a****o
发帖数: 6612 | 1 ref 8/31/2015 (Oct. future)
WTI 43.79
uwti 1.08
dwti 136.3
WTI 33
uwti 0.46 0.28
dwti 318.48 237.05
WTI 34
uwti 0.51 0.36
dwti 291.20 227.72
WTI 35
uwti 0.55 0.43
dwti 266.94 218.38
WTI 36
uwti 0.60 0.50
dwti 245.31 209.04
WTI 37
uwti 0.65 0.58
dwti 225.95 199.70
WTI 38
uwti 0.71 ... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 2 我看到有人说坚决持有UWTI到5，也可能是句玩笑话。UWTI不是股票，是随WTI期货价格
上下翻飞的蝴蝶。WTI期货价格上不去，或者上去之前先大跌一次，这个5的目标，今年
恐怕都难以实现。
以下是我自己对UWTI(三倍ETF)的理解，包括一些最基本的东西。有不对的地方大家指
正。
首先老生常谈，讲一下3倍ETF为何不宜长期持有：
例子一： 某日开盘WTI期货价为100，UWTI价格为100。当日收盘WTI期货价上涨10%，到
110，UWTI价格上涨30%为130。次日开盘WTI期货价为110（假设半夜没有波动），收盘
WTI期货价下跌 9.1% 回到 100， UWTI价格下跌为 130 X ( 1- 3 X 9.1%) = 94.5 .
可以看出，10%的先涨后跌的波动一次就会导致5.5 %的损耗。
例子二： 某日开盘WTI期货价为100，UWTI价格为100。当日收盘WTI期货价下跌10%，到
90，UWTI价格下跌30%为70。次日开盘WTI期货价为90（假设半夜没有波动），收盘WTI
期货价格上涨 11.1% 回到 100， UWTI价格上涨为 70 X ( 1 + 3 X ... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 3 ref 8/7/2015 (Sep. future)
WTI 44.14
uwti 1.24
dwti 149.18
WTI 40
uwti 0.92 0.89
dwti 200.46 191.16
WTI 41
uwti 0.99 0.98
dwti 186.15 181.02
WTI 42
uwti 1.07 1.06
dwti 173.16 170.88
WTI 43
uwti 1.15 1.14
dwti 161.36 160.74
WTI 44
uwti 1.23 1.23
dwti 150.61 150.60
WTI 45
uwti 1.31 ... 阅读全帖 |
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C*******r
发帖数: 10345 | 4 【 以下文字转载自 x3 俱乐部 】
发信人: Commissar (内务人民委员柯鈄同志), 信区: x3
标 题: uwti和ugaz两个灾星
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Oct 31 14:06:15 2015, 美东)
本青蛙是7月开始关注古板的。今天是10月最后一天，4个月了，值得纪念一下。
从7月到8月，有很多抄底uwti的。那时原油价格以阴跌形式，破60，破50，直到破40。
一路有很多人抄底，uwti从10比1并股前七月初大约3块跌倒8月底大约7毛5。无数以为
在极低价格抄底的青蛙蝌蚪被深套。确实，看到年初油价反弹，看到有人用uwti短期内
账户翻倍，很难不认为在2块，甚至1块5抄底uwti是稳赚的。即使从基本面看，油价小
于50，那是绝大多数产油企业亏损价，卖得越多亏得越多。谁能相信从100多跌下来，
又似乎在年初做了W型底的油价，会再次跌破50，甚至跌破40呢？所以重仓的人很多，
损失自然可以想象。散户从损失10万以上，到损失数万，把上半年从uwti赚的钱损失干
净，还加上一大部分本金的，不少见。有不少讨论油古板ID，后来就不见了。
ugaz和uwti... 阅读全帖 |
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C*******r
发帖数: 10345 | 5 【 以下文字转载自 x3 俱乐部 】
发信人: Commissar (内务人民委员柯鈄同志), 信区: x3
标 题: uwti和ugaz两个灾星
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Oct 31 14:06:15 2015, 美东)
本青蛙是7月开始关注古板的。今天是10月最后一天，4个月了，值得纪念一下。
从7月到8月，有很多抄底uwti的。那时原油价格以阴跌形式，破60，破50，直到破40。
一路有很多人抄底，uwti从10比1并股前七月初大约3块跌倒8月底大约7毛5。无数以为
在极低价格抄底的青蛙蝌蚪被深套。确实，看到年初油价反弹，看到有人用uwti短期内
账户翻倍，很难不认为在2块，甚至1块5抄底uwti是稳赚的。即使从基本面看，油价小
于50，那是绝大多数产油企业亏损价，卖得越多亏得越多。谁能相信从100多跌下来，
又似乎在年初做了W型底的油价，会再次跌破50，甚至跌破40呢？所以重仓的人很多，
损失自然可以想象。散户从损失10万以上，到损失数万，把上半年从uwti赚的钱损失干
净，还加上一大部分本金的，不少见。有不少讨论油古板ID，后来就不见了。
ugaz和uwti... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 6 WTI 56.50 Reference: 7/2/2015 August futures
uwti 2.80
dwti 75.25
WTI 62.00
uwti 3.70 3.62
dwti 56.95 53.27
WTI 60.00
uwti 3.35 3.32
dwti 62.83 61.27
WTI 58.00
uwti 3.03 3.02
dwti 69.56 69.26
WTI 57.00
uwti 2.87 2.87
dwti 73.29 73.25
WTI 56.00
uwti 2.73 2.73
dwti 77.28 77.25
WTI 55.00
uwti 2.58... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 7 ref 8/11/2015 (Sep. future)
WTI 43.28
uwti 1.17
dwti 156.2
WTI 38
uwti 0.79 0.74
dwti 230.78 213.37
WTI 39
uwti 0.86 0.82
dwti 213.48 202.54
WTI 40
uwti 0.92 0.90
dwti 197.86 191.71
WTI 42
uwti 1.07 1.07
dwti 170.92 170.06
WTI 44
uwti 1.23 1.23
dwti 148.66 148.40
WTI 45
uwti 1.32 ... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 8 ref 8/13/2015 (Oct. future)
WTI 42.9
uwti 1.09
dwti 166.5
WTI 39
uwti 0.82 0.79
dwti 221.61 211.91
WTI 40
uwti 0.88 0.87
dwti 205.40 200.27
WTI 41
uwti 0.95 0.95
dwti 190.74 188.62
WTI 42
uwti 1.02 1.02
dwti 177.43 176.98
WTI 43
uwti 1.10 1.10
dwti 165.34 165.34
WTI 44
uwti 1.18 1.17
dwti ... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 9 ref 8/13/2015 (Sept. future)<==九月期货
WTI 42.26
uwti 1.08
dwti 167.28
WTI 35
uwti 0.61 0.52
dwti 294.46 253.49
WTI 38
uwti 0.79 0.75
dwti 230.08 217.87
WTI 39
uwti 0.85 0.83
dwti 212.83 205.99
WTI 40
uwti 0.92 0.91
dwti 197.27 194.12
WTI 41
uwti 0.99 0.98
dwti 183.18 182.24
WTI 42
uwti... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 10 ref 8/19/2015 (Oct. future)
WTI 41.88
uwti 0.96
dwti 184.84
WTI 35
uwti 0.56 0.49
dwti 316.67 275.94
WTI 38
uwti 0.72 0.69
dwti 247.44 236.21
WTI 39
uwti 0.78 0.76
dwti 228.89 222.97
WTI 40
uwti 0.84 0.83
dwti 212.15 209.73
WTI 41
uwti 0.90 0.90
dwti 197.00 196.49
WTI 42
uwti 0.97... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 11 ref 8/24/2015 (Oct. future)
WTI 38.9
uwti 0.79
dwti 219
===> 以下为理论最高价格。
WTI 35
uwti 0.58
dwti 300.67
WTI 38
uwti 0.74
dwti 234.93
WTI 39
uwti 0.80
dwti 217.32
WTI 40
uwti 0.86
dwti 201.42
WTI 41
uwti 0.92
dwti 187.04
WTI 42
uwti 0.99
dwti 174.00
WTI 43
uwti 1.07
dwti 162.14
WTI 44
uwti 1.14
dwti 151.33
WTI 45
uwti 1.22
dwti 141.47
... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 12 ref 8/4/2015 (Sep. future)
WTI 45.89
uwti 1.4
dwti 133.7
WTI 41
uwti 1.00 0.95
dwti 187.47 176.44
WTI 42
uwti 1.07 1.04
dwti 174.40 167.70
WTI 43
uwti 1.15 1.14
dwti 162.51 158.96
WTI 44
uwti 1.23 1.23
dwti 151.68 150.22
WTI 45
uwti 1.32 1.32
dwti 141.79 141.48
WTI 46
uwti 1.41 ... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 13 ==>往后六个月的估算价格。假定dwti每个月损耗5%，uwti每个月损耗10%。
0 1 2 3 4 5 6
WTI 35
uwti 0.58 0.52 0.46 0.41 0.37 0.33 0.30
dwti 300.67 286.84 273.64 261.06 249.05 237.59 226.66
WTI 38
uwti 0.74 0.66 0.59 0.53 0.48 0.43 0.38
dwti 234.93 224.13 213.82 203.98 194.60 185.65 177.11
... 阅读全帖 |
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C*******r
发帖数: 10345 | 14 半年两次10：1并股，太牛逼了。
Why the UWTI Did a Reverse Split
By Nathan Buehler | January 12, 2016
On Sept. 10, 2015, VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (NYSEARCA: UWTI)
performed its first reverse split using the closing indicative value from
Sept. 9, 2015. This was necessary due to the low value per share after
months of crude oil declines and the expenses that come along with a highly
leveraged fund.
What UWTI Tracks
UWTI is an exchange-traded note (ETN) that tracks a subset of the S&P
Goldman Sachs Co... 阅读全帖 |
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P*C
发帖数: 6109 | 15 不知道aaddoo 大牛的UWTI 价格算法是真的做了研究还是自己拍脑袋想出来的
我简单看了一下 credit suisse 官方的说明文件 和 其他信息 简单说一下 我个人的
看法
UWTI 是三倍杠杆于追踪 标普 gsci crude oil index er.:spgsclp 的etn.
也就是说 uwti 的价格是追踪 spgsclp “值” 或者说“变化量”三倍的，而不是 变
化“率”的三倍的
首先etn 不是eft , etn 是一个issuer 和 买etn 人之间的承诺 UWTI issuer credit
suisse 承诺按照 scgaclp 某个固定比率值下的值 三倍给持有uwti 人payment的承诺.
说白
了就是俩人赌博，credit Suisse
没有任何实际资产投资。
就是说 比如某天
Spgsclp 为100
Uwti 300
明天 spgsclp 涨10%为 110
Credit Suisse 承诺的价格也就是UWTI 当前价格变为 330
第二天 spgsclp 跌 10%为 109
UWTI 价格变为 327。
比率仍然为3。
Note: cr... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 16 ref 7/27/2015
WTI 47.43
uwti 1.56
dwti 123.6
WTI 43
uwti 1.16 1.12
dwti 165.87 158.23
WTI 44
uwti 1.25 1.22
dwti 154.82 150.42
WTI 45
uwti 1.33 1.32
dwti 144.72 142.60
WTI 45.5
uwti 1.38 1.37
dwti 140.01 138.69
WTI 46
uwti 1.42 1.42
dwti 135.49 134.78
WTI 46.5
uwti 1.47 1.47
dw... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 17 ref 7/29/2015
WTI 48.7
uwti 1.69
dwti 113.16
WTI 45
uwti 1.33 1.30
dwti 143.43 138.95
WTI 46
uwti 1.42 1.41
dwti 134.28 131.98
WTI 47
uwti 1.52 1.51
dwti 125.89 125.01
WTI 48
uwti 1.62 1.62
dwti 118.18 118.04
WTI 49
uwti 1.72 1.72
dwti 111.09 111.07
WTI 50
uwti 1.83 1.83
dwti ... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 18 ref 7/22/2015
WTI 49.11
uwti 1.74
dwti 111.45
WTI 45
uwti 1.34 1.30
dwti 144.86 139.43
WTI 46
uwti 1.43 1.41
dwti 135.62 132.62
WTI 47
uwti 1.53 1.52
dwti 127.14 125.82
WTI 48
uwti 1.62 1.62
dwti 119.36 119.01
WTI 49
uwti 1.73 1.73
dwti 112.20 112.20
WTI 50
uwti 1.84 1.83
dwti 105.60 105.39
WTI 5... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 19 对于长期的uwti的估计：我根据上半年的uwti价格分析，发现最保守的估计（uwti最大
损耗）是每个月其他损耗6%, 再加上震荡损耗每个月约5%。由于一月和三月两个大底，
这些损耗比
较大。
如果你想长期持有uwti，不妨用上面第一列的数据（uwti的上限），每往后一个月乘以
(1-6%)(1-5%) ~ 90%，得到uwti比较真实的下限。
比如明年三月油价到60，那么uwti的预期是1.5
比如明年五月油价到70，那么uwti的预期是1.9 |
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a****o
发帖数: 6612 | 20 我要是昨天贴这个，还能好一点。
【 以下文字转载自 x3 俱乐部 】
发信人: aaddoo (nothing), 信区: x3
标 题: Re: 炒股的三观
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Aug 21 09:57:52 2015, 美东)
想好了。想不赔钱，就是不要碰白粉。否则，赚10次不够赔一次。
假设投资10000，
如果以2014年1月2日的收盘价格买入uwti，最多时赚4747，到昨天赔9671；
如果以2014年1月2日的收盘价格买入dwti，最多时赚44442(昨天），赔最多时3881；
假设1月30日抢反弹，
投资10000，如果以2014年1月30日的收盘价格买入uwti，最多时赚3143，到昨天赔6923；
假设3月18日抢反弹，
投资10000，如果以2014年3月18日的收盘价格买入uwti，最多时赚7681，到昨天赔5818；
所以，看来买入uwti的话，比较保险的策略是等反弹信号明显了（比如1月30日或者3月
18日），再买入都完全来得及，买得晚的另外一个好处是，损耗要少一些。现在uwti的
损耗差不多每个月10%。平均一个星期是2.5%左右。另... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 21 提醒一下，uwti并不适合长期捂，除了震荡损耗外，还要注意升水。
比如现在九月期货价格是49.10，十月期货价格是49.58，十一月是50.23。
如果你买了uwti，不幸的是，uwti继续下跌，捂上两个月后，WTI貌似从涨回并升到50.
23。
但实际上uwti的价格不会涨。换句话说，uwti的“升水损耗”高达6.9%!
震荡损耗要少一些。一般WTI期货价格当日变化很少有超过4%的。这种情况下，uwti的
震荡损耗大约0.5%。两个月内，即使大幅升（或者降）来个四次，损耗也就是2%。 |
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j******n
发帖数: 2644 | 22 看版上讨论这几个东西，很多人看似不了解，下面我简单扼要地说一下。
首先最重要的是，这4种产品都是瑞士信贷发行的债券（ETN：exchange trading note
），到期日是2032年2月9日，所以严格意义上讲不是ETF。
其次，它的标的分别是西得州原油近月期货和天然气近月期货，UWTI/UGAZ看涨，另外
两组看跌。
第三，它有价值损耗。1）涨跌损耗，这个都明白吧。比如原油期货100跌10%到90，再
涨10%到99，损耗1块。但UWTI理论上会有100跌30%到70，再涨30%到91，损耗9块。2）
展期损耗。因为期货会到期，到期之前UWTI会自动卖出近月合约，买入次月合约。而目
前看来次月合约价格都会高于近月合约，也就是期货价格存在升水，这样简单理解就是
每次展期都是低卖高买，自然会损失uwti的内在价值。
第四，它有手续费，大概一年1.65%。当然它也会支付利息（但好像不高）。
第五，有人说万一WTI跌50%，uwti岂不是要跌150%，怎么可能？的确不可能，因为uwti
的日内交易每15秒钟计算一次value，当日内value较前日收盘value下跌超过85%时，就
会... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 23 第一，三月中的V型底，最低时uwti是1.8，后来涨的最高收盘价也就是3.89。中间我记
得超过4了。这样算来，涨的倍数是 4/1.8 = 2.2。也就是说，即使昨日重现，今年可
以期待的最高点也就是1.07*2.2 = 2.35。考虑到这次是U型底（也有人说L型），这种
情况不大可能出现。
第二，uwti要涨到2.8，wti的价格需要到多少呢？ 我的估算是9月期货wti要涨到60以
上，再往后每迟一个月，需要把目标wti价格至少增加2%。也就是说，12月期货需要上
63.7。如果
中间起伏动荡，需要的价格还要高一些。
第三，wti超过62，美国页岩油就要扩大产量。
总之，我认为三个月内，uwti涨到2.8的概率，非常小。不但如此，回到2.2的可能性都
微乎其微。如果是震荡市，加上强contago，我根据上半年的uwti表现，估计每个月
uwti损耗掉10%。也就是说，你看到的下个月的期货价格要高3%，才能持平。三个月后
，要46.2，uwti才和现在的价格差不多。 |
|
a****o
发帖数: 6612 | 24 现在就在缩小。我不清楚uwti跟踪的指数是怎么考虑contogo的，但是明显比我看到的
价格差别要大。比如现在最多也就是差0.60，不到1.5%，三倍也就是4.5%，但我算出来
实际contago的影响差不多6%。
升水会导致uwti的价格降低；相反，贴水会导致uwti的价格升高。在价格比较高的时候
，比如高于90，也许能看到uwti的整体损耗（震荡损耗和贴水的收益抵消）很小，尤其
是uwti的头两年。所以历史价格会给人一种误解，以为uwti的损耗小。 |
|
u********3
发帖数: 3785 | 25 说一下想法，
7月之前，我交易UWTI和DWTI是比较顺利的，一开始是UWTI单边赚，后来UWTI DWTI两边
赚。
问题出在美国国庆节前几天，我预计到油价会有个大的调整，在$60.3买入了大量DWTI
。但是在DWTI 65左右的时候我发现离跌可能还有几天，打算买入UWTI再再做一个1-2天
的短线再换回DWTI，
谁知道国庆节之后就被关在了门里，WTI $54左右的时候有两次逃跑的机会，我没有逃
，因为我觉得不会再跌很多,安心等翻转就好。
结果就是现在这样，调整的幅度超过了我的预期，已经到了$48.
自从7月初大跌开始之后，根据我的读图，油价原本应该是在7月22日，也就是昨天EIA
报告出来的时候，从￥51开始反转的，各种设置和指标都指向这一点。
结果昨天EIA报告出来居然很熊，大盘瞬间又往下滚了3块钱，这里有2个可能，EIA报告
真的是"unexpected",mm措手不及只能顺势再往下滚一轮；或者我图读错了。
这两天的价格变化和交易量都比较大，目前已经无法判断还会跌多少，何时会翻转，只
能耐心等待这几天的交易图继续研究了。
顺便说一下我手上一共14000股UWTI，均价3.1... 阅读全帖 |
|
s***v
发帖数: 4924 | 26 UCO, UWTI每个月第6/5个business day开始连续5个交易日roll下一个期货合同，每天
roll 20%的仓位。
所以不要再说什么突然5%，8%的损耗了。如果20%的期货仓位变化就能达到5%，8%的“
损耗”，就算UWTI有6%的“损耗”，那crude oil期货合同当天的价格需要波动多少？
也不要再说期货合约到期日前会有突然的损耗了，UCO, UWTI已经在每个月的前半部分
就把仓位roll完了，举个例子来说，即使明天20号，4月份的期货合同到期，也对UCO,
UWTI没有那么大的影响了，因为他们持有的早就是5月的合约了。
不管是赌博还是投资，起码要先明白自己玩的是什么，规则是什么。明明已经roll完合
同了，还看以前的合同价格，不亏钱都没有天理了。 |
|
a****o
发帖数: 6612 | 27 比如uwti现在是3.00，油价跌10%，uwti跌30%变成2.10；油价再涨11%到原来的油价，
uwti涨33%变成2.79；损耗是0.21。这还不算其他结算时的损耗。
如果震荡得厉害，别看油价总的趋势是涨，uwti都可能跌到1.00以下。 |
|
a****o
发帖数: 6612 | 28 前天油价100块；UWTI 100块； DWTI100块；
昨天油价涨10%到110；UWTI 涨30%到130；DWTI跌30%到70；
今天油价跌9.1%回到100；UWTI跌27.3%到94.5; DWTI涨27.3%到89.1。
油价不变，UWTI和DWTI分别跌了5.5%和10.9%。 |
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a****o
发帖数: 6612 | 29 假设原油期货价格没有变动，不考虑费用，UWTI的总股数和总金额均是恒定的。因此其
价格也是恒定的。这时候，假设六月的期货每份是50，七月的期货每份是100。UWTI卖
出两份六月期货，买入一份七月期货，其总金额没有发生变化。因此，contango本身不
会对UWTI造成损耗。
表面上，如果只看下个月的期货价格，那么可能出现期货价格上涨（比如五月换六月）
，而uwti下跌的情况。 |
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a****o
发帖数: 6612 | 30 年底涨到70，UWTI理论上能到5.3。如果损耗30%的话，就是3.7
年底涨到80，UWTI理论上能到8.6。如果损耗30%的话，就是6.0
你要是坚决持有，如果油价有大的下跌，或者一直比较小幅度的波动，到年底即使涨到
70，UWTI可能也只是保持现在的价格。
接下来的一个月，油价跌的可能性更大一些。大幅下跌的可能性存在。
星期二，星期三，如果uwti过了4，基本上就可以空了。 |
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a****o
发帖数: 6612 | 31 理论上，如果WTI价格每日以极小的幅度上涨或者下跌，是没有所谓的振荡损耗的。
如果油价单日波动不大，那么损耗比较小。不考虑成交量的影响。如果油价单日涨3%，
次日再跌回原来价格，UWTI损耗0.5%, DWTI损耗1%。如果油价波动是1%，那么UWTI损耗
只有0.06%, 而DWTI是0.1%。这种影响可以是累加的。比如油价要是有100个交易日的波
动幅度每天有约1%，那么100天后油价回到原来地方，UWTI会大致有5%的损耗，DWTI则
是10%。
象今天，油价要是跌了3%的话，UWTI就有了约0.26%（~1.03^3-1.09）的损耗。要是将
来某天回涨时猛一点，会加剧损耗。 |
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n***i
发帖数: 777 | 32 我也考虑过这个事情，没有完全想明白，正好请教你。
如果认为 uwti 一定会触底反弹，只是不知道什么时候， 而且不准备割肉 uwti 的话
，似乎现在买dwti也不是不可。这样可以在油到底之前从dwti赚点小钱，然后翻转时马
上抛。当然这是理论上，翻转时间把握很难。但是如果不买，又怕石油这次下行幅度非
常大比如 uwti 到 0.7。
你觉得 买dwti 然后再底部补仓 和 单纯等uwti 底部补仓 哪个靠谱些？ 底也有可能
是个假的，可能看到一天涨了10% 以为是底了，结果再搞一个下行。
这次教训甚大，如果从来一次应该take 5000 loss 走人的，但当时实在不甘心，也没
想到会这么跌。。 |
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m***u
发帖数: 391 | 33 擦,我是靠你8块喊all in uwti我才没入的uwti,等7块抄底的,当时看你uwti成本8块多
我就知道还要跌~~原来你8块没入uwti啊!不过anyway,7块抄了底,很开心,哈哈哈哈哈哈 |
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h*****y
发帖数: 91 | 34 青蛙觉得石油今年肯定要回到70美元附近，现在的供需不平衡导致石油价格下跌完全站
不住脚（全球每天石油需求量是3000万桶，现在每天过剩100万通，毛毛雨而已。说什
么没地方存储石油了，只用了70%的存储地方好嘛。一月份投行说要跌到20，二月份改
口要到30，现在又说到40，傻子也知道石油基本稳定了，现在每下跌2就加仓，一年翻
倍。虽然指数会有损耗，但UCO基本没有损耗，uwti有点损耗，但觉得是上周的意外造
成的，当时石油价格降到47.5，但uwti只降到了2.78，导致石油反弹时，uwti没有上去
，损耗了5%，相当于石油价格1美元左右。现在石油价格50，到70还有多大的空间），
青蛙还是主要从供需来分析。
1.欧洲经济已经触底反弹，正要执行QE。中国建设90天的石油储备，现在完成了30天。
美国经济一直在复苏，虽然美元升值会导致以美元计价的大宗商品贬值，但经济增长会
刺激石油需求。
2.全球都在降息提振经济，石油需求会上升。
3.油井数量在下降，虽然产量在增加，但不具有可持续性。原因是一口页岩气油井的开
采年限只有1年，1年后产量会降低到10%，现在关闭的油井估计都是这些老化和没有... 阅读全帖 |
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h*****y
发帖数: 91 | 35 为什么每月有5%的损耗，纯属意淫吧。
我uco和uwti从油价53开始买入，根本没有损耗。uwti有一次忘了OE交割日买卖，损失
了5%，但现在又回来了。只要必要OE交易，损失是很少的。
just和nugt是不一样的指数，跟金价不完全相关，预期性更强一些。uco，uso，uwti是
完全跟踪石油价格的。放心持有 |
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c**m
发帖数: 298 | 36 猜对方向最重要。在Contango期市 ,uwti正损耗，dwti可以负损耗anti-decay 。振幅
过大时，两个同时正或负损耗皆有可能。如果市场可以预测，同时short uwti/dwti大
家都发财了。就目前来说，油价震荡dwti比uwti损耗低，相对收益高，但方向错了白忙
乎。 |
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k******1
发帖数: 12 | 38 前天和今天 UWTI 跟的都是5月期货价格，前天 5月期货最高47.48，UWTI 2.2，今天5
月期货47.15， UWTI 2.18. 价格非常合理，今天是 4月涨的厉害，5月涨的一般 |
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a****o
发帖数: 6612 | 39 库存下降的利好消息已经用尽了。除非陡降，否则基本不能指望uwti会有大的回升。
接下来几周，大趋势是下降。买入uwti要慎重。
我认为上周三上午uwti日中最高价格会是接下来的几周，甚至一两个月的最高点。 |
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K*C
发帖数: 2825 | 40 今天早上等着抄UWTI的底，发现似乎UWTI比油价滞后啊。
早上油价最低点的时候，UWTI死活不跌了，本来计算应当是2.9的底，最后也只是到了2
.99，一不小心还没抄到，还多花了半毛。 |
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a****g
发帖数: 3027 | 41 简单说就是?
油价 g --> UWTI 价格 u
油价 g (1 + delta%) --> UWTI 价格 u (1 + 3delta%)
油价 g (1 - delta%) --> UWTI 价格 u (1 - 3delta%) |
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a****o
发帖数: 6612 | 42 uwti可以理解为只跟踪当天的变化。所以升水的差别部分，uwti 没有对应的涨幅。
：对升水不是很理解，UWTI应该只跟踪近期的那个合约，是连续的。楼主能不能给个过
去一个月的例子？
：那个未来的例子，等到两个月之后价格已经完全不一样，就算还是现在的油价情况，
到了近期本来价格就会低的（到了十月，十一月变成49.58，十二月还是50.23）。 |
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a****o
发帖数: 6612 | 43 你怎么打算？
现在下跌趋势太猛。我个人估计要探47。如果有恶劣的消息，探45的可能性也有---当
然概率极小。至于更低的油价，今年年底之前大概不会了。
好消息是: 第一，现在的价格是考虑了伊朗的油，一旦伊朗的油不能按预期进入市场，
油价会彪。 第二，一旦opec提出限
产，油价会彪。第三，原油产量急剧下降。特别是页岩油，现在页岩油公司的新井最多
能维持产量。
uwti 的计算是将来油价与现在油价的倍数的立方。实际价格要考虑升水和震荡损耗。
假设明年3月涨到62，升水2块。那么uwti的价格上涨大概是（（62-2）/48）^3 ，也就
是大概2倍。如果震荡损耗按2%每月来估计，7个月是大概14%，最后uwti 估计3.0左右。
：说一下想法，
： |
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a****o
发帖数: 6612 | 44 没有那么惨，uwti 大概2.7。如果油价半年后回到60，uwti 过3.0很难，过2.0还是没
有问题的。
：如果半年后回到60,uwti 绝对不会超过2块,这种东西不能捂的。
： |
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a****o
发帖数: 6612 | 45 你如果5份uwti，一份dwti，实际上这中间有两份抵消，那么相当于2x 的ETN。和直接
换成2倍效果一样。你买入dwti再卖出的操作，和卖出uwti然后再买入的实际结果是一
样的。而后者情况下，你的available cash还会多一点。
你要不信，可以记下你操作时uwti的相应价格。看看有什么差别。 |
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g*******e
发帖数: 3013 | 46 都同意。
那是结果。
我的uwti就是你空的dwti。
那是想等的。
操作上你不会去现在cover你空的dwti的 对吧
只是多了个超短期的long dwti。
[在 aaddoo (nothing) 的大作中提到：]
：你如果5份uwti，一份dwti，实际上这中间有两份抵消，那么相当于2x 的ETN。和直接
：换成2倍效果一样。你买入dwti再卖出的操作，和卖出uwti然后再买入的实际结果是一
：........... |
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S******6
发帖数: 3138 | 47 这位的主要意思是说， 如果你不是为了 Day Trading, 远离 UWTI.
(ZZ)
See :
http://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/2sioam/why_you_
Of course there's time decay, it's a daily leveraged ETF. The thing is, you
could still make a killing buying and holding DWTI, even with the decay. The
opposite of course happened with UWTI, and the negatives of time decay hurt
even worse, but case in point is this.. If you bet on a market trend
continuing in one direction like oil has, you'll make some good money, but
that's only... 阅读全帖 |
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S******6
发帖数: 3138 | 48 （ZZ）
This is a chart of UWTI (3x Long Crude Oil ETN) vs. 3 * WTI futures, the
underlying. Basically, in the span of about three months, UWTI has lost >90%
of it's intrinsic value.
Guys, these are "daily" ETFs for a reason, they're meant to be day traded
and sold at the end of the day. I'm shocked at all the posts saying to hold
UWTI because oil "must go up".
If you want to buy and hold oil, hold XLE |
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S******6
发帖数: 3138 | 49 (ZZ)
I play UWTI and DWTI daily. Important things to know, free education.
•
Oil typically follows several factors, an example is the USD, it is not
right now, oil prices are moving from long and futures investors. No
reasoning, you just go in and hope it does well. Pro tip, conflict news is
pushing it around too, oil well reports are not like they typically do.
•
They can go to $0. These are not asset backed. Also, UWTI will never see $66
again because of decay. If you don't know ab... 阅读全帖 |
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d********1
发帖数: 2462 | 50 Volume的预测呢？outstanding shorts covering呢？
对于长期的uwti的估计：我根据上半年的uwti价格分析，发现最保守的估计（uwti最大
损耗）是每个月其他损耗6%, 再加上震荡损耗每个月约5%。由于一月和三月两个大底，
这些损........ |
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