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Stock版 - 1929 Livermore 做空美国爆赚1亿

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C*********o 发帖数: 1	1 从 1921 年 8 月 24 日不足一百点的底部开始，道指一路疯涨接近 500%，到 1929 年 9 月 3 日这一天，又用一个 318.17 点摘下历史高点。但在这一天，利弗莫尔仍与过去六个月内的自己做着相同的事情，思考着自己到底应该做空还是做多。对他而言，市场无可抑制的涨势更像是一个信号，警告他千万谨慎行事。自那一年的 3 月份以来，利弗莫尔一直都在扮演 " 巨熊 " 的角色，完全没有参与过股市的上涨，甚至还在试探熊市边缘的时候输掉了六百万美元。而在 7 月和 8 月，他无视酷暑，天天坐在位于纽约第五大道的办公室里，一边打电话收集情报一边思考。就在 9 月 3 日这一天，利弗莫尔又花费 150 美元往大洋彼岸去了个电话，而他在英国央行的线人告诉了他两个重要的消息。那天稍早，在英国央行每月一次的董事午餐会上，时任行长蒙塔古 · 诺曼（Montagu Norman）告诉董事们，" 美国的泡沫已经破裂 "，而且英国央行将在月底之前实现市场预期了很久却也被推迟了很久的加息计划。其原因在于，大量黄金已从英国外流至美国和欧洲其他国家，而英国央行的黄金储备因此跌至一个尴尬的位置—— 1.37 亿英镑。诺曼认为，利率的大幅上升或能阻止甚至逆转这一趋势。从花费 150 美元电话费到大赚近 200 万美元，利弗莫尔已经可以说是成绩斐然。但实际上，一通电话所带给他的 " 好运 " 其实还没有结束。 9 月 20 日，来自英国央行的线人又告诉了利弗莫尔两个重磅消息：英国央行将在次日午间将贴现率从 5.5% 上调至 6.5%；哈特里集团预计将在本周内申请破产，哈特里本人及其董事会或将被控证券诈欺。这一次，利弗莫尔也没有心慈手软。他与团队再一次尽可能多地卖空股票，并在一周后哈特里集团 " 雪崩 " 之时，一举获利 250 万美元。对利弗莫尔而言，钱还算小事，更重要的是，他没有被美国经济和市场欣欣向荣的景象所催眠，反而选择相信哈特里集团的倒下意义重大，市场下跌的突破口就在眼前。在那时，利弗莫尔已经从夏季的收益中积累了高达 2000 万美元的股本，但这还不够。他继续借钱，把 " 战争备用金 " 堆到 3000 万美元，并对 20 多家经纪商施压，获得了 20 倍、乃至于 30 倍的最高杠杆。这也就意味着，他几乎可以凭借这 3000 万美元来卖空价值近 7.5 亿美元的股票，而这 7.5 亿美元约占美国股市当时总市值的 1%。最终，利弗莫尔将接近 4.5 亿美元的空仓分散至超过 100 家公司，且没有动用手中的全部杠杆。他希望在市场下跌的过程中再 " 安排掉 " 剩下的 3 亿美元，从而降低风险和杠杆率。当时，整个华尔街都处于高度紧张的情绪之中。虽然有记者注意到公用事业股领衔大跌且跌幅远超市场其他板块，保证金金额也创下纪录，但几乎没有人能弄清，在当时商业环境如此积极稳定的那个美国，股市究竟为何突然从高点下挫。与此同时，利弗莫尔已经准备好了一切。等到新的一个周一来临，也就是 1929 年 10 月 21 日，卖空大计基本完工。不过，一个人睡在办公室沙发上的利弗莫尔还不知道， " 黑色 " 的一周就在眼前，属于他的胜利号角即将奏响。华尔街初初 " 翻船 "，是在两天后的周三——美股突然大跌 6%，经纪商向客户要求增收保证金的电话多得吓人。但在股市收盘前，利弗莫尔不慌不忙地回购了手上四分之一的头寸，获取现金利润 800 万美元，其账面利润更是高达近 2000 万美元。这仅仅是一个开始。从巅峰跌入深渊，也只是一瞬之间而已。在日后被人们称为 " 黑色星期四 " 的日子，也就是 1929 年 10 月 24 日，高价股票变身废纸，上万身家一夜消失，恐慌情绪大肆弥漫，抛售风潮绝后空前。面对开盘即暴跌 11% 的美股，利弗莫尔几乎是唯一的赢家——在股市跌得最惨的时刻，他再次回购了价值约 1.5 亿美元的半数头寸，借此赚下 1400 万美元。接着，他眼看瞬息万变的股市几乎收复了全部失地，便转手又卖掉 1 亿美元股票。股市一泻千里，利弗莫尔却是扮演了一次逆流而上的 " 老船长 "，一周之内大赚 2700 万美元，几乎没有做出任何错误的决定。在这一周结束的时候，他做空了 2 亿美元的股票，自我感觉非常不错。 " 股市一定会在下周一大跌 "，利弗莫尔这样告诉自己。而在那个周末过后，1929 年 10 月 28 日，以股市暴跌 13% 的姿态，成为了华尔街永远的 " 黑色星期一 "。利弗莫尔押对了。但他没有就此收手。正相反的是，他更为大胆地选择了这样的冒险：在困难重重的情况下，又在市场上卖出 5000 万美元股票。比 " 黑色星期一 " 更为黑暗的 " 黑色星期二 " 很快就来了。勇者的回报也就随之而来。翌日早晨，纽交所刚刚开市，大笔大笔的抛单就铺天盖地向股票经纪人们席卷而来。输无可输的投资者们开始了他们不计价格的抛售，只求尽快离开刺激的赌场。这个时候，利弗莫尔终于忍不住了。他将所有卖空的股票都买了回来，并在大赚 6600 万美元的同时，成为了 " 美股历史上单日利润第二高 " 的传奇人物。粗粗算下来，利弗莫尔在 " 黑色一周 " 的总收益已经达到 9300 万美元。再加上在 9 月和 10 月初赚到的几笔小钱，这位大空头获利已经超过 1 亿美元。与之相反的是，利弗莫尔的对手们——著名大多头亚瑟 · 卡滕（Arthur Cutten）、费雪，甚至是著名的凯恩斯——都是满盘皆输损失惨重，前两位更是几乎变得一无所有。
L***s 发帖数: 1148	2 当时如果有期指，就不用这么麻烦空100家公司了人家丁蟹领悟了“咁多人死，唔見你死”，直接空期指翻盘 btw, 这3690是不是有点应景？事。 Montagu 【在 C*********o 的大作中提到】 : 从 1921 年 8 月 24 日不足一百点的底部开始，道指一路疯涨接近 500%，到 1929 年 : 9 月 3 日这一天，又用一个 318.17 点摘下历史高点。 : 但在这一天，利弗莫尔仍与过去六个月内的自己做着相同的事情，思考着自己到底应该 : 做空还是做多。对他而言，市场无可抑制的涨势更像是一个信号，警告他千万谨慎行事。 : 自那一年的 3 月份以来，利弗莫尔一直都在扮演 " 巨熊 " 的角色，完全没有参与过 : 股市的上涨，甚至还在试探熊市边缘的时候输掉了六百万美元。而在 7 月和 8 月，他 : 无视酷暑，天天坐在位于纽约第五大道的办公室里，一边打电话收集情报一边思考。 : 就在 9 月 3 日这一天，利弗莫尔又花费 150 美元往大洋彼岸去了个电话，而他在英 : 国央行的线人告诉了他两个重要的消息。 : 那天稍早，在英国央行每月一次的董事午餐会上，时任行长蒙塔古 · 诺曼（Montagu
B*Q 发帖数: 25729	3 说明了啥？没内线，别炒股！
i********y 发帖数: 6	4 这是谁编的故事？

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