s*****8
发帖数: 1388 | 1 这两天在网上学习了option，还是有几个疑问。股版人才济济，在这里请教一下大家。
关于short a put
如果write a put，在expiration date之前stock market value << strike price, 会
被assign 以strke price购买股票，那是不是说write a put最大损失就是 (strike
price - premium)*100?
关于short a call
如果write a call，在expiration date之前 stock market value >> strike price,
会被assign 以strike price卖股票,如果没有这支股票的position咋办？为什么理论上
说损失会无穷大？
新手弱问题。
请高手不吝赐教。谢谢！ |
Q*****T
发帖数: 558 | 2 Short call的情况，因为你必须以strike price 卖股票，然而你又没有股票，你就必
须先从市场上以市价买股票回来再以strike卖出去。理论损失是 market price -
strike price
而幺股如果一夜暴翻十倍。你就完蛋。参见版面一个转帖，owe etrade 106k， ouch。
里面虽然不是option操作。但道理类似。裸short股票/option都有理论损失无上限这个
缺点。
卖call一般都是配合已有股票仓位卖covered call。
卖naked put.......... 呵呵呵呵呵呵呵呵呵 |
Q*****T
发帖数: 558 | 3 补充一下，裸卖put如你说的那样，损失有上限：假设股票归零，损失就是全部的
strike price。裸卖option，不管是call还是put，收益都非常有限，只是你的全部
premium。总体来说，是很坏的交易。因为reward／risk ratio太低。 |
s*****8
发帖数: 1388 | 4 “卖call一般都是配合已有股票仓位卖covered call。
卖naked put.......... 呵呵呵呵呵呵呵呵呵”
---这里是不是写错了？你的意思是说卖naked call？
【在 Q*****T 的大作中提到】
: Short call的情况，因为你必须以strike price 卖股票，然而你又没有股票，你就必
: 须先从市场上以市价买股票回来再以strike卖出去。理论损失是 market price -
: strike price
: 而幺股如果一夜暴翻十倍。你就完蛋。参见版面一个转帖，owe etrade 106k， ouch。
: 里面虽然不是option操作。但道理类似。裸short股票/option都有理论损失无上限这个
: 缺点。
: 卖call一般都是配合已有股票仓位卖covered call。
: 卖naked put.......... 呵呵呵呵呵呵呵呵呵
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