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e*n
发帖数: 1511 | 1 首先说这个帖子绝对不是劝你使用某种投资策略，纯粹学术分析。模型假设简单，没考虑commission，所以适用于scottrade这种fixed commission的，commission在大单交易时候可以忽略不计。
昨天在网上看一个人解释为什么不能all in。我觉得他的理由比较奇怪。
那个帖子在这里：
http://www.mitbbs.com/clubarticle_t/Stockcafeteria/9001.html
我就作了一个简单的模拟，假设你的交易成本是 X0
两种不同的策略：
All in: 不管你有多少钱，每次都全部投入。
Fixed invest: 不管你有多少钱，每次都投入一个固定的数目。即使亏损，本钱低于原
始成本的时候，假设可以继续注入资金，以原始成本X0投资
假设四个参数：
成功的交易次数：N, 这里不假设成功交易的时间，一个成功交易可以有任何的时间跨
度，但是一旦到达了G/L的stop point,就结束交易。
发现成功股票的概率：P， 所以失败的概率是 1 - P
每次成功的Gain: G
每次成功的Loss: L
数值模拟 N = 100, P = 50%
对所有的 G , L = 1% to 20% with 1% step
模拟结果是这样的： | e*n
发帖数: 1511 | 2 两个图的Y 轴是获利相对于原始资本的增长的倍数，40就是40倍。X轴是L 参数。左图
是假设G = 20%，右图是假设G=10%。你可以猜想一下哪个线是all in 策略。
答案是黑线。红线是fixed invest策略。
从图里可以看到，红线只在很小的一个区域比黑线高。在右边的图里面有个奇怪的地方
，就是红线一直降低，变成负的，黑线却趋近于0。这个原因是因为我假设你在不停的
投资，每次都以原始资本X0的量来投资，所以追加的投资也赔进去了。黑线趋近于零，
因为总是使用现在剩下的钱来投资，所以不会继续追加成本。原来的那个帖子推荐一种
预留30%的fixed invest的策略，假设开始你有10000，每次只投资7000。但是一旦你的
投资亏损，导致总资本亏损到7000，此时或者你被迫使用all in 的策略保证你的7000
的投资，那么你的收益会track all in的收益。或者你继续使用70%， 也就是4900投资
，那你的收益无论增长还是减少，都没法track all in 的收益。
另外你可以看图二，画的是在所有的G/L 组合中，红色的区域是fixed invest 超过all
in的区域。可见在很大的一个区域，all in 都是比 fixed invest强的。
【在 e*n 的大作中提到】
: 首先说这个帖子绝对不是劝你使用某种投资策略，纯粹学术分析。模型假设简单，没考虑commission，所以适用于scottrade这种fixed commission的，commission在大单交易时候可以忽略不计。
: 昨天在网上看一个人解释为什么不能all in。我觉得他的理由比较奇怪。
: 那个帖子在这里：
: http://www.mitbbs.com/clubarticle_t/Stockcafeteria/9001.html
: 我就作了一个简单的模拟，假设你的交易成本是 X0
: 两种不同的策略：
: All in: 不管你有多少钱，每次都全部投入。
: Fixed invest: 不管你有多少钱，每次都投入一个固定的数目。即使亏损，本钱低于原
: 始成本的时候，假设可以继续注入资金，以原始成本X0投资
: 假设四个参数：
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