x*********n
发帖数: 28013 | 1 投资。
本来投资的意义就在于growth，在于make money。所以graham说的好，当你做完一次投
资，你要feel comfortable。
如果你觉得10块钱买得这块牛肉值得，那么有什么理由让你在5块钱的时候不买 or 要
以5块钱卖掉它呢？
生活。
我们一直希望cheap，可是我们一直follow着low price。100快的皮鞋穿一年，是比300
快的穿5年贵很多的。
最后讲一讲ESPP的hedge方法。
理念：把revenue转成income
比如price是10元，你的买入价是8.5，你赚1.5 per share，你的income是1.5 per
share after tax。tax 假设40%
那么如何加强income呢？
1. open level 3+ account
2. open short call position （ half year，因为你的ESPP是半年为界，strike
price定为8.5）
3. holding your ESPP position more than 1 year
如果半年以后，你的股票是8快，那么你损失 8.5-8=0.5 per share，同时你的short
的call expired，premium为 1.5的 intrisic value+半年的time value， most
likely，你还是gain。你的税都是40%算。
如果半年以后，你的股票是8.5-10之间, 那么你赚，price-8.5的差价，call的premium
，其中包含本来是你的1.5和附加的time value，你的call税是40%，你的stock，税是
20% long gain
如果半年以后，你的股票是10以上，那么你赚 1.5，call的primium，你的1.5按20%
long gain算，你的call被assign，premium按40%算。
缺点1：万一股价跌到7，甚至更低，那么你是注定要亏钱的，这个时候可以继续
holding，如果对公司有信心，要么割肉。
缺点2：既然是hedge，万一股价涨到15，那么你的maximum gain是固定的。
note：为什么不直接open short stock position呢？因为。1 short stock收margin
interest，my broker charged me 4% 2. We didn't get time value
-------------------------------------------------
RSU的hedge思路。
anytime，合适的价格，open short call position，用当天的delta比较高的，volume
比较大的，volatility比较大的做。
能长期持有拿long gain的最好，不行的话，直接那短期起码不亏钱。
以上是小哥自己的总结，也是这么操作的，如果大家有什么好的idea，可以share一下
，虽然不是什么大钱，可是都去交tax了，也不是很happy啦。 | b*x
发帖数: 5456 | 2 hehe.
XXR, 你这是纸上谈兵啊.
1. 你自己的这些position. 没有考虑block period. 小罗罗没几天, 稍微有点职位的,
一年大半active trade部分时间都是blocked.
2. 你不是说过option都是100的常识啊. 你年薪10W, ESPP 10%, 1W. 要是$40一股
, 就250股. 你买个2.5啊? RSU, 你就10%了, 1W RSU, 分个四年, 一年 62.5股.
你咋fully hedge. 手续费都折腾死你. 要是来个google的股票. 20股分4年vested. | b********i
发帖数: 2645 | | x*********n
发帖数: 28013 | 4 1万块。 tax是4k。
加上time value，2k，省tax 2k，那就是4k
4k块钱，你可以买无数东西了吧？
vest的的确是不能trade，但是你有没有想过，你可以提前做hedge？比如这个批股票在
1月1日的2011年到位，你不需要在2011年才开始做，你可以在2010年的某个时间段，发
现股价很高的时候做，而且在另外一个margin账户做，这样file tax是2个不同的
account，然后一个long gain，一个short gain。
我说的都是很有意义的讨论，有没有价值就看个人了。呵呵。
的,
vested.
【在 b*x 的大作中提到】
: hehe.
: XXR, 你这是纸上谈兵啊.
: 1. 你自己的这些position. 没有考虑block period. 小罗罗没几天, 稍微有点职位的,
: 一年大半active trade部分时间都是blocked.
: 2. 你不是说过option都是100的常识啊. 你年薪10W, ESPP 10%, 1W. 要是$40一股
: , 就250股. 你买个2.5啊? RSU, 你就10%了, 1W RSU, 分个四年, 一年 62.5股.
: 你咋fully hedge. 手续费都折腾死你. 要是来个google的股票. 20股分4年vested.
| B**********2
发帖数: 767 | 5 我觉得一年折腾下来赚个几千也挺好，但要改变life的话，你还是需要大投入，大风险。
不然长远来看和普通人家的收入没有大差异，收入差距5万一年的人家都是过同样生活
的。
【在 x*********n 的大作中提到】
: 1万块。 tax是4k。
: 加上time value，2k，省tax 2k，那就是4k
: 4k块钱，你可以买无数东西了吧？
: vest的的确是不能trade，但是你有没有想过，你可以提前做hedge？比如这个批股票在
: 1月1日的2011年到位，你不需要在2011年才开始做，你可以在2010年的某个时间段，发
: 现股价很高的时候做，而且在另外一个margin账户做，这样file tax是2个不同的
: account，然后一个long gain，一个short gain。
: 我说的都是很有意义的讨论，有没有价值就看个人了。呵呵。
:
: 的,
| l******g
发帖数: 6771 | 6 假定没有1的限制，假定你有充裕资金，再假定你知道espp购入价格时间，这个是可行
的，当然就是一个差不多5%左右的cd，但riskfree
但真正hedge必需直接空同样数量股票
的,
vested.
【在 b*x 的大作中提到】
: hehe.
: XXR, 你这是纸上谈兵啊.
: 1. 你自己的这些position. 没有考虑block period. 小罗罗没几天, 稍微有点职位的,
: 一年大半active trade部分时间都是blocked.
: 2. 你不是说过option都是100的常识啊. 你年薪10W, ESPP 10%, 1W. 要是$40一股
: , 就250股. 你买个2.5啊? RSU, 你就10%了, 1W RSU, 分个四年, 一年 62.5股.
: 你咋fully hedge. 手续费都折腾死你. 要是来个google的股票. 20股分4年vested.
| T*R
发帖数: 36302 | 7 还不如赶紧娶个老婆分摊一下房租，减少泡妞开销，多在家吃饭存得多。 | b*x
发帖数: 5456 | 8 没有1,你就没有ESPP和RSU.
到了有RSU的地步, 大半年都是block的. 特别是股票波动大的earning/event的时候.
要不和Matha一样就进监狱了.
况且不一个账户做空Hedge. 你试试etrade看看.
margin requirement不会少.
都是纸上谈兵的.
再次, xxr上次不是嘴硬吗, option都是100的. 10W工资级别, 还能用100 个option
contract来hedge?? 难道xxr是jcpenny工作的?
【在 l******g 的大作中提到】
: 假定没有1的限制，假定你有充裕资金，再假定你知道espp购入价格时间，这个是可行
: 的，当然就是一个差不多5%左右的cd，但riskfree
: 但真正hedge必需直接空同样数量股票
:
: 的,
: vested.
| T*********8
发帖数: 1221 | 9 这几个铜板，老实买个退休年金吧。
有500万美金以上的，可以请专业代理人，加入Fed 印钱你也参加分一点的圈子。
但是马上就杀500万左右的中等肥猪了。肯定是象希腊模式那样收割。只留一亿美金以
上的玩家。 | c*******u
发帖数: 1269 | 10 我觉得反着做401k也不错，赚了相当于没有penalty取钱，赔了可以报loss。
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 7.8
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【在 T*********8 的大作中提到】
: 这几个铜板，老实买个退休年金吧。
: 有500万美金以上的，可以请专业代理人，加入Fed 印钱你也参加分一点的圈子。
: 但是马上就杀500万左右的中等肥猪了。肯定是象希腊模式那样收割。只留一亿美金以
: 上的玩家。
| T*R
发帖数: 36302 | 11 这个思路很不错，小人是抛砖引玉。
【在 c*******u 的大作中提到】
: 我觉得反着做401k也不错，赚了相当于没有penalty取钱，赔了可以报loss。
:
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| c*l
发帖数: 1433 | 12 公司不让员工short自己的股票。这一条就完了。 |
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