L*********4
发帖数: 883 | 1 因为货币紧缩预期，债市不会好。买入美债收益很可能很低。
避险资金会跑去股市，强烈利好股市中低风险的股票。T，今天暴跌很可能是故意砸盘
要入。包括银行股。还有GOOGL，AMZN这些确定性比较强的科技股。
货币紧缩预期结束后（即缩表近乎完成之日），水会逐渐从股市里抽出回到债市。这时
候才有踢爆泡沫的可能。所以美国市场会有2-3年的好日子。
地产也不会就此sb了。地产和表不表的关系不大，只要利息保持在低位，就会一直有人
买。
直到长债的利息真的高到某种程度，才有可能踢爆泡沫。
唯一有问题的就是政府债。利息费用的上升可能会大幅度的增加政府支出。国家级的政
府容易应对，有制造业的政府容易应对。目前中国已经提早应对完毕，而美国的地方债
却并未有很好的应对。蓝州的政府经济状况普遍不好，加上Trump减税计划从蓝州抽水
，恐怕会雪上加霜。Illinois是风向标。如果Illinois破产，对地方债的风险评估会上
升，导致地方债利率增加。地方政府越发没有钱，付不出pension，老人不满增加，社
会进一步撕裂。但这些事情需要一段时间发酵。估计2019-2020年才是一个时间节点。
之前全球股市还有至少2-3年牛市可走。
也不知道想的对不对。 |
y*********u
发帖数: 3664 | 2 乱七八糟的 说反了
【在 L*********4 的大作中提到】
: 因为货币紧缩预期，债市不会好。买入美债收益很可能很低。
: 避险资金会跑去股市，强烈利好股市中低风险的股票。T，今天暴跌很可能是故意砸盘
: 要入。包括银行股。还有GOOGL，AMZN这些确定性比较强的科技股。
: 货币紧缩预期结束后（即缩表近乎完成之日），水会逐渐从股市里抽出回到债市。这时
: 候才有踢爆泡沫的可能。所以美国市场会有2-3年的好日子。
: 地产也不会就此sb了。地产和表不表的关系不大，只要利息保持在低位，就会一直有人
: 买。
: 直到长债的利息真的高到某种程度，才有可能踢爆泡沫。
: 唯一有问题的就是政府债。利息费用的上升可能会大幅度的增加政府支出。国家级的政
: 府容易应对，有制造业的政府容易应对。目前中国已经提早应对完毕，而美国的地方债
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L*********4
发帖数: 883 | 3 事实上以前加息周期的时候股市都是涨的，只有加完之后才暴跌。缩表难道不应该是有
相同的影响？
如果我知道长债的利率要从现在2.3变成3.3，我为什么要现在买？现在卖了，1年以后
买不是更好(价格会变低啊）
【在 y*********u 的大作中提到】
: 乱七八糟的 说反了
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G**********d
发帖数: 386 | |
y*********u
发帖数: 3664 | 5 你说的是bond的价格 那会下降没错 收益指的是利息
【在 L*********4 的大作中提到】
: 事实上以前加息周期的时候股市都是涨的，只有加完之后才暴跌。缩表难道不应该是有
: 相同的影响？
: 如果我知道长债的利率要从现在2.3变成3.3，我为什么要现在买？现在卖了，1年以后
: 买不是更好(价格会变低啊）
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L*********4
发帖数: 883 | 6 是的，因为价格下降，即使yield上涨，收益（earnings）也会下降，除非消除加息预
期。
【在 y*********u 的大作中提到】
: 你说的是bond的价格 那会下降没错 收益指的是利息
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A**********g
发帖数: 987 | 7 赞同
【在 L*********4 的大作中提到】
: 因为货币紧缩预期，债市不会好。买入美债收益很可能很低。
: 避险资金会跑去股市，强烈利好股市中低风险的股票。T，今天暴跌很可能是故意砸盘
: 要入。包括银行股。还有GOOGL，AMZN这些确定性比较强的科技股。
: 货币紧缩预期结束后（即缩表近乎完成之日），水会逐渐从股市里抽出回到债市。这时
: 候才有踢爆泡沫的可能。所以美国市场会有2-3年的好日子。
: 地产也不会就此sb了。地产和表不表的关系不大，只要利息保持在低位，就会一直有人
: 买。
: 直到长债的利息真的高到某种程度，才有可能踢爆泡沫。
: 唯一有问题的就是政府债。利息费用的上升可能会大幅度的增加政府支出。国家级的政
: 府容易应对，有制造业的政府容易应对。目前中国已经提早应对完毕，而美国的地方债
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a****o
发帖数: 6612 | 8 缩表的直接后果是钱流向债市。美联储缩表是卖出债卷或者是债卷到期后不再买入新的
债卷。但是MBS和美国国债总需要有人接盘，所以直接后果是钱会净流入进了债市。美
联储的美元是源头，缩表直接导致了市场上美元减少。美元升值，以美元计价的资产价
格下跌，股票价格自然也是下跌。
长债的利息变不变有什么关系，反正美国国债是拍卖的，折扣会加大。
美国的地产和缩表的关系当然也大。如果MBS卖不出来，直接影响房屋抵押贷款，也就
是房市。
【在 L*********4 的大作中提到】
: 因为货币紧缩预期，债市不会好。买入美债收益很可能很低。
: 避险资金会跑去股市，强烈利好股市中低风险的股票。T，今天暴跌很可能是故意砸盘
: 要入。包括银行股。还有GOOGL，AMZN这些确定性比较强的科技股。
: 货币紧缩预期结束后（即缩表近乎完成之日），水会逐渐从股市里抽出回到债市。这时
: 候才有踢爆泡沫的可能。所以美国市场会有2-3年的好日子。
: 地产也不会就此sb了。地产和表不表的关系不大，只要利息保持在低位，就会一直有人
: 买。
: 直到长债的利息真的高到某种程度，才有可能踢爆泡沫。
: 唯一有问题的就是政府债。利息费用的上升可能会大幅度的增加政府支出。国家级的政
: 府容易应对，有制造业的政府容易应对。目前中国已经提早应对完毕，而美国的地方债
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