l**o
发帖数: 1380 | 1 唉，他们几年才招一个。今年招不招无所谓，所以压力不大。他们还说我可以去
sellside做两年再回来，因为大家都是这么过来的。唉，烦啊。 |
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s*****w
发帖数: 2065 | 2 以前不是听说sellside好么？大家都挤着进的阿？ |
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m*******5
发帖数: 50 | 3 One guy from buy-side was bragging the other day that PE/VC guys wants to
get into their hedge fund. :-)
BTW, sell-side is the side pays the dinner and buy-side is the side enjoys
the dinner. |
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w****w
发帖数: 5 | 4 看了你的文章有点哭笑不得, 所谓无知者无畏, 是也
你的第二句话就让我有点ft了, 如果你有朋友在IBD工作的话,
把这句
"MBA做finance的有的是要做IBD,有的要去做corporate finance"
拿给他们看看, 如果你没有这样的朋友, google或许能帮你, 我还真没看到过
你这样不懂装懂的, 我提醒你这点, 让你以后和人吹牛时不会露了马脚.
不知道你为什么要提buy-side research, 感觉你就像听过一些关键词的
夸夸其谈的, 我感觉那个mm都比你强点.
你可能没读过MBA(我不想说的那么肯定), 不然不会说出这么"多" off-target的话
我做associate的时候还去过几个学校招聘, 我们从来都没有什么buy-side
去招researcher的. 估计你看到的样本都有点问题,如果有谁读MBA又想搞finance得说
想去buyside 搞research, 我们都会觉得有点weird, 反正你得样本是有点和我得
不大一样, 不知道是从哪些firm 采集而来
"做Sales trading的也为数不少"
不知道你能给我多少top mba 得 |
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r********n
发帖数: 42 | 5 看了你的文章，我才要哭笑不得了。trading floor的人会愿意做IBD? 你去floor上问
问看？有多少人愿意去的？
说实话，我不觉得你做过IBD。你还说你做associate如何如何难道你VP, SVP or even
MD了还来这里灌水？
cymms说的corporate finance是MBA一个职业选择，就是去公司里做财务，这个公司是
指GE, IBM这类公司，不是投行。你自己看看明白先。
还有，你号称做finance,竟然以为buy side没有research,说别人说buyside的研究是胡
说？我劝你随便找一个buy side公司主页去看看，MBA毕业以后是从什么做起的？或者
找本vault guide好好读读，关于investment management的career path。
说实话，我觉得cymms没有任何不对，倒是你们这些马甲不懂装懂。 |
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r********n
发帖数: 42 | 6 "MBA做finance的有的是要做IBD,有的要去做corporate finance"
拿给他们看看, 如果你没有这样的朋友, google或许能帮你, 我还真没看到过
你这样不懂装懂的, 我提醒你这点, 让你以后和人吹牛时不会露了马脚.
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
MBA毕业做finance主要是去
1. IB ( including IBD, Sales Trading, equity research)
2. Buyside (asset management, hedge fund, 大部分先做security analysis,
including equity, fixed income。）
3.公司（google, microsoft, IBM, Amgen, etc etc做corporate finance, such as
financial planning)
人家本来是这个意思，你似乎只知道IB里的corporate finance = I |
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w****w
发帖数: 5 | 7 1)
"MBA做finance的有的是要做IBD,有的要去做corporate finance"
拿给他们看看, 如果你没有这样的朋友, google或许能帮你, 我还真没看到过
你这样不懂装懂的, 我提醒你这点, 让你以后和人吹牛时不会露了马脚.
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
MBA毕业做finance主要是去
1. IB ( including IBD, Sales Trading, equity research)
2. Buyside (asset management, hedge fund, 大部分先做security analysis,
including equity, fixed income。）
3.公司（google, microsoft, IBM, Amgen, etc etc做corporate finance, such as
financial planning)
人家本来是这个意思，你似乎只知道IB里的corporate finance |
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l**********t
发帖数: 5754 | 8
不大
buyside or sellside research positions covering knowledge-intensive
industries (pharam/biotech/green energy, etc) often required advanced
degrees and in-depth knowledge in these subjects. Your PhD degrees (bio/chem
etc) are more valuable than a CFA.
"金融行业">>financial engineering. |
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s**7
发帖数: 363 | 9 最近很frustrated，求大家的建议。基本情况如下。
统计master毕业在某咨询公司上了一年班，基本就是用统计软件处理大的dataset，另
外用用回归和各种test，处理promotion，salary，layoff和银行放贷里的
discrimination问题。感觉没什么发展了。
考过cfa1，想转到finance的工作里去。研究了一下，觉得我最想做的equity research
。但是一来觉得自己金融背景太少（看投资版的一些分析贴都是半懂不懂），二来听说
在美国做equity research对语言要求很高，基本不可能。也许可以找到在buyside里和
亚洲资本有关的。但是我还是把这个作为终极目标。
浏览一下招聘工作的网站，觉得有一些fund公司的risk或data analyst的工作（不是
quant的）还算对口点，能用到统计的知识同时又可以了解equity，fix income什么的
。比如这个“Responsible for making a significant contribution to the firm's
quantitative research |
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M****U
发帖数: 44 | 10 CFA我永远的痛。n年前从学校出来的时候过了level 1。后来去了信用卡，就放下了。
最近换行去了buyside开始作valuation model的东西，突然CFA又有用了。
可是岁数大了，家里有小油瓶了。还要不要继续呢。。。
我又天生不会考试，很辛苦呀。有建议吗？?? |
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f*******s
发帖数: 57 | 11 analysis group这个地方很好么？似乎是个很新的公司？咨询公司hours是不是和IBD一
样都超级长啊？
还有关于quant你知道的太片面了，银行里当然做quant没啥地位，buyside还是有不少
地方是quant driven的，而且起薪也绝对很高(>150k)，不过phd in econ去这些地方确
实不如去consulting，要求的skill sets还是蛮不一样的。 |
|
f*******s
发帖数: 57 | 12 analysis group这个地方很好么？似乎是个很新的公司？咨询公司hours是不是和IBD一
样都超级长啊？
还有关于quant你知道的太片面了，银行里当然做quant没啥地位，buyside还是有不少
地方是quant driven的，而且起薪也绝对很高(>150k)，不过phd in econ去这些地方确
实不如去consulting，要求的skill sets还是蛮不一样的。 |
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B*********h
发帖数: 800 | 13 ☆─────────────────────────────────────☆
Rubinstein (money) 于 (Fri Jul 20 00:06:55 2007) 提到:
因为工作的关系，接触了很多这个行业的中国人。buyside, sellside都有。其实我觉得
这里大部分理工背景的不一定非在quant上吊死。金融行业还是有很多方向的，而且发展
啊，钱途啊一点也不差。
比如我认识一个中国人。原来在东部某一般学校读的EE phd。业余时候在学校的商学院
学了点accounting, corporate finance。毕业以后在credit suisse做telecom方面的e
quity research。后来跳槽去了goldman,现在是goldman亚洲的telecom sector的execu
tive director。
还认识一个台湾人，在Upenn读的工程。具体什么专业忘记了。拿了硕士。然后在纽约一
个hedge fund做这行的研究。现在是Fidelity的主要行业分析师。
还有一个正宗的stuck在生物行业n年的大姐。拿了molecular b |
|
r*****t
发帖数: 286 | 14 ☆─────────────────────────────────────☆
Rubinstein (money) 于 (Fri Jul 20 00:06:55 2007) 提到:
因为工作的关系，接触了很多这个行业的中国人。buyside, sellside都有。其实我觉得
这里大部分理工背景的不一定非在quant上吊死。金融行业还是有很多方向的，而且发展
啊，钱途啊一点也不差。
比如我认识一个中国人。原来在东部某一般学校读的EE phd。业余时候在学校的商学院
学了点accounting, corporate finance。毕业以后在credit suisse做telecom方面的e
quity research。后来跳槽去了goldman,现在是goldman亚洲的telecom sector的execu
tive director。
还认识一个台湾人，在Upenn读的工程。具体什么专业忘记了。拿了硕士。然后在纽约一
个hedge fund做这行的研究。现在是Fidelity的主要行业分析师。
还有一个正宗的stuck在生物行业n年的大姐。拿了molecular b |
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h***z
发帖数: 233 | 15 In quantitative equity/market microstructure, people are interested in
making predictions on future movement of market prices. These quants are
typically in buyside firms such as the quantitative hedge funds. The
financial instruments that they are interested in tend to be highly liquid
and exchange traded (such as stocks and futures). For these instruments,
there are known market prices and the goal here is to take advantage of
differences in current market prices and future market prices pr |
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b***k
发帖数: 2673 | 16 ☆─────────────────────────────────────☆
mywellness (my wellness) 于 (Wed Aug 29 16:32:40 2007) 提到:
我觉得奇怪的是, 大家说起来, 不是IB就是HF.
那么这些象blackstone, KKR 之类的, 难道不值得一提?
我感觉, IB就是sell side, HF就是buy side的统称.
所以, 对HF, 我们不能望文生义. 实际上, IB自己也有很多HF.
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waaaaa (请输入代号(ID)) 于 (Wed Aug 29 17:50:45 2007) 提到:
你自己知道你在说什么吗
HF是buyside统称，ft，那mutual fund算啥
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Bullby (Environmental Friendly) 于 (Wed Aug 29 17:58:07 2007) 提到:
This guy is a |
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f*****g
发帖数: 240 | 18 Fred Matera resigned last month from
his position as the managing director in
charge of RBS Greenwich’s structuredcredit
group, prompting speculation that
the bank is withdrawing from that business
— which includes CDO underwriting
and related activities. Such talk also
takes into account the August departures
of Matera deputies Rick Caplan and
Jason Golush, who co-headed the CDO
side of his crew. Matera, meanwhile, is
planning to start an independent buyside
shop. He had joined RBS from
Credit |
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c***s
发帖数: 1292 | 19 主要是和给你们钱投资的客户打交道。
比如pension fund之类的。
如果有新的基金产品，做client的就要准备材料，介绍这种新基金产品，然后推销给客
户，吸引他们投钱。基本上就是marketing的活。基本属于buyside里的sales
出路如何我不知道，不过我们office的老大是做这个出身的。
service |
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y**y
发帖数: 25 | 20 对于buyside和sellside，到底哪个部分做的多一点？
看了前面的一些讨论，说法不一，所以专门提出来问问。 |
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m**t
发帖数: 174 | 21 看到这个帖子，也想随便回两句吧。
俺也是个Quant了，buyside的那种，
基本上是不会stochastic calculus, 概率和统计属于初级或者中级水平吧，看到这里
的interview的问题，10个里面9个都是不会的，还有剩下的那一个，基本上不明白在问
什么，
编程序呢，C++ JAVA 完全不会，都没有见过编译器长什么模样，
SAS是上班之后一边用一边学的，Matlab 会那么一点点吧，sql也是上班之后才学的。
以前没有工作经验，Master毕业就出来找工作了，感觉当时找工作也不是很痛苦，可能
2006光景比较好吧。干了一年多，同城市跳槽，换了一个工作，（非纽约），大概一年
有200多k吧，不到2年的工作经验拿这个，我也满足。反正比上不足，比下有余。难道说街上的牛人们，我是说Junior, 在光景好的时候，真的能拿1M or half M?
工作呢，好像也不是太忙吧，一周5天，从来周末不加班。早上9点到下午6点，中间一
个小时的午餐时间。上班的时候，上上网，看看八卦，其实压力也还凑活。有时候一个
人，就关门看中文小说，或者给国内电话。好像我老板还觉得我很出货，效率很 |
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b***k
发帖数: 2673 | 22 ☆─────────────────────────────────────☆
whatsummer (不理猫变女鬼) 于 (Sat Apr 5 21:52:53 2008) 提到:
完全没有金融背景直接看Options, Futures and Other Derivatives 能看懂么？还是
要看些其他的先？
我正在犹豫是下蛋第六版的还是等5月新版出来再买。
我不是要做quant，只是想做buyside一个小小风险分析师或者金融分析师。^_^
大伙建议我还是CFA么？
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longhei ($$$$$$$$$$$$) 于 (Sat Apr 5 21:53:37 2008) 提到:
能看懂
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whatsummer (不理猫变女鬼) 于 (Sat Apr 5 21:54:30 2008) 提到:
好棒！
我听说这本john hull的前半部分差不多涵盖CFA的一级内容？
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c*******s
发帖数: 1 | 24 Hi there,
I am currently in a dilemma, choosing between offers. Well I already started
working in this IB in NY for a week, it's trading analyst/developer role
in the front office and it's sellside. To be honest I don't quiet enjoy the
culture there. I also have a global macro hedgefund offer in DC, in a
trading research role which eventually leads to a PM role ..they pay more
but it's DC and a smaller company.
Shuold I ditch IB go for buyside.
Any experienced ppl would like give some advice in |
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G*****o
发帖数: 1341 | 25 我在一个financial service 公司(starmine) 做 model, 主要是根据wallstreet 各个
投行的analyst 给出的eps estimate 的改变，来做一个monthly 投资的model， 选出
最近得到postive EPS estimate revision。 有谁做过类似的model吗？不了解市场，
也不了解自己做的model 是哪些人在用。欢迎大家讨论。 |
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h*y
发帖数: 1289 | 26 在SF?
如果我没记错的话Stephen Malinak到我们学校讲过你这个model |
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p****u
发帖数: 2596 | 27 I doubt that you can just use this set of variables to get a good trading
strategies out:( |
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s**7
发帖数: 363 | 28 最近很frustrated，求大家的建议。基本情况如下。
统计master毕业在某咨询公司上了一年班，基本就是用统计软件处理大的dataset，另
外用用回归和各种test，处理promotion，salary，layoff和银行放贷里的
discrimination问题。感觉没什么发展了。
考过cfa1，想转到finance的工作里去。研究了一下，觉得我最想做的equity research
。但是一来觉得自己金融背景太少（看投资版的一些分析贴都是半懂不懂），二来听说
在美国做equity research对语言要求很高，基本不可能。也许可以找到在buyside里和
亚洲资本有关的。但是我还是把这个作为终极目标。
浏览一下招聘工作的网站，觉得有一些fund公司的risk或data analyst的工作（不是
quant的）还算对口点，能用到统计的知识同时又可以了解equity，fix income什么的
。比如这个“Responsible for making a significant contribution to the firm's
quantitative research |
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j**u
发帖数: 61 | 29 1. 如果是博士的话,好好准备一下自己做的东西,不要以为和金融无关就不会被问到(其
实学校里做的不管是数学物理还是统计经济和外面尤其是BUYSIDE的都没有关系).有的
面试的尤其是老板级别的,不一定愿意问你那些基本东西,他们喜欢道貌岸然的问问你一
些大面上的东西.
很多人在这方面没做准备,虽然是自己的东西,还是一问就蒙了. 介绍自己学术上的成果
大致有科普,科幻,科学三个层次,你都最好都有个准备.用一句话怎么说,用三句话怎么
说,见着内行怎么说,都排练一下.
一个人如果能流利准确的讲出自己懂的东西,这在那里都是加分的.
2. 不卑不亢. 自己不知道的东西不用硬努,东拉西扯的也没有用.不会就直接说不会.你
老是沾个边,然后这边还以为有戏就接着往死里问,最后一个小时的面试下来全是在你不
会的那个领域打圈圈,你说结果能有什么好?
但是也不要太没底气. 我经常碰到的一个情况是面试最后问还有什么问题的时候,面试
者很"好学"的说自己金融方面的背景比较差,问公司里有没有这方面的培训PROGRAM,可
以帮助提高一下. 这可能是学校里INTERVIEW TRAINING里教的招,但实际上效果不好. |
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m**********7
发帖数: 30 | 30 有没有公式算啊,比如
buy side income>sell side + xK then buyside trading firm; else sell side BB?
个人认为X=50? |
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n*********e
发帖数: 110 | 31 我冤哪，多加了一句话就被说成标题党。改成这样行了吧
我一亲戚要来读书， EECS 的，问我该向哪个方向靠，我也说不好。不知道是buyside
的stragetist好呢，还是sell side的desk quants好。 小伙子很有抱负，不像俺这种
混混，有两钱过日子就知足了。
各位金融方面的大牛们还是不吝赐教，给点意见吧，俺收回前面关于IT IPO的那个发言 |
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a*******t
发帖数: 41 | 32 我也觉得对于entry level来讲，这个数目高了点，不知sample是不是在2007之前。如
果不是，我倒是想了解什么firm会这么大方，是sellside还是buyside，大firm还是小
firm？ |
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m*********g
发帖数: 646 | 33 对于BUYSIDE的人有用，因为你的很多同事都有，你没有显得不好。 |
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p****u
发帖数: 2596 | 34 re，我觉得对buyside是有用的。。不过quant大部分在sellside |
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Y***e
发帖数: 1030 | 35 这个问题要怎么回答呢？是要给几个例子？还是给一个big picture?
还有如果是sellside的ib问，和buyside的答案有区别吗？ ib的s&t问是酒回答“to
make
market”吗？
谢谢！！ |
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w**********y
发帖数: 1691 | 36 linear regression is part of the data mining..or maybe statistical learning
if you like..
They are useless for sell side, except the risk management.
For buyside, it really depends on the group's strategy.
But the principle is always, simple and robust methods are more popular. And
mostly, generalized linear regression with good variable selection methods
is better than random forest, neural network, Adaboost, and etc. |
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w**********y
发帖数: 1691 | 37 Not 大牛..no experience in buyside...just share some thoughts... |
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m******n
发帖数: 354 | 39 小弟buyside entry level fo quant,每天朝7晚8，忙的时候晚上11点也有。 而且压力
奇大，头要的活5分钟就催一遍，10分钟再催一遍，还不能出错。就这样的强度今年的
bonus不过是你们说的IT部门的水准（10%-20%)。 干不？ |
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m**t
发帖数: 174 | 42 感情buyside被您老人家排除在花街以外了？
再说了，IB的sales and trading，你看看走的都是什么人？
至于research和strategy，就更稳定了 |
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m*****e
发帖数: 692 | 43 什么意思？这位是说buyside的pay远远低于sales and trading呢还是别的？看不懂在
评价front desk和back office的时候忽然插个buy side啥意思。。。求逻辑求解释。
。。 |
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J*****n
发帖数: 4859 | 44
buyside完全看什么样的公司了。
我当年面过一家公司，号称自己做的很牛B。我去h1b wage上一查，pay的也就那么点。
你老兄如果在deshaw之类的公司，估计pay的是那种结构。而且很多buy side是没有相
关的risk team的。 |
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c********u
发帖数: 1177 | 45 IT的MDs当年那会儿跟我们现在形势一样么？ 那时候流行CFA么？有CFA/FRM这些东东
么？
你随便找个所把MD的名单列一列 自己看看里面MBA的比例有多少，然后再来讲讲MBA到
底有用没用
至于risk 我觉得小哥们你是buyside里面risk不怎么成气候的小所里的吧 |
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m**t
发帖数: 174 | 46 自己的大概情况，大家就不要人肉了：在buyside，今年刚开始管一个fund，算是
associate PM，虽然事情基本上都是我在做。
我自己对控制压力做的很不好，我们的trading frequency 并不高， 但我整天人都盯
着bloomberg，晚上睡觉倒还是能睡着。但是，2点多和快5点必然醒，看日本的市场和
欧洲的市场的情况。下午下班，一定要等到当天fund的净值以及几个主要competitor的
净值出来才肯走。市场上一有风吹草动，我就high得不行，有时候自己都觉得心跳加快。
我们的strategy，一旦有signal被trigger了，有几个securities的weight很高。所有
，没有办法diversify。performance基本就被这几个securities影响了。我的情绪也就
跟着走了.
工作中的情绪也带了很多到生活中。如果说，一天或者一周的performance不好，那我当天晚上，或者那个周末，做事情一定是有点无精打采的。和朋友亲人由此也产生一些误会.
然后，我就盼着晚上和周末都快点完，market好重新open。就像看电视连续剧，总想知道结果一样。... 阅读全帖 |
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w*********7
发帖数: 143 | 47 福鬼为什么我一直记得你是在西海岸的buy side？后来转了还是在buyside做ＣＭＯ trader？ |
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w**********y
发帖数: 1691 | 48 That is correct, and I didn't say it can go below 0 :)
Another interesting question is, how about doing regression of Y ~ X1 first,
then doing regression of residual (Y-Yhat) ~ X2? Any difference, comment,
or thought? This should be the common interview question (I guess) from
buyside. |
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w**********y
发帖数: 1691 | 49 It is right. But there are more details to discuss. Sorry I am not capable
to give a systemic summary. But this is indeed a classical statistical
modeling question: how to do variable selection?
As always, I strongly recommend Chapter 3 in Hastie's "The Elements of
Statistical Learning". It will be helpful for any buyside strategist. |
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s******r
发帖数: 324 | 50 看你做什么,做数学物理出身的比统计,CS和EE还多不少,至少pool大很多,取决与你做什
么product,如果做vol strategy,统计,CS和EE用处可能没那儿大,buyside什么strategy
都有,你要利用你的特长.行行出状元,这几年有个专门做prepayment model 的fund 就
做的很好machine learning/pattern recognition在那个field用处可能就不大. |
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