l********4
发帖数: 33 | 1 这篇文章不错，有很多历史数据分析
https://www.afrugaldoctor.com/home/leveraged-etfs-and-volatility-decay-part-
2
1. 杠杆etf有Volatility decay。这个不是时间损耗，不要搞混了。这个损耗只存在于
零汇报的震荡市。如果长期回报为正，比如美股大盘平均10%以上的回报，则这个损耗
可以忽略，甚至还可以有非线性加成（大于2x收益）。
2. 如果是一次性投入，那么不管是2倍3倍etf，初始值和初始状态非常重要（放大系统
的蝴蝶效应）。如果一开始就是牛市尾期或者熊市，会很长一段时间underperform 1倍
大盘。但如果一开始就是牛市初期或者中期，会大幅beat 1倍大盘。
3. 综合1885到2009的数据，2倍etf风险回报比是比较好的。
4. 定投2x etf（$100 monthly investment)也是一个很不错的策略，可以弱化初始值
的问题。 |
B**********r
发帖数: 7517 | 2 近10年前我在这个班上讲过这个。理论的算法比这个更准确。
在“精华区/股版流芳/bullishsolar”里面
part-
【在 l********4 的大作中提到】
: 这篇文章不错，有很多历史数据分析
: https://www.afrugaldoctor.com/home/leveraged-etfs-and-volatility-decay-part-
: 2
: 1. 杠杆etf有Volatility decay。这个不是时间损耗，不要搞混了。这个损耗只存在于
: 零汇报的震荡市。如果长期回报为正，比如美股大盘平均10%以上的回报，则这个损耗
: 可以忽略，甚至还可以有非线性加成（大于2x收益）。
: 2. 如果是一次性投入，那么不管是2倍3倍etf，初始值和初始状态非常重要（放大系统
: 的蝴蝶效应）。如果一开始就是牛市尾期或者熊市，会很长一段时间underperform 1倍
: 大盘。但如果一开始就是牛市初期或者中期，会大幅beat 1倍大盘。
: 3. 综合1885到2009的数据，2倍etf风险回报比是比较好的。
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S*********e
发帖数: 307 | |
w*********s
发帖数: 8428 | 4 Qld, sso
【在 S*********e 的大作中提到】
: 谢谢分享。qqq和spy的2倍杠杆是什么
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r****r
发帖数: 1693 | 5 谢谢分享
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【在 l********4 的大作中提到】
: 这篇文章不错，有很多历史数据分析
: https://www.afrugaldoctor.com/home/leveraged-etfs-and-volatility-decay-part-
: 2
: 1. 杠杆etf有Volatility decay。这个不是时间损耗，不要搞混了。这个损耗只存在于
: 零汇报的震荡市。如果长期回报为正，比如美股大盘平均10%以上的回报，则这个损耗
: 可以忽略，甚至还可以有非线性加成（大于2x收益）。
: 2. 如果是一次性投入，那么不管是2倍3倍etf，初始值和初始状态非常重要（放大系统
: 的蝴蝶效应）。如果一开始就是牛市尾期或者熊市，会很长一段时间underperform 1倍
: 大盘。但如果一开始就是牛市初期或者中期，会大幅beat 1倍大盘。
: 3. 综合1885到2009的数据，2倍etf风险回报比是比较好的。
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d****o
发帖数: 32610 | 6 怕decay可以烧SQQQ
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【在 l********4 的大作中提到】
: 这篇文章不错，有很多历史数据分析
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: 2
: 1. 杠杆etf有Volatility decay。这个不是时间损耗，不要搞混了。这个损耗只存在于
: 零汇报的震荡市。如果长期回报为正，比如美股大盘平均10%以上的回报，则这个损耗
: 可以忽略，甚至还可以有非线性加成（大于2x收益）。
: 2. 如果是一次性投入，那么不管是2倍3倍etf，初始值和初始状态非常重要（放大系统
: 的蝴蝶效应）。如果一开始就是牛市尾期或者熊市，会很长一段时间underperform 1倍
: 大盘。但如果一开始就是牛市初期或者中期，会大幅beat 1倍大盘。
: 3. 综合1885到2009的数据，2倍etf风险回报比是比较好的。
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