|
|---|
|
|
|
|
|
|
c*****r
发帖数: 8227 | 1 存款加速流出银行体系的警报再次拉响。市场最新消息称，9月下旬部分银行的存款余
额负增长幅度破纪录地达到了3%。这也就意味着，一家存款余额为10万亿的银行，本月
存款流失可能达到了3000亿。而在9月上半月，四大行被披露的存款负增长规模达到了
4300亿左右。存款突然间如此猛烈地下降实属历史首次，大大超出了市场人士的预料。
有分析人士甚至认为，如果央行不紧急释放流动性，银行间市场的资金链随时有可能出
现瞬间“崩断”的危险。
存款缺口严重影响贷款
每到了月末季末本应是银行开打存款保卫战的时候，但这个国庆前的揽储战况却没有那
么乐观。昨日有媒体爆料，据华东地区银行人士透露，到了9月下旬，部分银行的存款
余额负增长幅度破纪录达到了3%。
银行体系的资金压力，从上海银行间同业拆放利率(Shibor)的飙涨也可见一斑。昨日
Shibor中短期品种多数走高，7天利率上升25.75个基点报5.0675%，2周利率上升8.42个
基点报5.0767%。按照惯例，这种态势会持续到月底。
实际上，这并非银行存款首次拉响锐减警报，9月以来，存款一直在加速流出银行体系
。9月前15日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有商业银行存款较8月
末减少4300亿元人民币左右，出现罕见的天量负增长。当时就有市场人士预计，全国银
行业的各项存款锐减可能高达6000亿元以上。与之相对应的是，存款缺口严重影响贷款
，国有四大银行同期贷款增量仅870亿元人民币左右，银行资金面正面临前所未有的考
验。
对于银行尤其是四大行存款锐减的原因，东方证券提出了两点可能：其一，中小银行加
大了拉存款的力度。但是从目前情况来看，这种可能性不是很大，因为有市场人士透露
，四大行有比较稳定的资源，存款数额不会集体减少，如三农储蓄规模较大的农行等存
款所受影响就有限。而且中小银行的日子也并不好过，目前就有不少中小银行人士把面
临的流失压力归责于大型银行，认为是大型银行首先挑起了理财产品大战，建立资金池
、加大理财产品发行节奏，才会造成中小银行存款分流严重。第二种可能则是整个银行
系统的存款都出现了减少，而这种猜想几乎得到了所有分析人士的认同。
银行存款流向何处？
那么，银行存款到底流向了哪些地方？可以肯定的是，银行体系存款大幅度下降，应该
与股市和楼市无关，因为这两个市场一个处于全球最熊，一个刚刚开始下跌。无论从近
日股市的资金流向还是从楼市成交量来看，这两个市场几乎都得不到市场流动资金的青
睐。那么最大可能是企业资金面严重紧张，居民存款被“高息”吸走。从目前市场情况
来看，能够提供高息的，一是银行理财产品，二是民间信贷。值得关注的是，7月份以
后银监会对银行业理财产品的管理在不断地加强，央行要求将银行业表外业务中的理财
产品纳入表内管理，并且同样上缴存款准备金。也就是说银行理财产品已经被纳入存款
管理，因此9月存款大幅度下降应该与表外业务关系不大。
排除掉银行表外业务，“影子”银行成为提供高息的最大可能去处。“从银行所处地域
和客户结构来看，如果客户集中在城区、或者民间借贷较为活跃的区域，那么流失压力
就会比较大。”银行人士间接回答了存款主要流向，即民间借贷领域。分析人士表示，
在温州、东莞、福州等民间借贷最为活跃的城市，民间融资的月息高达20%甚至是30%，
已经是银行存款利率的10倍左右。这笔“生意”不仅诱惑了银行存款大笔流出，甚至让
银行信贷资金也加入到高利贷行列中。据业内保守估计，目前有将近3万亿银行信贷流
入民间借贷市场，再加上原来的银行存款，这个数字可以想象将更加夸张。
除了国内借贷市场的扭曲繁荣，欧债危机也被认为是银行存款锐减的原因之一。东方证
券认为，虽然9月份的外汇占款数据还未公布，但由于数月来欧债危机加剧，全球资金
出现了集体避险的现象。加之近期美元指数不断拉升，因此全球的流动性有向美国流入
的趋势。在此背景下，国内的资金减少，也会影响存款出现下滑。
银行资金链或现断裂危险
现在市场关注的是，银行体系的存款严重流失将导致何种结果？国有四大银行9月来贷
款增量仅870亿元人民币左右，这是一个极不正常的信号。仅从广州地区情况来看，商
业地产贷款利率近期飙升，商业地产贷款的利率从年初基准利率上浮10%~15%，上浮至
现在的30%~50%，以上海为代表的部分区域甚至对商业地产“限贷”。
业内人士认为，银行的贷款利率急升，银监会的警示商业地产风险只是一个催化剂，更
主要的原因在于银行自身额度频频告急。可以预计的是，如果银行存款继续流失，9月
下半个月甚至包括四季度，国有银行对国有企业和大中型基础设施建设项目的贷款供应
将大幅度减少，一些地区甚至有可能出现“供血”中断。有市场人士直言，银行业大量
资金流向体外已经发出了极其危险的信号，如果央行不紧急释放流动性，在紧急降低存
准率的同时，通过公开市场加大市场货币投放量，银行间市场的资金链恐怕随时都有可
能出现瞬间“崩断”的危险。 | r********n
发帖数: 409 | |
|
|
|
|
|
|
