q********g
发帖数: 10694 | 1 他什么变化范围都还好，就是说什么100%赚钱太让人乐呵了。。 |
|
W****r
发帖数: 138 | 2 100%赚钱不一定，不过运气好真就赚翻了。炒股这东西赚钱了还是要感谢上帝，不能只
觉得自己牛逼。 |
|
|
|
m*****y
发帖数: 3981 | 5 iron condor or butterfly @119 |
|
T******u
发帖数: 1025 | 6 Option操作里中性的操作有一些，比如staddle和ER卖condor或者option/option
spread，是那种方向判断错了也能赚钱。不依赖于自己的对大盘及个股的判断，因为自
己的判断成功率有限。 |
|
T******u
发帖数: 1025 | 7 Option操作里中性的操作有一些，比如staddle和ER卖condor或者option/option
spread，是那种方向判断错了也能赚钱。不依赖于自己的对大盘及个股的判断，因为自
己的判断成功率有限。 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 8 Not worth it. 卖2007年的put，都一年多后了，太远了，利益不划算。你这个是卖
option的extrinsic value，赚取的是theta decay。at the money option extrinsic
value最高。所以要赚取最大的extrinsic value，一个方法应该是每天都卖最近的
weekly SPY at the money put, 到了周五如果option in the money，close。然后继
续卖下一个周的at the money option，把钱分成五份，每天都卖。另一个方法是卖put
option的同时也卖一份at the money call，就是同样的钱可以同时卖一份put，一份
call，也就是short straddle。长期不断卖下去，一般会beat 大盘。我记得有一个网
站不断跟踪short S&P 500 straddle的回报，好像是一直beat S&P 500。具体网站名称
忘了。如果要求更高的回报，可以做SPY 的 iron condor，卖到多远如何操作有很多策
略，很多玩法，更有意思，这个讲究... 阅读全帖 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 9 还不如short 大盘的iron condor靠谱，这个肯定是pair，绝对不会有意外。 |
|
y***r
发帖数: 16594 | 10 range market行， iron condor当然爽了。不过trend market，这样就不一定了。 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 11 同时卖出很多SPX iron condor和call spread。大盘就是涨估计也涨不了很多，下跌的
可能性更大一些。 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 12 卖奥普新不是最喜欢猪。最近我每周卖两次SPX的奥普新 iron condor，都是两三天到
期，50%概率赌输赢，赢了挣一百，输了赔一百，已经连赢好几把了。 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 13 好像又缓慢下跌了，继续跌，跌的越多越好。我最喜欢看的就是市场大跌了。SPX奥普
新 iron condor只不过是市场无聊解闷的玩意。 |
|
h********o
发帖数: 3320 | 14 我从来不用margin，因为不指望一夜暴富。我的观点，风险控制永远是第一位，盈利在
其次。我的option仓位很少超过总资金的20%，最近甚至减到了10%以下，就是用少量资
金赚取高利润。所以我的缓冲余地很大，暴跌是我非常期待的，正是进场的好时机。如
果不暴跌，大盘只是小幅度震荡或者缓慢上升，那么我用少量的option仓位仍然能带来
一定的利润。
比如最近的操作，大盘一直处在猪市，小幅度震荡，我一直在卖SPX的iron condor，赌
博大盘在2160和2175之间震荡，SPX的option是一周两次，我一周赌两次，基本上是50%
的概率，赢了挣一百，输了赔一百，如果输了，我认赌服输。不过最近运气不错，我已
经连续赢了三个星期了，不知道好运气什么时候到头。如果大盘大跌，这个操作肯定会
输，不过这也正是我期待的时候。目前的volatility太低了，option卖不出好的价钱，
所以我就赌大盘在猪市的操作。当然都是小仓位操作，但是每次赢钱都是50%的收益，
所以利润也非常满意。 |
|
Y****r
发帖数: 3473 | 15 如果波动不大的话 可以 考虑卖 iron condor |
|
m******0
发帖数: 222 | 16 也在学习option，就你的帖子说说我的看法，不对的地方请指正。
1. 首先有一个问题，你buy 1个put同时sell 2个put，在broker看来等于买一个put
spread加上sell一个naked put。put spread不需要太多margin，但卖naked put
会消耗巨大的margin。具体来说，一般broker会收取20%-25% X stock_price
X number_of_contracts. 比如现在XLF价格是23，那么卖一个naked put需要的
margin：25% x 23 x 100=$575。而卖一个naked put能得到多少钱？
按60天expire，15%波动率，strike＝23，XLF=23.5算，put价值$0.32。
也就是能够收到$32的premium。但你付出了$575的margin，接近持仓量的20倍。
2. neutral（中性）的期权组合其实有很多种，比如对theta（时间损耗）的中性，对
vega（波动率）的中性。你举的例子其实是对delta（股价）的中性，但theta为
positive。也就是股价小幅度波... 阅读全帖 |
|
x*********n
发帖数: 28013 | 17 1. 首先有一个问题，你buy 1个put同时sell 2个put，在broker看来等于买一个put
spread加上sell一个naked put。put spread不需要太多margin，但卖naked put
会消耗巨大的margin。具体来说，一般broker会收取20%-25% X stock_price
X number_of_contracts. 比如现在XLF价格是23，那么卖一个naked put需要的
margin：25% x 23 x 100=$575。而卖一个naked put能得到多少钱？
按60天expire，15%波动率，strike＝23，XLF=23.5算，put价值$0.32。
也就是能够收到$32的premium。但你付出了$575的margin，接近持仓量的20倍。
##comment##
margin requirement is usually not a problem, short 策略一般都是这样。
2. neutral（中性）的期权组合其实有很多种，比如对theta（时间损耗）的中性，对
vega（波动率）的中性。你举的例子其实是... 阅读全帖 |
|
发帖数: 1 | 18 选IV rank大于50的卖credit spreads，iron condor，broken wing butterfly，iron
butterfly |
|
L***s
发帖数: 1148 | 19 Spreads have limited & defined risks,
and you can make adjustments.
If the underlying price is moving temporarily against you,
you can short, for example, another OTM call spread
to make the combo an iron condor,
and/or roll/close existing legs.
The reasons that your long-term OTM call does not
depreciate too much when the underlying crashes
are two-fold:
1. Long-term OTM options are less sensitive to underlying
price changes than short-term OTM options (i.e., they have
smaller Delta).
This is b... 阅读全帖 |
|
E***r
发帖数: 1037 | 20 误删了
赌 neutral
short Jul 21 (4 DTE) iron condor
+ 145P
- 150P
- 170C
+ 175C
price: 2.35
delta: -2.39
theta: 33.37
max profit: 235
max loss: 265 |
|
i***t
发帖数: 138 | 21 Again, good strategy but I would skew this to the bearish side rather than
neutral or bullish.
My selection: 145/150/155/160 Iron Condor for $2.9 credit. |
|
i******3
发帖数: 376 | 22 我今年ytd 4%惨啊. 账户有大几十万到7位数. 彻底踏空了. 看大牛们能不能指导
一下弄点什么iron condor straddle 在 tsla fb googl earning上.
希望有比较好的defined risk和 gain.
最好weekly可以realize gain. 带小弟一把多谢大家！ 会有rmb 红包分享谢谢！ |
|
E***r
发帖数: 1037 | 23 最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
1. 方向：
看多就 short put spread，看空 short call spread，
看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
2. 选股：
找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
SPY 就不要这么做了，因为 VIX 已经连创新低了。
3. strikes 选择：
最佳实践就像下面视频里提到的
https://www.tastytrade.com/tt/shows/best-practices/episodes/credit-spreads-
06-19-2017
- Collect minimal credit equal to ~1/3 of t... 阅读全帖 |
|
z******j
发帖数: 1265 | 24 牛！小白问下什么是DTE？
[在 Ektar (Ektar) 的大作中提到：]
:最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
:常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
:1. 方向：
:看多就 short put spread，看空 short call spread，
:看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
:找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
:比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
:除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
:QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
:SPY 就不要这么做了，因为 VIX 已经连创新低了。
:.......... |
|
c*****o
发帖数: 1702 | 25 E神，short OTM spread的时候怎么选择strike? 拿QQQ做了example，现在144 price,
40-60天 DTE的多少strike比较好？
: 最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
: 常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
: 1. 方向：
: 看多就 short put spread，看空 short call spread，
: 看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
: 2. 选股：
: 找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
: 比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
: 除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
: QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
|
|
c*****o
发帖数: 1702 | 26 还有E神， IV rank怎么看啊
: 最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
: 常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
: 1. 方向：
: 看多就 short put spread，看空 short call spread，
: 看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
: 2. 选股：
: 找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
: 比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
: 除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
: QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
|
|
c*****o
发帖数: 1702 | 27 还有E神， IV rank怎么看啊
: 最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
: 常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
: 1. 方向：
: 看多就 short put spread，看空 short call spread，
: 看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
: 2. 选股：
: 找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
: 比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
: 除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
: QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
|
|
c*****o
发帖数: 1702 | 28 还有就是不该卖快要expire的OTM option吗？你这基本上说的是40-60天
: 牛！小白问下什么是DTE？
: [在 Ektar (Ektar) 的大作中提到：]
: :最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
: :常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
: :1. 方向：
: :看多就 short put spread，看空 short call spread，
: :看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
: :找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
: :比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
: :除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
|
|
E***r
发帖数: 1037 | 29 QQQ short put spread 最好的时机是
6月初纳指小崩、IV 和 IVR 飙高的时候。
现在QQQ的52周 IVR = 32，已经有点鸡肋了。
一般而言，IVR > 50% 的环境适合 short IV，
具体策略就是 short vertical spread, short straddle,
short strangle, short icon condor, etc.
期权能够卖个相对高的价钱。
IVR 25-50%，比如现在的 QQQ，
也可以勉强做上述策略，
但是 reward 会降低，risk 提高。
IVR < 25% 的环境，short IV 策略据统计是亏钱，
比如现在的 SPY，IV 处于历史最低，卖 put spread 是不明智的。
对低 IV 的股票，理智的做法是 long IV，go-to 策略就是
long calendar spread, long diagonal spread, etc.
说实话，现在极低的 IV 环境，除了 earnings play，
已经很难找到适合 short vertical spread 的股票了。
QQQ... 阅读全帖 |
|
T******u
发帖数: 1025 | 30 Iron condor本身就是short premium
DTE 最后的20天比之前的30天肉还多不少 |
|
E***r
发帖数: 1037 | 31 这其实是做 credit spread 和 iron condor 的常见误区之一。
time value decay 的加速主要是针对 ATM 而言的，
OTM 的加速远远不如大多数人所想象的那样。
临近到期，各种二阶 greeks 的风险会显著增大。 |
|
E***r
发帖数: 1037 | 32 最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
1. 方向：
看多就 short put spread，看空 short call spread，
看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
2. 选股：
找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
SPY 就不要这么做了，因为 VIX 已经连创新低了。
3. strikes 选择：
最佳实践就像下面视频里提到的
https://www.tastytrade.com/tt/shows/best-practices/episodes/credit-spreads-
06-19-2017
- Collect minimal credit equal to ~1/3 of t... 阅读全帖 |
|
z******j
发帖数: 1265 | 33 牛！小白问下什么是DTE？
[在 Ektar (Ektar) 的大作中提到：]
:最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
:常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
:1. 方向：
:看多就 short put spread，看空 short call spread，
:看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
:找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
:比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
:除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
:QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
:SPY 就不要这么做了，因为 VIX 已经连创新低了。
:.......... |
|
c*****o
发帖数: 1702 | 34 E神，short OTM spread的时候怎么选择strike? 拿QQQ做了example，现在144 price,
40-60天 DTE的多少strike比较好？
: 最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
: 常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
: 1. 方向：
: 看多就 short put spread，看空 short call spread，
: 看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
: 2. 选股：
: 找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
: 比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
: 除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
: QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
|
|
c*****o
发帖数: 1702 | 35 还有E神， IV rank怎么看啊
: 最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
: 常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
: 1. 方向：
: 看多就 short put spread，看空 short call spread，
: 看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
: 2. 选股：
: 找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
: 比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
: 除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
: QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
|
|
c*****o
发帖数: 1702 | 36 还有E神， IV rank怎么看啊
: 最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
: 常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
: 1. 方向：
: 看多就 short put spread，看空 short call spread，
: 看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
: 2. 选股：
: 找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
: 比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
: 除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
: QQQ 或 XLK 这些 IV Rank 目前不太低的 ETF 还 OK；
|
|
c*****o
发帖数: 1702 | 37 还有就是不该卖快要expire的OTM option吗？你这基本上说的是40-60天
: 牛！小白问下什么是DTE？
: [在 Ektar (Ektar) 的大作中提到：]
: :最基本、胜率最大的策略就是 short volatility：
: :常规操作是 short 40-60 DTE 的 OTM spread。
: :1. 方向：
: :看多就 short put spread，看空 short call spread，
: :看不清方向就 put call 一起上 short iron condor。
: :找期权市场流动性好、IV Rank 不太低、20天内没有 ER 的股票。
: :比如 XOM FB GOOG AAPL TSLA AMZN BIDU 接下来几天有 ER，
: :除非准备玩 earning play，不然最好躲开。
|
|
E***r
发帖数: 1037 | 38 QQQ short put spread 最好的时机是
6月初纳指小崩、IV 和 IVR 飙高的时候。
现在QQQ的52周 IVR = 32，已经有点鸡肋了。
一般而言，IVR > 50% 的环境适合 short IV，
具体策略就是 short vertical spread, short straddle,
short strangle, short icon condor, etc.
期权能够卖个相对高的价钱。
IVR 25-50%，比如现在的 QQQ，
也可以勉强做上述策略，
但是 reward 会降低，risk 提高。
IVR < 25% 的环境，short IV 策略据统计是亏钱，
比如现在的 SPY，IV 处于历史最低，卖 put spread 是不明智的。
对低 IV 的股票，理智的做法是 long IV，go-to 策略就是
long calendar spread, long diagonal spread, etc.
说实话，现在极低的 IV 环境，除了 earnings play，
已经很难找到适合 short vertical spread 的股票了。
QQQ... 阅读全帖 |
|
T******u
发帖数: 1025 | 39 Iron condor本身就是short premium
DTE 最后的20天比之前的30天肉还多不少 |
|
E***r
发帖数: 1037 | 40 这其实是做 credit spread 和 iron condor 的常见误区之一。
time value decay 的加速主要是针对 ATM 而言的，
OTM 的加速远远不如大多数人所想象的那样。
临近到期，各种二阶 greeks 的风险会显著增大。 |
|
E***r
发帖数: 1037 | 41 结构类似的，差几个 strikes 关系不大的，
condor 和 butterfly 没有本质区别。
ATM 处 extrinsic value 最大，所以一般都靠近 ATM 来 short，
这样即使方向猜错，也 collect 了足够的 premium 来 breakeven。
bullish 还是 bearish 一般是靠 wings 来控制的，
put wing 比 call wing 宽就是 bullish。
如果卖价比一侧 wing 宽，那侧就没有风险，
但另一侧就必须承担更大的风险。 |
|
E***r
发帖数: 1037 | 42 Short summary (from my winners to my losers):
BA (212.75 EOD):
shorted 200/212.5/212.5/220 butterfly for $5.00
CMG (354.00 EOD):
shorted 310/347.5/347.5/380 butterfly for $19.50
AMD (15.64 EOD):
shorted 11/14/14/17 butterfly for $1.5
X (26.59 EOD):
shorted 21/24.5/25/28 condor for $1.55 |
|
E***r
发帖数: 1037 | 43 卖了点 Oct 和 Nov 的 neutral-bullish condor
明天可能账面小亏，但目测应该能够至少 breakeven，时间也足够 |
|
E***r
发帖数: 1037 | 44 我通常不卖naked options：一是tail risk太大，二是不margin efficient，而且
maintenance margin是变数，三是需要active adjustments，我一业余爱好者，没那个
精力。买回一条hedge leg，可以减轻这些烦恼。
临近 maturity date 时，特别是靠近 ATM的，gamma 太大，也就是 delta 对股价变化
更加敏感，delta 会变得太大，从而使得整个 portfolio 过于 volatile。早两三周关
掉可以规避 gamma risk。
http://www.billiontrader.com/post/101
我 time 不准 exit point，对于 OTM verticals （含 condors 和 butterflies 家族
），通常是设置若干个 profit targets 分批 exit，比如 40% 60% 80% max profit。
这些 targets 在 weekly review 时做必要的调整，比如这周 review 时发现某个
position 盈利几率降低了，... 阅读全帖 |
|
E***r
发帖数: 1037 | 45 这些订制策略, 基本是不可能有 ETF 的。
对于标准策略，CBOE 做了一堆指数：
http://www.cboe.com/products/strategy-benchmark-indexes
但跟踪这些指数的 ETF，貌似目前只有 BuyWrite（covered call）
和 PutWrite （naked put）类的，再复杂的我还没看到。
low beta、high return 的策略，比如 condor/butterfly 家族，
如果有 ETF 那再好不过了（buy and hold 让它 compound 就好，
不必进进出出交税和手续费），但我没找到…… |
|
|
|
|
s******r
发帖数: 868 | 49 啊啊啊，我刚刚发一个自己的理解，就被大牛否定啦，球师傅不是忽悠我把？ |
|
w*****e
发帖数: 931 | 50 我问过类似的问题。如果stock price高于call spread里面最高的那个，两个都会被执
行。好的broker会抵消然后直接扣你钱，不好的话会同时有一个long和short
positions。没被执行的leg你就留着赚到的premium吧。
short |
|
