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M******a
发帖数: 1 | 1 虽然A股再次大跌，但A股本身问题不大，主要是美股下跌引发的A股投资人恐慌。实际
上，这次美股也是一次正经回调，这种回调18年有一次，今年上半年有一次，当下，可
能又有一次。原本预期这次调整可能在10月。华尔街的谚语：十月买股票，五月卖股票
。美股大多数有力度的调整都在10月。因为美国财年是到9月30日，这和我们的报表年
度不同。当财年业绩一个个深坑被发现，市场有可能会感慨之前的判断是错误的。比如
过度乐观，或者过度悲观。所以10月是大坑，并不是个人单纯的刻舟求剑的结论。
不过，这次美股的调整有点提前到来，技术指标似乎9月美股就要掉头。我们知道现在
美股整体是有泡沫的。前段时间我也唠叨说特斯拉有点涨高了不符合常理。你再看好，
这也得有个限度。可以说汽车市场的行业天花板都要被特斯拉击穿了。这种下跌符合理
性逻辑。未来美股会反复，但这波调整应该会稍微有点幅度。10%或者20%，甚至更多。
介于美国经济数据，尤其是非农还是可以的，暂时不做崩盘考虑。当然了，话又说回来
。注意10月份美国财年数据，报表和数据一起出来的时候，容易改变投资人看法。A股
的调整，也有点提前到来的意思，当然，能在九月底砸出一个大坑，或许正好十月就是
买股票时间。
今天生物医药暴跌，原因很简单，一方面，阿斯利康的试验对象有一例患病，阿斯利康
的疫苗和牛津大学合作，他们暂停试验找原因。另一方面，也许和上述事件有关，欧美
九大医药公司联合声明，不做充分的临床坚决不将疫苗推向市场。以防止特朗普这个没
把门的施压。特朗普要求疫苗行业“曲速推进”，这违背了疫苗研发惯例。所以欧美医
药企业认为，临床安全性和有效性是全球疫苗科学的基础，所以必须完成三期临床。盘
面上泰康生物和阿斯利康有合作，所以跌幅有点猛，其他生物类股票都被带沟里了。个
人认为，跨国药企只是延迟了疫苗面试，更安全有效，确定性更高。一个延迟决定不会
影响疫苗研发大方向。考虑到秋季新冠疫情有可能二次反弹，依然看好新冠疫苗研发方
向。最近的下跌，多少是因为过去走势过于强势，适当回落更健康，具体的疫苗分析见
我们的公号第二篇文章《任何新药研发都有可能失败，新冠疫苗100%会研发成功》。
另外，几只妖股停牌了。我们一直呼吁投资人不要接妖股的盘，此时重申“小心驶得万
年船”，不当炮灰很重要。至于三代芯片材料概念。这个故事应该未来也难持续讲。唯
独最近，外部摩擦，比如中印，中美，我们也不多说这些问题，只是认为这些可能利好
国防军工。
至于芯片领域中芯国际，个人认为港股都没有跌到位，中芯国际港股如今60倍的市盈率
，我们就给他台积电的估值算，中芯国际还能打个对折。不过，中芯国际也不要太看轻
了，中芯国际即使被制裁也还要一段时间，而中芯国际如今的订单的确在迅猛增加。芯
片需求并不是只有5NM，中低端芯片需求也很大。所以中芯国际未来几年业绩翻倍是显
而易见的。但说到底，芯片制造里面赢者通吃，他只是第二梯队，你如果认为他会很快
超过台积电、因特尔，值百倍市盈率，那真的是梦该醒醒了，爱国不是买股票的理由，
盈亏还是自负的，没有人替你的错误决定买单。 |
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