A****a
发帖数: 460 | 1 ========
好吧，蝌蚪算命明白账了，是tracks 3x daily return。
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按照decay的理论，etf本身decay，多倍etf的decay远大于一杯。
随意查了一下数据，
例一， SPXL vs SPY， 从2014.2.6到2014.12.5，期间多少也有上下波动吧。
SPXL 从56.09到90.14，涨60.7%
SPY 从175.48到208.0，算上dividend涨20%。 SPXL完全是SPY涨幅三倍多零头。
例二，IYH vs CURE，也从2014.2.6到2014.12.5
CURE 从68.09到137.56，涨102%
IYH 从116.81到148.8，算上dividend涨29%。 虽然成分股可能略有差别，但CURE涨幅
远大于三倍IYH的涨幅
从此处看，我觉得最稳健的投资方式反而是买CURE，即三倍health care bull。目前经
济形势下，health care本身就beat大盘。长年的熊市不易出现，就算是出现对health
care影响也略小。出现大熊市的唯一可能是毛子开战，但是如果发生战争health c... 阅读全帖 |
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r*********e
发帖数: 7733 | 2 振荡厉害了，3x etf就不灵了。这段时间股市上下振荡5%，很多3x etf表现很差。 |
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r***k
发帖数: 13586 | 3 如果股票连续上涨的话，3倍etf的涨幅可能远大于该股涨幅的3倍。一个简单的例子，
原股票第一天涨100%，第二天再涨100%，该股2天内涨幅为300%，而3倍etf的涨幅则为
惊人的1500%，是原股票涨幅的5倍。 |
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s*****k
发帖数: 143 | 4 除了每次交易的commission fee. 比如一个杠杆ETF, UCO为例， 如果用IRA账户连续
day trade五天， 比如每天买卖一次， 到底expense会多少？ 怎么算。
假设UCO的annual expense ratio = 1%, 每次交易是100刀。 我看到有人说， 如果持
有一个ETF一年， 就是100 * 1% = 1刀。 如果持有半年， 就是2刀， 如果是这样，以
此类推， 持有时间越短， 是不是expense就越高？ 怎么理解？
case: UCO
day 1: buy 100 share, sell 100 share
day 2: buy 100 share, sell 100 share
重复五天频繁如此操作。
另外除了expense ratio, 还有那个什么bid ask spread, 这个对day trade的影响又是
多少， 如果UCO的spread是0.1%
求教大牛。 google了半天， 没有很清楚的例子解释。 |
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m***9
发帖数: 1671 | 5 item 1不需要考虑，相比于投资etf，如果你想通过投资股票match etf，你得操作几十
上百个股票，更不划算
item 2在费用上不需要考虑，可是如果spread大说明流动性不够好，再者你也可以设
limit order
item 3是你唯一需要付的费用（其实还有别的费用，比如每一百万交易额会收你一块钱
什么的，忽略不计了） |
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p*****3
发帖数: 1331 | 6 做多油价ETF分三类即1X一USO，2X一UCO，3X一UWTl
油价ETF表现取决于4个方面：
1⃣️每年管理费0.5-1％
2⃣️油价变动
3⃣️原油以外投资的利息收益（大部分资金拿去投资美国国债获取固定收
益，然后用少部分资金放杠杆交易原油期货）
4⃣️每月交割操作的收益/亏损 |
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p*****3
发帖数: 1331 | 7 WTI原油今年远期升水情况将加剧，供给、需求和存储的基本面都指向这一点，这种情
况下任何滚动操作策略的收益都将减少。
短线投资者就应该选择钉住近月期货合约的ETF，当然这些ETF的波动性也最大。但如果
他们想长期持仓的时候就得注意，处在远期升水情况下的市场将侵蚀他们的利润。
周五收盘4月油价为45元，5月月价47.3元，相差2.3元，接近5％，可能是历史上升水较
大的，
自动交割时，UWTl自动下跌14％（相对周五收盘价理论概念）不过在接近交割日时二者
价差会缩减。
uwti并不会有如此大跌幅. |
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a********e
发帖数: 285 | 8 一直没想明白为啥瞄准A股的etf在美东9:30-4:00的价格一直是变化的。美东13：00的
时候，上海是凌晨1点，柏林是下午6:00，交易早就结束了，应该价格不会发生变动，
尤其是那些瞄准大盘指数的etf。
还请版上大牛指点，十分感谢 |
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f*e
发帖数: 31 | 9 想把大部分积蓄都哪去买保险一些的指数基金。炒股没经验，钱都投在股票上怕风险大
现在买ETF不知道怎么样，会不会已经太贵了?
这几年都是牛市呀，不要等我一买就跌了
有哪里可以看到关于ETF评价的信息? |
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t**e
发帖数: 2379 | 10 是交割日之前的两个星期内就开始roll了。
http://www.unitedstatescommodityfunds.com/fund-details.php?fund
其实从ETF的定义来看，是不存在这个损耗的。
USO本身就不是用来和原油价格成正比的，而是来track每日的价格变动的，即保证uso
的每日波动和原油价格的波动比例符合即可。仔细琢磨这两者的差别。
The investment objective of USO is for the daily changes in percentage terms
of its shares' NAV to reflect the daily changes in percentage terms of the
spot price of light, sweet crude oil delivered to Cushing, Oklahoma, as
measured by the daily changes in price of USO's Benchmark Oil Futures
Contract, less USO's ... 阅读全帖 |
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f*e
发帖数: 31 | 11 想开始炒股，但是没经验
想买个ETF或者基金，不知道买什么好ß
ETF里面花样很多，有全球指数，美国指数，S&P500,big cap, small cap, value 等一
大堆
想知道该买哪种类型地好? |
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f*e
发帖数: 31 | 12 买了个CSI300的ETF
看见国内CSI300一直在涨
怎么几年我的ETF大跌
这里面是什么原因 |
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a***n
发帖数: 1993 | 14 买正向etf的同时烧同样金额的反向etf怎么样？如果借得到的话。 |
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BR
发帖数: 4151 | 15 比如国内有笔小钱，是留在国内买人民币ETF 好呢，还是转为美元到美股里买和A股挂
钩的ETF (如ASHR)好？应该没什么区别吧？ |
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A***1
发帖数: 73 | 16 看了看3X的金融ETF FAS近8年的走势, 如果在危机的时候(即使是在2011年底)进的并真
能hold住的话, 收益也有6倍,绝对还是远远高于无损耗的一倍XLF的.所谓的损耗也完全
可以忽略了.
所以如果看准了板块或行业,选个3X的ETF,长期持有也很划算. 但这个前提和大势要看
准实在太难了,所以真正赚大钱还是要看眼光的, 长期的vision啊 |
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f*e
发帖数: 31 | 17 BIOTECHNOLOGY 的ETF这几年表现非常强势，想买只ETF
现在是时候吗 |
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a****g
发帖数: 3027 | 18 这个就是赌trend: 一二年之内长期熊。 只要错了半年，估计也赚不了啥。
3X ETF本身摔的狗厉害的，半年自身损耗50%。大盘半年跌超过17%的样子，才能持平。
3X ETF的设计者不会傻的。 |
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k*j
发帖数: 2317 | 19 养老金账户fidelity只允许买ETF, 目前搞了fedelity select energy和Icon energy,
但感觉都不好，想换这个amlp.
有研究过的么？ |
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g***c
发帖数: 11523 | 20 ETF买油资产
ETN只交易futures
但ETF有很多额外费用，
ETN反而费用很低
这里说的不是2*, 3*
只比较OIL和USO
USO理论上不应该有decay，但你去比较一下和油的regression，还是有很大的decay的 |
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g****t
发帖数: 31659 | 21 我仔细考虑了下，相当危险啊。实现环节如果出点问题，会不会
哪天被3X搞出闪崩,甚至金融危机。
我认为3X ETF应该每个月停止交易一天，
让它里面的东西走完。
这个3X ETF的dynamics,
目前其实专业人士也是搞不清楚的，学术界也是搞不清楚的。
经济学术界喜欢把
(1+x1)(1+x2)(1+x3)...这个复杂多项式的高次项给忽略掉，或者声称其可以平均掉，
以此来制造垃圾论文。这条路我看不妥。
应该找几个搞数论的真正的大牛，研究下3X长期效应。
而不是让经济数学家，靠不切实际的假设来制造论文。
数学里面，搞解析数论的，创造过无数奇特的无穷级数估计方法。
但现在已经很少人懂这门手艺了。 |
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r*******3
发帖数: 51 | 22 想问一个菜鸟问题。一直听说买3倍ETF会有损耗，到底是怎么损耗？不太明白为什么不
能长期持有。
有一个朋友持有金子ETF半年，翻了一倍。没看出损耗在哪？
举个例子：
如果买入1000股@10刀，一年后卖出@20刀，净挣10*1000=10,000，损耗是怎么体现的。
卖出拿到的钱会少于20,000刀吗？
是卖出时损耗，还是第二年交税的时候损耗？
刚开始炒股，请多指教。谢谢。 |
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t*******t
发帖数: 267 | 23 当然我不是说让你们现在玩uso option
但是去玩 uwti dwti 的，纯属脑子有水了
3x etf 都是华尔街用来坑人的
告诉你点秘密， HF最多也就是看一倍的指数玩两倍的 etf, 三倍都是给傻子玩的 |
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u********3
发帖数: 3785 | 25 没有什么ETF适合长期持有的，任何追踪future price的ETF都有decay,升水/贴水的问
题。
USO只能勉强算一个可以持有略长时间的 |
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g****t
发帖数: 31659 | 26 老宋，你的算法为啥用SPY ETF,不用SPX index?
据我所知，ETF收盘价一般很难用于高精度算法。
因为最后一点bid-ask误差较大。有时候各网站统计会有明显不同。 |
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b***c
发帖数: 2280 | 27 【 以下文字转载自 Investment 讨论区 】
发信人: basic (nobody), 信区: Investment
标 题: 有和VFIIX一样稳定的ETF么？
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Jul 4 20:40:09 2016, 美东)
这笔投资我希望能高度稳定，随着时间小有升值，同时有1-2%的分红。
VFIIX倒是让我很满意，但是在美琳的brokerage账户里，MF的交易费要19.95刀，太黑
了。
VNQ的波动性太剧烈了，小心脏受不了。
请问有和VFIIX一样稳定的ETF么？
谢谢指教！ |
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f********d
发帖数: 796 | 28 另外三个指数都有ETF和3Xbull 3Xbear
但是从来没有听说也没有人见过人做过dow的ETF，难道都只做DIA？ |
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发帖数: 1 | 29 Which ETF is better for buy and hold in 401k? |
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z***e
发帖数: 5600 | 30 连美国实体房子都弄不了ETF。ETF需要能随时redeem，create，房子流动性太差。 |
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f*******y
发帖数: 258 | 31 用啥账号买?记得401k是最后市场close价格买？如果是自己的投资账号，应该可以实时
买卖。
：在vanguard上买过etf，等了好几天才收到确认，正常吗？印象中etf买卖应该和股票
一样， 应该上是实时的呀。
： |
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发帖数: 1 | 33 我也报一个几个月前我最大的损失，供青蛙们引以为戒。我觉得青蛙玩股票1-3个月的
时候一般都喜欢3x ETF，因为比较刺激，可以短线操作，我也正处于这个阶段。但是。
。但是。。但是。。事情就这样发生了....
一个月前用robinhood买了1000股FAZ，一开始涨的很好，可几分钟没盯，突然掉头急下
，眼看着账户100,100往下掉，跌了600左右的时候，实在受不了了打算割肉，但是卖的
时候robinhood说超过了day trading的limitation，除非再deposit 15000$或者90天不交
易，否则不让卖，呜呜，只能眼睁睁地看着账户损失，那次经历之后，再也不敢大额操
作3x etf了，太恐怖，当然也怪自己贪小便宜，用了robinhood，当然也有没有参透
robinhood的规则的原因。
炒股不是闹着玩，建议学好基本功再去冒险，没学会跑之前，先买稳当的股票FANG，
Adobe，女大，baba等，青蛙先别乱买.... |
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发帖数: 1 | 34 在版上潜水n久，受益良多。可是一直没有看到有人讨论多倍杠杆etf。想请问各位大牛
对此类指数持什么看法，比如SOXL和TQQQ。个人感觉受益杠杠的，波动性是大了点但行
业趋势判断对了长期还是很稳的，感觉还是比common stock确定性要强一些。想请问这
类etf比起个股有什么弊端么？谢谢啊 |
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m**********g
发帖数: 2705 | 35 找个5年以上历史的杠杆etf，看图，点击max有惊喜
不过我同意你的观点，如果你擅长判断宏观走势，etf是比个股要容易。 |
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r*****e
发帖数: 7853 | 36 震荡损耗
[在 Donvincenzo () 的大作中提到：]
:在版上潜水n久，受益良多。可是一直没有看到有人讨论多倍杠杆etf。想请问各位大
牛对此类指数持什么看法，比如SOXL和TQQQ。个人感觉受益杠杠的，波动性是大了点但
行业趋势判断对了长期还是很稳的，感觉还是比common stock确定性要强一些。想请问
这类etf比起个股有什么弊端么？谢谢啊 |
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t**r
发帖数: 3428 | 37 gold etf应该怎么操作，有这方面的大神么？
如果经济危机来，能不能大体认为gold etf抗跌 甚至能升值？ |
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p******e
发帖数: 528 | 38 我看有文章讲持有REIT的好处是它和Stock的correlation没那么的大，
而且相对stock，有高一点的dividend的收益。但是我看这几个月来
REIT，比方说VNQ的表现发现了一些问题。
1。REIT对于interest rate的sensitivity相当的大，看起来不亚于那
些长期的bond ETF，比方说EDV，或者TLT。
2。REIT和stock的关联没那么小，我看了一下，VNQ和SPY的关联还是能达到
0.8左右。而且当股市崩盘的时候，REIT不像EDV，或者TLT那样会发生反弹，
因为他们和SPY的关联基本是负的。当然现在情况有些不同，有可能SPY和
EDV同时崩。但是真要是SPY崩的太厉害的话，EDV应该还是可以涨回去的，
毕竟政府bond还算是相对的safe heaven。
3。从总的资产配置角度来讲，如果一个人的自住的房子比较贵的话，那么他的
大部分资产已经是在房地产市场里了，这时候要是在加大REIT的比例的话，使得
总资产和房地产的相关度太大，等于是加大了系统风险。
从这几个方面来看，一个人的REIT的配置比例要严格控制。请问大家对于REIT
的E... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 39 vxx在vx futures contango的时候有损耗，backwardation（即近月volatility大于远
月volatility的时候）在future rolling上有正收益。所以这两月vxx都是在future
rolling中享受正收益，而svxy在承受损耗。
bear ETF确实不适用于长线投资，只能19/20年赌赌市场下跌用，一旦市场跌的达到目
标了就打算转回定投SPY/QQQ
[在 anguiish (anguish) 的大作中提到：]
:定投vxx你绝对亏飞。忽略expense ratio，这世上只有一倍做多正股的ETF没损耗，其
:他全部都有损耗 |
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HQ
发帖数: 19201 | 40 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: HQ (可里可里可里), 信区: Stock
标 题: 请教买卖ETF的报税问题
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Apr 4 14:31:39 2009), 转信
我就是简单的从broker得到.txf文件，倒入到turbotax里面
但是计算出来的结果很有问题
我校对了一下，好像是etf部分的股票和option交易很多根本没有算。
schedule D里面缺少很多纪录
请问是怎么回事？应该怎么办？谢谢 |
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M*****8
发帖数: 17722 | 41 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: MB80528 (肥猫(Contrarian)[食MM而肥]), 信区: Stock
标 题: 最新 (2013年5月2日晚)的SPY(S&P Index ETF) 的预测。
发信站: BBS 未名空间站 (Fri May 3 10:13:50 2013, 美东)
最新 (2013年5月2日晚)的SPY(S&P Index ETF) 的预测。
SPY: 看涨如果 <~ 156.5354; 看跌如果 >~ 161.3273 |
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M*****8
发帖数: 17722 | 42 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: MB80528 (肥猫(Contrarian)[食MM而肥]), 信区: Stock
标 题: 最新 (2013年5月2日晚)的SPY(S&P Index ETF) 的预测。
发信站: BBS 未名空间站 (Fri May 3 10:13:50 2013, 美东)
最新 (2013年5月2日晚)的SPY(S&P Index ETF) 的预测。
SPY: 看涨如果 <~ 156.5354; 看跌如果 >~ 161.3273 |
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B*********h
发帖数: 800 | 43 ☆─────────────────────────────────────☆
hoiyan (BETA) 于 (Sat Mar 17 19:12:35 2007) 提到:
Exchage-Traded Fund is really one the most rapid grow in product. There
are totally over 420 ETFs trading actively now in USA.
Though it's open-ended fund, it's traded like common stocks in exchange. As
far as I know, Morgan Stanley has pretty strong team of ETF quant and trade.
...but can anyone give a more detailed introduce ? Thanks.
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mymiracle (miracle) 于 (Sa |
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d**s
发帖数: 920 | 44 I recently read two ETF books, both books claim there are Arbitrage
opportunities for ETF.
How do you think about it ?
Is it only for big guys (or institutional investor? ) |
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