s****y
发帖数: 682 | | t****g
发帖数: 35582 | 2 科普一下吧。
一个fund的performance可以看他的alpha和beta。这个是以fund的performance为纵轴
，SP500或者更加braod的index为横轴，回归分析拟合出来的结果。
alpha是截距，beta是volatility。
从投资的角度看，alpha就是确定性的跑赢大盘的收益，beta就是短期风险。
不过统计的角度也指出，从长期投资来看，beta越大，alpha也越大；也就是长期投资(
20-30年)，高风险的vehicle的return从统计意义来看更高。这也就是巴菲特为啥说
over diversify is stupidity.
选择ETF, MF或者什么其他的fund，关键看alpha, beta，turnover ratio, expense几
项。比如过去十年，alpha相同，自然beta越低的MF越好。expense ratio看似不大，但
是随着你的投资compounding起来最后总体的expense可能差出上万。morningstar或者
别的地方都有expense ratio在10年左右的total expense的比较。turnover ratio也很
重要，如果一个MF的portofilio换手率过高，自然会影响expense和长期的return。因
为MF持仓的股票倒腾一把也是要交税的，最后全在performance里面了。
【在 s****y 的大作中提到】
: 还是S&P500或者其他什么更安全？
| t*****l
发帖数: 2658 | 3 太赞了。。。你咋不早点科普呢
资(
【在 t****g 的大作中提到】
: 科普一下吧。
: 一个fund的performance可以看他的alpha和beta。这个是以fund的performance为纵轴
: ，SP500或者更加braod的index为横轴，回归分析拟合出来的结果。
: alpha是截距，beta是volatility。
: 从投资的角度看，alpha就是确定性的跑赢大盘的收益，beta就是短期风险。
: 不过统计的角度也指出，从长期投资来看，beta越大，alpha也越大；也就是长期投资(
: 20-30年)，高风险的vehicle的return从统计意义来看更高。这也就是巴菲特为啥说
: over diversify is stupidity.
: 选择ETF, MF或者什么其他的fund，关键看alpha, beta，turnover ratio, expense几
: 项。比如过去十年，alpha相同，自然beta越低的MF越好。expense ratio看似不大，但
| s****y
发帖数: 682 | 4 非常感谢
送上包子
资(
【在 t****g 的大作中提到】
: 科普一下吧。
: 一个fund的performance可以看他的alpha和beta。这个是以fund的performance为纵轴
: ，SP500或者更加braod的index为横轴，回归分析拟合出来的结果。
: alpha是截距，beta是volatility。
: 从投资的角度看，alpha就是确定性的跑赢大盘的收益，beta就是短期风险。
: 不过统计的角度也指出，从长期投资来看，beta越大，alpha也越大；也就是长期投资(
: 20-30年)，高风险的vehicle的return从统计意义来看更高。这也就是巴菲特为啥说
: over diversify is stupidity.
: 选择ETF, MF或者什么其他的fund，关键看alpha, beta，turnover ratio, expense几
: 项。比如过去十年，alpha相同，自然beta越低的MF越好。expense ratio看似不大，但
| T*********e
发帖数: 9208 | 5 re
资(
【在 t****g 的大作中提到】
: 科普一下吧。
: 一个fund的performance可以看他的alpha和beta。这个是以fund的performance为纵轴
: ，SP500或者更加braod的index为横轴，回归分析拟合出来的结果。
: alpha是截距，beta是volatility。
: 从投资的角度看，alpha就是确定性的跑赢大盘的收益，beta就是短期风险。
: 不过统计的角度也指出，从长期投资来看，beta越大，alpha也越大；也就是长期投资(
: 20-30年)，高风险的vehicle的return从统计意义来看更高。这也就是巴菲特为啥说
: over diversify is stupidity.
: 选择ETF, MF或者什么其他的fund，关键看alpha, beta，turnover ratio, expense几
: 项。比如过去十年，alpha相同，自然beta越低的MF越好。expense ratio看似不大，但
| t*m
发帖数: 4414 | 6 come on.
high turnover does not mean tax inefficient.
资(
【在 t****g 的大作中提到】
: 科普一下吧。
: 一个fund的performance可以看他的alpha和beta。这个是以fund的performance为纵轴
: ，SP500或者更加braod的index为横轴，回归分析拟合出来的结果。
: alpha是截距，beta是volatility。
: 从投资的角度看，alpha就是确定性的跑赢大盘的收益，beta就是短期风险。
: 不过统计的角度也指出，从长期投资来看，beta越大，alpha也越大；也就是长期投资(
: 20-30年)，高风险的vehicle的return从统计意义来看更高。这也就是巴菲特为啥说
: over diversify is stupidity.
: 选择ETF, MF或者什么其他的fund，关键看alpha, beta，turnover ratio, expense几
: 项。比如过去十年，alpha相同，自然beta越低的MF越好。expense ratio看似不大，但
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