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i********o
发帖数: 43 | 1 昨天在网上想一探VIX的究竟。发现对VIX的解释是，它是到期日距离交易日16天和44天
的所有的out of the money的put and call options的加权平均值，反应的是市场对未
来股市的恐慌程度。网上还给出了一个公式，如何计算VIX值，而且还有详细的解释每
个参数的意义。当时，我就懵了，既然VIX是由计算机根据某个公式自动计算出来的值
，就像标普500一样，它会根据市场进行实时变动，散户如何对它进行定价交易？它的
交易价格到底是由计算机定还是由市场撮合的成交价格定？如果散户根据计算机计算出
的VIX值进行竞价交易，那么应该有个标准的VIX指数，还有个VIX交易指数，然后散户
根据这个VIX指数的实时波动值对VIX交易指数竞价进行交易，这样就有两个VIX，一个
是根据市场实时的put和call options由电脑计算出来的值，另一个是市场对它的预期
值，它参考前者进行竞价交易。就像标普500指数和标普500指数期货一样，一边是标普
500指数根据市场在实时变动（这是由计算机根据500支股票的实时价格加权计算出来的
），另一边是标普500指数期货，它参考当前的标普500指数进行竞价交易。总感觉很多
金融衍生产品故意搞得很复杂，是忽悠散户的，所以，想探个究竟。 | Q*****T
发帖数: 558 | 2 Vix是index，跟S&P指数一样无法直接交易，需要通过期货，ETF/ETN一类的衍生品交易。
https://www.investopedia.com/stock-analysis/2012/4-ways-to-trade-the-vix-vxx
-vxz-tvix-xxv0504.aspx
【在 i********o 的大作中提到】
: 昨天在网上想一探VIX的究竟。发现对VIX的解释是，它是到期日距离交易日16天和44天
: 的所有的out of the money的put and call options的加权平均值，反应的是市场对未
: 来股市的恐慌程度。网上还给出了一个公式，如何计算VIX值，而且还有详细的解释每
: 个参数的意义。当时，我就懵了，既然VIX是由计算机根据某个公式自动计算出来的值
: ，就像标普500一样，它会根据市场进行实时变动，散户如何对它进行定价交易？它的
: 交易价格到底是由计算机定还是由市场撮合的成交价格定？如果散户根据计算机计算出
: 的VIX值进行竞价交易，那么应该有个标准的VIX指数，还有个VIX交易指数，然后散户
: 根据这个VIX指数的实时波动值对VIX交易指数竞价进行交易，这样就有两个VIX，一个
: 是根据市场实时的put和call options由电脑计算出来的值，另一个是市场对它的预期
: 值，它参考前者进行竞价交易。就像标普500指数和标普500指数期货一样，一边是标普
| a*o
发帖数: 19981 | 3 vix是根据option均价实时计算出来的，不是个可交易的东西。最直接能交易的就是vix
future contract，实际就是个对赌协议，按照指定日期收盘vix计算值结算对赌。
所有其他vix衍生物都是在vix future contract基础上交易的。包括vix future
option，各种etf，etn之类的。 | i********o
发帖数: 43 | |
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