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x*****i
发帖数: 4035 | 2 外行随便猜一下哈
reported EBITDA in this case = gross profit - SG&A = operating income + D&A
for potential adjustment, your textbook must have covered quality of
earnings (earnings normalization) analysis so refer to that
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W***n
发帖数: 11530 | 3 If Microsoft Overpaid for LinkedIn, Then Twitter Is Way Overpriced
Twitter is trading for 5 times the multiple Microsoft paid for LinkedIn
Adam Levy
Sep 9, 2016 at 1:06PM
When Microsoft (NASDAQ:MSFT) decided to plunk down $26.2 billion for
LinkedIn (NYSE:LNKD), most analysts agreed it was a steep price for the
Redmond-based company to pay. Not only was it a 50% premium over the stock's
price at the time, it was 91 times the company's trailing EBITDA through
the first quarter of the year. When Li... 阅读全帖 |
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m******u
发帖数: 12400 | 4 NEW YORK, Aug. 7, 2013 /PRNewswire/ -- Eagle Bulk Shipping Inc. (Nasdaq:
EGLE) today announced its results for the second quarter ended June 30, 2013
.
For the Second Quarter:
Net reported loss of $3.0 million or $0.18 per share (based on a
weighted average of 16,968,750 diluted shares outstanding for the quarter),
compared with net loss of $23.1 million, or $1.46 per share, for the
comparable quarter of 2012.
Net revenues of $44.2 million, compared to $48.5 million for the
comparable qu... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 5 Ticker: GNC
日期：2-25- 18
当前价格：4.42美元
目标价：5.75美元
时间周期：6个月
基于以下几点，我们建议在4.5美元以下买入GNC，目标价5.75:
短期债务问题已基本解决
美国的生意趋于稳定而和哈制药的合作提供了在国内加速发展的可能， 基
于这两点，目前EV/EBITDA的估值偏低
较高的卖空率提供了短期挤空的可能
GNC的股价从2017最高11美元下跌至目前4-5美元区间，短期债务问题是主要原因。
然而，上周五的债务延期公告加上哈制药300M的投资，我们认为GNC的短期债务问
题已基本解决。 上周五的公告主要针对GNC 1.13B 2019的现有定期债（Term
Loan），有以下几点：
87%的债权人同意延期债权
尽管没有达到哈制药原来要求的90％的标准线，哈制药同意继续300M的投资
同意延期的债权人持有大约0.87*1.13B=983M, 其中275M将转为2022到期的
资产抵押债（ABL），利息Libor＋700bps，剩下的708M将... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 6 Back in August 2018, long before WeWork's historic implosion, we discussed
how WeWork's EBITDA is "whatever you want it to be" thanks to the company's
bizarre pro forma addbacks, which transformed a $933MM net loss and a $193
million adjusted EBITDA loss, into a "positive" $233 million "community-
adusted" EBITDA for 2017, and a net loss of about $1.9 billion using
standard accounting, to a $467 million "profit" in 2018.
This is what we said:
Here, for the first time we saw not just one adjustme... 阅读全帖 |
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h****z
发帖数: 2009 | 7 2009年买断，现在又要IPO，但好像过去两年亏钱
Before the controversial buyout of J. Crew, there was Bankrate.
Back in 2009, Bankrate management and two of its directors,
including its chairman, teamed up with the private equity firm Apax
Partners to take the company private. This team ended up buying
Bankrate, a consumer financial information company, but did so
pursuant to a sale process that came under heavy criticism by
Institutional Shareholder Services, among others.
The Bankrate board appeared to abdicate its... 阅读全帖 |
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t******t
发帖数: 121 | 9 Baidu Announces Fourth Quarter and Fiscal Year 2010 Results 01/31 04:
30 PM
BEIJING, Jan. 31, 2011 /PRNewswire-Asia/ -- Baidu, Inc. (BIDU:$108.63,00$2.
09,001.96%) , the leading Chinese language Internet search provider, today
announced its unaudited financial results for the fourth quarter and fiscal
year ended December 31, 2010(1).
(Logo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20081103/BAIDULOGO)
Fourth Quarter and Fiscal Year 2010 Highlights
Total revenues in the fourth quarter of 2010 were ... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 10 Teva：药厂的现金之痛
Original 2018-01-27 JC PegasusCapital
日期：1-26
Ticker：Teva
操作：做空
现价：$21.33
目标价：$17
时间：3个月
巴菲特说过，现金对一个公司的重要性就象氧气对人: 它存在时永远不会想起它。它不
存在时唯一想的就是它。
梯瓦制药（Teva）是全球著名的跨国制药企业，曾经是以色列最大的雇佣单位，然而过
度的举债加上销售下降使得2017年Teva陷入了这样的现金危机。
11月以来新任CEO推出的开销节省计划，Teva已经累计涨幅超过100%，目前股价$21.33
。我们认为CEO的省钱计划虽然长期可能会成功，但目前的股价对此过于乐观。尤其是
Teva短期的债务问题并没有解决，增发的可能性依然存在，因此我们推荐做空Teva，目
标价17。
Teva 大概有$7.5 Bn的债截至2019年到期,其中有2.9Bn 2018年到期. 然而它Q3 2017帐
上只有680M 现金, 2018年的自由现金流大概在2.5 Bn. 目前银行的信贷条款上要求最
大杠杆率 Gross Debt/EBITDA 为5倍，并且要... 阅读全帖 |
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h*****8
发帖数: 4754 | 11 能找到的新闻
《大行報告》美林升濠賭股目標價 料今年博彩收入增30%
2011-04-15 09:45:52 Twitter 分享 電郵 列印 字體
美銀美林將今年澳門博彩收入預測增長由原先27%調高至30%，因勢頭穩健。澳門博彩股
2011年EBITDA預測平均上調4%，首選股由永利澳門<01128.HK>轉移新濠博亞，因新濠天
地營運持續改善及估值吸引，目標價由8美元調高至11.1美元。
金沙中國<01928.HK>目標價由24元微升至24.1元，相當於企業價值/EBITDA 13倍，相信
近期落後表現已大致反映證監調查負面消息，評級維持「買入」。
銀河娛樂<00027.HK>目標價由14元微升至14.4元，EV/EBITDA 11倍不變，評級「買入」
。保守估計銀河娛樂2012年EBITDA 3.84億美元，相信運營率與新濠天地相若。
澳博<00880.HK>目標價由16.1元調高至18元，EV/EBITDA由原來11倍升至12倍，評級「
買入」，認為隨著股東爭拗解決，投資價值持續提升，因估值最便宜。
永利澳門目標價由25.1元調高至29.5元，相信路(乙水)項目... 阅读全帖 |
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y***k
发帖数: 1078 | 12 我仔细比较了一下，好像两个的计算主要有一下的不同：
1. 在估价18块的那篇，它提到：
By going back to couponing and low-end private label brands that its old
customers liked, it is conceivable that JCP could get back to $15 billion of
top line - a little better than half way back. It also seems possible that
JCP could get back to a 11% EBITDA multiple on that sales base or $1.65
billion. 6x that number is $9.9 billion. I am going to assume it burns
through all the money just raised until break even hits and use the
Bloomberg net debt n... 阅读全帖 |
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l***n
发帖数: 812 | 13 This is the express transcript from Factset.
Operator: Good morning and welcome to the First Quarter 2011 Western
Refining Earnings Conference Call. After the speakers' opening remarks,
there will be a question-and-answer period. [Operator Instructions] As a
reminder, ladies and gentlemen, this conference call is being recorded and
your participation implies consent to our recording of this call. If you do
not agree with these terms, please disconnect at this time. Thank you.
I would now li... 阅读全帖 |
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s***y
发帖数: 357 | 14 今天的ZNGA的ER奇差，营收Q1 $321mil ( $292 online game + $28.2mil ) -> Q2 $
332mil ( $291mil online game + $40.9mil ) 基本持平，实际上这个比我预想的还好
点，我本来预期是 -10%。最主要的问题是那几个"Ville"系列 用户数目不断下降，这
是这个公司的核心资产。
DAU 72mil 不过 33mil 是mobile 来的，导致ABPU 下降到 0.046。这一点我也不是很
担心，在mobile 游戏领域其实更容易赚钱。
EBITDA 从86mil 下降到65mil, cost 和Q1 相当，大头是R&D 171mil, 65mil stock
based R&D expense. 毛利率也下降了 71% -〉67%。说明营收可能存在着巨大的压力。
更奇怪的事情在后面：
1. 管理层调低全年预期：
2012 Full year Revenue guidance: Q1: 1.425 ~ 1.5b -> Q2: 1.15 ~ 1.225b
2012 Full year adj EBITDA... 阅读全帖 |
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t********n
发帖数: 10 | 15 对能源股票做了一把野鸡FA，发现得分和xiaoxiaoren有次列出的顺序很一致
野鸡FA如下：
1. 用EBITDA/CAPiTAL(见Yahoo Finance for EBITDA), 然后排序，越高的越好
2. 用EBITDA/Enterprise Value (yahoo finance 这些数据都有），然后排序，越高越好
energy stocks的得分：
EBITDA/TEV EBITDA/CAP
TOT 0.30751907 0.305874702
APA 0.280721533 0.281216119
COP 0.242658751 0.242401779
HES 0.243064729 0.241011199
XOM 0.237488054 0.237547796
CVX 0.220139873 0.222591976
VLO 0.222707424 0.221664995
MPC 0.222262774 0.220892274
OXY 0.19504... 阅读全帖 |
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N****p
发帖数: 1691 | 16 算了一下 今年它的revenue是405-409M，EBITDA是49-53M。
增速在缓慢下降，目前每个季度增速是18%，过去几个季度平均每个季度降低一个百分
点，假设每个季度继续减速1%，2018年底降到每季度3%，Revenue 1.4B，乘以现在的
EBITDA margin 12%-> 168M
Graham公式 PE = 8.5 + 2 * growth% 保守公式 PE = 7.5 + 1.5 * growth%
按照2015年底的情况（每年90%增速），Graham PE是 142.5 - 187.5 用EBITDA代替
NetIncome -> 6.98B - 9.9B
按照2018年底的情况（每年12%增速), Graham PE是 25.5 - 32.5 用预期EBITDA 168M
代替NetIncome -> 4.3B - 5.5B
假设没有经济危机的话 增速模型 90% -> 60% -> 30% -> 12% 后半段的估计可能有些
过于悲观
修改一下 拟合现有数据 假设增速每个季度乘以0.94 那么2018年底revenue 1.5B
EBITD... 阅读全帖 |
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N*******e
发帖数: 3872 | 17 李嘉诚“离开”香港：半数资产移师欧洲
各地新闻21世纪经济报道 [微博] 2013-08-02 21:22
过去3年，华人首富李嘉诚的投资逻辑很好诠释了一句话：大中华区好似一个商业围城
，城外的人想冲进去，而城里的人却想逃出来。
8月1日，和记黄埔最新公布的中期业绩证明，李嘉诚的投资重心仍在不断西移。受惠于
英国配气网络WWU首次入账收益和欧洲电讯业务持续改善，和黄录得纯利124亿港元，按
年劲升23%。以EBITDA计算，欧洲贡献了集团35%的利润，比香港和内地的利润总和还要
高出7个百分点。
在香港，李嘉诚正在为他的百佳超市积极物色买家，美国巨型私募基金KKR是最新的竞
购者。投行消息人士透露，和黄的心理售价不低于300亿港元，筹得的资金除偿还贷款
外，很可能再次投入欧洲基建及公用事业。
作为一代“香港梦”的代表，李氏家族流露出越来越浓厚的“欧洲情结”，到目前为止
，约半数的公司资产已转移至欧洲，3年累计海外并购额高达1445亿港元。
李嘉诚究竟如何“离开”香港？
欧洲收购图谱
“我1940年到香港，对这片土地有特别的感情，自己身为中国人，永远都是中国人。我
绝对不会从香港撤资，我... 阅读全帖 |
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s******n
发帖数: 3946 | 18 LinkedIn Corp Issues Q2 2012 Guidance; Revenue Guidance Above Analysts'
Estimates; Raises FY 2012 Guidance
4:15pm EDT
LinkedIn Corp announced that for the second quarter of 2012, it expects
revenue to range between $210-$215 million, expects adjusted EBITDA to range
between $40-$42 million. For fiscal 2012, it has revised upward its
expected revenue range to $880-$900 million from the prior range of $840-$
860 million. The Company also revised upward its expected adjusted EBITDA
range to $170-$1... 阅读全帖 |
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s*********r
发帖数: 58 | 19
转帖注明出处——微信公众号：油气投资调查
油气公司的抗破产神器：Revolver
2016-04-24 油气君 油气投资调查
最近不少订阅者给油气君留言，说希望系统地学习一下油气投资。他们认为当前的市场
低迷正是提升自我的天赐良机。如果油气价格持续低迷，则当前更多还在死撑的油气公
司将会不得不剥离资产或者进行资产重组，这样投资机会相比现在将会显著增加。而如
果油气价格反弹，那么涌入市场的资金自然也将提供更多的机会，形成少见的正着反着
都有机会的大环境。因此当前的这个时间窗口也许就是能够让他们遥遥领先其他行业对
手的难得的机遇。考虑到有这样需求的订阅者不在少数，油气君决定除了以往的针对实
操的投资分析文章，会逐渐增加一些获取途径较为稀缺的针对油气投资基础的文章。
大家往往很好奇油气公司还能够撑多久，什么时候会申请破产保护等。是否申请破产保
护往往同油气公司的资本结构和现金流有着紧密的联系。鉴于债务融资是油气公司最为
核心的现金来源渠道之一，且基于借款基数(borrowing base) 的可循环信用额度贷款
（revolving credit... 阅读全帖 |
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d*****l
发帖数: 8441 | 20 李书福陷入危局 海外高利贷勒紧吉利脖子
2011年11月14日11:50 作者：证券市场周刊
封面文章：李书福危局
本刊特约作者 孙旭东 本刊记者 闫蓓 曹圣明/文
海外高利贷正在勒紧浙江吉利控股集团(下称“吉利集团”)的脖子。
吉利集团堪称中国民营企业的样本，掌门人李书福亦堪称中国企业家群体中一颗耀
眼的明星。从1996年开始在小作坊里
相关公司股票走势
江铃汽车21.95+0.854.03%
海马汽车4.31+0.092.13%
工商银行4.35+0.061.40%
用铁头和玻璃纤维敲打出第一辆汽车，到收购全球知名品牌沃尔沃，短短10多年时间，
这个高中毕业的浙江民企老板实现惊人飞跃，收购沃尔沃汽车公司更使得吉利集团与李
书福名声大震。
但现在，吉利集团及李书福陷入了危局之中。
据《证券市场周刊》了解，至少从2011年上半年开始，吉利集团已重新开始秘密接
洽海内外私募机构，如凯雷、TPG等国际大型PE机构，筹资的重要原因就是还高盛的高
息债券。巧合的是，再次寻求的这一批海外PE，恰恰是2009年吉利集团洽购沃尔沃期间
，寻找战略股东的那一批。
据本刊记者调查，截至目前，多家海外私募... 阅读全帖 |
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d********y
发帖数: 6566 | 21 人民网（广州）8月19日电 在彭博亿万富翁全球排行榜的最新一期榜单中，中国最大商
业地产开发商的所有人王健林成为中国大陆地区首富，在彭博财富排行榜最新的每日申
报富翁财富变化的文件中，显示王健林在非地产业务方面的权益价值高于先前所计值。
据彭博亿万富豪指数显示，未上市综合性企业大连万达集团董事长王健林目前身家达到
142亿美元，较总部位于杭州的娃哈哈集团创始人宗庆后的财富高出32亿美元。宗庆后
现在是中国的第二大富豪。大连万达集团去年以26亿美元收购AMC Entertainment
Holdings Inc.，成为全球最大的影院连锁集团。
非地产业务权益价值高于先前计算
彭博富翁排行榜的相关负责人向人民财经表示，王健林旗下房地产业管理着1.48亿平方
英尺的物业，计划到2014年增加68%。他目前正在加快在海外并购的步伐。大连万达在6
月份以16亿美元收购了英国的Sunseeker International Ltd.，该公司所生产的游艇曾
用于拍摄《007》系列电影。王健林曾表示，他计划投入超过10亿美元，在伦敦泰晤士
河沿岸建设一个豪华住宅小区。
该负责人还称，彭博亿万富豪指数通... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 22 东北惊魂：丹东港370亿债务吓尿19家银行行长(图)
新闻来源: 面包财经 于 2017-11-15 18:22:19 大字阅读 敬请注意:新闻取自网络,观
点不代表本网立场!
面包财经
导读
丹东港10亿元的债券（中期票据）违约震撼债券市场，一众金融机构正焦急等待着
即将于本周召开的系列债券持有人会议。这仅是丹东港债务危机的冰山一角。
财报显示：截止2017年6月底，丹东港有息负债超过370亿元，其中超过170亿将于
一年内到期。市场担心，后续巨额债券、银行贷款都存在违约的可能性。
此前发生的辉山乳业债务危机已经让一众债权银行深陷泥潭，苦苦煎熬。
旧伤未愈，又添新伤，公司财报显示，至少有19家银行给予了丹东港合计超过346
亿元授信，截止2017年6月底，至少已经使用了其中200亿元。
给予丹东港大额授信的不仅包括当地农商行，还包括一系列国有大行和股份制银行
：工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、民生银行、平安银行……一
大波上市银行榜上有名。
天雷滚滚，银行集体“失足”，行长们要彻夜难眠了吧！
更为诡异的是，丹东港公开发布的财务报表和债券募集说明书，早已经明说：公司... 阅读全帖 |
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a******9
发帖数: 20431 | 23 去年陶氏和杜邦两个巨无霸合并成一个130B的超巨无霸，结果现在又要重组分拆。我帝
资本家真是能折腾，为了股价好看什么都干得出来。
陶氏杜邦(DowDuPont)披露3家拟创建独立公司的品牌名称，其中农业公司将命名为
CortevtaAgriscience，材料科学公司名为陶氏(Dow)，特种产品公司名为杜邦(DuPont)
。材料科学公司预计将在2019年一季度底进行分拆，而农业和特种产品公司预计将在
2019年6月1日前完成分离。
•农业业务板块将以Corteva Agriscience™命名，表明其宗旨是丰富
生产者与消费者的生活
•材料科学业务板块将被命名为陶氏(Dow)，并继续使用陶氏化学的菱形品牌
标志，在该公司121年全球公认的创新与价值创造史的基础上继续发展
•特种产品业务板块将成为新的杜邦公司(DuPont)，将有215年历史的以科学
为基础的创新传统发扬光大，为各行各业和人们的日常生活带来革新.
陶氏杜邦™(纽交所交易代码：DWDP)26日宣布了其各业务板块按计划分拆为
独立公司后拟采用的企业品牌名称。尽管在... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 24 这个会计手法牛逼，97%标准普尔公司都在使用
Back in August 2018, long before WeWork's historic implosion, we discussed
how WeWork's EBITDA is "whatever you want it to be" thanks to the company's
bizarre pro forma addbacks, which transformed a $933MM net loss and a $193
million adjusted EBITDA loss, into a "positive" $233 million "community-
adusted" EBITDA for 2017, and a net loss of about $1.9 billion using
standard accounting, to a $467 million "profit" in 2018. |
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发帖数: 1 | 25 http://www.mitbbs.com/article_t/Military/55013891.html
Back in August 2018, long before WeWork's historic implosion, we discussed
how WeWork's EBITDA is "whatever you want it to be" thanks to the company's
bizarre pro forma addbacks, which transformed a $933MM net loss and a $193
million adjusted EBITDA loss, into a "positive" $233 million "community-
adusted" EBITDA for 2017, and a net loss of about $1.9 billion using
standard accounting, to a $467 million "profit" in 2018.
However, it is not o... 阅读全帖 |
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发帖数: 1 | 26 丹东港10亿元的债券（中期票据）违约震撼债券市场，一众金融机构正焦急等待着即将
于本周召开的系列债券持有人会议。这仅是丹东港债务危机的冰山一角。
财报显示：截止2017年6月底，丹东港有息负债超过370亿元，其中超过170亿将于一年
内到期。市场担心，后续巨额债券、银行贷款都存在违约的可能性。
此前发生的辉山乳业债务危机已经让一众债权银行深陷泥潭，苦苦煎熬。
旧伤未愈，又添新伤，公司财报显示，至少有19家银行给予了丹东港合计超过346亿元
授信，截止2017年6月底，至少已经使用了其中200亿元。
给予丹东港大额授信的不仅包括当地农商行，还包括一系列国有大行和股份制银行：工
商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、民生银行、平安银行……一大波
上市银行榜上有名。
天雷滚滚，银行集体“失足”，行长们要彻夜难眠了吧！
更为诡异的是，丹东港公开发布的财务报表和债券募集说明书，早已经明说：公司几年
前就已经处于“借新还旧”的状态。
根本不需要做深入的尽职调查，仅仅依靠丹东港过去几年公开发布的财务报表，就可以
推断出：丹东港负债压顶，利润只勉强够还利息已经持续多年。
为何如此多的金融机构... 阅读全帖 |
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b*******e
发帖数: 6389 | 27 联想过去一年的销售额是15.64B USD.
2010-08-19，联想集团第一财季实现销售额51.47亿（5.147B）美元，8130.7万（81.
307M）美元的运营利润，利润5486万（54.86M）美元。利润率很低只有1%。
百度6/30/2010这一季的revenue是281M，operating profit是143M，net income是123M
。利润率是43%。
谷歌EBITDA $9.84B
雅虎EBITDA $1.25B
苹果EBITDA $12.47B
百度连谷歌的小拇指都不到。有可能发展到谷歌的规模嘛？ |
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G******n
发帖数: 316 | 28 ESt $1.163
EL PASO, Texas , Aug. 4, 2011 (GLOBE NEWSWIRE) -- Western Refining,
Inc.
(NYSE:WNR) today reported net income for the second quarter ended June
30
, 2011 of $100.1 million , or $1.10 per basic share and $0.94 per
diluted share, compared to second quarter 2010 net income of $14.4
million
, or $0.16 per basic and diluted share. The improved results for the
quarter were due to stronger refining margins, which were primarily the
result of the continued price advantage of WT... 阅读全帖 |
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H******i
发帖数: 4704 | 29 Tech Trader Daily
April 26, 2013, 2:51 P.M. ET
Amazon Falls 6%: Bull, Bear Debate Slowing Growth, Profit Potential
By Tiernan Ray
Shares of Amazon.com (AMZN) are down $17, or 6%, at $257.70, following a Q1
earnings report last night that featured lower-than-expected revenue, higher
-than-expected operating income, and a forecast for revenue this quarter
below expectations.
Amazon shares today reflect not only last night’s results, but also,
perhaps, word that a bill to pass Internet sales tax pa... 阅读全帖 |
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d******8
发帖数: 1972 | 30 Citi downgraded TubeMogul Inc (NASDAQ: TUBE) Monday from Buy to Neutral and
raised its price target from $13 to $19.
Analysts led by Mark May noted that TubeMogul reported strong Q3 results, "
as Spend, Revenue, Gross Profit, EBITDA, and margins were all well above our
estimates and guidance. The company also gave 4Q guidance that was above
our estimates, and announced a number of client wins for its Platform Direct
business.”
May concluded that, "while we continue to view TubeMogul as a best-of... 阅读全帖 |
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s*********r
发帖数: 58 | 31 转帖注明出处：油气投资调查，微信公众号：profitinoilgas
(标的)页岩气传奇切萨皮克之殇_2016Q1 (上)
2016-04-11 油气君 油气投资调查
定位专业油气投资粉丝群，内容覆盖油气价格深度解读，油气资产端以及境外二级市场
端的投资和交易。本订阅号全为原创。作者油气君，油气勘探开发美国名校博士，任职
于美国顶尖油气勘探开发和投资公司（公司历史超过50年，油气君现为公司唯一华人）
。油气君正在负责和已经完成的油气资产端投资总额约10亿美金，二级市场端参与投资
和交易的标的约200个。先后向数位赴美访问的中央委员以及十多位国家各能源相关机
构负责人介绍北美油气技术和投资回报特点。
广告，投资等商务合作请加个人微信：oilandgasman，请说明合作来意。
(市场参与者不要忘记查看本文最后的“先睹为快”栏目)
本文的（中）（下）部分可以通过先睹为快进行阅读。
声明：本文所分析的内容均基于公开信息，不含任何内幕信息，相关内容为作者个人有
选择性的分析，并非完整的投资调查报告，望投资者慎重，本文作者不承担任何投资者
损... 阅读全帖 |
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s*********r
发帖数: 58 | 32 转帖注明出处：油气投资调查，微信公众号：profitinoilgas
(标的) 二叠纪页岩的逆天价格，机会还是泡沫？
2016-04-16 油气君 油气投资调查
定位专业油气投资粉丝群，内容覆盖油气价格深度解读，油气资产端以及境外二级市场
端的投资和交易。本订阅号全为原创。作者油气君，油气勘探开发美国名校博士，任职
于美国顶尖油气勘探开发和投资公司（公司历史超过50年，油气君现为公司唯一华人）
。油气君正在负责和已经完成的油气资产端投资总额约10亿美金，二级市场端参与投资
和交易的标的约200个。先后向数位赴美访问的中央委员以及十多位国家各能源相关机
构负责人介绍北美油气技术和投资回报特点，并且受邀在2015年联合国南南合作可持续
发展高级别论坛发表有关油气投资的主题演讲。
广告，投资等商务合作请加个人微信：oilandgasman，请说明合作来意。
(市场参与者不要忘记查看本文最后的“先睹为快”栏目)
注1：今日“先睹为快”增加最新文章《世界500强的油气巨头Devon是价值陷阱么？(上
)》
注2：今日的文章来自“先睹为快”
注3：从今日起，每日微信推... 阅读全帖 |
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u***************r
发帖数: 11227 | 33 发信人： saddust(尘埃), 信区： Stock
标题： Twitter第三季度净利润7800万美元，同比增长28%
发信站： BBS未名空间站(Fri Oct 27 11:58:47 2017,GMT)
10月26晚间消息，Twitter今日发布了2017财年第三季度财报，营收为5.90亿美元，同
比下滑4%。基于非美国通用会计准则，第三财季净利润7800万美元，而上年同期净利润
6100万美元。
基于美国通用会计准则，Twitter第三财季净亏损2100万美元，净利润率为-4%，每股摊
薄亏损0.03美元。而上年同期净亏损1.03亿美元，净利润率为-17%，每股摊薄亏损0.15
美元。
基于非美国通用会计准则，Twitter第三财季净利润7800万美元，每股摊薄收益0.10美
元。而上年同期净利润6100万美元，每股摊薄收益0.09美元。
调整后的EBITDA(息税折旧及摊销前利润)为2.07亿美元，占总营收的35%。而上年同期
为1.81亿美元，占总营收的29%。
平均月活跃用户数量为3.30亿，与上年同期的3.26亿相比增长4%。平均日活跃用户数量
同比增长了14%，而上... 阅读全帖 |
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s*********r
发帖数: 58 | 34
转帖注明出处：油气投资调查，微信公众号：profitinoilgas
页岩气传奇切萨皮克之殇_2016Q1 (上)
2016-04-11 油气君 油气投资调查
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和交易的标的约200个。先后向数位赴美访问的中央委员以及十多位国家各能源相关机
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本文的（中）（下）部分可以通过先睹为快进行阅读。
声明：本文所分析的内容均基于公开信息，不含任何内幕信息，相关内容为作者个人有
选择性的分析，并非完整的投资调查报告，望投资者慎重，本文作者不承担任何投资... 阅读全帖 |
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t*******o
发帖数: 1464 | 35 谁帮我FA一下这个ER report？我没买，眼睁睁看着他前天从3.6上来的，但想着这个股
还可以搞搞。
ER 看上去不错。一个专门做军火的，受到经济影响大吗？去年这时候他基本面我觉得
比现在烂，都能有7块钱。是不是有点上升空间？ 上周放量是一个机构持有者
sell out，有人能把这么大盘子接住，总的垃拉吧。这个股没什么散户在玩。TA上看日
线，周线都是蛮好的，我觉得上面一块钱的区域没什么阻力。
http://money.cnn.com/news/newsfeeds/articles/prnewswire/200908131600PR_NEWS_USPR_____NY61375.htm
VIENNA, Va., Aug. 13 /PRNewswire-FirstCall/ -- The Allied Defense Group, Inc
. (NYSE Amex: ADG), a multinational defense company focused on the
manufacture, sale and distribution of ammunition and ammun... 阅读全帖 |
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f*********d
发帖数: 3358 | 37 中新网8月18日电 中新网证券频道从港交所网站获悉，18日午间，中国移动发布中期业
绩公告。公告显示， 截至二零一一年六月三十日止，股东应占利润为人民币613亿元，
比上年同期增长6.3%，股东应占利润率达到24.5%。
截至二零一一年六月三十日止，该集团营运收入达到人民币2,501亿元，比上年同
期增长8.8%。增值业务收入为人民币804亿元，比上年同期增长18.5%，占营运收入比重
达32.2%；其中，无线上网业务收入达到人民币193亿元，比上年同期增长42.8%。
公告还显示，二零一一年上半年盈利能力继续保持同业领先水平，股东应占利润为
人民币613亿元，比上年同期增长6.3%，股东应占利润率达到24.5%；EBITDA达到人民币
1,242亿元，比上年同期增长6.5%，EBITDA率达到49.6%；每股基本盈利为人民币3.05元
，比上年同期增长6.3%。
公告还显示，二零一一年上半年，新客户拓展成效显着，净增客户达到3,277万户
，客户规模超过6.1亿户；中高端客户基础稳固，集团客户规模稳步扩大，集团客户总
数达到310万家。语音业务继续增长，客户总通话分钟数为18,865... 阅读全帖 |
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a*****6
发帖数: 1800 | 38 别扯14年公布的EBITDA ， 看2015年的报表吧。
http://www.shclearing.com/xxpl/cwbg/nb/201604/t20160429_150527.html
第22页的 资金流量表。
资金来源合计 = 6.81（税后利润） + 建设基金（462.53） + 折旧 （1100.66） +
其他的。
如果 6.81（税后利润）已经包括了779.16（利息）。
那么 就不会再把 779.16 （利息）放入 资金运用合计。 重复计算啊。
你也是小学没有毕业。
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发信人: gjq (不好啦,咕咚掉到井里啦), 信区: Military
标 题: Re: 中国铁路2015年净盈利460亿，
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jun 10 20:18:00 2016, 美东)
资金来源项有一项“其他”2000多亿，就包括了利息，因为这是对现金流的调整。
14年公布的EBITDA 2476亿，就等于6亿利润+5... 阅读全帖 |
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g*q
发帖数: 26623 | 39 老将连EBITDA都没听说过。
铁路2014年的EBITDA是2476亿，其中D是1222亿，I是630亿，T是78亿，净利润500多亿
。15年的数据没有最后公布，但是基本上还是2400亿左右。 |
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z***t
发帖数: 10817 | 40 【 以下文字转载自 Faculty 讨论区 】
发信人: zlltt (LEO 力殴不是力宏), 信区: Faculty
标 题: SCI价值200亿元，投资公司接手是喜是忧？
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jul 15 16:17:33 2016, 美东)
传送门
SCI价值200亿元，投资公司接手是喜是忧？
2016-07-14张玥知识分子
前言：
自去年底汤森路透高调宣布要出售旗下的知识产权与科技业务以
来，全球科学界都对这场原本正常到不能再正常的商业行为给予了高度关注，特别是中
国。
原因是它的几大拳头产品——科学引文索引（SCI）、影响因子（
IF），贯穿着每一个中国科研人员从毕业到晋升职称的职业发展道路。
尽管近年来不少学界的声音指出要打破对SCI、影响因子的盲目崇
拜，但是在出现更好的科研评价体系之前，SCI和影响因子 “牵一发动全身”。
不少人惊呼：“汤森路透为啥不干啦？ SCI被卖了，你我该怎么
办？”
然而就在本周一（2016年7月11日），靴子终于落地。
撰文 | 张玥
● ● ●
汤森路透宣布将以35.5亿美金的价格出售旗下包括SCI的知识产权与科技... 阅读全帖 |
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t******e
发帖数: 2504 | 41 曾经读过一个报道，GF的CEO接受采访，人家问GF赚钱吗？ 他的回答是，Yes，但是，
是按EBITDA算得，什么是EBITDA？ 原来是扣除折旧/利息/税收之前的所谓利润，哈哈
哈！
这2天这里有不少人还津津乐道什么中国建议，什么美国不用台韩代工，自己建fab,什
么百万高技术就业等等的笑话。
Come on, 这行在美国不是什么热门？在花街看来早过气了， 也只有酋长国土包子给
哄来才有投资，投了那么多，却一直亏本，这个生意花街是没人干的，至于美国政府，
除了那几个too big to fail的大银行，从来就不会投具体公司和行业的，自生自灭。
还什么百万高技术就业？ 靠，台积电总共才4万多人。 |
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z***t
发帖数: 10817 | 42 传送门
SCI价值200亿元，投资公司接手是喜是忧？
2016-07-14张玥知识分子
前言：
自去年底汤森路透高调宣布要出售旗下的知识产权与科技业务以
来，全球科学界都对这场原本正常到不能再正常的商业行为给予了高度关注，特别是中
国。
原因是它的几大拳头产品——科学引文索引（SCI）、影响因子（
IF），贯穿着每一个中国科研人员从毕业到晋升职称的职业发展道路。
尽管近年来不少学界的声音指出要打破对SCI、影响因子的盲目崇
拜，但是在出现更好的科研评价体系之前，SCI和影响因子 “牵一发动全身”。
不少人惊呼：“汤森路透为啥不干啦？ SCI被卖了，你我该怎么
办？”
然而就在本周一（2016年7月11日），靴子终于落地。
撰文 | 张玥
● ● ●
汤森路透宣布将以35.5亿美金的价格出售旗下包括SCI的知识产权与科技业务。
这笔大单将于未来几个月内完成。
重金售出科技业务的汤森路透即将变现，大把钞票“满血复活”。
很多人确想不通，SCI这么个香饽饽，汤森路透为啥要卖掉？
砍掉只占8%的业务，割肉回血
早在去年11月11日，汤森路透就表示要精简未来业务发展重点，而知识产权与科技业务
与... 阅读全帖 |
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L****n
发帖数: 12932 | 43 Sirius XM Radio Inc. Reaffirms FY 2009 EBITDA Guidance
4:40pm EST
Sirius XM Radio Inc. announced that for fiscal 2009, it expect to meet
guidance and report over $400 million in pro forma adjusted operating income
, an improvement of over $500 million from the pro forma adjusted operating
income for fiscal 2008. According to Reuters Estimates, analysts are
expecting the Company to report EBITDA of $415 million for fiscal 2010.
After Hours: 0.740 +0.072 (10.78%) |
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j*****h
发帖数: 3292 | 44 好像有点搞， 这个QT应该没有卖船
那怎么EBITDA比 NI(adjusted) 少了$15.4M? Tax benefit?
Net profit for the quarter was $81.8 million or $1.00 per weighted average
diluted share
include a non-cash unrealized interest-rate swap gain of $8.1 million
Net income, excluding the above items, for the fourth quarter of 2009 would
have amounted to $77.4 million or $0.95 per weighted average diluted share
Adjusted EBITDA for the fourth quarter of 2009 was $62.0 million
Revenue from operations for the quarter amounted to $186.2 m |
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v****e
发帖数: 19471 | 45 2010 revenue: $1.9B
2010 Ebitda: $??
2011E Revenue: $4.0B
2011E Ebitda: $2.0B
Current valuation on private exchanges: $75B
Implied trailing P/S: 38 X
Implied forward P/S: 19 X
If LNKD can be worth 37X trailing sales, I think a 38X trailing P/S
valuation for Facebook is extremely cheap. Why?
1. It is much, much hotter
2. It is a true, worldwide information monopoly
3. The ad business for Faceboook is still in infant stage
4. 100% revenue growth seems to be a conservative estimate |
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j*****l
发帖数: 440 | 46 •Bookings: Bookings were at a record level of $306.5 million for the
fourth quarter of 2011, an increase of 26% compared to the fourth quarter of
2010 and an increase of 7% compared to the third quarter of 2011.
•Revenue: Revenue was $311.2 million for the fourth quarter of 2011,
an increase of 59% compared to the fourth quarter of 2010 and an increase of
1% compared to the third quarter of 2011. Online game revenue was $283.9
million, an increase of 51% compared to the fourth quarte... 阅读全帖 |
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j*****l
发帖数: 440 | 47 Here are the estimates from J.P. Morgan:
•Q4 Bookings: $290 million
•Q4 EPS: $0.03
•Q1 2012 Bookings Outlook: $309 million
•Q1 2012 EBITDA Outlook: $73 million
•Q1 2012 EPS Outlook: $0.04
•2012 EBITDA Outlook: $465 Million |
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a********t
发帖数: 4508 | 48 先看官方数字。
Full year 2011 record bookings of $1.16 billion, up 38% year-over-year, and
revenue of $1.14 billion, up 91% year-over-year
Full year 2011 adjusted EBITDA of $303.3 million
Full year 2011 non-GAAP EPS of $0.24 and GAAP EPS of ($1.40)
Q4 record bookings of $306.5 million, up 26% year-over-year and up 7% from
the prior quarter
Q4 adjusted EBITDA of $67.8 million, down 34% year-over-year
Q4 non-GAAP EPS of $0.05
这么多数字，其实只有一个重要 -- Bookings。
所谓Bookings就是指Zynga销售得到的钱。但是财务制度不允许它把收到的钱都算作
revenue... 阅读全帖 |
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B*******n
发帖数: 20645 | 49 一、 前言
从人类天性来讲，男女的需求是高度统一的：即都是好色又好财，物质为基础，精
神为追求。社会观念与社会规则改变了成年后的男女，使其向不同的方向发展：即，男
求色，女求财。
中国发达城市，包括韩国，日本全亚州的国际大都市，即使男女比例不失调的前提
下，"剩女"现象极其普遍。除了个别是真正不想结婚外，大部分都是想结却找不到合适
的对象。究其缘由，本质上是有一种观念在起作用，即男女经济收入要达到一个怎样的
平衡，大家才认为：“男可娶，女可嫁”。说得好听点，就是男要达到怎么样的价值，
女方才会认为是可以嫁，嫁得不亏。因此女性选老公，正如同风险投资者选择收购企业
，是风险于收益的平衡。
注意，女性这笔风险投资绝对属于战略投资，除极特别的情况，通常不能实现普
通财务投资人的套现退出，一锤子的买卖，实属高危投资的典范。
分大类讲，女性分三种主要投资模式。
1、绝大部分女性属于较成熟的VC投资人，即：投资目标是具有基本盈利能力且具有高
度成长性的男人。这类男人在生命周期中属于发展期，前景广阔且目前价值低估。
2、当然，不排除有部分女性作为天使投资人去选择一个一穷二白看不到未来的男人，
但是罕有... 阅读全帖 |
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g*******s
发帖数: 2828 | 50 潜水很多年了。一直奇怪这个版上很少做FA的。或者也许有，但是和我一样潜水。
贴个special situation idea，希望能炸出几个同行。goes without saying that
this is not a recommendation. do your own DD.
Crown Media (CRWN) is an orphan stock with no sell-side coverage. The asset
here is Hallmark Channel, one of the remaining stand-alone cable channels
with decent ratings. The company had steady growth and generated $135M
EBITDA last year despite low affiliate fees given its independent status.
Stock is reasonably cheap on its own and clearly worth a lot ... 阅读全帖 |
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