W**********n
发帖数: 70 | 1 我主要是卖30DTE 的OTM call， delta在0.2 （80% 赢率）。数量一般对应10%仓位的
股票数目，基本不直接short股票。
Short 的盈利大概在50%左右我会选择cover 然后roll。
因为long svxy／uvxy需要抱k1，比较麻烦所以有时我选择long XIV（当VIX相对很高的
时候）或者直接long VIX future （当VIX低的时候）。 当VIX低于10.5，我会long
front month VIX 做短期hedge。VIX低于10以后，VIX future基本很难下跌（除非是快
接近expiration）。
这个strategy赚不到大钱，但是比SPY投资回报高，做好hedge的话drawdown也不明显。
至于怎么判断VIX的位置这个可以借助volatility rank的算法来估计当前VIX的相对位
置，而不是用绝对值。
欢迎大加点评和指正不足之处。 |
W**********n
发帖数: 70 | 2 顺便补充一下现在-20 UVXY Jul 15 calls @0.55. 和2 July VIX future @11.95。下
周如果VIX小幅上涨会把future close 了。 |
E***r
发帖数: 1037 | 3 1.
Jul 21 expiry has higher implied volatility than its adjacent expiries,
so in theory it is better for premium selling than Jul 14 or Jul 28.
Plus, it is a monthly expiry, so it is more liquid than weekly ones.
【在 W**********n 的大作中提到】
: 我主要是卖30DTE 的OTM call， delta在0.2 （80% 赢率）。数量一般对应10%仓位的
: 股票数目，基本不直接short股票。
: Short 的盈利大概在50%左右我会选择cover 然后roll。
: 因为long svxy／uvxy需要抱k1，比较麻烦所以有时我选择long XIV（当VIX相对很高的
: 时候）或者直接long VIX future （当VIX低的时候）。 当VIX低于10.5，我会long
: front month VIX 做短期hedge。VIX低于10以后，VIX future基本很难下跌（除非是快
: 接近expiration）。
: 这个strategy赚不到大钱，但是比SPY投资回报高，做好hedge的话drawdown也不明显。
: 至于怎么判断VIX的位置这个可以借助volatility rank的算法来估计当前VIX的相对位
: 置，而不是用绝对值。
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E***r
发帖数: 1037 | 4 2.
Shorting naked calls is extremely risky,
especially on animals like UVXY;
too many folks were wiped out for this.
I would short a spread, with defined risks.
3.
I wouldn't trade options on UVXY at all;
you only earn a few pennies on each contract.
It is not as cost-effective as trading SVXY options
considering the commissions and fees.
【在 E***r 的大作中提到】
: 1.
: Jul 21 expiry has higher implied volatility than its adjacent expiries,
: so in theory it is better for premium selling than Jul 14 or Jul 28.
: Plus, it is a monthly expiry, so it is more liquid than weekly ones.
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l*********5
发帖数: 2228 | |
f**********n
发帖数: 258 | 6 最大问题在于10%仓位 uvxy几天涨到1.5倍再正常不过了
就是说现在10的估计很容易涨到15
2倍也是经常有的事情 0.55的价钱如果涨2倍的话一股赔5块 就是大概你投入的10倍
如果10%的仓位显示margin call然后爆仓
更为恐怖的是uvxy的瞬间涨3倍 4倍 5倍也不是没有的事情 比如2015年10月就一下5倍
不但margin call还有可能被倒赔钱.
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B**********r
发帖数: 7517 | 7 你理解错了。对应的做空UVXY股票只有10%仓位。
如果UVXY翻倍的话，他损失不到1万刀，但是他的账户大约有20万刀，怎么会margin
call？
而且他还有对冲。
要是我的话，还会做空泡沫板块的ETF。UVXY翻倍的话，可能很多泡沫股票至少得跌个
20% 30%的
倍
【在 f**********n 的大作中提到】
: 最大问题在于10%仓位 uvxy几天涨到1.5倍再正常不过了
: 就是说现在10的估计很容易涨到15
: 2倍也是经常有的事情 0.55的价钱如果涨2倍的话一股赔5块 就是大概你投入的10倍
: 如果10%的仓位显示margin call然后爆仓
: 更为恐怖的是uvxy的瞬间涨3倍 4倍 5倍也不是没有的事情 比如2015年10月就一下5倍
: 不但margin call还有可能被倒赔钱.
:
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W**********n
发帖数: 70 | 8 对的，10%是对应UVXY股票的仓位，VIX future也会有一定hedge的作用。现在大环境还
是很难看到让UVXY突然翻倍的情况。如果uvxy突然double到20， VIX至少也要涨到15，
16的水平，2手future基本上整个仓位能hedge住。其实卖call option比直接short风险
要低。
【在 B**********r 的大作中提到】
: 你理解错了。对应的做空UVXY股票只有10%仓位。
: 如果UVXY翻倍的话，他损失不到1万刀，但是他的账户大约有20万刀，怎么会margin
: call？
: 而且他还有对冲。
: 要是我的话，还会做空泡沫板块的ETF。UVXY翻倍的话，可能很多泡沫股票至少得跌个
: 20% 30%的
:
: 倍
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W**********n
发帖数: 70 | 9 不操作svxy的原因是svxy的option premium低。如果你看涨卖put的话，如果股市回调
可能会导致put被assign进而买入股票然后就要面临k1的问题。如果直接买call的话，
风险太高而且不适合现在VIX超低的大环境。expiration和strike都不好把握。
建议喜欢short UVXY的同学换成short call。赚的会少一些，但是适当增加一些抗风险
能力而且不用付interests。喜欢long的同学可以考虑long front month future，同样
赚的会少一些，但是风险要低很多，而且不用弄k1. |
f**********n
发帖数: 258 | 10 懂了 康南大神终于又回股版了啊
泡沫板块比如？
【在 B**********r 的大作中提到】
: 你理解错了。对应的做空UVXY股票只有10%仓位。
: 如果UVXY翻倍的话，他损失不到1万刀，但是他的账户大约有20万刀，怎么会margin
: call？
: 而且他还有对冲。
: 要是我的话，还会做空泡沫板块的ETF。UVXY翻倍的话，可能很多泡沫股票至少得跌个
: 20% 30%的
:
: 倍
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f**********n
发帖数: 258 | |
W**********n
发帖数: 70 | 12 又加了2手[email protected]，现在均价11.8。现在市场的volatility真是低的史无前例。 |
t*****T
发帖数: 226 | 13 vix要去11以下
【在 W**********n 的大作中提到】
: 又加了2手[email protected]，现在均价11.8。现在市场的volatility真是低的史无前例。
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W**********n
发帖数: 70 | |
t*****T
发帖数: 226 | 15 我没说会settle在11以下，只是说会去，在这次settle之前
【在 W**********n 的大作中提到】
: http://www.cboe.com/data/historical-options-data/index-settlement-values
: 看看VRO
: 今年前六个月只有6月settle在10.71，其它都是12以上
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