分享一个ETF市场的分析方法 - Stock版 - 未名存档

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Stock版 - 分享一个ETF市场的分析方法

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P**H 发帖数: 2272	1 这个分析的基本原理是：如果市场发展平稳，那么ETF的市场总值在市场中的比例应该也是平稳的。如果突然某天ETF的市场份额发生了很大变化，比如ETF的平均市场份额突然多出二个方差或者少了二个方差或者更多，那么这天一定有超量买入或者卖出。用切比雪夫的理论，不论任何分布，调整如果超过3个方差那么位置就是在89%以上或者11% 以下，两个方差大概是75%和25%的的位置。这个异常的变化一定会向平均线回调。我的数据包括1065个ETF的ticker，市场的样本包括6968个NYSE，NASDAQ，AMEX和ETF的 ticker。我统计了ETF板块每日在样本市场中的比率，每日的比例显示比较平稳。由于算的是每日市场的相对比例所以熊市牛市横盘的影响不大，如果熊市中其他板块跌得多 ETF板块跌的少比重自然升高表示抗跌。附图中就是计算的结果。比例表示ETF板块在我的市场样本中的比重，CHANGE表示每日的比重变化，MEAN我用的是最近90个交易日的平均比重变化，反应出最近的市场情况，方差是基于比重变化得到的。D列表示比重下降了一个方差，U列表示比重上升了一个方差。UU表示上升两个方差。以此类推。图中可以看出6/1和6/6当日比重上升了两个方差（大盘不好其他卖得多，ETF表现出抗跌的一面），第二天比重就回调了。我回溯过历史数据，每年有几次ETF的当日比重会出现异常变化，当然还有5日，10日，20日，40日和200日的变化分析。如果是市场没有什么大的负面正面消息，一个板块比重突然超得很多（比如3个方差），我考虑的是否可以卖出，如果板块比重突然大跌（比如减了三个方差），而且板块里面有很好的蓝筹股，那么我考虑是否可以开始建仓。当然还要看大市和其他FA和TA指标。这个方法的便利之处就是可以用计算机每日自动扫描市场的变化，捕捉异常的板块，减少每日人力工作。我用这个方法检查了所有的行业，比如Application Software板块，06/24/2011为2个负方差，06/27/2011调整为2个正方差，波动很大。
g8 发帖数: 3784	2 不得不顶！
P******l 发帖数: 1648	3 niu! but you can get this information(industry performance) from IBD newspaper too.
u********e 发帖数: 4950	4 niu

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