W*******Q
发帖数: 275 | 1 前提是从图上看股票(spy, qqq, xlf, xlk, xly)一定是长期上涨趋势，本身有扩张势
头。
碰到死baba, ge, bb, arkk, 曼塔的pton,lmnd, 萎缩行情or被新技术取代，果断离场。
Total Addressable Market (TAM)行业大饼萎缩的也别碰。
有人说：3.如果价格过低，有可能肉不动...必须要往很远肉，或者提高strike.
我觉得只要算出本周cover的亏空，以此为依据卖下周ITM🍇来平掉亏空。ITM
bid/ask很近。
每周每月重复，用时间换空间压低strike, 股价总会掉头反弹的。
因为卖cash secured put相当于卖covered call:
举例说我在10月$tsla ER前卖 $900 c/c,被逼到$1200. 狠狠🥩三周等到股价下
跌过最后一次call strike才出水。如果用了ATM, OTM就永远亏了。因为一旦掉头，ITM
的保护较深，归零不心痛。
由于经常碰到此类剧烈波动的挑战，特此总结出以下公式来rescue裸扑，忽略不计wash
sale：
Final Profit= (P-X1) + (X1-X2) + (X2-X3) + ...... + (X(n-1)-Xn) + Xn =P
当反弹过最后n次卖的ITM 裸扑的strike$时，最后一个Xn被解放全数收入囊中，没有必
要再卖额外的 X（n+1).
🥩out裸扑说明：
1. P是第一次卖ATM, OTM获得的Premium(权利金).
2. X1是第一周期股价击穿strike$太多, 变贵的同一个strike新权利金。因为 P < X1,
所以第一周cover亏了 $(P-X1)。
3. 以X1为标准卖下个周期ITM期权收获的premium，要点是保证下个周期的PUT strike$
低于第一次的strike$；如果是玩covered calls，下个周期的ITM靠strike$高于目前的
strike$.
4. 如果下周期再掉穿新的strike$, 按#2, #3收获X2, X3,......
5. 只要第n周反弹超过最后一次卖裸扑的strike$， 最后一个Xn被解放全数收入囊中，
没有必要再卖额外的 X（n+1)。这个设置就算胜利逃出。拿到第一次的premium为利润
。过程当然越短越好。
以上是拯救现金保护的裸🍇/盖靠的最最简单基本公式。当然各种花式玩法都可
能，可以用来提前结束煎熬or增加利润。欢迎回帖建议，深入探讨。
你们可以开砸了。 | Y*Y
发帖数: 694 | 2 赞！期待版上达人们的讨论。
我刚开始卖裸扑没多久，还在积累经验教训的过程中。
关于多次往远期肉，我习惯这么记账：假如我最开始卖扑获得的权利金是P，然后该扑
的市价变成P_1，而远期扑的权利金是P_1'（取决于目标价）。假定从本周肉到下周，
我在肉的时候经常是把买回本周扑的操作和卖出下周扑的操作一起执行（券商提供这个
服务），所以我不在乎P_1和P_1'的具体值，而是关心P_1'-P_1（我管这叫差价），我
下单时用limit credit order，只要P_1'-P_1超过我给的值就成交（券商提供这个服务
）。第二次肉的时候我关心的就是P_2'-P_2这个差价。（必要的话，这个差价也可以是
负值或零，limit debit order。）以此类推。假如在肉了n次后，我花P_{n+1}收回裸
扑（不肉了），那么这一系列的总盈利（可正可负）就是
P + (P_1'-P_1) + (P_2'-P_2) + ... + (P_n'-P_n) - P_{n+1}
我一般在肉的时候都确保P_i'-P-i为正或零，就是说每次肉的时候都赚点差价，这样，
只要有一天裸扑归零了（或者小于最开始的卖价P了），这一系列就是盈利的。坏的情
况就是P_i越来越高，那可真就是万劫不复了。
当然了，这是纯纸面探讨。实际操作的话，要对背后的股票（及公司）动态有好的预判
，还有别的技术问题。有时候陷阱就隐藏在这些小细节里面，不得不防。我也是初期摸
索阶段，可能会有很多我从没想到的风险在角落里隐藏着，伺机给我致命一击。
总之，小心为上。
ITM
【在 W*******Q 的大作中提到】
: 前提是从图上看股票(spy, qqq, xlf, xlk, xly)一定是长期上涨趋势，本身有扩张势
: 头。
: 碰到死baba, ge, bb, arkk, 曼塔的pton,lmnd, 萎缩行情or被新技术取代，果断离场。
: Total Addressable Market (TAM)行业大饼萎缩的也别碰。
: 有人说：3.如果价格过低，有可能肉不动...必须要往很远肉，或者提高strike.
: 我觉得只要算出本周cover的亏空，以此为依据卖下周ITM🍇来平掉亏空。ITM
: bid/ask很近。
: 每周每月重复，用时间换空间压低strike, 股价总会掉头反弹的。
: 因为卖cash secured put相当于卖covered call:
: 举例说我在10月$tsla ER前卖 $900 c/c,被逼到$1200. 狠狠🥩三周等到股价下
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