k****y
发帖数: 781 | |
c*********v
发帖数: 589 | 2 当然有. 买UWTI和UGAZ是通过杠杆买USO和UNG. 后者又是买下个月和下下个月的混合期
货.
当然ETF只占期货的一小部分,3x又只占ETF的很小一部分. 那些买3x会被MM盯上的基本
是无稽之谈. MM听到了会笑掉下巴的. 杀的是买期货的机构, 我们这种小散根本不再人
家眼里.
【在 k****y 的大作中提到】
: 散户买多买少对期货价格会有影响吗？
|
q********g
发帖数: 10694 | 3 是不是不可逆的反向决定关系？感觉期货是主战场，ETF是衍生品。除非有人没事干，
哦，想起来只有周幽王干过这种事儿。。 |
q********g
发帖数: 10694 | 4 彪哥分析的好。
【在 c*********v 的大作中提到】
: 当然有. 买UWTI和UGAZ是通过杠杆买USO和UNG. 后者又是买下个月和下下个月的混合期
: 货.
: 当然ETF只占期货的一小部分,3x又只占ETF的很小一部分. 那些买3x会被MM盯上的基本
: 是无稽之谈. MM听到了会笑掉下巴的. 杀的是买期货的机构, 我们这种小散根本不再人
: 家眼里.
|
t****t
发帖数: 610 | 5 Uwti ugaz是etn
一直不清楚etf etn的区别。求解答 |
q********g
发帖数: 10694 | 6 大部分经常不区分。如果区分起来也很多知识：
http://www.investopedia.com/financial-edge/0213/etf-or-etn-what
【在 t****t 的大作中提到】
: Uwti ugaz是etn
: 一直不清楚etf etn的区别。求解答
|
c********a
发帖数: 111 | 7 之前三月份时ft的commentary：
http://www.ft.com/cms/s/0/3023bcc4-ce71-11e4-86fc-00144feab7de.
"Analysts at ETF Securities said oil ETFs now hold between 175m-180m barrels
equivalent of WTI for delivery in May, the most active futures contract.
This is about 30 per cent of combined open interest in May WTI on the New
York Mercantile Exchange and Intercontinental Exchange, the main energy
futures bourses."
另外同时间段的reuters:
"Hyland says about three-quarters of investors in the fund(USO) are hedge
funds and other investment vehicles, who are well aware of costs and risks
and which use USO to access the futures market without having to deal with a
derivatives broker. About a fifth of them trade in and out of the fund on
any given day."
【在 c*********v 的大作中提到】
: 当然有. 买UWTI和UGAZ是通过杠杆买USO和UNG. 后者又是买下个月和下下个月的混合期
: 货.
: 当然ETF只占期货的一小部分,3x又只占ETF的很小一部分. 那些买3x会被MM盯上的基本
: 是无稽之谈. MM听到了会笑掉下巴的. 杀的是买期货的机构, 我们这种小散根本不再人
: 家眼里.
|
a****o
发帖数: 6612 | 8 UWTI和UGAZ是ETN，不买卖USO或者UNG。
【在 c*********v 的大作中提到】
: 当然有. 买UWTI和UGAZ是通过杠杆买USO和UNG. 后者又是买下个月和下下个月的混合期
: 货.
: 当然ETF只占期货的一小部分,3x又只占ETF的很小一部分. 那些买3x会被MM盯上的基本
: 是无稽之谈. MM听到了会笑掉下巴的. 杀的是买期货的机构, 我们这种小散根本不再人
: 家眼里.
|
k****y
发帖数: 781 | 9 UNG/USO 总股数会增加吗， 如果买的人多的话， fund manager 会不会扩大股本，来
买入oil/nat gas 的futures. 这样对期货价格就有影响了 |
g*******e
发帖数: 3013 | 10 uwti/ugaz没有。它们是ETN
USO/UNG有，它们是ETF。买contract rollover。
前段时间石油暴涨，就是很多人买USO，USO买contract。
个人理解。 |
|
|
c*********v
发帖数: 589 | 11 多谢指正. 你是对的. 我从其它人得到的知识是错误的. 主要是多年印象是UGAZ track
UNG.
【在 g*******e 的大作中提到】
: uwti/ugaz没有。它们是ETN
: USO/UNG有，它们是ETF。买contract rollover。
: 前段时间石油暴涨，就是很多人买USO，USO买contract。
: 个人理解。
|
c*********v
发帖数: 589 | 12 多谢!我说的是错的
【在 a****o 的大作中提到】
: UWTI和UGAZ是ETN，不买卖USO或者UNG。
|
w***s
发帖数: 313 | 13 想问下类似ugaz的损耗是怎么来的？
：uwti/ugaz没有。它们是ETN
：USO/UNG有，它们是ETF。买contract rollover。 |
c*********v
发帖数: 589 | 14 fee+volatility 损失+contango.
如果波动剧烈, volatility 损失大, 例如这几个月.
UGAZ 3x放大了contango的损失. 对于DGAZ,则是gain
目前天然气在夏秋还有这么明显的contango,是个对long的不利因素.
【在 w***s 的大作中提到】
: 想问下类似ugaz的损耗是怎么来的？
:
: ：uwti/ugaz没有。它们是ETN
: ：USO/UNG有，它们是ETF。买contract rollover。
|
g*******e
发帖数: 3013 | 15 aaddoo在计算这个方面很厉害的
他可能知道
我只知道简单的换下月合同时的差价
[在 wszws (p.s.) 的大作中提到：]
：想问下类似ugaz的损耗是怎么来的？
：
：........... |
a****o
发帖数: 6612 | 16 参考价格：(6/12/2015 收盘价）
NG： 2.763
UGAZ: 2.10
DGAZ: 6.21
下周连续上涨价格到
NG: 2.8
UGAZ: 2.21
DGAZ: 5.89
NG: 2.9
UGAZ: 2.44
DGAZ: 5.22 - 5.31
NG: 3.0
UGAZ: 2.67 - 2.72
DGAZ: 4.54 - 4.80
NG: 3.1
UGAZ: 2.89 - 3.0
DGAZ: 3.86 - 4.35
下周NG价格连续下跌到
NG: 2.7
UGAZ: 1.98
DGAZ: 6.57
NG: 2.6
UGAZ: 1.75 - 1.77
DGAZ: 7.25 - 7.37
NG的价格上下波动1%，对UGAZ DGAZ的价格基本没有影响。但是NG的价格波动3%以上，
一个来回，UGAZ要损耗掉0.5%，DGAZ要损耗掉1%。象上周连续两次大幅上涨，ugaz大概
损耗掉了2.3%，整个一周是大概2.6%。dgaz的损耗是ugaz的两倍，也就是说5.2%
我不知道Contago怎么计算。但是七月到八月大概有7%的contago。平均到每个交易日大
概是0.35%。也就是说，大概估算是UGAZ的价格再减0.35%*天数；DGAZ的价格再加0.35%
*天数。
这样算下来，上周潜在损耗ugaz大概是4.3%，dgaz是3.4%。
【在 g*******e 的大作中提到】
: aaddoo在计算这个方面很厉害的
: 他可能知道
: 我只知道简单的换下月合同时的差价
: [在 wszws (p.s.) 的大作中提到：]
: ：想问下类似ugaz的损耗是怎么来的？
: ：
: ：...........
|
a****o
发帖数: 6612 | 17 5/27/2015 和 5/26/2015的NG收盘价格与6/9/2015接近，都在2.821左右。
UGAZ从2.38降到2.29； DGAZ从5.99降到5.76。耗时两周，二者损耗均大约3.8%。
比我的估算要偏低一些。
如果这种损耗持续一年，那么总的损耗大约 1 - （2.29/2.38)^24 = 60%。
【在 a****o 的大作中提到】
: 参考价格：(6/12/2015 收盘价）
: NG： 2.763
: UGAZ: 2.10
: DGAZ: 6.21
: 下周连续上涨价格到
: NG: 2.8
: UGAZ: 2.21
: DGAZ: 5.89
: NG: 2.9
: UGAZ: 2.44
|
f*****t
发帖数: 901 | 18 兄台真是好人,多谢!
另外7-8月份的NG contango是1% 左右. rollover是多次进行,所以不好计算. 简单粗暴
算3x, 则UGAZ减少3%/mo, DGAZ加3%.
比较猛的是12月和1月的contango.
【在 a****o 的大作中提到】
: 参考价格：(6/12/2015 收盘价）
: NG： 2.763
: UGAZ: 2.10
: DGAZ: 6.21
: 下周连续上涨价格到
: NG: 2.8
: UGAZ: 2.21
: DGAZ: 5.89
: NG: 2.9
: UGAZ: 2.44
|
