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发帖数: 1 | 1 史上最全超级金融知识（珍藏版）
送交者: 牛员外[♂★★★慢慢行走★★★♂] 于 2018-02-18 6:11 已读 3548 次
绝对珍藏版，可以先收藏，后学习。
基金
1、开放式基金(open-end funds) 指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场
供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
2、封闭式基金(close-end funds) 指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定
的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
3、契约型投资基金(constractual
type funds)
根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组
建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金
托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人
通过购买基金单位，享有基金投资收益。
4、公司型投资基金(corporate type funds) 具有共同投资目标的投资者依据公司法组
成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。基金
持有者既是基金投资者，又是公司股东。
5、雨伞基金(umbrella
funds)
基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基金”，在“母基金”之下，再组成若干
个“子基金”，以方便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式。其最大的
特点就是利于投资者转换基金，并且不收或少收转换费，以此来稳定投资队伍。
6、基金中的基金(funds of funds) 其特点是以其他基金单位为投资对象。它通过分散
投资于本身或不同管理团体的基金来进一步分散降低风险。
7、对冲基金(hedge
fund)
原意是“风险对冲过的基金”，起源于５０年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、
期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在
一定程度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风
险对冲的内涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收
益的投资模式。
8、风险基金(venture capital) 是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金
，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。
9、股票基金 股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票
基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，
是股票市场的主要机构投资。
10、债券基金 债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投
资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。
11、货币市场基金 货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的～种基金。该
基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券
、企业债券等短期有价证券。
证券交易类
12、做市商(market
maker)
是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向
公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资
者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖
来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。
13、除权
由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在
发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。
送股除权基准价＝股权登记日收盘价÷（１＋每股送股比例） 配股除权基准价＝（股
权登记日收盘价＋配股价×配股比例）÷（１＋每股配股比例
14、除息 由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）
有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。 除息基准价＝
股权登记日收盘价－每股所派现金
15、填权 在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高
于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。
16、贴权 在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股不看好，该只股票交易市价
低于除权（除息）基准价，这种行情称为贴权。
17、场内交易市场 指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活
动时间。证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市买卖，投资者则通过证券
商在证券交易所进行证券买卖。
18、场外交易市场
又称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。它
没有固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主
。近年来，一些场外交易市场大量采用先进的电子化交易技术，使市场覆盖面更加广阔
，市场效率有很大提高，这以美国的那斯达克市场为典型代表。
19、无形市场 不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者利用证券商与交易所的
电脑联网系统，可直接将买卖指令输入交易所的撮合系统进行交易。目前我国深圳证券
交易所已基本达到无形市场的标准
20、限价委托(limit
order)
客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格作出限定，即在买入股票
时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交，
在卖出股票时，则限定一个最低价。限价委托的最大特点是，股票的买卖可按照投资人
希望的价格或者更好的价格成交，有利于投资人实现预期投资计划。
21、市价委托(market order) 只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该
委托进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最好的价格进行交易。市价委托的好处在
于它能保证即时成交。
22、止损委托(stop order) 要求经纪人在市场价格达到一定水平时，立即以市价或以
限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于保护客户已获得的利润。
23、开市和收市委托(market at open and close) 要求经纪人在开市或闭市时按市价
或限价委托方式买卖股票。其特点在于限定成交时间，而对具体报价方式没有严格要求
。
24、盘档 是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这
种情况称为盘档。
25、整理 是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段
，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。
26、跳空 指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变
动的开始或结束前出现。
27、回档 是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象 。
28、反弹 是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回
升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。
29、多头 对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价
的人。
30、空头 是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，
变为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。
31、买空 预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实
际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。
32、卖空 预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进
，交割时，只结清差价的投机行为。
33、利空 促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。
34、利多 是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息。
35、多杀多 是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多，然而股价
却没有大幅度上涨，等交易快结束时，竞相卖出，造成收盘价大幅度下跌的情况。
36、轧空
是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并末大幅度下跌，无法低
价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况。
137、长多 是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨，因而买进股票长期持有，等
股价上涨相当长时间后再卖出，赚取差价收益的行为。
37、短多 是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为。
38、死多 是看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不嫌钱绝不
脱手。
39、一线股 指股票市场上价格较高的一类股票，这些股票业绩优良或具有良好的发展
前景，股价领先于其他股票
40、套牢 是指预期股价上涨，不料买进后，股价路下跌；或是预期股价下跌，卖出股
票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。
41、股价指数
股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的。反映股中总体价格或某类股价变动和
走势的指标。根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映
整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格上势的分类指数。股价指
数的计算方法，有算术平均法和加权平均法两种。算术平均法，是将组成指数的每只股
票价格进行简单平均，计算得出一个平均值。加权平均法，就是在计算股价个均值时，
不仅考虑到每只股票的价格，还要根据每只股票对市场影响的大小，对平均值进行调整
。实践中，一般是以股票的发行数量或成交量作为市场影响参考因素，纳入指数计算，
称为权数。由于以股票实际平均价格作为指数不便于人们计算和使用，一般很少直接用
平均价来表水指数水平。而是以某一基准日的平均价格为基准，将以后各个时期的平均
价格与基准日平均价格相比较。计算得出各期的比价．再转换为百分值或千分值．以此
作为股价指数的值。
42、道•琼斯指数
是世界上最有影响、使用最广的股价指数。它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有
代表性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成，分别是：①以30家著名的
工业公司股票为编制对象的道•琼斯工业股价平均指数；②以20家著名的交通运
输业公司股票为编制对象的道•琼斯运输业股价平均指数：③以6家著名的公用事
业公司股票为编制对象的道•琼斯公用事业股价平均指数：④以上述三种股价平
均指数所涉及的65家公司股票为编制对象的道•琼斯股价综合平均指数。在四种
道•琼斯股价指数中，以道•琼斯工业股价平均指数最为著名，它被大众传
媒广泛地报道，并作为道•琼斯指数的代表加以引用。道•琼斯捐数由美国
报业集团——道•琼斯公司负责编制并发布，登载在其属下的《华尔街日报）上
。历史上第一次公布道•琼斯指数是在1884年7月3日，当时的指数样本包括11种
股票，由道•琼斯公司的创始人之一、《华尔街日报》首任编辑查尔斯•亨
利•道（Charles
Henry Dow l851-1902年）编制。
43、日经指数 日经指数，原称为“日本经济新闻社道•琼斯股票平均价格指数”
，是由日本经济新闻社编制井公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格
平均措数。
44、伦敦金融时报指数
由英国最著名的报纸——《金融时报》编制和公布，用以反映英国伦敦证券交易所的行
情变动。该指数分三种；一是由30种股票组成的价格指数；二是由100种股票组成的价
格指数；三是由500种股票组成的价格指数。通常所讲的英国金融时报指数指的是第一
种，即由30种有代表性的工商业股票组成并采用加权算术平均法计算出来的价格指数。
45、恒生指数
恒生指数，由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场
中的33家上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港
股市价幅趋势最有影响的一种股价指数。该指数于1969年11月24日首次公开发布，基期
为1964年7月31日．基期指数定为1000。
46、国企指数
国企指数，又称H股指数，全称是恒生中国企业指数。也是由香港恒生指数服务有限公
司编制和发布的。该指数以所有在联交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加
权平均股价指数。国企指数下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司数目达到10家的
日期，即1994年7月8日为基数日．当日收市指数定为1000点。
47、红筹股指数 红筹股指数，指香港恒生指数服务有限公司编制和发布的恒生红筹股
指数。该指数于1997年6月16已正式推出，样本股包括32只符合其选取条件的红筹股，
而非所有红筹股。指数以1993年1月4日为基日，基日指数定为1000点。
资产证券化类
48、资产证券化(asset securitization) 是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市
场上可以出售的证券的行为。
49、特定交易机构(special purpose vehicle,SPV) 具有单一目的即购买应收款和发行
这些应收款抵押债务，从而为购买融资的交易机构。处于发起人和投资者之间，SPV允
许应收款与发起人破产风险相分离。
50、抵押担保债务证券(collateralised
mortgage obligation,COM)
多种类支付证券，通过一些种类证券或债券向投资者提供一些不同的现金流安排。因此
这一附属担保品的现金流被分解或按优先次序排列以便满足具有对利率到期日结构和不
同风险偏好的各种投资者要求。
兼并与收购
51、善意收购（friendly acquisition) 当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同
意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议。彻底的善意收购建议由猎手公司
方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公开披露。
52、敌意收购（hostile takeover） 猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和
苦衷，既不作事先的沟通，也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股
东出让股份。
53、要约收购（Tender Offer） 是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所
持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收
购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。
54、杠杆收购(leveraged buyout) 其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具
，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集。
55、金融衍生工具
通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍
生产品交易
在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外 交易）
”。根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
56、期权合约 期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有
在一定时间内以一定的价格（执行价格〕出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证
券或期货合约）的权利。
57、期货合约 期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地
点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
58、商品期货 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类
繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。
59、金融期货 指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，
具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传
统的金融商品。
60、利率期货 利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括以长期国
债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。
61、货币期货 货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对
外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。
62、股票指数期货 股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不
涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。
63、看涨期权 看涨期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进
一定数量标的物的权利。
64、看跌期权 看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一
定数量标的物的权利。
证券发行类
65、武士债券(Samurai bonds) 在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府
、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。
武士债券均为无担保发行，典型期限为３～１０年，一般在东京证券交易所交易。
66、龙债券(Dragon bonds) 以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券。龙债券
是东亚经济迅速增长的产物。从１９９２年起，龙债券得到了迅速发展。其典型偿还期
限为３～８年。龙债券对发行人的资信要求较高，一般为政府及相关机构。
67、蓝筹股 在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大
公司股票被称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹
码，其中蓝色筹码最为值钱。
68、红筹股
红筹股这一概念诞生于９０年代初期的香港股票市场。香港和国际投资者把在境外注册
、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。早期的红筹股主要是一些中
资公司收购香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后来出现的红筹
股，主要是内地一些省市将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的，如“北京
控股”等。
69、存托凭证(depository
receipts,DR)
是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。以股票为例，存托凭
证是这样产生的：某国的上市公司为使其股票在外国流通，就将一定数额的股票，委托
某一中间机构（通常为一银行，称为保管银行）保管，由保管银行通知外国的存托银行
在当地发行代表该股份的存托凭证，之后存托凭证便开始在外国证券交易所或柜台市场
交易。
70、转配股 是我国股票市场特有的产物。国家股、法人股的持有者放弃配股权，将配
股权有偿转让给其他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购
的新股，就是转配股。
71、认股权证 由上市公司发行，给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间
以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。其实质是一种买入期权。
72、备兑权证 也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权
证不同，备兑权证由上市公司以外的第三者发行，发行人通常都是资信卓著的金融机构。
73、绩优股
绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投
资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润
在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股
票当属绩优股之列。
74、垃圾股 垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上中公司或者由于行业前景不
好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，
股价走低，交投不活跃，年终分红也差。
75、A股 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构
、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
76、B股
B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境
内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其
他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。
中国证监会规定的其他投资人。
77、H股、N股、s股 H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是
HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母
是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和s股。
78、股东权益
股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。股东权益包括以下五
部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积。包括股票发行溢价、法定
财产重估增值、接受捐赠资产价值。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公
积。法定盈余公积按公司税后利润的10％强制提取。目的是为了应付经营风险。当法定
盈余公积累计额已达注册资本的50％时可不再提取。四是法定公益金，按税后利润的5
％一10％提取。用于公司福利设施支出。五是未分配利润，指公司留待以后年度分配的
利润或待分配利润。
79、股东权益比率 股东权益比率是股东权益对总资产的比率。股东权益比率应当适中
。如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比
率过大。意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。
80、金边债券 早在17世纪，英国政府经议会批准、开始发行了以税收保证支付本息的
政府公债，该公债信誉度很高。当时发行的英国政府公债带有金黄边，因此被称为“金
边债券”。、“金边债券”一词泛指所有中央政府发行的债券，即国债。
67、地方政府债券 不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券，它
们发行的债券你为地方政府债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医
院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收
能力作为还本付息的担保。
69、国际债券
国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融
市场上发行的，以外国货币为面值的债券。国际债券的重要特征，是发行者和投资者属
于不同的国家、筹集的资金来源于国外金融市场。依发行债券所用货币与发行地点的不
同，闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。
70、外国债券 外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一同发行的
以当地国货币计值的债券。
71、欧洲债券 欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场
上以第三国货币为面值发行的债券。
75、贴现国债 贴现国债，指国债券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于
债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的国债。贴现同债的发行价格与其面值的差
额即为债券的利息。
76、附息国债 附息国债，指债券券而上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率
及支付方式支付利息的债券。
77、企业债券 企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定
期限内还本付息的债券。
78、金融债券 金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。
79、可转换公司债券 可转换公司债券（简称可转换债券〕是一种可以在特定时间。按
特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性。
80、公开发行 公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证
券。在公募发行情况下。所有合法的社会投资者都可以参加认购。
82、平价发行 平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行
价格。
83、溢价发行
溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价发行又可分为时价发行和
中间价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基
准来确定股票发行价格。中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我
国股份公司对老股东配股时。基本上都采用中间价发行。
84、折价发行 折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行
股票。在我国，《中华人民共和国公司法》第一百三十一条明确规定，“股票发行价格
可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。”
85、股票上市 股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌
交易的法律行为，股票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国，股票公
开发行后即获得上市资格。
86、两地上市
两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。对一家已上市公司来
说。如果准备在另一个证券交易所挂牌上市。那么它可以有两种选择：一是在境外发行
不同类型的股票，并将此种股票在境外市场上市。我同有些公司既在境内发行Ａ股。又
在香港发行上市H股，就属于此种类型。另一种形式是在两地都上市相同类型的股票，
并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第
二上市，以存托凭证（ADR或GDR）在境外市场上市交易就属于这一类型。
87、买壳上市 买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化
的上中公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。
88、借壳上市 借壳上市是指上中公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上
市的子公司中，来实现母公司的上市。
89、上市公告书
上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。我国规定上市公司必须在股票挂牌
交易日之前的3天内、在中国证监会指定的上市公司信息披露指定报刊上刊登上市公告
书，井将公告书备置于公司所在地，挂牌交易的证券交易所、有关证券经营机构及其网
点，就公司本身及股票上市的有关事项，向社会公众进行宣传和说明，以利于投资者在
公司股票上市后，做出正确的买卖选择。如果公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日
不超过90天，或者招股说明书尚未失效的，发行人可以只编制简要上市公告书。若公司
股票自发行结束日到挂牌交易的首日超过90天，或者招股说明书已经失效的、发行人必
须编制内容完整的上市公告书。
90、股票市价总值 对一家上市公司来说，它的股票市场价格乘以发行的总股数。即为
该公司在市场上的价值，也就是公司的市价总值。把所有上市公司的市值加总，就可得
出整个股票市场的市价总值。
91、流通市值 我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上市流通，
真正在市场上流通的股票只是发行股本的一部分、称为流通股本，把这一部分股本的数
量乘上股价，就得到公司在股市上的流通市值。
92、送红股 送红股是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利，从而将
利润转化为股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改
变，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。
93、转增股本
转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。但却增
加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于，红股
来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增
股本却来自于资本公积，它可以下受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要
将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义
上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。
其他类
94、那斯达克（NASDAQ）
那斯达克（NASDAQ）是指美国“全国证券交易商协会自动报价系统”，其英文全称为“
The National Association of
Securities Dealers Automated Quotation
System”，缩写为NASDAQ。那斯达克证券市场创立于1971年。那斯达克证券市场的独特
之处有两个：一是基于计算机网络的自动报价系统，自动报价系统是一套电子信息系统
，专门收集和发布证券自营商买卖非上市证券的报价；二是其做市商系统。
95、纽约证券交易所
纽约证券交易所是目前世界上规模最大的有价证券交易市场。在美闰证券发行之初，尚
元集中交易的证券交易所，证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行，1792年5月17日，
24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了“梧桐树协
定”，这是纽约交易所的前身。到了1817年，华尔街上的股票交易已十分活跃，于是市
场参加者成立了“纽约证券和交易管理处”，一个集中的证券交易中场基本形成，1863
年，管理处易名为纽约证券交易所，此名一直沿用至今。到目前为止，它仍然是美国全
国性的证券交易所中规模最大、最具代表性的证券交易所，也是世界上规模最大、组织
最健全，设备最完善，管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交易所。
96、伦敦证券交易所
作为世界第三大证券交易中心，伦敦证券交易所是世界上历史最悠久的证券交易所。它
的前身为17世纪末伦敦交易街的露大市场，是当时买卖政府债券的“皇家交易所”1773
年由露大市场迁人司威丁街的室内，并正式改名为“伦敦证券交易听”。与世界上其他
金融中心相比，伦敦证券交易所具有三大特点①上市证券种类最多，除股票外，有政府
债券，国有化工业债券，英联邦及其他外同政府债券，地方政府、公共机构、工商企业
发行的债券，其中外国证券占50％左右；②拥有数量庞大的投资于国际证券的基金，对
于公司而言，在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界建立起重要联系：③它运作着
四个独立的交易市场。
97、东京证券交易所 东京证券交易所是目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券
交易所，1878年5月，日本政府制订了《股票交易条例》，并以此为基础设立了东京、
大贩两个股票交易所，其中的东京股票交易所也就是东京证券交易所的前身。
98、香港联合交易所
香港最早的证券交易可以追溯至1866年。香港第一家证券交易所——香港股票经纪协会
丁1891年成立，1914年易名为香港证券交易所，1921年，香港又成立了第二家证券交易
所——香港证券经纪人协会，1947年，这两家交易所合并为香港证券交易所有限公司。
到60年代后期，香港原有的一家交易所已满足不了股票市场繁荣和发展的需要，1969年
以后相继成立了远东、金银、九龙三家证券交易所，香港证券市场进入四家交易所并存
的所谓“四会时代”。
1973～1974年的股市暴跌，充分暴露了香港证券市场四会并存局面所引致的各种弊端，
1986年3月27日，四家交易所正式合并组成香港联合交易所。4月2日，联交所开业，并
开始享有在香港建立，经营和维护证券市场的专营权。
99、内幕交易
内幕交易主要包括下列行为：①内幕人员利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建
议他人买卖证券的行为；②内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息获利的行
为；③非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该内幕信息买
卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。这里的内幕人员，是指上市公司的董事会、监
事会人员及其他高级管理人员，证券市场的主管机关和证券中介机构的工作人员，以及
为该上市公司服务的律师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。
100、关联交易
关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年5月22日颁布的《企业会计准
则——关联方关系及其交易的披露》的规定、在企业财务和经营决策中。如果一方有能
力直接或间接控制，共同拧制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果
两方或多方受同一方控制，也将具视为关联方。凡以上关联方之间发生转移资源或义务
的事项，不论是否收取价款，均破视为关联交易。 | c*********n
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