w*******g
发帖数: 797 | 1 买入美国钢铁公司（X）,预计持股5年，预期利润5——10倍。
钢铁行业景气度处于低迷状态，行业公司市盈率整体高企。算是一个价值洼地，主要预
期，行业景气度回升，钢铁行业大量投入研发如何降低炼钢成本，主要集中在如何以低
品位矿石炼优质钢铁，以摆脱高品位矿石高企的困境，以此获得净利润增长。 |
b******e
发帖数: 471 | 2 这个要顶一下，X 底部来回盘了很久了，价值投资者可考虑 |
c***s
发帖数: 1139 | |
l*****u
发帖数: 12114 | 4 X的近底在现在价位-10%的附近，我重仓持有，LONG的，结果就最近一个月，从挣7%到-
7%然后现在又回来5%。总之今年流年不利。
【在 w*******g 的大作中提到】
: 买入美国钢铁公司（X）,预计持股5年，预期利润5——10倍。
: 钢铁行业景气度处于低迷状态，行业公司市盈率整体高企。算是一个价值洼地，主要预
: 期，行业景气度回升，钢铁行业大量投入研发如何降低炼钢成本，主要集中在如何以低
: 品位矿石炼优质钢铁，以摆脱高品位矿石高企的困境，以此获得净利润增长。
|
w*******g
发帖数: 797 | 5 其实要说公司本质，还是纽柯公司更加优秀，但是由于景气周期原因，美国钢铁公司下
跌幅度更大，随着景气度回升未来增幅会比纽柯更高。这个算是一个投机了，不过，就
景气度回升之后的判断，美国钢铁公司的净利润增幅应该会高于纽柯增幅。以低迷了几
年的钢铁行业情况来看，未来五年应该逐步可以走出低迷了，在这种情况下来看，现在
股价低于净资产属于打折了。当然不排除未来股价进一步探底，不过以几年为周期的时
间来看，这种探底肯定不会很长，主基调应该还是增长。
【在 b******e 的大作中提到】
: 这个要顶一下，X 底部来回盘了很久了，价值投资者可考虑
|
l*****u
发帖数: 12114 | 6 打仗的时候肛企们怎样？
【在 w*******g 的大作中提到】
: 其实要说公司本质，还是纽柯公司更加优秀，但是由于景气周期原因，美国钢铁公司下
: 跌幅度更大，随着景气度回升未来增幅会比纽柯更高。这个算是一个投机了，不过，就
: 景气度回升之后的判断，美国钢铁公司的净利润增幅应该会高于纽柯增幅。以低迷了几
: 年的钢铁行业情况来看，未来五年应该逐步可以走出低迷了，在这种情况下来看，现在
: 股价低于净资产属于打折了。当然不排除未来股价进一步探底，不过以几年为周期的时
: 间来看，这种探底肯定不会很长，主基调应该还是增长。
|
w*******g
发帖数: 797 | 7 那你就没必要在乎X一两年的波动，真正赚钱的散户以一年为周期买卖一次的都很少。
我查这个公司资料和整个钢铁行业资料已经一年多了。行业景气度低迷的时间应该不会
太久了。
到-
【在 l*****u 的大作中提到】
: X的近底在现在价位-10%的附近，我重仓持有，LONG的，结果就最近一个月，从挣7%到-
: 7%然后现在又回来5%。总之今年流年不利。
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M*****t
发帖数: 1842 | 8 比较X 和NUE的五年股价图，同为本土美国钢铁公司，X股价表现远低于NUE，X应该是有
些foundamental的问题，当然我也不知道具体是什么问题，
【在 w*******g 的大作中提到】
: 那你就没必要在乎X一两年的波动，真正赚钱的散户以一年为周期买卖一次的都很少。
: 我查这个公司资料和整个钢铁行业资料已经一年多了。行业景气度低迷的时间应该不会
: 太久了。
:
: 到-
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l*****u
发帖数: 12114 | 9 嗯，原则上说是这样的，不过上下7%就是15%的利，做LONG一年一般才这么多。和和。
【在 w*******g 的大作中提到】
: 那你就没必要在乎X一两年的波动，真正赚钱的散户以一年为周期买卖一次的都很少。
: 我查这个公司资料和整个钢铁行业资料已经一年多了。行业景气度低迷的时间应该不会
: 太久了。
:
: 到-
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w*******g
发帖数: 797 | 10 五年股价图当然不如纽柯了，纽柯在钢铁行业景气度下降期间，一直盈利，美国钢铁公
司亏了4年了。看周期性公司和行业，看五年怎么行？最起码要搞明白整个行业和公司
最近三个到四个周期的变化。
至于纽柯为什么在景气度下降时期盈利，是因为纽柯的公司管理，成本控制以及公司的
经营策略的问题，纽柯公司定位就是短流程钢铁厂，成本控制一直良好，负债率业内最
低，产能利用率控制优秀。但是正因为如何，在行业景气度上升期间，它的增幅不可能
超过美国钢铁公司。在景气度高的时候，实际上公司是否优秀都不是特别重要了，大家
都有钱赚。
【在 M*****t 的大作中提到】
: 比较X 和NUE的五年股价图，同为本土美国钢铁公司，X股价表现远低于NUE，X应该是有
: 些foundamental的问题，当然我也不知道具体是什么问题，
|
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|
l*****u
发帖数: 12114 | 11 这个真是金玉良言。走出低谷的时候找行业里的妖精，景气到头的时候还是回家睡黄脸
婆。
是有
【在 w*******g 的大作中提到】
: 五年股价图当然不如纽柯了，纽柯在钢铁行业景气度下降期间，一直盈利，美国钢铁公
: 司亏了4年了。看周期性公司和行业，看五年怎么行？最起码要搞明白整个行业和公司
: 最近三个到四个周期的变化。
: 至于纽柯为什么在景气度下降时期盈利，是因为纽柯的公司管理，成本控制以及公司的
: 经营策略的问题，纽柯公司定位就是短流程钢铁厂，成本控制一直良好，负债率业内最
: 低，产能利用率控制优秀。但是正因为如何，在行业景气度上升期间，它的增幅不可能
: 超过美国钢铁公司。在景气度高的时候，实际上公司是否优秀都不是特别重要了，大家
: 都有钱赚。
|
d****m
发帖数: 1008 | |
w*******g
发帖数: 797 | 13 美国钢铁公司98年到12年的历年净利润
单位/百万 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
2009 2010 2011 2012
净利润 364 44 -21 -218 61 -463 1135 910 1374
879 2112 -1401 -482 -53 -124
可以看出随着景气周期变化，美国钢铁公司净利润虽然起伏，但是股东权益确实随着时
间不断增厚的。而且股价的波动是和净利润正相关的。在最近十多年里，股价最高点就
是在08年出现的，而之前的波动03年也出现了最低点。同时如果看看销售收入和股东权
益的变化的话，可以看出来，美国钢铁公司在走出景气低迷时期是很值得期待的。同时
购买周期性公司，有一个比较知名的规则，就是在市盈率高企的时候买入，但是要在市
盈率很低的时候卖出，正好和普通的市盈率概念不一样。目前钢铁行业最善于成本控制
的公司市盈率也在30倍左右，这是高于标普以及道琼斯等上市公司平均市盈率的。同时
也远高于在景气度高的时期的钢铁公司10倍左右的市盈率，美国钢铁公司由于亏损，目
前股价是低于其净资产的。所以，选择美国钢铁公司最大的一个原因就是——便宜。当
然不排除由于一部分景气度的波动导致更低价格出现。
美国钢铁公司最近的损失（或者说整个钢铁行业的业绩不良）主要来自于扁平材业务。
从公司历年的年度财报可以看出，扁平材业务营收占了公司整体收入的60%以上。最近
一段时间出现了扁平材价格的低估，而跟扁平材业务息息相关的汽车行业和建筑行业却
在12年可以确认开始复苏。未来扁平材价格升高是可期的，随着房地产市场复苏以及汽
车行业持续的向好，以及各钢铁公司成本下降的预期，有理由相信钢铁行业未来几年会
进入一个新的景气周期。
美国钢铁公司的管材业务算是一个比较有竞争力的业务，因为它的母公司下属另外一个
子公司是马拉松石油公司（Marathon Oil Corporation）。所以在石油以及天然气等能
源管道方面，美国钢铁公司还是很有竞争力的。可以说如果没有管材业务，09年到12年
，美国钢铁公司不止亏损这么点儿。虽然由于进口竞争加剧，导致管材业务利润降低，
但是美国的能源基建也在如火如荼当中，这个业务至少未来不会过于难看。
由于现在总市值是低于其净资产的，相当于打折出售。所以，综合多方面的信息，买入
持股5年应该获得五倍，乐观一些可以看到十倍。 |
f****r
发帖数: 5118 | 14 据说天朝那里钢产量产能过剩，至少美国钢无法出口到天朝赚取利润吧。
钢是不是也和袜子一样，没有什么技术含量了 |
w*******g
发帖数: 797 | 15 在北美自由贸易区里面，钢价是全球最坚挺的，一般来说，都是中国出口到美国对美国
钢价进行冲击。这是大量反倾销的诉讼的原因。但是中国出口大部分以低技术的钢材为
主，附加值很高的钢材，中国进口的很多。同时中国高炉炼钢的比例很大，所以，对铁
矿石依赖更高，成本控制有点困难。主要成本低的原因还是人工，最近美国页岩气大规
模开发，美国敢贴公司现在都在大量投入研发页岩气炼钢来摆脱高品位铁矿石的依赖性
，成本降低的预期很高。
所以，高附加值的钢材，中国还真就进口的不少。而现在北美钢铁公司，大部分都在致
力于这部分钢材品种的研发。
【在 f****r 的大作中提到】
: 据说天朝那里钢产量产能过剩，至少美国钢无法出口到天朝赚取利润吧。
: 钢是不是也和袜子一样，没有什么技术含量了
|
l*****u
发帖数: 12114 | 16 这几天X的表现明显要比CLF什么的要差很多。。。。
【在 w*******g 的大作中提到】
: 在北美自由贸易区里面，钢价是全球最坚挺的，一般来说，都是中国出口到美国对美国
: 钢价进行冲击。这是大量反倾销的诉讼的原因。但是中国出口大部分以低技术的钢材为
: 主，附加值很高的钢材，中国进口的很多。同时中国高炉炼钢的比例很大，所以，对铁
: 矿石依赖更高，成本控制有点困难。主要成本低的原因还是人工，最近美国页岩气大规
: 模开发，美国敢贴公司现在都在大量投入研发页岩气炼钢来摆脱高品位铁矿石的依赖性
: ，成本降低的预期很高。
: 所以，高附加值的钢材，中国还真就进口的不少。而现在北美钢铁公司，大部分都在致
: 力于这部分钢材品种的研发。
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m****r
发帖数: 5435 | 17
这两天看了看x，不错，跟进。
【在 w*******g 的大作中提到】
: 买入美国钢铁公司（X）,预计持股5年，预期利润5——10倍。
: 钢铁行业景气度处于低迷状态，行业公司市盈率整体高企。算是一个价值洼地，主要预
: 期，行业景气度回升，钢铁行业大量投入研发如何降低炼钢成本，主要集中在如何以低
: 品位矿石炼优质钢铁，以摆脱高品位矿石高企的困境，以此获得净利润增长。
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w*******g
发帖数: 797 | 18 买入美国钢铁公司（X）,预计持股5年，预期利润5——10倍。
钢铁行业景气度处于低迷状态，行业公司市盈率整体高企。算是一个价值洼地，主要预
期，行业景气度回升，钢铁行业大量投入研发如何降低炼钢成本，主要集中在如何以低
品位矿石炼优质钢铁，以摆脱高品位矿石高企的困境，以此获得净利润增长。 |
b******e
发帖数: 471 | 19 这个要顶一下，X 底部来回盘了很久了，价值投资者可考虑 |
c***s
发帖数: 1139 | |
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l*****u
发帖数: 12114 | 21 X的近底在现在价位-10%的附近，我重仓持有，LONG的，结果就最近一个月，从挣7%到-
7%然后现在又回来5%。总之今年流年不利。
【在 w*******g 的大作中提到】
: 买入美国钢铁公司（X）,预计持股5年，预期利润5——10倍。
: 钢铁行业景气度处于低迷状态，行业公司市盈率整体高企。算是一个价值洼地，主要预
: 期，行业景气度回升，钢铁行业大量投入研发如何降低炼钢成本，主要集中在如何以低
: 品位矿石炼优质钢铁，以摆脱高品位矿石高企的困境，以此获得净利润增长。
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w*******g
发帖数: 797 | 22 其实要说公司本质，还是纽柯公司更加优秀，但是由于景气周期原因，美国钢铁公司下
跌幅度更大，随着景气度回升未来增幅会比纽柯更高。这个算是一个投机了，不过，就
景气度回升之后的判断，美国钢铁公司的净利润增幅应该会高于纽柯增幅。以低迷了几
年的钢铁行业情况来看，未来五年应该逐步可以走出低迷了，在这种情况下来看，现在
股价低于净资产属于打折了。当然不排除未来股价进一步探底，不过以几年为周期的时
间来看，这种探底肯定不会很长，主基调应该还是增长。
【在 b******e 的大作中提到】
: 这个要顶一下，X 底部来回盘了很久了，价值投资者可考虑
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l*****u
发帖数: 12114 | 23 打仗的时候肛企们怎样？
【在 w*******g 的大作中提到】
: 其实要说公司本质，还是纽柯公司更加优秀，但是由于景气周期原因，美国钢铁公司下
: 跌幅度更大，随着景气度回升未来增幅会比纽柯更高。这个算是一个投机了，不过，就
: 景气度回升之后的判断，美国钢铁公司的净利润增幅应该会高于纽柯增幅。以低迷了几
: 年的钢铁行业情况来看，未来五年应该逐步可以走出低迷了，在这种情况下来看，现在
: 股价低于净资产属于打折了。当然不排除未来股价进一步探底，不过以几年为周期的时
: 间来看，这种探底肯定不会很长，主基调应该还是增长。
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w*******g
发帖数: 797 | 24 那你就没必要在乎X一两年的波动，真正赚钱的散户以一年为周期买卖一次的都很少。
我查这个公司资料和整个钢铁行业资料已经一年多了。行业景气度低迷的时间应该不会
太久了。
到-
【在 l*****u 的大作中提到】
: X的近底在现在价位-10%的附近，我重仓持有，LONG的，结果就最近一个月，从挣7%到-
: 7%然后现在又回来5%。总之今年流年不利。
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M*****t
发帖数: 1842 | 25 比较X 和NUE的五年股价图，同为本土美国钢铁公司，X股价表现远低于NUE，X应该是有
些foundamental的问题，当然我也不知道具体是什么问题，
【在 w*******g 的大作中提到】
: 那你就没必要在乎X一两年的波动，真正赚钱的散户以一年为周期买卖一次的都很少。
: 我查这个公司资料和整个钢铁行业资料已经一年多了。行业景气度低迷的时间应该不会
: 太久了。
:
: 到-
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l*****u
发帖数: 12114 | 26 嗯，原则上说是这样的，不过上下7%就是15%的利，做LONG一年一般才这么多。和和。
【在 w*******g 的大作中提到】
: 那你就没必要在乎X一两年的波动，真正赚钱的散户以一年为周期买卖一次的都很少。
: 我查这个公司资料和整个钢铁行业资料已经一年多了。行业景气度低迷的时间应该不会
: 太久了。
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: 到-
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w*******g
发帖数: 797 | 27 五年股价图当然不如纽柯了，纽柯在钢铁行业景气度下降期间，一直盈利，美国钢铁公
司亏了4年了。看周期性公司和行业，看五年怎么行？最起码要搞明白整个行业和公司
最近三个到四个周期的变化。
至于纽柯为什么在景气度下降时期盈利，是因为纽柯的公司管理，成本控制以及公司的
经营策略的问题，纽柯公司定位就是短流程钢铁厂，成本控制一直良好，负债率业内最
低，产能利用率控制优秀。但是正因为如何，在行业景气度上升期间，它的增幅不可能
超过美国钢铁公司。在景气度高的时候，实际上公司是否优秀都不是特别重要了，大家
都有钱赚。
【在 M*****t 的大作中提到】
: 比较X 和NUE的五年股价图，同为本土美国钢铁公司，X股价表现远低于NUE，X应该是有
: 些foundamental的问题，当然我也不知道具体是什么问题，
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l*****u
发帖数: 12114 | 28 这个真是金玉良言。走出低谷的时候找行业里的妖精，景气到头的时候还是回家睡黄脸
婆。
是有
【在 w*******g 的大作中提到】
: 五年股价图当然不如纽柯了，纽柯在钢铁行业景气度下降期间，一直盈利，美国钢铁公
: 司亏了4年了。看周期性公司和行业，看五年怎么行？最起码要搞明白整个行业和公司
: 最近三个到四个周期的变化。
: 至于纽柯为什么在景气度下降时期盈利，是因为纽柯的公司管理，成本控制以及公司的
: 经营策略的问题，纽柯公司定位就是短流程钢铁厂，成本控制一直良好，负债率业内最
: 低，产能利用率控制优秀。但是正因为如何，在行业景气度上升期间，它的增幅不可能
: 超过美国钢铁公司。在景气度高的时候，实际上公司是否优秀都不是特别重要了，大家
: 都有钱赚。
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d****m
发帖数: 1008 | |
w*******g
发帖数: 797 | 30 美国钢铁公司98年到12年的历年净利润
单位/百万 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
2009 2010 2011 2012
净利润 364 44 -21 -218 61 -463 1135 910 1374
879 2112 -1401 -482 -53 -124
可以看出随着景气周期变化，美国钢铁公司净利润虽然起伏，但是股东权益确实随着时
间不断增厚的。而且股价的波动是和净利润正相关的。在最近十多年里，股价最高点就
是在08年出现的，而之前的波动03年也出现了最低点。同时如果看看销售收入和股东权
益的变化的话，可以看出来，美国钢铁公司在走出景气低迷时期是很值得期待的。同时
购买周期性公司，有一个比较知名的规则，就是在市盈率高企的时候买入，但是要在市
盈率很低的时候卖出，正好和普通的市盈率概念不一样。目前钢铁行业最善于成本控制
的公司市盈率也在30倍左右，这是高于标普以及道琼斯等上市公司平均市盈率的。同时
也远高于在景气度高的时期的钢铁公司10倍左右的市盈率，美国钢铁公司由于亏损，目
前股价是低于其净资产的。所以，选择美国钢铁公司最大的一个原因就是——便宜。当
然不排除由于一部分景气度的波动导致更低价格出现。
美国钢铁公司最近的损失（或者说整个钢铁行业的业绩不良）主要来自于扁平材业务。
从公司历年的年度财报可以看出，扁平材业务营收占了公司整体收入的60%以上。最近
一段时间出现了扁平材价格的低估，而跟扁平材业务息息相关的汽车行业和建筑行业却
在12年可以确认开始复苏。未来扁平材价格升高是可期的，随着房地产市场复苏以及汽
车行业持续的向好，以及各钢铁公司成本下降的预期，有理由相信钢铁行业未来几年会
进入一个新的景气周期。
美国钢铁公司的管材业务算是一个比较有竞争力的业务，因为它的母公司下属另外一个
子公司是马拉松石油公司（Marathon Oil Corporation）。所以在石油以及天然气等能
源管道方面，美国钢铁公司还是很有竞争力的。可以说如果没有管材业务，09年到12年
，美国钢铁公司不止亏损这么点儿。虽然由于进口竞争加剧，导致管材业务利润降低，
但是美国的能源基建也在如火如荼当中，这个业务至少未来不会过于难看。
由于现在总市值是低于其净资产的，相当于打折出售。所以，综合多方面的信息，买入
持股5年应该获得五倍，乐观一些可以看到十倍。 |
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发帖数: 5118 | 31 据说天朝那里钢产量产能过剩，至少美国钢无法出口到天朝赚取利润吧。
钢是不是也和袜子一样，没有什么技术含量了 |
w*******g
发帖数: 797 | 32 在北美自由贸易区里面，钢价是全球最坚挺的，一般来说，都是中国出口到美国对美国
钢价进行冲击。这是大量反倾销的诉讼的原因。但是中国出口大部分以低技术的钢材为
主，附加值很高的钢材，中国进口的很多。同时中国高炉炼钢的比例很大，所以，对铁
矿石依赖更高，成本控制有点困难。主要成本低的原因还是人工，最近美国页岩气大规
模开发，美国敢贴公司现在都在大量投入研发页岩气炼钢来摆脱高品位铁矿石的依赖性
，成本降低的预期很高。
所以，高附加值的钢材，中国还真就进口的不少。而现在北美钢铁公司，大部分都在致
力于这部分钢材品种的研发。
【在 f****r 的大作中提到】
: 据说天朝那里钢产量产能过剩，至少美国钢无法出口到天朝赚取利润吧。
: 钢是不是也和袜子一样，没有什么技术含量了
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l*****u
发帖数: 12114 | 33 这几天X的表现明显要比CLF什么的要差很多。。。。
【在 w*******g 的大作中提到】
: 在北美自由贸易区里面，钢价是全球最坚挺的，一般来说，都是中国出口到美国对美国
: 钢价进行冲击。这是大量反倾销的诉讼的原因。但是中国出口大部分以低技术的钢材为
: 主，附加值很高的钢材，中国进口的很多。同时中国高炉炼钢的比例很大，所以，对铁
: 矿石依赖更高，成本控制有点困难。主要成本低的原因还是人工，最近美国页岩气大规
: 模开发，美国敢贴公司现在都在大量投入研发页岩气炼钢来摆脱高品位铁矿石的依赖性
: ，成本降低的预期很高。
: 所以，高附加值的钢材，中国还真就进口的不少。而现在北美钢铁公司，大部分都在致
: 力于这部分钢材品种的研发。
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m****r
发帖数: 5435 | 34
这两天看了看x，不错，跟进。
【在 w*******g 的大作中提到】
: 买入美国钢铁公司（X）,预计持股5年，预期利润5——10倍。
: 钢铁行业景气度处于低迷状态，行业公司市盈率整体高企。算是一个价值洼地，主要预
: 期，行业景气度回升，钢铁行业大量投入研发如何降低炼钢成本，主要集中在如何以低
: 品位矿石炼优质钢铁，以摆脱高品位矿石高企的困境，以此获得净利润增长。
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d****m
发帖数: 1008 | 35 大神，跟了您买了X现在赚大了啊。膜拜一下。。。 |
O**l
发帖数: 12923 | |
f********n
发帖数: 645 | 37 国内钢材价格回到20年前了
钢铁企业如何赚钱？ 看不懂
【在 w*******g 的大作中提到】
: 买入美国钢铁公司（X）,预计持股5年，预期利润5——10倍。
: 钢铁行业景气度处于低迷状态，行业公司市盈率整体高企。算是一个价值洼地，主要预
: 期，行业景气度回升，钢铁行业大量投入研发如何降低炼钢成本，主要集中在如何以低
: 品位矿石炼优质钢铁，以摆脱高品位矿石高企的困境，以此获得净利润增长。
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