由买买提看人间百态

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全部话题 - 话题: 行权价
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c********k
发帖数: 95
1
南方航空认沽权证21日上市 初始行权价为7.43元
http://www.sina.com.cn 2007年06月14日 05:29 中国证券报
□本报记者 李少林
南方航空(600029)今日公告,公司控股股东南航集团支付给流通股股东的股改对价
14亿股认沽权证将于6月21日上市。权证交易代码“580989”,权证交易简称“南航
JTP1”。
南方航空权证为欧式认沽权证,初始行权价为7.43元,初始行权比例为2:1,即每2
股认沽权证可以向南航集团出售1股股份。权证行权期为2008年6月20日;权证存续期从
2007年6月21日起至2008年6月20日。权证行权方式为欧式到期日自动行权,投资者无需
主动申报行权。
为此,中国农业银行广东省分行白云支行、交通银行股份有限公司广州分行东湖支
行为公司提供总额为26亿元的不可撤销连带责任担保;在上海证券交易所认为必要时,
公司将按要求向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司追加银行保函,但银行保函
总额不超过52.01亿元。
根据相关测算,如果按照南方航空2007年5月8日收盘价9.48元、47.46%的历史波动
率和3.06%的无风险收益
w*j
发帖数: 6104
2
TNA 分股息,CALL,PUT的行权价都变了,55的CALL 变成53.81了.
但MA 涨股息了,CALL,PUT的行权价都没变. MA 涨的股息是常规的季度息,所以不影响
CALL,PUT的行权价.
但TNA 分股息是一次性的,也就是意外的,所以要调整CALL,PUT的行权价才合理?
c********k
发帖数: 95
3
特变电工董事会通过激励方案 期权行权价20.31元
http://www.sina.com.cn 2007年06月18日 21:46 新浪财经
新浪财经讯 特变电工( 22.34,2.03,10.00%)股份有限公司于2007年6月18日以通讯表决
方式召开2007年第六次董事会临时会议,会议审议通过《公司首期股票期权激励计划(
草案)》:本激励计划的股票来源为公司向激励对象定向发行1000万股股票(占激励计划
公告日公司股本总额427019416股的2.342%)。公司拟授予激励对象1000万份股票期权,
每份股票期权拥有在激励计划有效期内的可行权日以行权价格(20.31元)和行权条件购
买1股公司股票的权利。该事项尚需报请中国证监会备案无异议后方可提交公司股东大
会审议,会议具体召开日期另行通知。
新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议
。投资者据此操作,风险自担。
c********k
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4
上海医药认沽权利终无人行权 误行权者挽回损失http://www.sina.com.cn 2007年06月14日 07:40 中国证券网-上海证券报
□本报记者 田露
上海医药( 17.14,0.24,1.42%)控股股东上药集团于6月7日作出的决定,给了部分
投资者一次挽回因为认沽权利误行权而产生损失的机会。上海医药今日公告显示,在此
之后,最终没有股东确认认沽权利行权。
根据相关历史资料,上药集团向上海医药全体无限售条件流通股股东免费派送的认
沽权利,于5月31日进入行权期。该认沽权利行权价为5.08元,但截至行权日,上海医
药股价为18.08元,远远高于行权价,因此行权必将遭受重大损失。但是,由于个别投
资者不了解认沽权利的含义,仍有超过23万认沽权利误行权。为此,上海医药控股股东
上药集团作出决定,自愿放弃对已行权股份的清算资格,使部分投资者有了一次挽回损
失的机会。
上海医药今日披露的资料显示,截至6月11日收盘,经收集行权资料后统计及律师
核查,公司确认:无股东确认认沽权利行权。由此,上海医药已向有关部门申请,所有
已于5月31日行权的投资者,其已行权的股份将于6月14日起
S*******s
发帖数: 13043
5
最好理解的一种情况是买方有病。但是没有任何一条规则阻止他这么做。
另一种情况是时间差,周5闭市确定underlying价格,然并卵,周6决定是否行权,这时
基本面发生变化,买方认为行权价更有利。
我几年前的惨痛教训是做spread,两条腿都otm,以为没事了,周一醒来发现多了一大堆
头寸,开始后被margin call.
j***i
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6
来自主题: ChinaStock版 - 期权开户 套利 对冲和其他
交易
1 每个券商都有自己专门的期权软件,股票账户里是没办法看的。都免费,自己去下
了就能看
2 报价都是按照这个格式 左边是认购的报价 中间是行权价 右边是认沽的报价,每一
手期权对应1万股510050
每一个期权又这么几种要素
a) 行权时间,每个月一次,第四个星期三,跟期指行权时间不同。然后和期指一样,
有当月,下月,当季,和隔季,4种合约
b) 每个合约又分不同行权价 从2每5分钱都有一档
c) 在同一个行权价又分认购还是认沽,认购的意思就是在行权日,可以在行权价买入1
万股 50ETF(510050),认沽的意思是在行权日,可以在行权价卖出1万股
d) 报价,像这个月交割的,行权价2.35的,认沽期权的价格是0.172.意思就
是说,你现在话0.172*10000=1720块(因为期权一手的单位是1W),可以买入一手期权
,这样在这个月交割的时候,你有在2.35卖出1万股510050的权利。如果到时候510050
暴涨到2.5,那这个期权就变成废纸,因为市场价都2.5了,脑残才去2.35行权。如果到
时候510050跌到2块,那你就可以行权,在2.35卖出
e) 限仓。新账... 阅读全帖
c*******r
发帖数: 6971
7
行权价(Strike Price):约定的对应股票的交易价格。如果期权持有人马上行权而
有利可图时,称为价内期权(In-the-money)。例如,行权价低于当前股价的认购期
权和行权价高于当前股价的认沽期权,都是价内期权。相反,如果持有人马上行权无
利可图时,称为价外期权(Out-of-the-money)。如果行权价正好等于当时的股价,
称为平价期权(At-the-money)。
r*******k
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8
来自主题: JobHunting版 - 关于股权option的一个问题
http://www.sino-manager.com/2012416_33500.html
换句话说,如果携程和优酷市值一样的情况下,outstanding shares(流通股,也就是
adr)数量一样的情况下,我们先不看现在的股价,假设你有36万股优酷的期权,行权
价是0.1美金,或者你有1万股携程期权,行权价是3.6美金,这个时候你行权赚的差价
是一样多的。
但是,这个对于不懂的员工有巨大的误导,因为员工会觉得优酷比携程好的太多太多了
,因为自己有36万股期权,行权价是0.1美金,而携程只有1万股,行权价是3.6美金。
所以,这种做法让99.99%的员工选择公司时,因为股权数量的天差地别而做出错误的选
择,但是,从规则来说没有一点错误,所以,会极大地误导求职者和员工。
怎么觉得上面说法不对啊,想不明白
市值一样,流通的adr一样,
行权赚得差价应该36万股多把
r*******k
发帖数: 1423
9
来自主题: SanFrancisco版 - 关于股权option的一个问题
【 以下文字转载自 JobHunting 讨论区 】
发信人: realshrek (shrek), 信区: JobHunting
标 题: 关于股权option的一个问题
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Sep 5 19:50:58 2014, 美东)
http://www.sino-manager.com/2012416_33500.html
换句话说,如果携程和优酷市值一样的情况下,outstanding shares(流通股,也就是
adr)数量一样的情况下,我们先不看现在的股价,假设你有36万股优酷的期权,行权
价是0.1美金,或者你有1万股携程期权,行权价是3.6美金,这个时候你行权赚的差价
是一样多的。
但是,这个对于不懂的员工有巨大的误导,因为员工会觉得优酷比携程好的太多太多了
,因为自己有36万股期权,行权价是0.1美金,而携程只有1万股,行权价是3.6美金。
所以,这种做法让99.99%的员工选择公司时,因为股权数量的天差地别而做出错误的选
择,但是,从规则来说没有一点错误,所以,会极大地误导求职者和员工。
怎么觉得上面说法不对啊,想不明白
市值一样,流... 阅读全帖
L****n
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10
来自主题: ChinaStock版 - 此人的分析有没有道理?
说下面这番话的人是不是托?
马钢能成功行权吗?请看
马钢的最后交易日是11月14日,时间上来说还有15个交易日。如果从目前的走势来看,
行权的可能性小。但这两天正股尾盘异动,又给人以遐想。我推测尾盘拉升极可能是马
钢大股东所为,目的就是以较小的代价维持价格的稳定,不能使正股低于行权价太多。
马钢权证是可转换分析权证,行权相当于马钢发新股,目前的经济形势下,钢价大幅下
跌的情况下,30亿的资金实在是太诱人,马钢不可能轻易放弃。所以我觉得后几天的交
易日马钢会想办法使其股价稳中有升,流出充分的行权空间。如果马钢继续下跌,或者
维持现在的价位,到11月14日马权最多值2毛,股之需要花1000元就可以买5000份马权
,但如果要行权必须还要出1.6万元现金,估计会有很多人放弃,就不可能达到融资的
目的,感觉马钢不会让马权的价格太低。还有一个因素就是马钢H股,现在1.1元,折合
人币9毛,对A股的有一定的下引力。如果下周马钢40亿可交换债顺利获批,那将是个巨
大的转机。马钢可以低于一定的价位回购H股,然后大张旗鼓地宣布增持A股,这样一方
面可以推高A股,H股的股价;另一方面可以促使权证行权;第三
c*******y
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从革,联合收割机
涉及到诸多方面:
首先,Due Diligence并没有做好,到事发前一周才发现Philidor,今天两封态度截然
不同的邮件更是彰显此刻比尔内心的挣扎。
其次,Bill Ackman对该公司的商业模式过分自信,根据其在sohn conference上的
presentation 来看,他当时给出了16*16=256(有一个16是预估的CASH EPS)的估值,
相比现在70+,的确让人大跌眼镜。
Bill Ackman在PPT中的对比,主要是列数了平台型的Valeant 和传统药企的区别,认为
Valeant的属性更像是一个hedge fund, portfolio较为多样化,因此能分散风险,同时
,由于可以直接收购Phase III阶段的药企,这样实际上FDA审查的阻力会小很多。另外
自己几乎等于砍掉了R&D方面的支出,省了一笔钱,在收购完之后也能砍掉原公司大部
分的研发部门方面的支出,岂不爽快?
当然,Bill 没把话讲完。
Valeant 在2010年和Biovail合体之后,留下一个问题,也是最近WSJ有在市场专栏头条
提到的——tax inversion,... 阅读全帖
m******o
发帖数: 571
12
来自主题: JobHunting版 - 求问一个offer选择
能解释一下这句话吗?
“Option按照当前估价减去行权价是750k/4年“
我理解startup option入职时会有行权价,行权价取决于入职时间。那么当前估价难道
不就是当前的行权价吗?
i*****8
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13
北京时间10月4日凌晨消息,阿里巴巴(BABA)周五刚向美国证交会(SEC)提交文件称,据
多项员工激励计划,公司注册的在外流通股将多出6592万余股。据阿里股票周四收盘价
和文件列举的行权价计算,若当天售股阿里员工将因此税前获益41.6亿元人民币。
阿里的这份S-8证管文件显示,多出的6592万3230股股票的来源有三大部分:2011
年期权计划,1999年以来激励计划(不包括第一部分)转化为2014年计划的部分,以及
2014年IPO后激励计划,其中第三部分所占的比例最大,达4894万4243股。
从加权平均算得的行权价计算,第一部分的行权价最低,仅为31.70美元/股,第二
部分达到48.89美元/股,而第三部分高达86.91美元/股,与阿里目前的股价相差无几。
这些股份的累积行权总值为50.6亿余美元,而6592万3230股阿里股票依据周四收盘
价计算价值约57.4亿美元,差值约6.77亿美元,即阿里员工将因为行权而获得约41.6亿
元人民币的税前收益。
阿里今年9月19日在纽交所上市,总筹资额达250亿美元左右,是世界证券史上规模
最大的IPO。
==============... 阅读全帖
y****n
发帖数: 3697
14
来自主题: ChinaStock版 - 下周关注个股
除非国际油价跌到60美元,否则19.15元行权价基本是奢望;油价每下降1美元就贡献0.
08元EPS
理财周报实习记者 蒋卓颖/文
“这是不太可能的,就连出现奇迹的概率也很小。”对于中石化(600028.SH)明年
权证到期是否能顺利融资290亿,记者采访了大批业内人士,得到的答案却惊人相似。
中石化无疑是2009年底最引人关注的股票之一,不仅因为它的高调逆势上扬、及时
护盘,更因为它海外资产注入的猜想,以及明年3月权证到期,若行权将得到290亿资金。
而近期中石化似乎想“由内而外”的体现价值,基本面上各项主营业务包括石油、
天然气勘探开采,石油冶炼及化工产品方面都频频出台利好消息。一系列的政策调整和
改革措施都清一色向着有利于中石化的方向发展。关键是这些利好最后能给中石化带来
什么?
行权只待奇迹出现
石化CWB1(580019.SH)认购权证存续期为2008年3月4日至2010年3月3日,将于明年2
月25日停牌行权,发行规模30.3亿份,按照其最新行权价19.15元/股,行权比例2:1计
算,如果全部行权成功,中石化将得到290亿元的融资额度。
但截至12月25日收盘,中石化股价
s*****u
发帖数: 43
15
来自主题: ChinaStock版 - 一个中线交易机会
好思路。
不过我倒觉得武钢权会归零,因为武钢要拉到行权价,太费劲儿了。
马钢当时就在行权价附近,并且大盘好,就行权了。比较日照,拼命拉都没拉到行权价。
武钢应有末日行情,哈哈,不过那就不是中线行情,是超短和短线了,hoho。
n**********6
发帖数: 558
16
(转自徐小明的BLOG)
上海汽车为什么跳水
今天在盘中同步分析提示里,说了件真实的、又惨烈的故事,今天中午详细的说一下。
新年的第一天, 1月4日,我接到一个朋友的电话,他的好朋友在2块钱左右,买了60万
元的上海汽车的认购权证,而且几乎是全部家当了。他跟我说他朋友完全不懂权证,当
股票买的,出差前还好好的,就几天回来后发现只剩下0.1元/股了,几天陪了95%,他
面临的是行权还是不行权。
上海汽车580016的行权价是26.91元,由于是认购权证,价格只有高于26.91元才有的赚
。这个时候,如果不行权就意味着仅剩5%的市值,也将消失了。而周一1月4日,当天最
高正股上海汽车见到了27.11元,收盘价格是26.96元,都略高于行权价格,这使得开始
动了行权的心。
我给的建议很直接、很现实、也很残酷。
第一、行权要准备大量的现金,因为行权价格太贵了,所以如果全部行权的的话,需要
800多万的现金。第二、由于距离行权价格近,行权是有风险的。第三、价格如果不超
过28.5元,不宜行权,超过了也要在临近收盘的时候行权。(这条最重要,因为行权的
时候,是T+1交易的,行权当天并不可以卖出,考
o****o
发帖数: 1398
17
从9月初开始,AAPL期权成交量持续异常引起了笔者的关注。对比多个月份的合约后
,笔者发现2013年1月19日到期的合约成交量最为异常。
下图是苹果(AAPL)股票2013年1月19日到期的看涨期权合约列表:该月份多个行权
价的合约均以惊人的巨量成交,尤以$600以上价位合约最为集中。其中行权价为$600的
合约存量超过60000张,$650和$655两个相邻价位的合约总数超过134000张,$700和$
705两个价位的合约总数超过136000张。仅这五个价位一个月份的合约总量就超过了33
万张!(注:以每张合约对应100股计算,这些合约对应股数为3300万!)
如果你对这些数量还没有直观概念的话,我们可以直接用美元值来估算一下这些合
约对应的价值:$600合约在AAPL股价最高$705时的成交价格为$113,六万张合约对应
600万股,如果以此价格计算的话总价值将超过6亿!(注:并非每份合约都以最高价成
交,实际值应该远低于计算值。)如果汇总$600以上所有行权价合约的价值,其总数应
以数十亿计!记住,这仅仅是一个月份的合约而已。
这些成交量对我们判断AAPL的股价走势有什么启示呢... 阅读全帖
p***n
发帖数: 1987
18
来自主题: ChinaStock版 - 权证学习
[实例. 本次学习目标: 主要是想搞明白dalelaw和tnt3的贴子在说什么。。。。]
*问题一: dalelaw的“马钢股份出现无风险机会”
马钢权证,百慕大式, 12.65亿份,行权价为3.26元,行权比例1:1, 11/15/2007第
一次行权期, Final Expire 11/14/2008, 行权期至11/28/2008.
回到“马钢股份出现无风险机会”的贴子 (http://www.mitbbs.com/article_t/ChinaStock/31209956.html)
11/5 ~ 11/7/08: 马钢股价这一两周都在3.26左右徘徊;
11/10 ~11/14/08: 最后一个交易周, 马钢股价被拉到4元以上,14号以4.10收盘, 而
权证收在0.575, 水平线3.84,诱使行权;
11/17: 再挺一天,诱使行权;
11/18: 再挺一天,诱使行权。。。但明显地,已行权的大规模开卖;
11/19 ~ 11/24: 貌似顶不住了。。。已行权的持续大规模开卖。
我的理解: “无风险”(或低风险)机会,主要是指马钢为了诱使行权而拉高股价
d**e
发帖数: 6098
19
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dongfeiwww (我为技术狂) 于 (Mon Mar 5 00:49:51 2012, 美东) 提到:
http://www.36kr.com/p/88194.html
有人在Quora问了这个问题:What startup could make me a millionaire in four
years if I got hired as an emplyee today?
Symbolic Analytics的创始人Brandon Smietana在下面做了很长的回答,内容很精彩,
不过请勿对号入座:
大多数创业公司的退出(exit),都是通过M&A(并购),而不是通过IPO(首次公开募股
),现在大多数的M&A价格都低于3000万美元,最典型的价格是1500万美元,现在我们
来假设一个最乐观的退出案例,从其中的数据中算出,我作为创始人和CEO,能够拿多
少钱;从而计算出,你,作为一个员工可能赚得的利益。
(一)
假定案例
1)我拿到1000万的投资。
2)投资人拥有公司50%的股权... 阅读全帖
s******n
发帖数: 6806
20
首先,options不到最后几分钟基本是不会有人exercise的,除非傻子。
如果short提前被别人exercise,应该高兴
short到期了没有被行权,盯好after hours 股价,星期六中午expire就不用管了。
long到期了,如果itm,就会在4PM被brokers直接exercise, 有可能直接margin call,
不盯的话,星期一低开就亏大了,得特别注意。
如果otm,盯after hours股价,有可能变成itm, 那就exercise.

请问各位有经验的大大:在实际操作中,持有spread时候是怎样交易的
我主要关心的问题是spread是否会自动按组交易,以及到期日的情况
打个比方,假设long call @L, short call @H, 到期日一样,1:1
1. 一般情况下,股价如果超过H,short leg就可能被行权(当然也要考虑call的成本
),那么在过期前,股价接近H(或者稍大于)的时候是否需要关注short leg的情况,
以免被行权后还单独持有long leg呢?还是说这个时候broker会自动帮我把long leg也
行权掉?
... 阅读全帖
d********w
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21
http://www.36kr.com/p/88194.html
有人在Quora问了这个问题:What startup could make me a millionaire in four
years if I got hired as an emplyee today?
Symbolic Analytics的创始人Brandon Smietana在下面做了很长的回答,内容很精彩,
不过请勿对号入座:
大多数创业公司的退出(exit),都是通过M&A(并购),而不是通过IPO(首次公开募股
),现在大多数的M&A价格都低于3000万美元,最典型的价格是1500万美元,现在我们
来假设一个最乐观的退出案例,从其中的数据中算出,我作为创始人和CEO,能够拿多
少钱;从而计算出,你,作为一个员工可能赚得的利益。
(一)
假定案例
1)我拿到1000万的投资。
2)投资人拥有公司50%的股权(乐观估计)。
3)我将公司以3000万的价格出售。
4)我拥有30%的外流通股(Outstanding Share) ,非常乐观的估计。
投资人还拥有优先股,通过并购,他们首先把自己投入的钱收回来,然... 阅读全帖
d********w
发帖数: 363
22
http://www.36kr.com/p/88194.html
有人在Quora问了这个问题:What startup could make me a millionaire in four
years if I got hired as an emplyee today?
Symbolic Analytics的创始人Brandon Smietana在下面做了很长的回答,内容很精彩,
不过请勿对号入座:
大多数创业公司的退出(exit),都是通过M&A(并购),而不是通过IPO(首次公开募股
),现在大多数的M&A价格都低于3000万美元,最典型的价格是1500万美元,现在我们
来假设一个最乐观的退出案例,从其中的数据中算出,我作为创始人和CEO,能够拿多
少钱;从而计算出,你,作为一个员工可能赚得的利益。
(一)
假定案例
1)我拿到1000万的投资。
2)投资人拥有公司50%的股权(乐观估计)。
3)我将公司以3000万的价格出售。
4)我拥有30%的外流通股(Outstanding Share) ,非常乐观的估计。
投资人还拥有优先股,通过并购,他们首先把自己投入的钱收回来,然... 阅读全帖
c*******o
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请问各位有经验的大大:在实际操作中,持有spread时候是怎样交易的
我主要关心的问题是spread是否会自动按组交易,以及到期日的情况
打个比方,假设long call @L, short call @H, 到期日一样,1:1
1. 一般情况下,股价如果超过H,short leg就可能被行权(当然也要考虑call的成本
),那么在过期前,股价接近H(或者稍大于)的时候是否需要关注short leg的情况,
以免被行权后还单独持有long leg呢?还是说这个时候broker会自动帮我把long leg也
行权掉?
2. 如果到期日结束没有行权,broker是否会按照当时股价和strike price自动处理?
比如股价大于H,则自动把2个leg的差价(H-L)算好打给我?还是说没有行权的option就
作废了?
3. 如果到期未行权是不作废,那么假如到期日结束时股价刚好落在2个leg之间,且没
有行权,broker是会把相应的股票按行权价卖给我,还是会直接把差价给我?
以上^
补充:包子不多,略表心意
q****x
发帖数: 7404
24
【 以下文字转载自 JobHunting 讨论区 】
发信人: dongfeiwww (我为技术狂), 信区: JobHunting
标 题: 什么样的创业公司,能够让我在供职四年内成为百万富翁zz
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Mar 5 00:49:51 2012, 美东)
http://www.36kr.com/p/88194.html
有人在Quora问了这个问题:What startup could make me a millionaire in four
years if I got hired as an emplyee today?
Symbolic Analytics的创始人Brandon Smietana在下面做了很长的回答,内容很精彩,
不过请勿对号入座:
大多数创业公司的退出(exit),都是通过M&A(并购),而不是通过IPO(首次公开募股
),现在大多数的M&A价格都低于3000万美元,最典型的价格是1500万美元,现在我们
来假设一个最乐观的退出案例,从其中的数据中算出,我作为创始人和CEO,能够拿多
少钱;从而计算出,你,作为一个员工可能... 阅读全帖
h****n
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25
来自主题: Stock版 - 询问一个关于期权的问题。
卖出持有股票的call了以后,请问是不是只要过了行权价就一定会被执行。还是说也看
情况,比如尽管过了行权价,但是低于行权价加上卖出call的价格,则不会执行?
w*j
发帖数: 6104
26
拆股票好办啊,一个option变5个,行权价除5。
并股的要打一个*。 UVXY经常并股,20的行权价,有20*,20**,20***,20****,20****
*。。 注意那是完全不同的行权价。
n**********6
发帖数: 558
27
【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: niumowang986 (扶乩大仙), 信区: Stock
标 题: 管窥一斑——看看A股的小民们是如何被算计的
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jan 8 00:06:52 2010, 美东)
(转自徐小明的BLOG)
上海汽车为什么跳水
今天在盘中同步分析提示里,说了件真实的、又惨烈的故事,今天中午详细的说一下。
新年的第一天, 1月4日,我接到一个朋友的电话,他的好朋友在2块钱左右,买了60万
元的上海汽车的认购权证,而且几乎是全部家当了。他跟我说他朋友完全不懂权证,当
股票买的,出差前还好好的,就几天回来后发现只剩下0.1元/股了,几天陪了95%,他
面临的是行权还是不行权。
上海汽车580016的行权价是26.91元,由于是认购权证,价格只有高于26.91元才有的赚
。这个时候,如果不行权就意味着仅剩5%的市值,也将消失了。而周一1月4日,当天最
高正股上海汽车见到了27.11元,收盘价格是26.96元,都略高于行权价格,这使得开始
动了行权的心。
我给的建议很直接、很现实、也很残酷。
第一、行权要准备大量的
H*******r
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来自主题: ChinaStock版 - 权证dummy question
初始行权价 |35.5        |最新行权价 |17.576
行权价 17.576
b***s
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来自主题: ChinaStock版 - 关于权证的一些想法。火大
现在的权证就是JB的东西。
看涨权证,行权价每次订那么高。普遍(1.5-2倍股价) 整个市场都在下跌还订那么高
。 行权比列有的订25%,50%。 权证价格就是离谱的高!
越看越火大!!
你对市场,单个股票有正确的判断,更本用不上这个。
看了google的option,行权价(strike),call or put, 从100多到900,应有尽有。
option price也很便宜。 你看准方向就可以赚大钱(有高杠杆)。
我知道warrant和option,有点区别。
但是国内公司,发行商订得太离谱。这种没价值的东西都有人买。
我只能说Liquidity太充裕。
哪位朋友做过US stock option,出来说说比较,是不是这个理?
c******o
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来自主题: Stock版 - 这句话什么意思?跪求解
如果携程和优酷市值一样的情况下,outstandingshares(流通股,也就是ADR)数量一
样的情况下,我们先不看现在的股价,假设你有36万股优酷的期权,行权价是0.1美金
,或者你有1万股携程期权,行权价是3.6美金,这个时候你行权赚的差价是一样多的。
上面的话为什么是对的?不解啊~~~
p****i
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未上市公司是不可能发给你RSU的,只可能是stock option
通常,stock option的定价,会在每次董事会开完后有更新,也就是说你上班后的第一
次董事会会给你的stock option定价;如果是上市公司,一般按照董事会当天公开股票
交易价格收盘价。
上班满一年后,可以excercise的股票就从0%突然变成25%,但并不一定需要exercise。
在这之后,每个月都有1/48的stock option可exercise。而买入这些股票需要的金钱就
是当初董事会定价的价格*你想买入的股数。
看你的情况是一个非上市公司,只有公司上市后;或者你想离开公司的时候需要行权(
当然,离开时如果你不看好这个公司,或者上市公司股票价格跌破行权价,就没必要行
权了),否则期权有效期内(一般10年),没必要行权。
p****i
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来自主题: JobHunting版 - offer 选择, facebook VS google ?
Facebook上市了么?我记得没有
因此你不大可能拿到RSU,我猜你在facebook拿到10000股stock option,在google拿到
200股RSU。
Stock Option的利益等于(将来的股价-行权价)*股数,if能上市;RSU的利益等于 股
价*股数
假如facebook将来上市每股20美元,给你10000股行权价为10美元,那你能赚到100000
美元
假如google几年后股价仍500美元,200股RSU能赚到100000美元
我认为在股票上google可能更靠普,毕竟你去facebook太晚,不会有低价和大量的
stock option
c********k
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来自主题: ChinaStock版 - 跟风炒权证无异火中取栗
跟风炒权证无异火中取栗
http://www.sina.com.cn 2007年06月18日 03:19 中国证券网-上海证券报
⊙仲欣
近期随着印花税的提高和伴随而来的市场调整,大量资金进入权证市场炒作,同时
吸引了大量缺乏风险意识的散户投资者参与权证交易。目前沪深权证市场聚集的风险越
来越高,投资者应保持清醒头脑,不要盲目跟风。
以6月15日收盘价为例,认购权证中溢价率最高的“武钢CWB1”报7.698元,行权价
为10.2元,对应的正股“武钢股份( 11.25,-0.03,-0.27%)”收于11.11元,只有到期时
正股的价格达到7.698+10.2=17.898元时,现在买入武钢权证的投资者才能保证到期不
亏钱,这需要武钢正股上涨61%。认沽权证“招行认沽”报3.268元,行权价为5.48元
,对应的正股“招商银行( 24.11,0.13,0.54%)”收于22.2元,只有到期时正股的价格
达到5.48-3.268=2.212元时,投资者现在买入招行认沽权证才能保本,这需要招商银
行下跌90%,显然这个可能性非常小。在这种情况下,仅6月15日创新券商便创设了4.7
亿份招行认
d******e
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来自主题: ChinaStock版 - 未来一年的热门板块?
我的list还真有一个10送10的股票,赣粤高速,好像是9月份的时候10送10吧,
看看未来3个月能不能填权。
这个股票的优点是业绩稳健,亮点是最近和别人合伙搞核电站(20%比例,折算为14个
亿的资本金),触发点是2010年2月份到期的权证兑现(11个亿吧)。
我一直好奇的是为啥要搞一个10送10,如果这个10送10是考虑将来上涨以后行权方便一
点的话,还是值得期待的。可惜的是行权价格10块多一点,太低了,要是有15块就好了。
纯属YY。毕竟上海汽车这种花了半年多时间才达到行权价的股票是有实打实的汽车行业
好转。这个赣粤高速,是在看不到有啥背景支持。不过也许不看好就意味着以后容易走
牛。
j***i
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来自主题: ChinaStock版 - 期权开户 套利 对冲和其他
套利/对冲
之前初始研究期权是为了期现套利,作为被砍的融券的替代品。现在主要是作为买打新
门票股的对冲工作。
1 合成空单做期现套利。在某个行权价 卖出30手认购+买入30手认沽,就对应在这个行
权价(减掉交易成本和期权价格)卖出30手510050的效果,对应1手期指。现在基本上
下月合约的期货和期权合成空头有1-2%左右的贴水价差。看着这个无风险套利很不错啊
,一年无风险怎么也15-20%收益了。但是又2个问题
a) 证监会去年9月明确发文 窗口指导 严禁用期权合成空头,我现在手上的国信,华泰
,广发账户都能合成,到时候会不会被当境外反动势力代言人被请去喝茶就不了解了,
哈哈。周围有人的确在期指12张空单就收到中金所(注意 不是期货公司)电话警
告的
b) 如上楼,期权最大每次交易是10手,意味着得交易6次才能完成合成空单(3次认购
,3次认沽)。6次啊6次,外加期货端开仓时间,稍微波动一下,黄花菜都凉了,我自
己做了几次,效果都不太好。
2 对冲,这个才是现在和未来期权对我主要的作用。最直观的是,在股票账户里一次性
买蓝,一
篮对应90万股510050包含的股票,同时买入90张(1... 阅读全帖
y******4
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来自主题: Stock版 - option 疑问
买put,到期时股价低于行权价,按缺省约定执行,但手上没股票,会自动short股票吗
?short会要求满足保证金,不满足会如何?券商会不行权、部分行权、全部行权但马
上平仓(有收益)?

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根据巴非特的期权策略, 他把几乎全部资产押在“美股大盘永远上涨”的期望上。 在
他几次年度给股东的报告里批露, 他卖出 SPX 远期的看跌期权,期限是15年到25年,
第一笔到期的期权是2019年。 他把卖出看跌期权的收入又投入到了别的股票上。 他
这样做收取的期权金最大, 赌的就是美股永远上涨, 等到期日, 他卖出的行权价(
strike price ) 会低于SPX的市价。
同时他又买入美股SPX 远期的看涨期权, 期望大盘上涨, 到期日他的看涨期权从虚值
变成实值!
巴非特这个策略,也是华尔街的策略, 需要美联储给股市输血。 而美联储则三番四次
重申“FED 不管股市,也不插手政治”, 而事实上呢? FED 总是给股市送钱, 把别
人的钱从银行里赶出来, 送入股市。如果希拉里当选, 估计美联储会玩负利率,把钱
逼入股市。
如果川普当选, 他会废掉JANET YELLEN, 他会加息, 等于从股市抽资, 他会捅破股
市泡沫, 美股大盘就会下跌, 如果到2019年美股大盘的SPX市价低于巴非特卖出的行
权价, 而巴非特收进来的期权金又套在别的股票上, 你说巴非特怎么办?
华尔街几乎都... 阅读全帖
t***t
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来自主题: JobHunting版 - 关于股权option的一个问题
行权价是啥意思?如果行权价就是美国公司所谓的strike price的话,
优酷你赚的:
36万 * (当前股价 - 0.1)
携程你赚的:
1万 * (当前股价 - 3.6)
优酷的比携程好上一百倍不止,完全没有可比性。
s*******u
发帖数: 692
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你领过股票和期权就知道了
给你股票的时候, 你i 就得按股票市值 交个人所得税, 这钱是在w2里面的。
给你期权的时候, 就得按期权现金价值交税, 不过一般期权的行权价都是等于高于现
有股价的, 所以 现金价值是0 。 但是等到行权的时候, 还是要按挣得钱交个人所
得税。
所谓能拿long term capital gain的, 都是拿自己的税后的钱买的股票之类的, 挣
得钱才有这个福利。
irs对拿福利 股票 期权 都有规定,不傻
d*****w
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来自主题: ChinaStock版 - 无风险交易 的讨论
最近发现还是无风险交易是最值得做的,发出这个话题和大家讨论讨论。
首先,无风险不是真正的没有风险,只是风险基本上可以到10%的几率以下。另外就是
如何评估风险几率也是一个难题,这里列举最近几天的2个例子,你可以认为是马后炮
,没有关系,娱乐为主。
1. 马钢股份,因为27亿的行权收入,所以肯定3块26的行权价基本上是一个无风险价格
,并且最近大盘转暖,这个帖子我前面贴过了。估计是20个点,实际上走势10-15个点。
2. 云天化权证,因为停盘大半年,停盘原因又差。所以开盘肯定拦腰下跌再说,正股
怎么也要4-5个跌停板再说,但是权证就不同了,历史低位平台在15块,最近3天的跌幅
-21,-23,-25,跌的幅度产生了一个效果,就是没有抛压盘。因为大部分都是20多元-30多元
的成本,根本就没有几个人有卖出的欲望。今天的走势也证明了15块5左右买入,16块5卖出,不错的短线。
大家能不能再举几个例子?当然,那种跌破净资产,大股东宣布增持价格那种事情不算
是好的无风险机会。因为这种时候空间上有想象力,但是时间上太磨人。
l****t
发帖数: 228
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来自主题: JobHunting版 - 关于股权option的一个问题
其实这俩真的差不多
简单的说(假设行权价是公司当时市值) 如果两个公司的市值都翻倍 那所得就是
36000 不管你是1股.1还是3.6 赚的都是一样
如果两个公司都不行,缩水到一半,那还是一样
唯一的差别就是一个数量多听起来好听些 并且可以行权的最小单位金额会少

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在硅谷,你租个房子要多少钱? 国内拿90万,周边租个两房或者三方5000人民币一个
月。吃穿打车等平均生活成本低于硅谷。另,去年去蚂蚁比如给你90万总包,给个P7,
一般是50万现金外加3万期权,当时期权每股扣除行权价大概50人民币,即给你150万净
值的期权分四年,今年每股是150净值,价值就是450万,分摊到每年就是160万总包,
无涨薪的前提下,去年底蚂蚁很多3.75绩效的7光年终包括股票就拿了80万,这些都不
算在总包里。
在一个人均收入10万左右的城市,拿到比人均高16倍的收入,跟你在硅谷,拿到比当地
人均多2-3倍的收入,且还有职场空间等问题,我想,不是每个人回国都是简单去计算
总包等税前价值的。如果一个事情可以这么简单计算,那也不存在有些人留着,有些人
却回去了。
同样的,4年前那个美国的博士,当时在当地只能找到8万美金的工资,折合人民币也有
60万,pkg当时也有70万左右(如果按美金计算),当时去阿里,总pkg跟他在美国差不
多甚至略低,可人家现在杭州房子一套净值500万(当时200万买的),另外股票部分早
期3000股都可以行权了,目前市值360万人民币,期间升P... 阅读全帖
B******1
发帖数: 296
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据路透报道,人民币的贬值让人担忧2016年初席卷全球市场的那场风暴会卷土重来,而
在全球主要投资者心中,人民币将会贬值已成为普遍共识,这削弱了中国政府应战短线
投机客的能力。
今年1月中国政府发动了一场打压投机客的行动,令对冲基金损失惨重,然而人民币承
受的众多根本性压力却依然存在,而且伴随特朗普当选美国总统显现出初步的紧张迹象
,也提升了人民币贬值的风险。
未来六个月中国政府维持汇率稳定的能力毋庸置疑,但有可能为此再度付出巨大代价,
而且与直观感觉不同的是,人民币贬值并没有明显的投机性,因此这一次的压力更加难
以消除。
一年前,中国花费了六个月中的很大一部分时间投入到支撑离岸人民币汇率这场旷日持
久的战斗中。离岸市场中人民币允许波动的空间更大一些,因而可以为控制更加严格的
国内市场汇率提供先行指标。
人民币所面临的压力多源于中资企业结束“利差交易”。这种“利差交易”的基础是国
内利率较高,且人民币在过去10年的多数时间里一直呈现单边升值走势。到了2月春节
过后,人民币所受到的这股压力有所缓解。
人民币贬值卷土重来 全球市场敲响警钟
随着这种效应减退,北京方面当时得以打压一些基金经理,... 阅读全帖
Y***C
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我只是个人投资者,但我的券商倒没有要求过盘中是否决定assign,可能是没有接近行权
价的情况。因为我也是经常卖option,第一次看到otm(远远超过1分钱)的期权被行权
就去问券商,才知道这个具体的时间点,这是CBOE期权交割的截止时间,最少对机构来
讲,是可以看到盘后的,券商是不是给自己的客户这个机会,我就不知道了。很多券商
是鼓励投资者平仓来规避这个风险的,最少我平几分的OPTION的时候都没手续费。
虽然周五下午发消息的公司应该会很少很少,但拿不想要的股票过周末还是很影响心情
的事情,我现在都不冒这个险,少挣就少挣一点。
Y***C
发帖数: 249
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我用的是IB.好像主打期权交易的券商不少对几分钱的option都不收手续费。听一个专
业的trader讲是鼓励最后平仓,不留open的option去交割。除了保护客户以外,券商毕
竟也需要在交易过程中承担风险。如果真的意外发生,客户的保证金就可能不够。
再多的细节估计我们也用不到了,总之我最后被告知的就是,最后期权行权的主动权都
在买方一边,收盘价不一定是行权价,不想发生意外,就不要留open short position.
p*****c
发帖数: 2858
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新手来试着解释一下,
比如说价格100刀的股票,庄家卖出大量er后马上变废纸的call 和put,比方说,行权
价分别是105和95。
然后庄家看er情况操纵股价,比如这个股票明明er很好,大家都买涨,庄家偏偏要砸盘
,或者er明明很差大家都卖,却死里拉着不让跌下去。目的就是让股价不超过95或者
105。等行权日一过,这些call和put都会变废纸。
我听说95%的call和put都是变废纸的,不知真假。

发帖数: 1
47
愿赌服输。大神请问下你最近是怎么选择option行权日期和行权价之类的?谢谢
h****n
发帖数: 461
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来自主题: Stock版 - BAC的股东不同的命运
说错了,是10万一股的5万股优先股。然后未来十年可以选择是否购买行权价7.14的期
权。
http://finance.qq.com/a/20110826/003257.htm
d******v
发帖数: 801
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其中4800万股行权价定在86.9,也就是不会有人在这个价位以下行权。应该是这么理解
吧?
c********k
发帖数: 95
50
□本报记者 王璐
近日,深度价外的招行认沽权证(580997)价格大幅波动,鉴于招商银行( 21.25,-0
.54,-2.48%)股价近期在21元左右,而该认沽权证的行权价为5.48元,且即将于8月底到
期,为了防范招行权证到期前出现的市场风险,向投资者进一步预警风险,上证所今日
(6月12日)对该权证临时停牌,自上午开市时起停牌,至上午10:30复牌。上证所今日
同时就此发布了风险提示公告。
上证所有关负责人表示,如果招行认沽权证盘中交易价格出现异常,即比开盘价格
上涨超过80%或触及涨停板,交易所将视情况对该权证实施盘中停牌,临时停牌时间不
超过15分钟,以警示其风险。
上证所目前已对近期交易异常活跃的营业部展开调查,并对交易活跃的账户发出了
监察警示函,如果该等账户继续大肆炒作,将限制其权证交易,并视需要做出进一步的
处理。同时,上证所也要求相关会员及其营业部认真配合有关调查,加强客户管理,不
得为客户滥用他人账户炒作权证等违规行为提供便利。
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