g********0
发帖数: 6201 | 1 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: terryfox (狸狸), 信区: Military
标 题: 币圈“雷曼危机”拉开了序幕
发信站: BBS 未名空间站 (Tue Jun 14 10:02:35 2022, 美东)
币圈银行Celsius为防止挤兑，宣布冻结提款。最大稳定币Tether发行商作为股东，是
否会一损俱损？在流动性枯竭下成为币圈雷曼？
币圈一波未平一波又起，似乎一次小型风暴的出现总是在为一场更大的飓风奏响序章。
5月中旬，稳定币UST和其姊妹代币Luna所遭遇的“死亡踩踏”还在让投资人心有余悸，
然而隔夜加密借贷巨头Celsius的极端操作更是引发市场再度恐慌，投资人担心其股东
Tether Limited——全球最大稳定币Tether的发行商是否也会“一损俱损”。
如果将Celsius危机比作币圈的“贝尔斯登事件”，那么Tether绝对是币圈雷曼级别的
存在，影响力不容小觑。
而这一切都要从美国最新通胀爆表说起。
美国8.6%的5月CPI数据再度刷新40年新高，随后市场对美联储的鹰派加息预期让全球风
险资产集体跳水。不仅股票市场首当其冲，加密货币市场同样未能幸免。比特币直接暴
跌至约18个月以来的最低水平，一年半来首次跌破2.3万美元。
而其中Celsius冻结提款一事也进一步加剧了加密货币市场的恐慌，让下跌一发不可收
拾。
加密借贷巨头冻结提款
周一Celsius宣布“由于极端的市场条件”，该公司将暂停账户之间的所有提款、互换
和转账。
该公司网站显示，截至5月17日，该公司拥有价值118亿美元的资产，虽然相较于去年10
月的260多亿美元明显下降，但从规模上来看Celsius依然被投资者视为币圈银行。
Celsius在业内地位不容小觑。公司号称拥有170万客户，并向用户宣传通过该平台他们
可以获得18%的收益率。用户在Celsius存入他们的加密货币，然后这些加密货币被借给
机构和其他投资者，然后用户从Celsius赚取的收入中获得收益。
而且更重要的是，按照Celsius首席执行官Alex Mashinsky的说法，他们几乎参与了所
有主要“去中心化金融（DeFi）”协议。
因此Celsius事件令投资者心生恐惧。如果这样的大型币圈银行都不能重新开放并允许
提款，那么整个加密货币市场都将出现连锁反应，因为不知道谁会成为下一场“滑铁卢
”大戏的主角。
具体来说就是，如果Celsius被要求停止运营，那么相关数十个DeFi项目、加密货币和
其他数字资产都将“一损俱损”。
加密媒体公司Blockworks研究主管Rasheed Saleuddin表示：
我们当然会看到一些蔓延......透明度是影子银行市场的关键。
其实长期以来，由于涉嫌向投资者出售未注册证券，Celsius一直受到美国监管机构的
关注。虽然Celsius曾在法庭文件中表示，正试图通过谈判与相关机构达成和解，但是
去年新泽西州、肯塔基州和德克萨斯州均对Celsius采取了执法行动。两个月前，
Celsius宣布禁止美国投资者从新的加密货币存款中赚取收益。
大规模挤兑终将上演？
单单美联储的加息预期不足以完全解释Celsius的突然崩溃，眼下已经有一些分析师将
矛头指向了公司在“Lido Stake Ethereum”中的投资。
这项投资通过将以太坊锁定在所谓的智能合约中来赚取收益，数字资产公司
GlobalBlock分析师Marcus Sotiriou周一表示，Celsius在Stake Ethereum中持有约15
亿美元的头寸。
然而近几天，被质押的以太坊的价格与其基础代币之间出现明显差异。因此按照
Sotiriou在研报中提及的观点，这“引发了人们的担忧，如果客户试图赎回头寸，
Celsius为完成兑付将耗尽他们的流动资金。”
而用户的大规模挤兑可能会迫使Celsius清算资产，从而让公司所有的投资项目开始共
同承压。对此Sotiriou还补充道，预计Celsius的流动性将在五周内被耗尽。
所以这也是Celsius为什么表示，暂停提款的决定对于“稳定流动性和运营”至关重要。
目前，Celsius的竞争对手Nexo在推特上宣布，它准备收购Celsius的所有“剩余合格资
产”，它将这些资产定义为“主要是他们的抵押贷款组合”。Nexo随后在推特上发布了
一份意向书，概述了收购计划。Nexo发言人证实了这些推文。
Nexo还表示，他们已经向Celsius伸出援手，“但我们的帮助被拒绝了”。Celsius的发
言人在电子邮件中表示，公司拥有“强劲的流动性和股权状况”。
Ayyar表示：
Celsius的消息火上浇油，增加了市场的不确定性。随着本周市场将关注美联储的加息
步伐，再加上对提供高收益产品协议的担忧，加密货币的价格面临很大的压力。
总而言之，与银行资产不同，加密货币资产不受联邦保护，因此无法有效防止挤兑事件
的发生。届时不仅是Celsius，可能整个加密货币市场都会亲眼目睹，在价格颓势中加
密货币银行的挤兑是如何上演的。
Celsius拉Tether下水？流动性危机“已在暗处”？
眼下的情况是，继5月中旬稳定币UST和其姊妹代币Luna出现危机之后，作为币圈银行业
成员的Celsius也已经身处危险边缘。
而现在更令市场更关注的，它的股东Tether Limited——全球最大稳定币Tether的发行
商是否也会被拖下水？
毕竟在币圈中，Tether才是如雷曼兄弟一样的存在。它是价值1800亿美元的稳定币领域
最大的运营商，在促进整个加密货币市场的交易方面发挥着关键作用，还提供了与主流
金融系统的联系，相当于币圈金融基础设施。
本周一，Tether在一篇博文中试图与Celsius“保持距离”：
虽然在Tether的投资组合中确实包括对公司（Celsius）的投资，但只占我们股东权益
的一小部分，这项投资与我们自己的储备或稳定性之间没有相关性。
加密媒体公司Blockworks的Saleuddin对此表示，由于Tether所披露的内容含糊不清，
因此无法确切知道Tether的资产正在面临多大风险。
Saleuddin提及：
但我们确实知道他们持有代币、贵金属、相当多的低等级商业票据，并且都和Celsius
有所关联......在Tether上运行需要什么？事实上我们不知道。
最终如果Tether也深陷流动性枯竭，币圈或将上演一场“雷曼危机”，届时谁又能安稳
离场呢？ | t***j
发帖数: 2620 | |
|
