w*****e
发帖数: 158 | 1 1. Interest rate swap. How to use Labor rate the price flexible rate part
of swap. How to get the Libor rate
2. Pricing option, BS model, input of BS model
3. C++, In the base class constructor call the virtual function of derived
class. what happened
6. Debug experience, what to do when the program doesn't show any error in
gdb?
7. Multiple threading, introduce a little about multiple threading,
8. Train speed problem
9. Card problem
10. 4 people cross the bridge in 17 minutes. |
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n****1
发帖数: 4251 | 2 觉得一个月内都可以用libor30，libor在一个月内的变化一般也不是很剧烈 |
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T*****w
发帖数: 802 | 3 【 以下文字转载自 JobMarket 讨论区 】
发信人: watercool (yy), 信区: JobMarket
标 题: 贴几个关于quant的职位
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Oct 25 21:37:29 2010, 美东)
这些职位都在nyc地区的major financial institutes
细节请联系f*****************[email protected]
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Quantitative Analyst
Main Duties :
• As a quantitative analyst you will be responsible for
independent verification and validation of the models and pricing
functions
• Supporting business growth by independently verifying
implementation of new products within the front-offi... 阅读全帖 |
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z****i
发帖数: 406 | 4 Thanks a lot.
Just took a look at Shreve's book. It doesn't seem to be quite obvious to
show the martingale property though.
For ED futures, let F(t; T1, T2) be the time-t future rate (simply
compounded), from T1 to T2.
Let L(t; T1, T2) be the forward Libor rate.
Then we have F(t; T1, T2) is a martingale under risk-neutral measure, so is
the ED futures price of course.
Moreover, F(t; T1, T2) is the expectation of L(t; T1, T2) under risk-neutral
measure.
Future rates are quoted directly from mark... 阅读全帖 |
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w********0
发帖数: 1211 | 5 一道电话面试题。先问什么是duration, 我说了一下duration的定义，另外它也等于所
有payment date的一个weighted average。然后问10年的treasury note的duration大
概是多少，我说那得取决于coupon rate是多少，如果是zero-coupon，那当然是10年，
但通常10年note都是有coupon的，所以duration肯定比10年短，他就让我给个大概的估
计，我重复说那得给我coupon rate才能估啊，他说coupon rate就是我要问你的。
然后我就歇菜了，如果他问的是今天的coupon rate, 我的确不知道，但感觉他是问泛
指的某个10年note怎么估duration或者怎么估coupon，我只能说这个coupon rate和
Libor有关。他说不对。
我可能没理解题目。 |
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m*********g
发帖数: 646 | 6 面试的一塌糊涂。本来约好的半个小时面试，看网上关于这家的经验也多半是说
FITTING QUESTIONS，结果，一上来就 challenge c++, STL，问得超细。然后抓住一个
LIBOR MODEL的PROJECT问起来没完，跟他解释半天我是怎么HANDEL VOLATILITY
CORRELATION的,结果还是被缠着质疑，最后也不相信我的方法WORK。
然后又问好多OPTION TRADING的PRACTICE知识，还有NUMERICAL ALGORITHM，三种方法
解PDE，，解矩阵。
本来半个小时电面，结果一个小时也没面完。一个FITTING也没问，从头到尾被攻击质
疑，真郁闷，超郁闷！！！！！ |
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m*********g
发帖数: 646 | 7 I would suggest be more prepared with HJM frame work and LIBOR models
related products.
BTW, I think you are really lucky to get the interview, since in my opinion
interest rate model is the core of fix-income. (And you seems just begin in
this field ) |
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D********n
发帖数: 978 | 8 假设flat CDS curve, flat discount curve，最简化day count，我们可以用q来代表q
uarterly survival probability, 用d代表quarterly discount probability.
换句话说，如果survive第一个quarter的概率是q那么survive第一年的概率就是q^4. 推
导一下可知:
CDS par spread = (1-R)*(1/(q*sqrt(d))-1/sqrt(d))
R是recovery rate.
用两年的libor推出d = 0.99777。其实d并不重要。你可以令d = 1, 对结果影响不到一
个bps.
用上面的公式，结合题目给的quote, 可以算出
q_A = 0.9756
PV01_A = $35507
q_B = 0.9524
PV01_B = $32019
用这些结果你很容易算出Default Leg values.
Portfolio CDS的PV01和default leg value就是single name的PV01的notional weight
ed ... 阅读全帖 |
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g***u
发帖数: 22 | 9 在卖方店里这几年的些浅显的观察
1）经济学和金融工程相比其他数理学科，的确相对容易。学习周期短，出成果容易。
2）与其它学科相似，发聋震聩的成果不多，所以核心的文献不多。大多是灌水，一般
的教授也没必要残愧。
3）经济和金融工程相对容易的地方在于，a 数学工具相对固定简单，有大学数学的基
础在工具上与顶尖的专家以没有区别。b 不需要实验设备，集团协作，一个数据库，一
台过时的装上googlesearch, 开源软件的机算机就可一工作，门槛很低。c 基本是定性
学科，同样问题不同时间，不同方法结论可以不同，没有什么对与不对（不能一盖而论
，有的数学就是不对也发表了，可见reviwer水平不足，行业的数学水平可见一斑）.出
成果只要有新易，可以被学霸认可就行。d 专业成熟度较低，数学，机制方法论上还不
成熟，可从数学物理上移植的东西很多。有新意的方法本身可成为高质量的工作，这点
是数学，物理肄业生在金融工程里的大便宜。e 不管在中国在美国，经济学都是从文的
，从业者的平均数理基础较低，在数量经济行业竞争相对容易
4）银行业是数量经济学的主要应用者，从业水平两级分化，一方面有一拨聪明人因为
... 阅读全帖 |
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m*********g
发帖数: 646 | 10 you need to provide more details about the model you are using to predict
LIBOR. There are many of them. |
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l****o
发帖数: 2909 | 11 且别说利率模型里最先进一代的Libor Market Model是澳大利亚和伦敦的矿工联合开发
出来的。但就以下这条新闻，估计就让很多人羡慕不已。
中国和印度矿产需求带动澳洲矿业蓬勃发展，矿场工人的薪酬水涨船高，彭博通讯社报
道，该国一名没有大学学历的索具装备工的年薪高达177万港元，比联储局主席伯南克
还高。工资飙升对工人是好消息，但却令澳洲央行面临发达国家少见境，即在近乎充
分就业下出现薪酬上升压力，推高通胀预期，有分析师相信，这将迫使澳洲较市场预期
更早加息。
24岁的马尔克斯（Travis Marks）并无大学学历，目前在一家为资源业者提供建造
维修服务的公司当索具装备员，他表示﹕「这一行光景好，一大堆高薪工作冒出来。」
他一年可赚得22万澳元（约177万港元），是澳洲平均薪酬的3倍，比伯南克每年19.97
万美元的年薪高逾一成。马尔克斯形容﹕「这真是年轻人的好出路……虽然很辛苦，但
所获的报酬值得我们去做。」
澳洲西部人烟稀少但矿藏丰富的地区，近年随原材料需求增加而成为推动经济增
长的新重心。总部在珀斯的矿物资源公司（MIN）表示，它在今年3月从西澳港口出口了
破纪录的锰。3... 阅读全帖 |
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m*********g
发帖数: 646 | 12 这都是什么啊。。。。是不是刚开始学CFA LV１？建议再多看看吧。回xiaojiya，这在
危机后还是有可能的，treasure bond 已经完全偏离libor了，主要是demand driven |
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G*********o
发帖数: 2045 | 13 govie market is separated from inter-bank market, so it is not surprising
that treasury bond yield curve deviates from libor curve. |
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g**********e
发帖数: 21 | 14 外汇期权的change of numerial的具体金融意义:
通俗的讲，change of numerial 的本质好比，一台电视机600美元，相当于650磅米，
同一个东西，用不同参照物去衡量。
我没做过外汇期权，不过我的理解是，在算期权时，应该有一个量是，risk free rate
, 那么这个risk free rate 可以选择是Treasury bill, 也可以是，libor rate, 选择
不同的risk free rate, 就相当于选择了不同的参照系，这不同参照系之间有关系，就
是术语change of numerial。
这不是权威答案，只是我的理解。如有不对之处，请知道正确答案的人告知，从而共同
学习。 |
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w********r
发帖数: 290 | 15 从datastream down下来的Caps是一个些implied volatilities，这些看似都是ATM。
我的问题是这些implied vol 是基于真实交易价格back out出来的，还是interpolate
from some fixed strike cap prices? |
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w********r
发帖数: 290 | 16 换个角度问，就是caps market上是否有完全以对应期限的swap rate作为strike 的ATM
的caps？或是只有一些fixed strike 的caps？ |
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q*x
发帖数: 62 | 17 我的理解是cap都是有一系列caplet组成的，市场数据也是基于caplet的
ATM |
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Q***5
发帖数: 994 | 18 数学上， change of numeraire 不过是Girsanov 定理及那个不起眼的Lemma5.2.2 的
简单推论。Shreve单开一章讲这一技巧，已经挺对得起它了。
另外， section 9.3.6 GK formula 难道不是讲 FX option吗？
个人觉得 change of numeraire 最重要的应用是forward LIBOR model。 |
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q*x
发帖数: 62 | 19 use a basis curve to adjuster 3 month curve; or just use the cash rate and
swap rate to construct the 12 month curve.
future |
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c*********n
发帖数: 128 | 20 网上一堆的paper讲OIS discounting的，但全部都是针对fixed income的。
但是从原理上来看，换到OIS discounting的主要理由是collaterized的product的
funding curve是OIS curve而不是Libor，那么这条理由应该对所有derivative适用。
而且按照下面的这个ISDA的note，似乎也是说只要是collaterized derivative都应该
用OIS discounting。
http://www.isda.org/uploadfiles/_docs/ISDA_Collateral_Cash_Pric
但我不知道实际上在其他desk上大家是怎么做的，没有在其他desk 比如CDS desk上的
人出来说一下吗？ |
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D********n
发帖数: 978 | 22 不是件很容易的事情，感觉。
首先，如何定义坏点？如果你知道LIBOR是一群人胡乱设的，也许你会觉得所有点都是坏
点。
其次，发现坏点之后用什么数据修补也是个问题。你在spot curve上修补没问题，但是
forward curve上看起来也许就很雷人了。
没做过类似的事情，我能想象的办法是: 算forward curve。forward curve太夸张的时
候认为出现坏点。然后interpolate forward curve来进行修补。
这只是俺大概想象的办法。未必实用。姑妄言之。
curve |
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R***m
发帖数: 24 | 23 I could't get a response from wilmott forum so I decided to give it a try
here. Any idea is appreciated!
I started to look at modeling both default free and defaultable items (rates
, bond, etc.) in the same framework. After reading Schonbucher (2000) "A
Libor Market Model with Default Risk" it appears that if I pick defaultable
bond as the numeraire both default free and defaultable forward rates follow
nice lognormal processes. However once the numeraire defaults under a
certain path will I be... 阅读全帖 |
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s*******n
发帖数: 66 | 24 市场怎么price bond呢？不同的bond用不同的discount curve吗？除了libor curve还
用其他的吗？比如说treasury bill什么的。问题比较弱，别笑话，谢谢! |
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S*******s
发帖数: 13043 | 25 price永远决定于供求关系。那些curve只是提供对这些事实的解释。
不同的bond用不同的discount curve。实际上，同一个bond也可以用不同的discount
curve。
除了libor curve还用其他的。 |
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l******n
发帖数: 9344 | 26 A recruiter is looking for candidates for:
Quant strategist at Lincoln Financial Group(NJ)
need 4+ years experience
equity models, interest modes,hedging mechanisms,model testing
strong math&stat
Risk quant at Wells Fargo(NC)
3+ years experience
PDE,SDE, FX pricing, libor market models,jump models
pm me if you are interested. |
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m***n
发帖数: 7 | 27 特别是对于Sales,Trading这块有什么深远影响？ |
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J*****n
发帖数: 4859 | 28 看法就是barcap从原来的准一流，沦为二流。 |
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z*****6
发帖数: 20 | 30 求指导，请问在吃了lehman之前，barclay是BB么？ |
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D********n
发帖数: 978 | 31 Lehman倒是2008年末的时候了吧。iPhone 2007年才出来，2008年还不是特别火。Barcl
ays那时候应该用的还是BB。 |
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x********9
发帖数: 31 | 33 People replicating these derivatives are usually large institutions which
have better financing cost than individuals. For individulas, first of all,
borrowing money is hard, and borrowing securities is harder. That's why
although theoretically equivalent, for individuals, it is always better to
trade via futures than via underlying.
To be more precise, if the 3M Liobr rate is 5%, then the future price for a
liquid asset trading at 100 spot would be 100 exp(0.05/4).
But LIBOR is the interbank lo... 阅读全帖 |
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s*******n
发帖数: 66 | 34 当rate很低的时候，用lognormal还是normal呢，为什么，多谢！ |
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n****e
发帖数: 2401 | 37 变化很小的话，是mean reversion，用normal |
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d**0
发帖数: 124 | 38 trader mark的是normal vol |
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L*******t
发帖数: 2385 | 41 我觉得可能因为简单，CIR之流对他们来说太复杂了 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 42 我觉得可能因为简单，CIR之流对他们来说太复杂了 |
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T*******t
发帖数: 9274 | 43 mark normal vol和distribution有毛关系？ |
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s*******n
发帖数: 66 | 44 当rate很低的时候，用lognormal还是normal呢，为什么，多谢！ |
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n****e
发帖数: 2401 | 47 变化很小的话，是mean reversion，用normal |
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d**0
发帖数: 124 | 48 trader mark的是normal vol |
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