t*****e 发帖数: 85 | 1 我有几万正股,前几天卖了50个12月的call,价格$0.35,strike price $9。现在正股
价格$9.6,也就是说买call的人是 in the money。我一直在等有人call away我5000正
股,但一直没发生,他们是在等更高的价格吗。
不好意思,虽然炒股有年头了,第一次卖call,搞不清状况。我现在担心的是我卖的
call不被系统认为是一个covered call,而是被当成一个short position,会强制我
cover。 |
m********3 发帖数: 2125 | 2 12月不到人家不急着拿你的股票。
除非有大分红了才会提前拿走。
[在 tawayee (tawayee) 的大作中提到:]
:我有几万正股,前几天卖了50个12月的call,价格$0.35,strike price $9。现在正
股价格$9.6,也就是说买call的人是 in the money。我一直在等有人call away我5000
正股,但一直没发生,他们是在等更高的价格吗。
:不好意思,虽然炒股有年头了,第一次卖call,搞不清状况。我现在担心的是我卖的
:call不被系统认为是一个covered call,而是被当成一个short position,会强制我
:cover。 |
E***r 发帖数: 1037 | |
w*****e 发帖数: 931 | 4 看Ektar贴的链接,一般early exercise的情况不多,大多要老老实实等到expiration
看是否ITM。
【在 t*****e 的大作中提到】 : 我有几万正股,前几天卖了50个12月的call,价格$0.35,strike price $9。现在正股 : 价格$9.6,也就是说买call的人是 in the money。我一直在等有人call away我5000正 : 股,但一直没发生,他们是在等更高的价格吗。 : 不好意思,虽然炒股有年头了,第一次卖call,搞不清状况。我现在担心的是我卖的 : call不被系统认为是一个covered call,而是被当成一个short position,会强制我 : cover。
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t*****e 发帖数: 85 | |
g*****1 发帖数: 1121 | 6 如果你想平掉你卖call的操作,你可以去买回来。buy to close
如果你想这些股票被别人拿走,你可以把call买回来的同时,把股票卖掉。
一般买call的人是为了用小资金做杠杆,或者相反为了降低风险,没到时间一般不会用
全资把股票买下来的。 |
E***r 发帖数: 1037 | 7
expiration
in-the-money call 的 early assignment 大致有几种原因:
1. ex-div date 前,call 的 extrinsic value 小于 dividend,
call 的买家选择要 dividend,从而把 shares call 走。
这是最常见的情形,也被call writer称为 dividend risk。
2. hard-to-borrow shares,当borrow cost大于extrinsic value,
也有可能导致 exercise。比如UVXY因为short的人多,
它的ITM call经常被exercise就是这个原因。
3. employee stock options holder 要变现,无法卖options,
只能exercise成股票再卖股票。
4. call buyer 的不理智或误操作。
总之 in-the-money call 的 assignment 是随时可能发生的,
要留足margin,做好准备。
【在 w*****e 的大作中提到】 : 看Ektar贴的链接,一般early exercise的情况不多,大多要老老实实等到expiration : 看是否ITM。
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w*****e 发帖数: 931 | 8 Option卖出后买家和卖家不是锁定的吧?这样的话exercise谁的看broker心情了?
【在 E***r 的大作中提到】 : : expiration : in-the-money call 的 early assignment 大致有几种原因: : 1. ex-div date 前,call 的 extrinsic value 小于 dividend, : call 的买家选择要 dividend,从而把 shares call 走。 : 这是最常见的情形,也被call writer称为 dividend risk。 : 2. hard-to-borrow shares,当borrow cost大于extrinsic value, : 也有可能导致 exercise。比如UVXY因为short的人多, : 它的ITM call经常被exercise就是这个原因。 : 3. employee stock options holder 要变现,无法卖options,
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E***r 发帖数: 1037 | 9 不锁定买方卖方。封盘后留给OCC清算(轮盘算法),第二天出清算结果。
http://www.theocc.com/components/docs/legal/rules_and_bylaws/standard-assignment-procedures.pdf
【在 w*****e 的大作中提到】 : Option卖出后买家和卖家不是锁定的吧?这样的话exercise谁的看broker心情了?
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w*****e 发帖数: 931 | |
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w**k 发帖数: 6722 | |
E***r 发帖数: 1037 | 12 是。
【在 w**k 的大作中提到】 : 基本上就是随机的?
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d*m 发帖数: 74 | 13 can you explain when "write put" get assign?
【在 E***r 的大作中提到】 : 是。
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E***r 发帖数: 1037 | 14
Put 的 early exercise/assignment 不常见,前述 Call 的三条合理情形(dividend
risk, hard-to-borrow shares, employee call options)都不适用于 Put。
除了 Put holder 的不理性或误操作,我能想到的唯一合理情形如下:假设 Put
holder 实在想要把手里的 (deep) in-the-money Put 和股票清掉,他有两种选择,(A
) 把 Put 和股票分别卖了,(B) 把股票 Put 走。如果选项 A 的手续费减去 B 的手续
费大于 Put 的 extrinsic value,那么选项 B 是理性的行为。
同样 moneyness,通常 Put 的 early assignment 风险比 Call 小很多,所以很多人
能做 Put 尽量不做 Call。
【在 d*m 的大作中提到】 : can you explain when "write put" get assign?
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t*****e 发帖数: 85 | 15 上个星期五是到期日,今天一看5000股果然被call走了。 |