m***e
发帖数: 810 | 1 不是梦想有多大，Musk个人魅力有多强？
而是开拓一个新的EV产业，这需要烧多少钱？如果牛市还能持续5年，算老天帮助TSLA
。如果近两年出现一次经济危机，那么这个烧钱的公司会很惨。
原先根据2013年的发展速度（TSLA爆发的第一年），很多Analysts都过分乐观。现在回
归现实，一个Bunsiness需要自己能造血支撑自身发展。目前TSLA无论远期还是近期的
EPS都被Cut的利害，有的高达80%，少则50%，这就是街上对TSLA自我造血机能没有信心
的表现。
这次Q1 ER，earning问题必然又会是多空交战的焦点。别说earning不重要，Musk并不是
万亿美元富翁，钱不会无限制的给TSLA烧的。 |
T******u
发帖数: 1025 | 2 我觉得EPS不是主要问题，问题在于model S的demand。参见最近的Netflix，除了用户
数猛增外，EPS， outlook miss了一半，暴涨不误。像FB，TWTR的新用户数也是非常被
看中的。成长型公司，花费减小些自然能把EPS做得好看。
TSLA
不是
【在 m***e 的大作中提到】
: 不是梦想有多大，Musk个人魅力有多强？
: 而是开拓一个新的EV产业，这需要烧多少钱？如果牛市还能持续5年，算老天帮助TSLA
: 。如果近两年出现一次经济危机，那么这个烧钱的公司会很惨。
: 原先根据2013年的发展速度（TSLA爆发的第一年），很多Analysts都过分乐观。现在回
: 归现实，一个Bunsiness需要自己能造血支撑自身发展。目前TSLA无论远期还是近期的
: EPS都被Cut的利害，有的高达80%，少则50%，这就是街上对TSLA自我造血机能没有信心
: 的表现。
: 这次Q1 ER，earning问题必然又会是多空交战的焦点。别说earning不重要，Musk并不是
: 万亿美元富翁，钱不会无限制的给TSLA烧的。
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E*********r
发帖数: 4984 | 3 TESLA的现实就是Musk花大笔钱搞出一个Model S,有了些客户购买。仅此而已。但是许
多投资者都认为这就说明电动车行业一定会成为不久的未来，而Tesla一定会独步电动
车的天下。但是从一辆Model S身上根本看不出两者的可能性。 |
m***e
发帖数: 810 | 4 EPS 是需求产能的间接反应。Analysts cut EPS forcast就是基于需求产能不及预期以
及毛利下降。自我造血功能下降。成长型公司以牺牲发展的代价来提高EPS会遭到华尔
街更大的惩罚
。目前TSLA很想全球布局超级充电网络，加快Gigafactory进度,加快市场拓展，但是没
有成比例的收入增加，财务报表就比较难看了。而且市场会怀疑business是否scaling?
打个比方说，去年Tesla store/service center和super charger增加200％，但是销
售只增加了50％，这个就有问题了。
【在 T******u 的大作中提到】
: 我觉得EPS不是主要问题，问题在于model S的demand。参见最近的Netflix，除了用户
: 数猛增外，EPS， outlook miss了一半，暴涨不误。像FB，TWTR的新用户数也是非常被
: 看中的。成长型公司，花费减小些自然能把EPS做得好看。
:
: TSLA
: 不是
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O**l
发帖数: 12923 | 5 Analysts cut EPS forcast
是基于汇率吧 你仔细看看 我看到的都是因为欧元暴跌
scaling?
【在 m***e 的大作中提到】
: EPS 是需求产能的间接反应。Analysts cut EPS forcast就是基于需求产能不及预期以
: 及毛利下降。自我造血功能下降。成长型公司以牺牲发展的代价来提高EPS会遭到华尔
: 街更大的惩罚
: 。目前TSLA很想全球布局超级充电网络，加快Gigafactory进度,加快市场拓展，但是没
: 有成比例的收入增加，财务报表就比较难看了。而且市场会怀疑business是否scaling?
: 打个比方说，去年Tesla store/service center和super charger增加200％，但是销
: 售只增加了50％，这个就有问题了。
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m***e
发帖数: 810 | 6 汇率不会影响这么多的，你仔细看，对于销量的预期也Cut很多。
【在 O**l 的大作中提到】
: Analysts cut EPS forcast
: 是基于汇率吧 你仔细看看 我看到的都是因为欧元暴跌
:
: scaling?
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O**l
发帖数: 12923 | 7 销售预期没有cut啊
aj 三周前的预期是50300
最新的预期是51000
按照这个三周提700速度 很快就55000 ：D
【在 m***e 的大作中提到】
: 汇率不会影响这么多的，你仔细看，对于销量的预期也Cut很多。
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O**l
发帖数: 12923 | 8 汇率影响还是很大
看看最近出来这些公司就知道了 nflx利润直接cut一半
ibm revenue直接cut 12%
特斯拉第一季度美国只交货了4500辆 一半以上的营收来自海外
【在 m***e 的大作中提到】
: 汇率不会影响这么多的，你仔细看，对于销量的预期也Cut很多。
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v****e
发帖数: 19471 | 9 finance功课没做好
TSLA
不是
【在 m***e 的大作中提到】
: 不是梦想有多大，Musk个人魅力有多强？
: 而是开拓一个新的EV产业，这需要烧多少钱？如果牛市还能持续5年，算老天帮助TSLA
: 。如果近两年出现一次经济危机，那么这个烧钱的公司会很惨。
: 原先根据2013年的发展速度（TSLA爆发的第一年），很多Analysts都过分乐观。现在回
: 归现实，一个Bunsiness需要自己能造血支撑自身发展。目前TSLA无论远期还是近期的
: EPS都被Cut的利害，有的高达80%，少则50%，这就是街上对TSLA自我造血机能没有信心
: 的表现。
: 这次Q1 ER，earning问题必然又会是多空交战的焦点。别说earning不重要，Musk并不是
: 万亿美元富翁，钱不会无限制的给TSLA烧的。
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m***e
发帖数: 810 | 10 那你的高见说说看？千万别说200以下买都是将来炫耀的资本，300以下买都是赚了。:-)
【在 v****e 的大作中提到】
: finance功课没做好
:
: TSLA
: 不是
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E*********r
发帖数: 4984 | 11 有人说Tesla或许连12个月都撑不过去。 按理说Model S出了两年多， Model 3还是那
么难产，现在又要卖电池了，不知道Tesla究竟想做啥 |
T******u
发帖数: 1025 | 12 再加上昨天的AMZN和GOOGL，EPS都miss，GOOOGL是revenue双miss，暴涨不误。所以EPS
不是关键，要有亮点。比如netflix的subscriber number和amazon的AWS。
scaling?
【在 m***e 的大作中提到】
: EPS 是需求产能的间接反应。Analysts cut EPS forcast就是基于需求产能不及预期以
: 及毛利下降。自我造血功能下降。成长型公司以牺牲发展的代价来提高EPS会遭到华尔
: 街更大的惩罚
: 。目前TSLA很想全球布局超级充电网络，加快Gigafactory进度,加快市场拓展，但是没
: 有成比例的收入增加，财务报表就比较难看了。而且市场会怀疑business是否scaling?
: 打个比方说，去年Tesla store/service center和super charger增加200％，但是销
: 售只增加了50％，这个就有问题了。
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m***e
发帖数: 810 | 13 TSLA这次亮点是什么？QoQ increase 2%, storage business low margin。目前看来只
有低的不可思议的EPS estimates可以beat.
EPS
【在 T******u 的大作中提到】
: 再加上昨天的AMZN和GOOGL，EPS都miss，GOOOGL是revenue双miss，暴涨不误。所以EPS
: 不是关键，要有亮点。比如netflix的subscriber number和amazon的AWS。
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: scaling?
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v****e
发帖数: 19471 | 14 也没啥“高见”啦，简单的观察：发展到目前这个阶段，Tesla对自己的运营现金流和
capex支出是有很强控制力的。也就是说，当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
上接近100%，gross margin从20%稳步走向25%+，这家公司的财务风险已经十分可控了。
他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D，在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
一亿美元这个区间以内），然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人（所谓retooling）等。
这当然是很aggressive的一个财务策略，但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力，
并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家，
Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
公司的CFO，在这个领域的财务管理上也十分有经验。
所以我认为他们在财务上出问题的风险是很小的。
【在 m***e 的大作中提到】
: 那你的高见说说看？千万别说200以下买都是将来炫耀的资本，300以下买都是赚了。:-)
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v****e
发帖数: 19471 | 15 加一句：事关growth company, 凡是在equity research report第一页用超过30%的篇
幅谈论近期GAAP EPS和相关multiples的分析师，你都可以直接拉黑，不需要问为什么
。直接拉黑就好——他们要么没你聪明，要么是存心装傻，either way they do you
no good. 这里包括BOA ML的两个CFA，JP Morgan的两个，还有几个小行的蠢货。
了。
【在 v****e 的大作中提到】
: 也没啥“高见”啦，简单的观察：发展到目前这个阶段，Tesla对自己的运营现金流和
: capex支出是有很强控制力的。也就是说，当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
: 上接近100%，gross margin从20%稳步走向25%+，这家公司的财务风险已经十分可控了。
: 他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D，在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
: 一亿美元这个区间以内），然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
: 重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人（所谓retooling）等。
: 这当然是很aggressive的一个财务策略，但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力，
: 并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家，
: Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
: 公司的CFO，在这个领域的财务管理上也十分有经验。
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m***e
发帖数: 810 | 16 这样的分析师还是要的，否则股票如何大起大落。
【在 v****e 的大作中提到】
: 加一句：事关growth company, 凡是在equity research report第一页用超过30%的篇
: 幅谈论近期GAAP EPS和相关multiples的分析师，你都可以直接拉黑，不需要问为什么
: 。直接拉黑就好——他们要么没你聪明，要么是存心装傻，either way they do you
: no good. 这里包括BOA ML的两个CFA，JP Morgan的两个，还有几个小行的蠢货。
:
: 了。
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b*d
发帖数: 3069 | 17 这个才叫真正的分析。
希望王二多多分享，不仅仅限于特斯拉。
谢谢。
了。
【在 v****e 的大作中提到】
: 也没啥“高见”啦，简单的观察：发展到目前这个阶段，Tesla对自己的运营现金流和
: capex支出是有很强控制力的。也就是说，当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
: 上接近100%，gross margin从20%稳步走向25%+，这家公司的财务风险已经十分可控了。
: 他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D，在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
: 一亿美元这个区间以内），然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
: 重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人（所谓retooling）等。
: 这当然是很aggressive的一个财务策略，但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力，
: 并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家，
: Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
: 公司的CFO，在这个领域的财务管理上也十分有经验。
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v****e
发帖数: 19471 | 18 haha... I like how you think
【在 m***e 的大作中提到】
: 这样的分析师还是要的，否则股票如何大起大落。
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x***n
发帖数: 2658 | 19 这是个有效市场，股价已经体现了风险和收益。你想想多少人盯着 |
E*********r
发帖数: 4984 | 20 华尔街从来不缺炒作对象， TSLA就是个继苹果之后被炒作的股票。 苹果股价的不断上
涨是因为不断地推陈出新，但是TSLA更多的是希望的寄托。 |
l**t
发帖数: 6971 | 21
了。
扯吧。tesla要出问题肯定是出在现金流上。而且musk把几亿刀股票抵押给了高盛。高
盛有很强的黑他的incentive。当年Marvell老板就是被高盛黑了一把。
【在 v****e 的大作中提到】
: 也没啥“高见”啦，简单的观察：发展到目前这个阶段，Tesla对自己的运营现金流和
: capex支出是有很强控制力的。也就是说，当销售达到了$1B/Q并且年化增长率在50%以
: 上接近100%，gross margin从20%稳步走向25%+，这家公司的财务风险已经十分可控了。
: 他们现在的策略是把毛利全用来fund R&D，在运营现金流层面基本打平(季度CFO在正负
: 一亿美元这个区间以内），然后用之前融来的低成本借款来fund Gigafactory和其他的
: 重资产支出比如生产线的增加、够买或融租更高效的机器人（所谓retooling）等。
: 这当然是很aggressive的一个财务策略，但在绝没有超越这个公司的现金流偿付能力，
: 并且在外部风险出现的时候可以及时的dial back。作为一个45岁左右的成熟企业家，
: Elon显然很清楚什么时期在财务上应该采用什么样的做法。他的CFO以前是福特南非分
: 公司的CFO，在这个领域的财务管理上也十分有经验。
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