h******o 发帖数: 6113 | 1 SHORT bullish ETF 与 long bearish ETF 的利弊?
谢谢。 |
P**H 发帖数: 2272 | |
j******m 发帖数: 3259 | |
G*******m 发帖数: 16326 | 4 都不好。
short bearish ETF 的 put options 比较好。
【在 h******o 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : SHORT bullish ETF 与 long bearish ETF 的利弊? : 谢谢。
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G*******m 发帖数: 16326 | 5 我short 了 EDZ 0618 的 19 put options for $1.60,可能可以expire worthless。 |
G*******m 发帖数: 16326 | |
u********e 发帖数: 4950 | 7 rim 帮主说过short bullish etf 比long bearish etf 要好 |
w******s 发帖数: 16209 | 8 time decay 问题
【在 u********e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : rim 帮主说过short bullish etf 比long bearish etf 要好
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G*******m 发帖数: 16326 | 9 直接 short ETF,就如同赤膊上阵,近距离格斗。
古人云,吃相难看,赢了也是输了。 |
w******s 发帖数: 16209 | 10 lol
很多人不碰options得。但觉得碰nXetf 感觉好些
【在 G*******m 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 直接 short ETF,就如同赤膊上阵,近距离格斗。 : 古人云,吃相难看,赢了也是输了。
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G*******m 发帖数: 16326 | 11 明显没有是非观念嘛。
【在 w******s 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : lol : 很多人不碰options得。但觉得碰nXetf 感觉好些
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G*******m 发帖数: 16326 | 12 没有什么意义。
95%的股票最后的价值是0,but when ?
【在 h******o 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : SHORT bullish ETF 与 long bearish ETF 的利弊? : 谢谢。
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a*****e 发帖数: 121 | 13 举个例子:
比如说BULL和BEAR这两个ETF开始的时候都是100元。然后跌了20%,这时候BULL到了80
元,BEAR到了120元。
然后某一天市场又跌了10%元,这时候BULL的价格是80*90%=72. 而BEAR的价格是120*
110%=132. 和第一天相比同样10%的波动现在BULL只降低了8元,而BEAR升了12元。如果
你short了BULL你只挣到8元,如果你long了BEAR你挣到12元。
反过来也一样,如果你看错了,市场涨了20%。这时候BULL到了120,BEAR到了80元。然
后市场又涨了10%,这时候BULL会涨12元而BEAR只跌8元。你short BULL的话会亏12元而
你long BEAR的话只亏8元。
显然如果估计目标价偏离初始值越远,Long BEAR比Short BULL越划算。
这也是单倍Bearish ETF很少的原因。Bearish ETF很多都是双倍,3倍的,因为它们有
时间衰减,对发行人有利。 |
h******o 发帖数: 6113 | 14 用算术来计算ETF贬值,(其他因素不考虑).
Assume: 指数 先上百分比 x, 再下百分比 y, 回到起点.
(1+x)(1-y) = 1
x-y=xy
y=x/(1+x)
Then-------------------------------------
1倍正指 -- (1+x)(1-y)=1+xy-xy=1
1倍反指 -- (1-x)(1+y)=1-xy-xy=1-2*x*x/(1+x)
2倍正指 -- (1+2x)(1-2y)=1+2xy-4xy=1-2*x*x/(1+x)
2倍反指 -- (1-2x)(1+2y)=1-2xy-4xy=1-6*x*x/(1+x)
3倍正指 -- (1+3x)(1-3y)=1+3xy-9xy=1-6*x*x/(1+x)
3倍反指 -- (1-3x)(1+3y)=1-3xy-9xy=1-12*x*x/(1+x)
结论是都贬值(除了1倍正指),另外, 贬值程度: 3倍反指 > 3倍正指 = 2倍反指 > 2
倍正指 = 1倍反指
而且,振幅大时, 贬值明显. 振幅小时, 贬值不明显. |
h******o 发帖数: 6113 | 15 Is it ture if we use volatility control the account。then 1x 2x 3x be the
same.
80
【在 a*****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 举个例子: : 比如说BULL和BEAR这两个ETF开始的时候都是100元。然后跌了20%,这时候BULL到了80 : 元,BEAR到了120元。 : 然后某一天市场又跌了10%元,这时候BULL的价格是80*90%=72. 而BEAR的价格是120* : 110%=132. 和第一天相比同样10%的波动现在BULL只降低了8元,而BEAR升了12元。如果 : 你short了BULL你只挣到8元,如果你long了BEAR你挣到12元。 : 反过来也一样,如果你看错了,市场涨了20%。这时候BULL到了120,BEAR到了80元。然 : 后市场又涨了10%,这时候BULL会涨12元而BEAR只跌8元。你short BULL的话会亏12元而 : 你long BEAR的话只亏8元。 : 显然如果估计目标价偏离初始值越远,Long BEAR比Short BULL越划算。
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a*****e 发帖数: 121 | |
h******o 发帖数: 6113 | 17 那数学并不复杂,推推就知道结果类似了
【在 a*****e 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : 如果x为负,y为正呢?
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h******o 发帖数: 6113 | 18 这个问题回答好看来要做不少大盘假设和推导,我晕了。
【在 h******o 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : SHORT bullish ETF 与 long bearish ETF 的利弊? : 谢谢。
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s******8 发帖数: 4192 | 19 short 2x,3x不是赌涨跌,是赌volatility.
简单点吧:
一个股票今天涨10%,明天跌9%回到老位置。1*1.1*.91=1.001
Bullx2, 跌1.6% (1*1.2*0.82),Bearx2,5.6% (1*0.8*1.18)
Bullx3, -5.1%, Bearx3, -11%
如果先跌10%,然后涨11%,1*.9*1.11=.999
Bull x2 = 0.976 Bear x2 = 0.936
Bull x3 = 0.931 Bear x3 = 0.871 |
h******o 发帖数: 6113 | 20 nod, 谢谢。
【在 s******8 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : short 2x,3x不是赌涨跌,是赌volatility. : 简单点吧: : 一个股票今天涨10%,明天跌9%回到老位置。1*1.1*.91=1.001 : Bullx2, 跌1.6% (1*1.2*0.82),Bearx2,5.6% (1*0.8*1.18) : Bullx3, -5.1%, Bearx3, -11% : 如果先跌10%,然后涨11%,1*.9*1.11=.999 : Bull x2 = 0.976 Bear x2 = 0.936 : Bull x3 = 0.931 Bear x3 = 0.871
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h******o 发帖数: 6113 | 21 More comments? thanks
【在 s******8 的大作中提到】![](/moin_static193/solenoid/img/up.png) : short 2x,3x不是赌涨跌,是赌volatility. : 简单点吧: : 一个股票今天涨10%,明天跌9%回到老位置。1*1.1*.91=1.001 : Bullx2, 跌1.6% (1*1.2*0.82),Bearx2,5.6% (1*0.8*1.18) : Bullx3, -5.1%, Bearx3, -11% : 如果先跌10%,然后涨11%,1*.9*1.11=.999 : Bull x2 = 0.976 Bear x2 = 0.936 : Bull x3 = 0.931 Bear x3 = 0.871
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