w****l
发帖数: 6122 | 1 当市场调整时，用$1.00或稍多于$1.00的premium买入iwm weekly，比如在IWM79.5的时
候买入79的call,
同时买入SPY 一个月内过期的near the money put（选择delta 0.5或者接近0.5的），
比如当时SPY 130.6，就买入130的put。大概premium是$2左右。
然后就看市场变化了，如果调整结束，市场拉力，
这个组合的一个美妙之处，在于IWM在拉力过程中往往强于SPY （请参考$IWMSY的变化
），
可以理解为在SPY不变的情况下，IWM也会上涨0.5，这相当于让IWM Weekly call一下成
为完全in the money而毫无time value的损失，而同时SPY的put损失不大。
然后IWM weekly call可以以百分之几十的速度拉力，而SPY的put的特性，决定了其损
失相对缓慢，
你可以以轻松的心情看待市场拉力，在合适的时候卖出获利。
如果市场继续下跌，一般来说，会比上次调整的下跌更猛，假如SPY猛跌$1,那么SPY的
put会上涨$0.5，这时候option组合的另一个美妙之处出现，IWM weekly call会继续保
持time value，其下跌不与IWM同步，由于我们买入时，刻意降低IWM weekly call的
premium，这时候weekly call往往还会有零点几的time value，运气足够好的会，可以
较小的损失或者没有损失卖掉option组合。 如果运气更好，SPY有更大的调整，反而可
以依靠SPY put获利。
另外这种组合值得调整的地方，是不买IWM weekly call，而是买入大概$3-4左右的IWM当月call。适合一周以上的swing trade。
这种组合不可能每次赚钱，但是能下跌时候尽量少亏钱，而拉力的时候，充分享受$
iwmsy的奇妙好处。
$iwmsy is a kind of NASDAQ OMX Alpha Index. | w****l
发帖数: 6122 | 2 当市场调整时，用$1.00或稍多于$1.00的premium买入iwm weekly，比如在IWM79.5的时
候买入79的call,
同时买入SPY 一个月内过期的near the money put（选择delta 0.5或者接近0.5的），
比如当时SPY 130.6，就买入130的put。大概premium是$2左右。
然后就看市场变化了，如果调整结束，市场拉力，
这个组合的一个美妙之处，在于IWM在拉力过程中往往强于SPY （请参考$IWMSY的变化
），
可以理解为在SPY不变的情况下，IWM也会上涨0.5，这相当于让IWM Weekly call一下成
为完全in the money而毫无time value的损失，而同时SPY的put损失不大。
然后IWM weekly call可以以百分之几十的速度拉力，而SPY的put的特性，决定了其损
失相对缓慢，
你可以以轻松的心情看待市场拉力，在合适的时候卖出获利。
如果市场继续下跌，一般来说，会比上次调整的下跌更猛，假如SPY猛跌$1,那么SPY的
put会上涨$0.5，这时候option组合的另一个美妙之处出现，IWM weekly call会继续保
持time value，其下跌不与IWM同步，由于我们买入时，刻意降低IWM weekly call的
premium，这时候weekly call往往还会有零点几的time value，运气足够好的会，可以
较小的损失或者没有损失卖掉option组合。 如果运气更好，SPY有更大的调整，反而可
以依靠SPY put获利。
另外这种组合值得调整的地方，是不买IWM weekly call，而是买入大概$3-4左右的IWM当月call。适合一周以上的swing trade。
这种组合不可能每次赚钱，但是能下跌时候尽量少亏钱，而拉力的时候，充分享受$
iwmsy的奇妙好处。
$iwmsy is a kind of NASDAQ OMX Alpha Index. |
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