask spread
cost）
3,Vanguard有money market，可以把钱放在那里VMSXX
4,Roth/IRA/401k 可以tax free or tax deferred。如果... 阅读全帖 |
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p***j
发帖数: 53 | 3 有一个问题关于mutual fund和ETF的区别一直不明白，自己做了一些research，但是还
是搞不清楚。在这请教一下大家。
我大概知道mutual fund和ETF在trading和fee上的区别，还有mutual fund是根据NAV定
价，而ETF是market price。但是为什么相似的ETF的price会比mutual fund高出好几倍
呢？比如说vanguard的VTI的price是VTSMX的2倍。（比较了一下这两个的NAV，VTI的
NAV也比VTSMX高2倍）
在决定到底是买mutual fund还是etf的时候，是不是不需要在意这个价格的区别？但是
为什么不在意？我以为价格低就能买多一些share，这样未来收益也会高一点。不是这
样的么？
目前对mutual fund和etf的了解还是很肤浅，希望大家给指点指点。 |
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p**h
发帖数: 1105 | 4 （1） MutualFund 每天只有一个价钱 （closed price）来买卖。 没有bid/ask.
（2） 很多401K帐户不能买卖ETF,只能买卖mutual fund. 比如偶东家的401K就是这样。
（3) 一家贝尔斯登倒闭也不会让ETF 归零， 每只ETF包括少则几十个公司， 多则上百
个。。 当然如果可以trade ETF时， 还是trade ETF..但你要想follow intraday peak
和 valley， 你得有时间盯盘呀。。
（4） trade ETF,你得多少懂一些TA/FA 啥的。 如果你要follow intraday high/low
， 你得看至少5min 图， 否则咋trade； mutual fund就看daily 图就够了， 看个大
概趋势。。 其实有时这样更好， 赚大的。 |
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r****m
发帖数: 1204 | 5 Here is a simple example to show why leveraged ETFs are bad for the long
term investors:
S&P 500 index starting price is $100, a two times long ETF price is also $
100.
Day 1: the index is down 10%, index price will be $90; the leveraged ETF
price will be $100*(1-20%) = $80.
Day 2: the index is up 10%, index price will be $90*(1+10%) = $99; the
leveraged ETF price will be $80*(1+20%) = $96.
In effect, the index is down 1% after 2 days; the two times leveraged ETF is
down 4% (not the assumed 2%)!... 阅读全帖 |
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k*******n
发帖数: 5546 | 6 这篇文章主要比较的ETF和Mutual fund.其文中提到Index Mutual Fund比activity
mutual fund turnover低，所以capital gain也会少（跟ETF一样少？ ）。
所以我在想，Vanguard Index Mutual Fund 和 ETF 管理费相同(admiral shares vs
ETFs). Index fund的好处是不需要付commissions,不存在Ask/Bid Spread。
ETFs好处是Capital Gain很少，可以利用一些qualified dividend减少股票分红税率。
50W投资，每年re-balance一次，到底买Index MF还是ETF呢？ |
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i********g
发帖数: 444 | 7 上个月刚换了个MF, 结果发现有个相应的ETF, 而且每年的performance都差不多, 上下
相差不超过+-2%, dividend 的话, MF 1.2%, ETF 1.32%. 但是expense ratio差了2倍,
MF 0.35%, ETF 0.14%, 这样子是不是应该换过去ETF比较划算些啊, 还是不折腾了?
如果MF有个相应的ETF, 那为啥大家还买MF呢? (vanguard每年前20笔ETF交易没有cost) |
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y***r
发帖数: 16594 | 9 Perfchart 6 shows the comparable ETFs: the Dow Diamonds (DIA), the 20+ Year
Treasury ETF (TLT), the Dollar Bullish ETF (UUP), the Gold ETF (GLD) and the
US Oil Fund ETF (USO). As you can see, most keep track of the underlying
security pretty good. Only a few percentage points separate the returns. The
major stock index ETFs (SPY,QQQQ,IWM,DIA) seem to track the underlying
indices quite well. Oil sticks out like a sore thumb though. West Texas
Intermediate is up over 90% the last 200-days, but the |
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c**y
发帖数: 419 | 10 这是个非常简单, 非常lucrative的策略. 从一开始建仓, 就是收钱的, 所以叫做
credit策略. 而一开始付钱的策略, 比如买call, 叫做debit策略. 就象你的银行帐单上, 进来
的钱叫credit, 出去的钱叫debit.
这个策略非常适合: 你觉得这个股票基本见底了, 不会再跌了, 而且基本面也支持目前
的价格, 所以你卖out of money 的put, 赚钱, 等它过期. 卖快到期的put能赚快钱, 不过可
能比较少, 卖久一点的put也行, 赚的多, 但就是要平时多关注正股的价格.
当然也有风险: 如果快到期前, 股票又有继续下跌的趋势. 应付的方法有2
1) 我们可以卖空该股票作为hedge对冲. 或者效率更高一点, 买deep in the money 的PUT,
因为它的delta接近-1, 就等价于直接卖空股票, 但是需要的资本很小. 而且由于是deep in
the money的, 所以时间价值很小.
2) 买一个deep out of money的put, 让出点利润, 把这个策略变成bull put spread. 这
样能抵御下面的黑天... 阅读全帖 |
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u********e
发帖数: 4950 | 11 ☆─────────────────────────────────────☆
jszhb (金嗓子喉宝) 于 (Tue Apr 26 21:11:47 2011, 美东) 提到:
突然想到可以用margin买短期国债的etf。这样要交margin interest。这个可以
itemize。而短期国债etf的收益应该是dividend吧。如果是这样的话interest会免20%的税
，而dividend只要交15%。
如果国债etf的收益不算dividend也好办，可以上margin short国债的反向etf。这些
etf都是没有收益的，因此只要不close position，profit一直不会realize, 可以推迟
几年后再缴税，而且算长期投资收益，只有15%。
这个方法对于平时不敢用margin的应该有用吧。当然如果整天都用margin做day trade就没用了。
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slimcan (独孤九剑) 于 (Tue Apr 26 21:25:52 2011, 美东) 提到:
3个... 阅读全帖 |
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d*j
发帖数: 756 | 12 大牛可否简单讲讲 etf 的价格是怎么来的？
按照你这里讲的，好像etf的价格是根据股票A的价格波动来波动的，但是我直接买卖这
个 etf ，又没有买卖股票A， 怎么etf 跟股票价格波动关联这么固定呢？
比如股票A没有人买，但是如果狂多人买 etf 的话，那etf的价格不就是跟股票A脱钩了
么？
谢谢！ |
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r***k
发帖数: 13586 | 13 多倍etf和单倍etf是不一样的。单倍etf的损耗主要是contango，而多倍etf的损耗除了
contango，还有股价的波动。个人认为这些操作期货的多倍油价etf只适合当天操作，
应避免过夜。uso之类的可以用来操作一个月内的短期交易，再长一点可以用usl。但对
任何大于3个月的操作行为，这些油价etf都不是合适的对象。 |
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m**********g
发帖数: 2705 | 14 个人观点。
要玩油，你就好好分析油价走势，看看历史事件和国际关系。
买ETF，油涨了就赚钱，跌了就亏钱，清清楚楚。
如果你去买石油公司。每个公司又多了一层risk需要进行分析。虽然走势相似，但不相
同。
石油ETF不会受散户屁民的情绪影响。比如说看那只股票不爽就使劲的bash。或者风吹
草动就吓尿一片。石油ETF不会，就是track oil price。管你鸡巴喜欢不喜欢。该涨就
涨，该跌就跌。要说操控，只能政府操控。花街也没法。
所以trade石油ETF会免去你分析单个公司的risk和市场情绪的麻烦。
对我来说，玩油ETF操心少，起码晚上可以安心睡觉。
最后说个常事问题，石油ETF只能玩短线。别说我坑人，这玩意儿长期有衰减。短期完
全没必要担心。 |
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K***9
发帖数: 376 | 15 最近买了几个index ETF,有两个问题还不太明白：
1. ETF的expense ratio是怎么算的？如果在一年内买卖一个ETF三次，那么收取三次费
用吗？
2. 有些ETF的div. amount是负的，这个是代表如果在ex-date那天持有这个ETF，就要
损失相应的价值吗？比如XME和XRT的div. amount都是$-1.00 （09/15/17），这个$-1.
00占的比例很高啊。这两个ETF今天的收盘是$31.34和$39.30。 |
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j**********7
发帖数: 753 | 16 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: jetaime38317 (jet), 信区: Military
标 题: 印俄ETF大胜中国ETF
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Jan 9 10:39:10 2011, 美东)
印俄ETF大胜中国ETF |
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n******n
发帖数: 12088 | 17 【 以下文字转载自 bluechips 俱乐部 】
发信人: newgumin (新股民), 信区: bluechips
标 题: Bond ETF with hidden risks zz
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Feb 24 19:53:36 2010, 美东)
http://www.marketwatch.com/story/bond-etfs-hit-investors-with-hidden-risks-2010-02-24?siteid=rss&rss=1
ETFs are seen as liquid, transparent investment and trading vehicles, but
with bond offerings this typically isn't the case. That's because liquidity
issues make bonds a poor fit for ETFs, so an ETF's share price, dictated by
market demand, is often diff |
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j**********e
发帖数: 442 | 18 Can anybody share with us pros and cons (especially cons of ETF)? It seems
that ETF is too good to be true?
Lee Kranefuss, CEO of iShares at Barclays Global Investors, argues that ETFs are to mutual funds what compact discs were to records: “a better product with more features for less money,” especially since
“long-term ETF investors don’t subsidize the costs of active traders in ETFs.” |
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c*********t
发帖数: 2921 | 19 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: cookiesweet (apple), 信区: Stock
标 题: 真心请教：关于强势板块的ETF（有哪些可以推荐的）
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Apr 8 03:00:10 2011, 美东)
觉得炒个股风险太大，想挑些好的板块的ETF,这样风险低。
可以在哪里找到这方面的信息？
象XME: metal & mining ETF,去年四月份大涨到60，然后大跌30%到43，然后就又涨到
现在的75. 其实只要趋势一旦形成，很难改变，即使回调，也不用怕。
有哪些板块最近很强？我想得出来的有 材料，能源，金属，商品，石油。还有哪些？
对应的板块，有哪些比较好的ETF?
我只想知道那些ETF的价格是和板块的走势成线性关系的，而不是那些2X, 3X
leveraged的，那些有time-decay的就更不好了。
觉得USO跟石油的价格走势没有关系，过去一年石油价格大涨至少了50%，可是USO只涨
了10%多。
谢谢！有包子送！ |
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t*********m
发帖数: 4 | 20 前一段开了vanguard Roth IRA买了一只VBINX index fund.
现在想投一些ETF,如果还买vanguard ETF, 要花20$ annual fee另开一个vanguard
brokerage account。（还有其他费用吗？）
请问：
1）比起其他brokerage service, 开vanguard brokerage service买vanguard ETF划不
划算？
2）有没有其他Roth IRA可以买ETF的？如果有，从tax角度来讲有没有必要用roth IRA
买ETF?
新手请指教。
carry |
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s****c
发帖数: 299 | 21 Why I have the same impression that ETF is more tax efficient?
Googled this article:
http://www.investorguide.com/igu-article-970-etfs-etfs-ease-tax
What all this means is that the actions of individual ETF investors will not
affect the tax liability of other traders. There are no taxable
transactions that take place at the fund level so the IRS has nothing to
worry about. This helps investors delay paying taxes on gains until the
holdings are sold, thus making ETFs more tax efficient than mutua... 阅读全帖 |
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s***n
发帖数: 678 | 22 我知道ETF和Mutual Fund有区别, 特别在税务上有不同.
若是在Roth账户里, 不用考虑税务问题. 我看Vanguard的一些同名ETF和Index Mutual
Fund, 比如REIT的, 手续费完全一样, 可是ETF可以随时出手, Mutual fund不但要等每
日结算,有的还有若干天不能出售之类的条款. 这样的话怎么还会有人买Mutual fund呢
? 显然ETF有各种优势啊.
鄙人对此很不理解. 这是不是设计出来专门提供给某些法定或者公司限制不能购买ETF
的资金? 还是我漏看了什么Mutual fund的好处? |
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r****m
发帖数: 1204 | 23 Your Fidelity link explains the ETF tax efficiency very clearly.
If you are still confused, I will use an example to illustrate:
On Jan 1st, 2013, you invested $10K in an index mutual fund. Its Dec 31,
2013 value is $9.9K, so you lost money, but you didn't redeem your mutal
fund, so your loss is paper loss.
However, it's entirely possible you will receive a tax bill in the 2014 tax
season for a "gain" in your index MF, because of the reasons mentioned in
the Fidelity article. So you will end ... 阅读全帖 |
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k*******n
发帖数: 5546 | 24
unusual.
15
in
what
我把sector ETF放进portfolio是不对的，违背了原则。
我试着重新调整了一下：
Total Stock Market ETF (VTI) 30%
Small-Cap (VB) 10%
Mid-Cap (VO) 10%
FTSE Developed Markets ETF (VEA) 15%
FTSE Emerging Markets ETF (VWO) 15%
Total Bond Market ETF (BND) 20% |
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w*****0
发帖数: 5 | 25 来自主题: Investment版 - 关于ETF 大家好，最近新工作公司给开了401K,自己也开了个fidelity brokerage想开始学学投
资。
我相对来说倾向于etf 和Mutual fund。 我自己的理解是 同样的holding 或者index的
话 etf和mutual fund回报应该差不多 但是etf相对来说费用较低。
但是我看的etf 比如IVV 每个share都两百多刀。 我一个月也就准备投资1000不到，这
样根本没法按比例allocate 不知道各位是怎么处理这个问题的？
还有etf是不是不能设置每月自动买进？
谢谢大家 |
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M******y
发帖数: 108 | 26 在vanguard上买过etf，等了好几天才收到确认，正常吗？印象中etf买卖应该和股票一
样， 基本上是实时的，
另外他家的etfs好像都有以下的提示，不知道是不是因为这个原因？
Vanguard ETFs are not redeemable with an Applicant Fund other than in
Creation Unit aggregations. Instead, investors must buy or sell Vanguard ETF
Shares in the secondary market with the assistance of a stockbroker. In
doing so, the investor may incur brokerage commissions and may pay more than
net asset value when buying and receive less than net asset value when
selling. |
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发帖数: 1 | 27 导读：2009年以来，美国股市出现一个巨大的变化：大量资金从传统的主动管理基金撤
离，进入了费率更低的指数基金。这也不奇怪，指数基金规模的爆发式增长，也成了这
个美国历史第二长牛市的最大受益者。我们也看到美国资产管理规模最大的公司都是
BlackRock、 Vanguard这种指数基金产品。他们的核心是科技，不是金融。Blackrock
最近要裁掉基金经理，直接用机器人来操作更加进一步反应了这种特性。
然而指数基金的规模庞大后，让整个指数基金的交易越来越拥挤。大部分指数基金都是
基于类似的因子。而不断被申购，然后买入成分股，净值上涨后继续被申购的正循环，
也已经带来了成分股和美国股市的泡沫。如果说下一次金融危机可能发生的契机，我认
为指数基金的崩盘是一个有可能的选项。如同去杠杆一样，届时所有的正反馈会转向负
反馈。以下是一些个人思考，欢迎大家批评。
指数基金的大爆发
根据PWC的研究，全球指数基金ETF的规模从2010年的1.46万亿增长到了2015年底的2.96
万亿，五年时间规模暴涨了102%。而且在ETF的大趋势下，越来越多的传统主动资产管
理公司，保险公司，银行都推出了指数基金... 阅读全帖 |
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b***y
发帖数: 374 | 28 http://etfdailynews.com/blog/2010/06/08/do-you-trade-like-mr-x-with-
triple-x-etfs-fas-sds-tza/
Need read above:
Do You Trade Like ‘Mr. X’ With ‘Triple X ETFs’? (FAS, SDS, TZA)
quote: “This is the wrong way to approach the leveraged ETF industry — or
any type of investing, for that matter. Leveraged ETFs, like Direxion’s
Daily Financial Bull 3X (NYSE:FAS), or the ProShares UltraShort S&P 500
ETF (NYSE:SDS) are designed for sophisticated investors making short-term
trades. In some portfolio strat |
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j**********7
发帖数: 753 | 29 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: jetaime38317 (jet), 信区: Military
标 题: 印俄ETF大胜中国ETF
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Jan 9 10:39:10 2011, 美东)
印俄ETF大胜中国ETF |
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j***b
发帖数: 5901 | 30 突然想到可以用margin买短期国债的etf。这样要交margin interest。这个可以
itemize。而短期国债etf的收益应该是dividend吧。如果是这样的话interest会免20%的税
，而dividend只要交15%。
如果国债etf的收益不算dividend也好办，可以上margin short国债的反向etf。这些
etf都是没有收益的，因此只要不close position，profit一直不会realize, 可以推迟
几年后再缴税，而且算长期投资收益，只有15%。
这个方法对于平时不敢用margin的应该有用吧。当然如果整天都用margin做day trade就没用了。 |
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h****n
发帖数: 3447 | 31 呵呵，你原来是这么算账的。你的帐算的不对。
因为这样，首先3X ETF 不能long，这个是无容置疑的，因为有time decay。那么我所说的long不是long 3X ETF。而是long position和short position的区别的问题。
Short股票，最大利润100%（在股价归 0的情况下），最大亏损没有封顶（股价一直涨）。Long股票，最大利润没有封顶 (股价上涨),最大亏损-100% (股价为0)。
相比较，short 亏损可以无限大，利润最多只能一倍。 long 利润可以无限大，亏损最多只有一倍。怎么可能short 1/3 position相当于full position long?
为什么选择short 3X ETF，因为长期来看他们要归零，比较准确，但是时间非常漫长，而且风险巨大，只要几天就没有办法hold了，因为只要连续上涨，你的short就亏光了。
就随便举个例子，任何一支股票，2009年以来涨个几倍都不算什么，你short什么3X ETF能得到这种回报率？你不能说要long 3X ETF，因为他们不是用来long的。因此你说1/3short相当于fu... 阅读全帖 |
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t******g
发帖数: 252 | 32 Close end fund is closed while etf is open ended. Etf shares can be
exchanged into composite individual shares; and new shares of etf can be
issued by the trustee with purchasing the underlying shares.So the total
shares of etf is not fixed.Arbitrageurs are keeping the etf share price
close to underlying share price. |
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B**********r
发帖数: 7517 | 33 我现在就开个专题讲讲这些。我的目的，是帮助大家从理论上认识到这些多倍ETF的一
些问题，也是为了在实际操作上发现更好的收益/风险比。如果你以为我是让你用很高
的Leverage去赌博，追求100倍的收益，那是你误解了。我希望版上的同学们都学会一
些长期稳定，而又低风险的盈利方法。
我这里的一些讨论，如果你没有数学基础无法理解，就请不要无理取闹。当然理性的讨
论是必要的，也有助于大家理解我的这些分析。我这里的讨论以TZA为例子，但这些分
析也同样适于期它很多多倍ETF，如FAS/FAZ/TNA/TZA/TQQQ/SQQQ/AGQ/ZSL/......
第一讲：一个似乎不可能的例子
这几天我有这样一个断言：“就是保持全仓做空TZA。这个TZA四年-99%，你保持全仓做
空，理论上几何式增长，就是100倍”。
当然这是一个理想化的说法。风险控制，可操作性和费用等，在这个理论例子里当然没
有考虑。很多人不理解的是，这个几何增长方式。
做Long的很简单。你的账户Y，一直全仓做多X。X每涨一个小比例，Y就增涨同一比例。
所以：dY/Y = dX/X ==> Y ~ X，就是线性关系。
... 阅读全帖 |
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g***c
发帖数: 11523 | 34 在这里讨论3×ETF纯属害人
傻逼青蛙蝌蚪别上当
看着3×ETF每天上下10%，还有股神出来证明赚大钱了
你用屁股想也应该知道这是骗人的
你只看到股神出来BSO赚钱的时候
没看到股神不出来BSO，亏的见外婆的时候
当然，如果你实在管不住自己的手，买个5股,10股玩玩
如果真有股神一直玩3×ETF还没见外婆的，现在基本上也就敢5股，10股的买了
阿弥陀佛，又要得罪各路股神了
当然，俺实在是不明白呀
在古板鼓吹买3×ETF的人啥心里呀
肯定不是pump，这种ETF也不是几个人能pump起来的
那基本上就是想装逼了，装逼又害人，损人不利己，为啥还干呢？ |
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d********1
发帖数: 3828 | 35 很多人都迷信3被etf的什么“衰减”。其实对于炒短线的人来讲，“衰减”根本是微乎
其微的。烧这些东西，最理想的情况是underlying在一个固定的范围内做剧烈震荡。注
意，这里要求单日振幅要剧烈，但是长期变化还不呈现单边趋势，必须以上一下穿插运
动。这个要求是很高的。股票的运动往往是一个方向搞死一些人才掉头。这种情况
short三倍etf反了的就被搞死了，而烧对方向的则仓位迅速减少，限制收益。
事实是这些东西重仓short比重仓long风险还大。
当然你可以说那轻仓呢？
其实对于交易频繁的人，轻仓，short也不必long好。举个简单的例子证明你如果交易
频繁long就不必担心什么衰减。
举个简单的例子说明为什么你如果交易频繁就不必考虑什么“衰减”。
iwm今年6月21日是117.37，11月11日也是117.37.
同期tna从80.81变成78.24.这就是所谓的“衰减”。
但是很多人喜欢的一个操作是average down。这期间tna最低跌到55.不妨假设你在10月
1日60.76的时候调整仓位。同日iwm是107.80.
一开始你买100股tna at$80.81，相当于2... 阅读全帖 |
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g********n
发帖数: 1613 | 36 ETF有不同的类型。主要分1X，nX. 另外还分ETF包括实物或股票，期货。所以ETF可大
致分为四种。
ETF的损耗有3种：管理费，beta-slippage，和contango/backwardation。 管理费是纯
损耗，但比较少。beta-slippage和contango/backwardation可能是正或负损耗，依市
场状况而定。这些损耗都是每天计算的。
具体到每种ETF的损耗如下：
1X，实物或股票； 管理费
nX，实物或股票； 管理费，beta-slippage（正或负）
1X，期货； 管理费, contango (正)/backwardation(负)
nX，期货； 管理费，beta-slippage（正或负）， contango (正)/
backwardation(负) |
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f*e
发帖数: 31 | 37 如果当天国内A股涨了
下面ETF开盘的时候，就马上有一个明显的涨幅
如果我在国外ETF开盘之前，就设一个limit来买ETF
那么我可以自然赚到这个涨幅吗
打个比方
A股在国内涨了
ETF当时的收盘价是30美刀
第二天ETF一开盘就是35美刀
我在开盘前，设一个LIMIT为30.5刀
那么等开盘了，就自然每股赚到4.5刀了 |
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l***o
发帖数: 5337 | 38 【 以下文字转载自 bullish_bear 俱乐部 】
发信人: letgo (减肥中,请勿投喂), 信区: bullish_bear
标 题: 给大家分享一个烧多倍ETF的例子
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Feb 29 15:35:08 2016, 美东)
我大概一年左右前在一个不常折腾的帐号里烧了些UVXY，和等量的SVXY（注意实际是选
了边的，因为uvxy是两倍，svxy只有-1倍）。这一年里rebalance了四次，保持这个比
例。就是哪个少了就多烧点补上。
今天平掉了，一个赚了2300多，一个赚了300多，一共是2649的毛利。平掉的时候uvxy
是-140股，svxy是-174股。注意两个都是赚的，虽然他们方向相反。
但实际收益没这么多，因为这一年还付了利息。原来我记得利率大概是8%左右，昨天查
了一下，一个利率还是8%，另一个已经涨到了18%多，这也是我平掉他们的诱因。
利息大概付了一千出头，所以实际收益也就一千多点。但如果选择3x和-3x的etf，损耗
会更大，收益也更大。
关于多倍损耗的量化计算，有兴趣的可以看这篇论文:
https://www.ma... 阅读全帖 |
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l***o
发帖数: 5337 | 39 【 以下文字转载自 bullish_bear 俱乐部 】
发信人: letgo (减肥中,请勿投喂), 信区: bullish_bear
标 题: 给大家分享一个烧多倍ETF的例子
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Feb 29 15:35:08 2016, 美东)
我大概一年左右前在一个不常折腾的帐号里烧了些UVXY，和等量的SVXY（注意实际是选
了边的，因为uvxy是两倍，svxy只有-1倍）。这一年里rebalance了四次，保持这个比
例。就是哪个少了就多烧点补上。
今天平掉了，一个赚了2300多，一个赚了300多，一共是2649的毛利。平掉的时候uvxy
是-140股，svxy是-174股。注意两个都是赚的，虽然他们方向相反。
但实际收益没这么多，因为这一年还付了利息。原来我记得利率大概是8%左右，昨天查
了一下，一个利率还是8%，另一个已经涨到了18%多，这也是我平掉他们的诱因。
利息大概付了一千出头，所以实际收益也就一千多点。但如果选择3x和-3x的etf，损耗
会更大，收益也更大。
关于多倍损耗的量化计算，有兴趣的可以看这篇论文:
https://www.ma... 阅读全帖 |
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M******y
发帖数: 108 | 40 在vanguard上买过etf，等了好几天才收到确认，正常吗？印象中etf买卖应该和股票一
样， 应该上是实时的呀。
另外他家的etfs好像都有以下的提示，不知道是不是因为这个原因？
Vanguard ETFs are not redeemable with an Applicant Fund other than in
Creation Unit aggregations. Instead, investors must buy or sell Vanguard ETF
Shares in the secondary market with the assistance of a stockbroker. In
doing so, the investor may incur brokerage commissions and may pay more than
net asset value when buying and receive less than net asset value when
selling. |
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c*****0
发帖数: 63 | 41 BTK指数成份股优选
我打算做个BTK指数ETF.但是有20只成份股.
于是打算做个优选方案.
选择其中6-8只股票.
把自己的资金5-10%投资在这些优选股上.
期望可以取得比指数更好的成绩.
第一步筛选是技术分析.
股价在250MA以下的一概删除.
之后得出10只股票.：
AFFX
ALXN
AMGN
AMLN
CELG
GILD
LIFE
MIL
NKTR
VRTX
去掉HGSI是因短期升幅太大.
且与SPPI等公司性质类似.
这11只股票中.
去掉ITMN是因为只有一个药在第三阶段.
每年还是严重亏损的.
剩下10只准备再从基本面删除2-5只.
各位请发表一下高见！
谢谢！
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补充：
昨日10：00左右.以当时的股价.
把这10只股票平均每只投资10000美元.
组合成一个10万美元的模拟基金.
估计还要删除5只股票.
然后组成一个5万美元的模拟ETF.
等账户内的股票调整仓位时机到的时候就真正投资.
我也把20只BTK成份股每只投资10000美元.
模拟成一个20万美元的ETF.
看看最终是BTK的ETF胜利
还是我的优选ETF胜... 阅读全帖 |
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C*****5
发帖数: 8812 | 42 这下搞A股更刺激了。就在本周四。
“On Thursday, Direxion, the second-largest issuer of inverse and leveraged
ETFs, will introduce the Direxion 2x Daily CSI 300 China A Share ETF (
NYSEArca: CHAU) and the Direxion -1x Daily CSI 300 China A Share ETF (
NYSEArca: CHAD).
http://www.etftrends.com/2015/04/new-etfs-take-a-bold-approach- |
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k**f
发帖数: 372 | 43 ETF is good if you want do a one time big investment and leave it alone. MF
is good if you want to build up your position over time, because you don't
have to pay commission each time you add more money into it, which is
required by ETF.
Both index MF and ETF have the unique benefit of tax efficiency, that is
they distribute little capital gain along the way.
So it is recommended that you invest in index MF or ETF in a taxable account
. Roth IRA is tax free, so the tax efficiency advantage of in |
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n******n
发帖数: 12088 | 44 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: newgumin (新股民), 信区: Stock
标 题: 想炒油的ETF没有什么好选择
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Feb 18 01:06:24 2009)
我的研究是炒油没有好选择，建议版主置顶。当然谁有好建议也请指正。
1.USO的contango问题决定了不适合长期持有。
2.ultra long/short的任何ETF都不适合长期持有，这点也反复讨论过。这样又淘汰一
批。
3.其他原油相关的ETF，USL的contango问题小，是十二个月的期货合起来。但成交量也
小，流动性不好。OIL甚至不是ETF，而是ETN，有一定风险。
所以虽然原油长期看涨，想B&H没有什么好选择。如果是投机的trader另当别论。 |
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j********1
发帖数: 628 | 45 retail investor's selling or buying ETF has nothing to do with the expense
of ETF.
When one "sells" an MF, he surrenders his shares of MF to fund mananger in
return for cash. The fund manager sometimes has to sell some holdings in the
fund to get cash to pay him. Hence penalty for frequent redemption.
When a retail investor sells an ETF, usually he is selling this ETF to other
investors, just like selling stocks in the open market. It does not involve
the fund, just like you selling 500 shares o |
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K****D
发帖数: 30533 | 46 Thanks.
Where can we view an ETF's actual security holdings?
It still amazes me that an ETF's performance can match the stuffs that
its holding so well.
It's like if I invent a new ETF: "Sex and City", only holding 2 stocks,
GS and C, 50% portfolio each. Now I sell it for $10 per share to frogs.
Now the frogs start to buy and sell from each other. They are so efficient
that the yield of my ETF would exactly match that of 50% GS + 50% C, at
any time. It feels like the frogs always check the chart |
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b*****h
发帖数: 3386 | 47 You are exactly right.
http://finance.yahoo.com/etf/education/10
Beware Small ETF Trades
Exchange-traded funds have many strengths, but individual investors should
be wary of investing in small amounts. Transaction fees cannot be avoided
with ETFs as they can by going directly to a traditional no-load mutual fund
, because ETFs must be bought and sold like a stock through a brokerage
house. For substantial purchases, this transaction fee is an insignificant
percentage, but for small purchases it |
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m*********a
发帖数: 3299 | 48 High yield is always associated with high risk. It is not worthy to park
cash in a ETF in a short term if your cash balance is <$25000 and you have
to pay commission to buy in and get out a ETF. ETF has a exdividend date and
you can not get the distribution if you can not hold to a ex-dividend date.
ETF is different from a money market fund or CD, which pay in daily basis.
I like SHV better than any other bond funds to hold cash because it is a
unltrashort bond fund with maturity 1-3 months and |
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O***C
发帖数: 1219 | 49 FGMNX也不过3-4%的利息，不值得长线投资。
我是把它当成账户内现金头寸赚取利息的工具罢了。
但是在很多折扣BROKER里面，交易共同基金的手续费远高于ETF，所以需要一个类似的
ETF来取代FGMNX。
I hope the ETF invests only in mortgages from the three government-sponsored
and/or chartered mortgage giants: Fannie Mae (FNM), Freddie Mac (FRE) and
Ginnie Mae.
MBB seems a good choice, the yield is 3.53%, while the fee is 0.34%.
But the 3.53% yield is not very attractive; FGMNX offer the 4.35% yield,
while the fee is 0.45%.
Is there any ETF offer higher yield while keep the fee at similar |
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