n****8
发帖数: 23 | 1 HJM model's significant is more theoretical. In the general sense, HJM means
the term structure can be modelled entirely by the volatility(market vol?).
The HJM concept is like using factor analysis and find that volatility is
the main factor generating the whole term structure. So the mean of GBM is
also a function of volatility. All the other interest rate models can be
seen as a specific form of HJM. That is why to compare it with BS.
But in practice. it is very hard to inplement HJM. Because |
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b***k
发帖数: 2673 | 2 ☆─────────────────────────────────────☆
blook (布鲁克) 于 (Sat Feb 23 13:32:53 2008) 提到:
我前段好像看到哪本书（严重怀疑是Baxter&Rennie)中讲，
HJM模型在interest rate中的地位和black scholes在option中的地方相当。
可是我发现Shreve和Hull的书中其实并没有这么强调HJM，
所以我严重怀疑以上那个statement的可信度，
可是回去查了半天，也没有找到这句话。
any comment from you guys?
☆─────────────────────────────────────☆
Jadeson (Jadeson) 于 (Sat Feb 23 14:03:31 2008) 提到:
很重要
☆─────────────────────────────────────☆
helmertblock (fun) 于 (Sat Feb 23 14:08:56 2008) 提到:
re
☆────────────────── |
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w******t
发帖数: 475 | 3 《卡农》 (括号是一起按）
H-JLO E-ILN F-HJM C-GIL
D-FHK A-EHJ D-FHK E-GIL
(HQ)-JLO (EP)-GIL (OF)-HJM (NC)-GJL
(MD)-FHK (LA)-CEH (MD)-FHK (NE)-GIL
ONOH (G B )LIJ (CH)ONM (CN)QST
(DR)QPR (QA)PON (DM)LKJ (EI)KJI
(EH)IJK (EG)ILK (FJ)MLK (CL)KJI
(DH)FMN (AO)NML (DK)JIM LML
(SJ)QRS-QR(SE)LMNOPQR
(FQ)OPQ-JK(GL)MLKLJKL
(FK)MLK-JI(JE)IHIJKLM
(FK)MLM-NO(GL)MNOPQRS
(SI)QRS-QR(SE)LMNOPQR
(FQ)OPQ-JK(GL)MLKLJKL
(FK)MLK-JI(EJ)IHIJKLM
(FK)MLM-NO(GL)MNOPQRS
(HQ)-JLO (EP)-GIL (OF)-HJM (NC)-GJL
(MD)-FHK (LA)-CEH (MD)-FHK (NE) |
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S**P
发帖数: 1290 | 4 固定支出还有房子的保险， 院子的维护（如果你们没空自己弄的话）， 车也是个大头
， 维护或者修都要花钱。
另外property tax有可能会涨的。
还有小孩的daycare, 不知道是你估的还是实际价格， 我认识的人都没这么便宜的。
总之我觉得如果你们工作稳定的话肯定能撑下来， 就是这样过得比较紧张。
[在 Hjms (hjms) 的大作中提到：]
:工作相对公司来说应该比较稳定，但工资大幅提升的可能性不大，除非跳槽，但那时
可能
:也要搬家了。现在其实是想先考虑这些固定支出，因为没有打理过house，可能对
house的花费没有很好的概念。
:旅游是至少一年一次，只要没月有存款，出去旅游应该还行。 |
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S**********r
发帖数: 226 | 5 维护还是要花钱的
可多可少 看hoa要求
感觉还是稍微有点撑
对华人来说 还是不要超过收入的3.5倍 除非能多付首付
[在 Hjms (hjms) 的大作中提到：]
:谢谢提醒，记下了。
:上面说了，工作还算稳定。主要怕有什么没有想到的大花费。这种
:情况确实经不得一点风吹草动。我是想说服LD不要着急。我们
:没有小孩开学的压力，可以秋天慢慢看。可是确实房子很好，我们
:也看了不少房子了。所以只好好好算算帐了。 |
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S**P
发帖数: 1290 | 6 Daycare贵的可能近两千， 不过也就几年时间。
好几个人都说了， 其实这个主要是你愿意过什么样的生活的问题。
要不要出国旅游？ 要不要买名牌衣服包包护肤品？ 要不要攒钱给娃上好的私立， 上
各种贵的兴趣班？
每个人心理承受能力也不一样， 像我老公就特别不愿意买贵房子， 会担心失业， 自
己给自己很大压力。 要我想想真摊上了也没办法， 最坏打算就是到时候卖房呗， 也
不是天就塌下来了。
[在 Hjms (hjms) 的大作中提到：]
: child care不是实际价格，还没有找过，对当地的市场还没有概念，应该是
:估计的少了。
: 当地的好学区，其实条件稍微好一点可以move in ready的房子基本上要接近
:这个价位，有个好处是Lot小，院子不大。baby还小，觉得根本抽不出时间
:买个便宜的房子然后自己装修，而且自己装修的不一定有老美装修的好。。。
: 大家觉得每个月盈余多少可以算不太撑？我觉得需要1500-2000，这样加车
:的花费和child care会觉得轻松一些。但LD觉得我总是worry太多的东西。
: |
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d********f
发帖数: 43471 | 7 【 以下文字转载自 Living 讨论区 】
发信人: Hjms (hjms), 信区: Living
标 题: 求拍醒，大家看看这个能撑下去吗？
发信站: BBS 未名空间站 (Sun May 22 18:59:08 2016, 美东)
LD看中一个房子，好学区，房子较新，我觉得太撑，但LD觉得看了不少房子了，即使
撑为了下一代也值得。我们大概算了一下账，大家帮看看这个现实不现实：
1现在是二个人有一个baby，每一个月税后到手11k左右，已经去掉了一家的health
insurance和401k，401k因为要买房没有放满。
预算的每月开支如下：
Mortgage + property tax: 6200 (30年fixed apr 4.125%)
Cell phone: 100
Auto insurance: 150
Car Gas: 100
Electricity：650 （全部用电，数字是前owener说的）
Water+trash 200
Cable和internet: 200
Grocery: 1000
Dinning out: 300
Medical... 阅读全帖 |
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x*****c
发帖数: 1005 | 8 ly mm，
她的先生是hjm么?
hjm还是非常帅滴 |
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m*********k
发帖数: 10521 | 9 成功奖励 20 伪币的用户:
THR, rainbowcc, zhaoce, FunnyFishing, birdie2005, isimifi, nothingwu, abz,
davidhan, lydiana, springstep, spaceniuzai, kdj, Arashi, PaperCloud,
BeiLiu2010, Daphnie, SpotChiwawa, StephenKing, cherubtessie, PaulPierce,
zlight, liubinglun, guvest, wolfstar76, chameleon, amplifier, Ilikesummer,
teaseyou, Irrational, wh, W4049, tuantuan007, freeyun2000, Irrational,
zhaoce, lanr, HJM, selenetian, bigwindmill, doublecat, dracodoc, smalgo,
superguava, zhulan, Imagery2010, sjslip, jiayoubo... 阅读全帖 |
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b*****d
发帖数: 7166 | 10 最基本的费曼卡茨就是多维的markov过程。
如果只研究单个股票早就研究透了。最简单的HJM也是多维的。再说什么时候用时间序
列研究物理过程了？物理追求的是啦矢量。就是统计物理也没多少人搞时间序列的。 |
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d***e
发帖数: 476 | 11 贪污腐败，鱼肉百姓，城管打死平民，官府帮忙掩盖。计划生育强拉百姓引产致精神分
裂。强拆强夺土地，打死人官府封口，最后百姓无家可归，官逼民反。动荡如北非，消
灭了一个未来的强悍对手，奸险的老美政客与hjm偷着乐。 |
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H*M
发帖数: 22 | 14 【 以下文字转载自 Medicalpractice 讨论区 】
发信人: HJM (HJM_LMM), 信区: Medicalpractice
标 题: 卵巢早衰
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Apr 30 21:19:18 2016, 美东)
女友在国内被诊断为卵巢早衰，医生给开激素。会有什么副作用吗？在美国这个病怎么
治疗呢？
有人吃fibrovera ahs吗？有效吗？
非常感激！！ |
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b******h
发帖数: 213 | 15 网名: bhltfish
email: s*******[email protected]
地址: 1291 eagle pointe landing, san jose, ca 95131
女儿:9个月
请帮我加入play group, 谢谢
加入。
主进行统一管理。希望以前加入过和想加入的姐妹将个人的信息发给我或在此帖跟贴，
（比如网名，email和地址等等）。 |
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w*****s
发帖数: 230 | 16 【 以下文字转载自 Seattle 讨论区 】
发信人: wwwjobs (minimouse), 信区: Seattle
标 题: 请帮助一下我家吧，不懂给看看
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Oct 27 03:44:35 2014, 美东)
在这个连接下
http://www.parentalrights.org/resolution#_wa
有这么一段：
Washington 2 PENDING
2014: HB 2174 and its companion bill, SB 6247, will preserve the fundamental
right of parents to make decisions for their children as a matter of
statutory law. Meanwhile, HJM 4004 calls on Congress to propose the Parental
Rights Amendment to the U.S. Constitution.
总结一下，就是孩子得了病跟医生观... 阅读全帖 |
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w*****s
发帖数: 230 | 17 在这个连接下
http://www.parentalrights.org/resolution#_wa
有这么一段：
Washington 2 PENDING
2014: HB 2174 and its companion bill, SB 6247, will preserve the fundamental
right of parents to make decisions for their children as a matter of
statutory law. Meanwhile, HJM 4004 calls on Congress to propose the Parental
Rights Amendment to the U.S. Constitution.
总结一下，就是孩子得了病跟医生观点不一致。家长如果开始找second opinion的话，
医生可以告诉CPS父母照顾孩子不周到。然后CPS找借口就把孩子从父母身边带走。我们
现在就在找2nd opinion，很快CPS的人就来了。威胁我们不许找，否则把孩子会带走。
这个是实实在在的美国国... 阅读全帖 |
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w*****s
发帖数: 230 | 18 在这个连接下
http://www.parentalrights.org/resolution#_wa
有这么一段：
Washington 2 PENDING
2014: HB 2174 and its companion bill, SB 6247, will preserve the fundamental
right of parents to make decisions for their children as a matter of
statutory law. Meanwhile, HJM 4004 calls on Congress to propose the Parental
Rights Amendment to the U.S. Constitution.
总结一下，就是孩子得了病跟医生观点不一致。家长如果开始找second opinion的话，
医生可以告诉CPS父母照顾孩子不周到。然后CPS找借口就把孩子从父母身边带走。我们
现在就在找2nd opinion，很快CPS的人就来了。威胁我们不许找，否则把孩子会带走。
这个是实实在在的美国国... 阅读全帖 |
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p*******n
发帖数: 63 | 24 这篇文献没有电子版，但对我来说很重要，求求好心人帮帮忙！
Author(s): VANDIJK HJM
Source: NETHERLANDS MILK AND DAIRY JOURNAL Volume: 46 Issue: 2 Pages: 101-
113 Published: 1992
Title：THE PROPERTIES OF CASEIN MICELLES .6. BEHAVIOR ABOVE PH-9, AND
IMPLICATIONS FOR THE MICELLE MODEL
thanks a lot!!
z**********[email protected] |
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c*******e
发帖数: 150 | 25 agree, in finance literature very much the same
Black Scholes, C.I.R., Heath-Jarrow-Morton, B D T, Hull-White, all these
famous, award winning works in asset pricing or fixed incomes, without
exceptions, have their author list in the alphabetical order. It is
important that your work turns out to be top-notch, usually no big deal
how many co-autors there are.
I would not mind if I am the M in HJM ^_^
to
if
contribute
expect |
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s*******s
发帖数: 11 | 26 I think generally these kind of products are all priced by MC or quasi MC
diffusions of the underlying drivers. In this case, I think you can set up a
arbitrage free model (for example, HJM) for the interest rates and exchange
rate and the SPOT is the value that makes the two legs equal in mean.
For your specially, since you can work out a static dependence of SPOT on P
and the K(i)s, it seems that you may even get a (semi)close form solution
once you set up the interest rate and exchange rate |
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s**k
发帖数: 10 | 27 Modeling without Programming is a systematic approach developed by Lin Chen
to implement advanced algorithms and models in financial engineering,
computational finance and actuarial science in Excel spreadsheets using
Excel’s functions only, without VBA coding.
Such advanced models and methods include, but are not limited to, HJM model,
BGM model,Monte Carlo method, least-square MC, American option pricing,
extreme value theory, copula approach, default risk models. These models and
algorithms a |
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s**a
发帖数: 178 | 28 Firm: Leading Investment Bank
Location: Charlotte, NC
Title: VP
Requirements:
Ph.D. in physics, math, quantitative finance or related quantitative field.
Two years or more of experience with Commodity and/or Interest Rate
Derivatives modeling. Knowledge of Commodity products and IR derivatives
products such as caps, floors, swaptions; Knowledge of IR models such as
SABR and BGM/HJM. Knowledge of computational methods of mathematical problem
solving such as Monte Carlo and PDE's. Knowledge of sta |
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i****e
发帖数: 78 | 29 比如说象crude oil futures or interset rate futures,
对象是整个forward curve,
option price depends on the spot price or rate,
在当前的contract expires之后,新的contract
会变prompt contract.这样以来HJM是比较好的办法,
PDE我用的很少,PDE能handle这种这个forward curve么?
另外就是vol skew,所以需要加上stochastic vol & jump,
PDE好像很难对付jump. 或者有另外什么途径?比如说
直接model spot price/rate, 不用jump什么的? |
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s******0
发帖数: 54 | 30 请问版上的各位大侠,有没有人面试过pimco啊?他们都问一些什么样问题?比如会不会
问到HJM interest rate model呢?
多谢各位了,等有了面经,一定上来汇报. |
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s******0
发帖数: 54 | 31 谢谢了. 问题也是集中在 brainteaser, probability, finance吗? 会不会问很细的关
于interest rate model的问题啊?sigh, finance背景不太强,对HJM, HOLEE MODEL 搞
得不是很熟,不知道他们会不会问这个,呵呵. |
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b******e
发帖数: 118 | 32 前一阵onsite被问到的两个题，现在还是不太明白，请大牛们指点，多谢。
1. HJM model df(t,T) = alpha(t,T)dt + sigma(t,T)dW(t)，
如果sigma（t,T）＝sigma0×f(t,T), where sigma0 is a constant
问f(t,T)是否有解，如果有，是全局解，还是局部解？
2. S(0) = 100, T=6 month, if you definitely know 80<=S(T)<=100, what’s the
best strategy? |
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z****s
发帖数: 532 | 33 wiki 了
Vasicek, CIR, HJM, BGM。其他像calibration 得了解一点。 vol model 需要准备么
？ |
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m*********g
发帖数: 646 | 34 I would suggest be more prepared with HJM frame work and LIBOR models
related products.
BTW, I think you are really lucky to get the interview, since in my opinion
interest rate model is the core of fix-income. (And you seems just begin in
this field ) |
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i**w
发帖数: 71 | 35 这些是最近两个月每次面试完，给C同学(谢谢陪我一路哈~~)的汇报整理出来的。其实
也没怎么整
理...
大部分都是常见的题。有些常见的题就直接没列。还有些当时忘了的，现在更记不起来
了。
有些是电话上的，有些是onsite。题目有些没说清楚，大家将就，领会精神。
本来什么都没定下来的时候一肚子感想和经验，想着有一天搞定了，一定好好总结总结
。现在定下来
了，倒没了兴致了。。。但想想从版上看过那么多面试题和面经，我争取写点儿，励志
型的，给出身
不好的同学们一点鼓励。也顺便攒攒人品，希望OPT快点儿下来!
1. Singly linked list, write a function to print the nodes backwards.
2. solve dS = (a - b*S)dt+sigma*dW Calculate the variance of S(T)
3. what does it look like if we plot: floating variable against the
actual value assigned to the variable?
4.... 阅读全帖 |
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i**w
发帖数: 71 | 36 这些是最近两个月每次面试完，给C同学(谢谢陪我一路哈~~)的汇报整理出来的。其实
也没怎么整
理...
大部分都是常见的题。有些常见的题就直接没列。还有些当时忘了的，现在更记不起来
了。
有些是电话上的，有些是onsite。题目有些没说清楚，大家将就，领会精神。
本来什么都没定下来的时候一肚子感想和经验，想着有一天搞定了，一定好好总结总结
。现在定下来
了，倒没了兴致了。。。但想想从版上看过那么多面试题和面经，我争取写点儿，励志
型的，给出身
不好的同学们一点鼓励。也顺便攒攒人品，希望OPT快点儿下来!
1. Singly linked list, write a function to print the nodes backwards.
2. solve dS = (a - b*S)dt+sigma*dW Calculate the variance of S(T)
3. what does it look like if we plot: floating variable against the
actual value assigned to the variable?
4.... 阅读全帖 |
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l****o
发帖数: 2909 | 37 所有的short rate model 都要满足 HJM framework 下的 条件才能做到 no arbitrage
. 这是 fixed income analysis 的基础入门知识。很多书或者paper都有提到。
难的是既要做到no arbitrage, 同时还要满足markov。 只有某些特定过程才能做到。
具体请参考某些论文有讨论。 |
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l*******l
发帖数: 248 | 38 我提到了HJM
没有说markov。。。囧
arbitrage |
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L*******t
发帖数: 2385 | 39 这个可以fit initial forward curve。
我有一点不明白，既然有了这个模型， HJM做的不也是一样的事情吗？ |
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L*******t
发帖数: 2385 | 40 谢谢
刚看到一篇文章，提到了现在的一个方法，就使用HJM类似的framework搞stock option
pricing |
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L*******t
发帖数: 2385 | 42 那么你对Black-scholes以后出来的model都应该感兴趣了。。。
离散时间的说过泪，说说连续时间的吧。。
按照这个去查文献咯。。
1-Stoch Vol (with Levy jumps)
2-Local Vol (with Levy jumps)
3-Local Stoch Vol (with Levy jumps)
4-HJM method in stock option pricing (with Levy jumps)
5-Random Field Models in stock option pricing (with Poisson random field)
还有一些小trick比如Stochastic Time Change神马的。
求解的方法如果是Affine model的话，看Duffie Pan and Singleton 2000，用Fourier
transform来做，要么就用Simulation，expansion的话，Henry Labordere，
Takahashi (FBSDE/PDE) 神马的都做了些工作，其他的不列举了。文献太多了。
... 阅读全帖 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 43 但是业界似乎用一些很有趣的东西比如SABR，Local Vol，Local Stochastic Vol (这
个最猛，猛到连ＳＤＥ的存在唯一性现在都没人能证出来，参见Julien Guyon的
Nonlinear Option Pricing)，解法也鸡零狗碎，有用heat kernel expansion，有的用
singualar perturbation神马的。
记得看到一些很不错的学术论文，比如On Stock Option Pricing using HJM Methods
，差不多是这个ｔｉｔｌｅ，用ＨＪＭ来搞权益类期权定价。但是他们没给出价格满足
的ＦＢＳＤＥ，我还没看到有应用，但是他们的方法可以对initial impl vol surface
完美的拟合，这个挺不错的。这个方法基于Levy models。还有另一些人比如Ｐｒｉｎ
ｃｅｔｏｎ的Ｒｅｎｅ Ｃａｒｍｏｎａ做Tangent Levy models，也是一样的思路。
但是他们不能证明存在唯一性，似乎我记得也没有数值结果。
我的ＰｈＤ Ｔｈｅｓｉｓ大概会把他们的结果用ＦＢＳＤＥ表示出来然后计算数值解。
如果你想... 阅读全帖 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 44 但是业界似乎用一些很有趣的东西比如SABR，Local Vol，Local Stochastic Vol (这
个最猛，猛到连ＳＤＥ的存在唯一性现在都没人能证出来，参见Julien Guyon的
Nonlinear Option Pricing)，解法也鸡零狗碎，有用heat kernel expansion，有的用
singualar perturbation神马的。
记得看到一些很不错的学术论文，比如On Stock Option Pricing using HJM Methods
，差不多是这个ｔｉｔｌｅ，用ＨＪＭ来搞权益类期权定价。但是他们没给出价格满足
的ＦＢＳＤＥ，我还没看到有应用，但是他们的方法可以对initial impl vol surface
完美的拟合，这个挺不错的。这个方法基于Levy models。还有另一些人比如Ｐｒｉｎ
ｃｅｔｏｎ的Ｒｅｎｅ Ｃａｒｍｏｎａ做Tangent Levy models，也是一样的思路。
但是他们不能证明存在唯一性，似乎我记得也没有数值结果。
我的ＰｈＤ Ｔｈｅｓｉｓ大概会把他们的结果用ＦＢＳＤＥ表示出来然后计算数值解。
如果你想... 阅读全帖 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 45 也算我一杯。完全是HJM的那套做法。
我完全忘记了。 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 46 而且在有限套利机会下financial claim valuation体现的是一个思路，而不是具体的
技术。在SC这个领域，也是idea比技术来的重要很多。
HJM用在equity option pricing上，infinite dimensional analysis然后降维，不是
现在Local stochastic vol model没人敢放心的用因为SDE是个Mckean Vlasov SDE然后
存在唯一性没人能做出来，但是改头换面一下，就能得到这个结果并且完美复原market
prices。
所以我觉得idea，人的头脑才是真正的assets。单纯的说某个理论死了，这个有些为时
过早。 |
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h******a
发帖数: 198 | 47 fixed income是不是对利率模型要求很高啊？ CIR HO-LEE HJM之类的？ |
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x******i
发帖数: 14369 | 48 广西征文活动结束，请帮忙发奖金，谢谢站方支持～
注：1）版面活动：手续费无；2）代发包子：手续费10%:
1
代发版面/ID:
Guang_Xi
代发事由
广西征文
http://www.mitbbs.com/article_t/Guang_Xi/1735.html
获奖名单及奖金分配～
征文名单：
1. 龙脊梯田游 wh （上首页置顶，奖励200伪币）
2.广西之点滴 Trim（100伪币奖金）
3.海上丝绸之路的起点 chrr（上首页置顶，奖励200伪币）
4.闲聊李宗仁 shanzhu（100伪币奖金）
5.记忆中的桂林山水及点滴 bigchipmunk（100伪币奖金）
6.喝螺 Trim（100伪币奖金）
7.阳朔的温暖记忆 cinnamon （上首页置顶，奖励200伪币）
8.南宁生榨米粉 saintphoenix（上首页置顶，奖励200伪币）
9.猪食 Trim（100伪币奖金）
10.语言四不像 ... 阅读全帖 |
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m*********k
发帖数: 10521 | 49 [Guang_Xi] wine999 Jun 5 ● 【“我爱广西”征文活动】
200*10+100*10+50*3=3150
成功奖励 200 伪币的用户: wh, chrr, cinnamon, saintphoenix, chatham,
liozodell, HJM, herosa, luckchaser, CHY122
成功奖励 100 伪币的用户: wh, xiaoputi, birdie2005, Trim, shanzhu,
bigchipmunk, Trim, Trim, coalpilerd, chatham
成功奖励 50 伪币的用户: ladyred, birdie2005, whitesnake
成功扣除 3000 伪币的用户: mitbbs
扣除版面:(Guang_Xi)150伪币成功 |
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w*****9
发帖数: 2193 | 50 广西新版成立，为提高人气，扩大影响，现举办“我爱广西”征文活动，请广西老乡和
所有热爱广西的朋友来聊聊广西的天南海北、风土人情，加强乡版的凝聚力，促进灌水
交流。
征文内容：
关于广西的一切。
征文形式：
新版开张，鼓励一切文章，可以转载网文，也可以转别的版发过的旧帖。这类帖子都会
mark奖励，不过不计入征文。
征文请原创，字数300以上，引用资料部分不超过正文一半。以前未在未名网站发表过
。请首发本版，标题注明【广西征文】。转载其他版面请注明从本版转载。
奖励方式：
每篇征文奖励100伪币。上首页置顶或推荐的再加100伪币。拟向站务申请赞助3000伪币
奖金，奖金用完为活动截止时间。活动结束后版主公布奖金名单并提交站务，由站务统
一发放奖金（版面只能mark奖励，每次mark只有10伪币；大额奖金要等结束后由站务统
一发）。
征文时间：
即日开始，3000奖金用完为活动截止时间。
本次活动解释权归版务组所有。
欢迎大家踊跃征文，尽情畅聊家乡！
征文名单：
1. 龙脊梯田游 wh （上首页置顶，奖励200伪币）
2.广西之点滴 Trim
3.海... 阅读全帖 |
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