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发帖数: 558 | 1 http://shihb.blog.sohu.com/150426512.html
五月决战，无硝烟的残杀（含投资）
时寒冰
五月注定是一个关键的月份，一个新周期的起点。
对于欧元的命运，确切地说，2010年的这一幕，早已注定。
我在《中国怎么办——当次贷危机改变世界》一书的第九章“借次贷危机绞杀欧元
”的最后一段（原书第165页上）做了如下判断：
“美国次贷危机，像一个巨大无比的蝴蝶，对着欧洲，拼命地煽动着翅膀，即使这
次危机逃过，下次危机不久后还会到来。欧盟，能够一直抗衡下去吗？2000年，欧洲议
会制订了‘里斯本议程’，确定到2010年把欧盟建成‘世界上最有竞争力、最有活力的
知识经济体’。这一目标，何尝不是亮出了美欧决战的日期？”
决战必然发生在2010年——趋势一旦明确，日期的推导就显得有迹可循。当这一天
临近，人们面对的是现实而不再是怀疑。
对希腊的围杀，只是等待一个开始。当拯救方案敲定，西班牙就成为新的猎物。这
一切，都在5月静悄悄地展开，只有身临其中者，才能深切感受到其中的悲壮与冷酷。
从希腊到西班牙，再到紧随其后随时可能引爆的葡萄牙、爱尔兰、意大利……欧元
即使仍存于世，但武功已基本被废，其影响力再也无法恢复到从前。
欧元身上爬满了形形色色的寄生虫。它们期待希腊等主权债违约风险逐渐加大并向
欧元国扩散，如是，那些隐藏在CDS羽翼下的大鳄才能轻松获取暴利。
在这一过程中，美元的强势是顺理成章的事情。而我此前演讲中已经断言：在这一
过程中，金价与美元同步的现象，将成为常态。我们应该习惯于目睹这种现象。不是未
来，而是现在开始，直至这个时间段的结束。失去欧元制衡的美元，将变得肆无忌惮—
—决战结束之时，也是美元强势终结之时，也是资源类周期开始之时。
我们同时应该习惯于，把黄金看做一种信任度最高的货币，而非一种单纯的贵金属
。否则，将无法正确评估黄金的价值。而且，应该放在一个周期内去评估投资品价值，
任何抛却时间段对投资品的估算都可能犯下严重错误。
搏杀的过程，给投资者带来的是新的机会——尽管这种表述显得过于冷漠，但是，
把握趋势，顺势投资，必须保持这种冷静的态度。
目睹欧元国的无助，我们不应该是幸灾乐祸者，因为，下一个临到的就是我们自己。
对西班牙的围杀，是一个加速的过程。它不可能再像希腊那样，延续数日。5月，
注定是一个密集搏杀时段。我们需要静心等待。
欧元国的赤字，是一个沉重的枷锁。
中国的财政赤字，表面的和隐性的，更加骇人。所不同的是，政府控制央行，而非
发达国家的央行是独立的。如此，则可以通过货币的投放，悄然稀释自己的债务。
这意味着，购买力的下降，将成为常态，尽管一些数字游戏可以遮掩，但人们的感
受，早已可以清晰地得出结论。在经济学家不讲道德的时代，人们更应该相信自己的感
受而不是数字。
当所有的因种下，结果也被种下。
所有的这一切，都不是我们所能改变的。
我们只能面对和等待。
作为投资者，应该做什么？
当然是寻找机会——相对于责任，这是一种很沉重的感觉。但是，我们也只能如此。
我一直遵循一种主线，以一种连贯的思路紧随周期和节奏。
2010年3月30日，我在《“资源为王”第二阶段（含投资、货币、趋势等问题）》
一文中写道：农业是“资源为王”第一阶段最后一个被传导到的板块——它是一个周期
的结束，也是另一个周期的开始。农业是“资源为王”体系中最核心的一环。随着第二
个周期的展开，在纸币没有最烂只有更烂的情况下，“资源为王”的重要性将日趋为人
所熟知。当农业股在调整期走过一段低调的辉煌后，重点配置资源类品种，黑色的金子
、黄色的金子、液体的金子（以时间为序排列）……
当2009年8月底，我开始调仓农业板块时，当时，农业板块还鲜有人提及。
当我强调“农业是‘资源为王’体系中最核心的一环”时，人们还更习惯于用市盈
率判断农业板块的投资价值。
很多时候，我们需要调整。市场永远是对的。伴随着这次的股市下跌，农业板块尤
其种子类再次走出令人惊讶的强势。这也是我称它为“一段低调的辉煌”的原因。
伴随着农业板块这种“低调的辉煌”，美元的强势为第二个周期展开后的调仓，提
供了天赐良机——当然，只对投资而言。
背负责任者是痛苦的。
翻看过去的文章，发现很多文章中的表述或者逻辑不够系统和严谨。我需要更认真
地对待文字，以免传递错误的信息。我是一个感性过多的人，对于研究者，这是必须克
服的弱点。因此，需要更多的时间自省，更用心地读书、做研究。我需要用更多的理性
而不是情绪化的东西，来表述观点。
这需要一个过程。
希望在这个过程之后，自己能够慢慢成长。
祝福每一位默默支持我的朋友！
于2010年5月6日晨 |
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