c***m
发帖数: 2630 | 1 12月22日，A股还在升，大约3150左右吧，但其他如创业板跌了4%，一些我所留意的评
论家也认为现在没有上升的理由。我同意，所以只留了小仓量的A股，但在晚上，不计
成本地抛掉了所有的CAF，大约赚了20%总共。
这种经历，可能对你们各位可能小菜一碟，但对我在时间和空间上就比较合适，希望以
后还有类似的机会，总的理由是我觉得CAF是被动的，有滞后性。不知你们怎么看的？ |
w**k
发帖数: 6722 | 2 你晚上怎么抛CAF？已经收盘了
【在 c***m 的大作中提到】
: 12月22日，A股还在升，大约3150左右吧，但其他如创业板跌了4%，一些我所留意的评
: 论家也认为现在没有上升的理由。我同意，所以只留了小仓量的A股，但在晚上，不计
: 成本地抛掉了所有的CAF，大约赚了20%总共。
: 这种经历，可能对你们各位可能小菜一碟，但对我在时间和空间上就比较合适，希望以
: 后还有类似的机会，总的理由是我觉得CAF是被动的，有滞后性。不知你们怎么看的？
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l***o
发帖数: 5337 | 3 谢谢分享，但没完全看懂。caf的滞后性是指a股昨天晚上跌了，今天caf会给你机会跑？
【在 c***m 的大作中提到】
: 12月22日，A股还在升，大约3150左右吧，但其他如创业板跌了4%，一些我所留意的评
: 论家也认为现在没有上升的理由。我同意，所以只留了小仓量的A股，但在晚上，不计
: 成本地抛掉了所有的CAF，大约赚了20%总共。
: 这种经历，可能对你们各位可能小菜一碟，但对我在时间和空间上就比较合适，希望以
: 后还有类似的机会，总的理由是我觉得CAF是被动的，有滞后性。不知你们怎么看的？
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w**k
发帖数: 6722 | 4 我猜是中国开盘开始的两个小时，美股盘后还可以交易。但是两个问题，一是盘后的交
易不活跃，差价太大。二是还是得预测A股之后几个小时的走向。
跑？
【在 l***o 的大作中提到】
: 谢谢分享，但没完全看懂。caf的滞后性是指a股昨天晚上跌了，今天caf会给你机会跑？
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l***o
发帖数: 5337 | 5 不应该是这个意思。实际上美国的after hour trading也只是到美西时间5点，而a股在
5点半才开盘。
【在 w**k 的大作中提到】
: 我猜是中国开盘开始的两个小时，美股盘后还可以交易。但是两个问题，一是盘后的交
: 易不活跃，差价太大。二是还是得预测A股之后几个小时的走向。
:
: 跑？
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c***m
发帖数: 2630 | 6 I am working in china.
【在 w**k 的大作中提到】
: 你晚上怎么抛CAF？已经收盘了
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c***m
发帖数: 2630 | 7 What you understand is right.
跑？
【在 l***o 的大作中提到】
: 谢谢分享，但没完全看懂。caf的滞后性是指a股昨天晚上跌了，今天caf会给你机会跑？
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f*******e
发帖数: 5277 | 8 你试过么？a股收盘后三个小时caf ashr在美股这边才开始盘前交易，spread很大，再
过两个半小时才开始正式交易。这五个多小时的时间没人给你跑的机会，盘前就把该跌
的跌完了
【在 c***m 的大作中提到】
: What you understand is right.
:
: 跑？
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c***m
发帖数: 2630 | 9 对不起，刚才打不了中文。
你是说盘前吗？是不是美国这边对市场的解读不一样？那我们看今天会不会低开后下跌。
【在 f*******e 的大作中提到】
: 你试过么？a股收盘后三个小时caf ashr在美股这边才开始盘前交易，spread很大，再
: 过两个半小时才开始正式交易。这五个多小时的时间没人给你跑的机会，盘前就把该跌
: 的跌完了
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w**k
发帖数: 6722 | 10 caf, ashr很多时候会跟随美股情绪变化
美股和上证没有开市时间重合，所以没有现场套利的办法，且不说caf是closed
跌。
【在 c***m 的大作中提到】
: 对不起，刚才打不了中文。
: 你是说盘前吗？是不是美国这边对市场的解读不一样？那我们看今天会不会低开后下跌。
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f*******e
发帖数: 5277 | 11 只要A股涨或跌（别是不到半个点的变化就行），美股这边的ASHR和CAF一定会高开或者
低开。日内怎么走就在一定程度上看美股大盘日内波动，以及这俩基金当前的premium
和discount了
跌。
【在 c***m 的大作中提到】
: 对不起，刚才打不了中文。
: 你是说盘前吗？是不是美国这边对市场的解读不一样？那我们看今天会不会低开后下跌。
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c***m
发帖数: 2630 | 12 这段时间，当A股上海跌的较厉害时，CAF都没怎么跌，是不是说明外资看好上海,t他们
不受国内一些noise的影响？
如昨天12/29，就是这样。
premium
【在 f*******e 的大作中提到】
: 只要A股涨或跌（别是不到半个点的变化就行），美股这边的ASHR和CAF一定会高开或者
: 低开。日内怎么走就在一定程度上看美股大盘日内波动，以及这俩基金当前的premium
: 和discount了
:
: 跌。
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f*******e
发帖数: 5277 | 13 上证涨了零点三个点，CAF和ASHR都跌了大概半个点，这是29号的情况
【在 c***m 的大作中提到】
: 这段时间，当A股上海跌的较厉害时，CAF都没怎么跌，是不是说明外资看好上海,t他们
: 不受国内一些noise的影响？
: 如昨天12/29，就是这样。
:
: premium
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w**k
发帖数: 6722 | 14 楼主的主贴是一个陈述，大家就主贴提出几个相关问题，然后楼主转身几个疑问跟帖，
让我很是丈二和尚摸不着头脑。。。 |
l***o
发帖数: 5337 | 15 外资如果看好a股，就不会把caf搞出百分之十几的discount。
【在 c***m 的大作中提到】
: 这段时间，当A股上海跌的较厉害时，CAF都没怎么跌，是不是说明外资看好上海,t他们
: 不受国内一些noise的影响？
: 如昨天12/29，就是这样。
:
: premium
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c***m
发帖数: 2630 | 16 --------
这种经历，可能对你们各位可能小菜一碟，但对我在时间和空间上就比较合适，希望以
后还有类似的机会，总的理由是我觉得CAF是被动的，有滞后性。不知你们怎么看的？
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不好意思。 我发这个贴的想法是注意到了一种现象，利用到了，但是我不知道这是不
是有普遍规律的，还是我就好彩，碰到了一次，所以发出来和大家探讨。
我会找个时间再好好想想，希望能找到一个系统来。
【在 w**k 的大作中提到】
: 楼主的主贴是一个陈述，大家就主贴提出几个相关问题，然后楼主转身几个疑问跟帖，
: 让我很是丈二和尚摸不着头脑。。。
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f*******e
发帖数: 5277 | 17 你碰到的那次应该只是个随机事件。
【在 c***m 的大作中提到】
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: 这种经历，可能对你们各位可能小菜一碟，但对我在时间和空间上就比较合适，希望以
: 后还有类似的机会，总的理由是我觉得CAF是被动的，有滞后性。不知你们怎么看的？
: --------
: 不好意思。 我发这个贴的想法是注意到了一种现象，利用到了，但是我不知道这是不
: 是有普遍规律的，还是我就好彩，碰到了一次，所以发出来和大家探讨。
: 我会找个时间再好好想想，希望能找到一个系统来。
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c***m
发帖数: 2630 | 18 我想先不忙做结论。我有些基本的东西还不懂，能否帮我看下。请看下面link。这里是
说2014年12月31日caf交易价（30.37）是低于它的价值（33.86），那么它是有折扣的
，但怎么是12.26%呢？ 不是33.86-30.37＝3.49，3.49/30.37=11.5%吗？
http://cef.morningstar.com/quote?t=caf
【在 f*******e 的大作中提到】
: 你碰到的那次应该只是个随机事件。
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f*******e
发帖数: 5277 | 19 link里的dicount是根据前一个交易日收盘价和NAV计算的，也就是(29.71-33.86)/33.
86=12.26%。
【在 c***m 的大作中提到】
: 我想先不忙做结论。我有些基本的东西还不懂，能否帮我看下。请看下面link。这里是
: 说2014年12月31日caf交易价（30.37）是低于它的价值（33.86），那么它是有折扣的
: ，但怎么是12.26%呢？ 不是33.86-30.37＝3.49，3.49/30.37=11.5%吗？
: http://cef.morningstar.com/quote?t=caf
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c***m
发帖数: 2630 | 20 谢谢！
我这里有个最简单的策略，看行不行：
在目前牛市情况下，若caf 折价超15%，买caf不买A股。
【在 f*******e 的大作中提到】
: link里的dicount是根据前一个交易日收盘价和NAV计算的，也就是(29.71-33.86)/33.
: 86=12.26%。
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c***m
发帖数: 2630 | 21 我原来的做法是用CAF来做A股的hedge。我这里来完善下，下面的思路是建立在几种极
端情况下的做法:
若CAF的折价超过15%， 买CAF而不是A share。
在牛市里，若A股上升很大如5%，由于A股我没法做空，那么因为ASHR一直有溢值，我就
买它的put做hedge。
大家觉得有道理吗？
【在 c***m 的大作中提到】
: 12月22日，A股还在升，大约3150左右吧，但其他如创业板跌了4%，一些我所留意的评
: 论家也认为现在没有上升的理由。我同意，所以只留了小仓量的A股，但在晚上，不计
: 成本地抛掉了所有的CAF，大约赚了20%总共。
: 这种经历，可能对你们各位可能小菜一碟，但对我在时间和空间上就比较合适，希望以
: 后还有类似的机会，总的理由是我觉得CAF是被动的，有滞后性。不知你们怎么看的？
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f*******e
发帖数: 5277 | 22 CAF过去几个月平均折价从百分之六变成百分之十了。真变成百分之十五，也难保能回
来。
要我说的话，目前A股这种单边牛市，hedge基本就是浪费钱和精力。上证3500的时候小
心点减点仓就完了，其他时候你hedge成功的机会远小于你踏空或者做空被爆菊的机会
【在 c***m 的大作中提到】
: 我原来的做法是用CAF来做A股的hedge。我这里来完善下，下面的思路是建立在几种极
: 端情况下的做法:
: 若CAF的折价超过15%， 买CAF而不是A share。
: 在牛市里，若A股上升很大如5%，由于A股我没法做空，那么因为ASHR一直有溢值，我就
: 买它的put做hedge。
: 大家觉得有道理吗？
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c***m
发帖数: 2630 | 23 行。3500之前不做hedge。目前就是在逢低收集。但有这个想法，在高位时，就知道怎
么做了。
【在 f*******e 的大作中提到】
: CAF过去几个月平均折价从百分之六变成百分之十了。真变成百分之十五，也难保能回
: 来。
: 要我说的话，目前A股这种单边牛市，hedge基本就是浪费钱和精力。上证3500的时候小
: 心点减点仓就完了，其他时候你hedge成功的机会远小于你踏空或者做空被爆菊的机会
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w**k
发帖数: 6722 | 24 我觉得没用
由于CAF、ASHR因为没有实时套利的工具存在，从而它们的价格并不真正反应内在被跟
踪的A股的价格，导致他们本身就很 speculative，就象有人把它们比喻做A股的期货。
【在 c***m 的大作中提到】
: 我原来的做法是用CAF来做A股的hedge。我这里来完善下，下面的思路是建立在几种极
: 端情况下的做法:
: 若CAF的折价超过15%， 买CAF而不是A share。
: 在牛市里，若A股上升很大如5%，由于A股我没法做空，那么因为ASHR一直有溢值，我就
: 买它的put做hedge。
: 大家觉得有道理吗？
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c***m
发帖数: 2630 | 25 谢谢你的看法。你在中国吗？
ASHR 还是没有完全反应A股吗？
【在 w**k 的大作中提到】
: 我觉得没用
: 由于CAF、ASHR因为没有实时套利的工具存在，从而它们的价格并不真正反应内在被跟
: 踪的A股的价格，导致他们本身就很 speculative，就象有人把它们比喻做A股的期货。
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