D*****o
发帖数: 387 | 1 看到很多帖子说了对于老俞与新东方的信任，然后配合9月22号gotu的第二季度财报的
公布后一个暴涨，似乎教育股票起死回生，各种看涨之声不绝于耳，以下是我对于9月
22号gotu财报的简单解读，说下为啥我对于鼓励大家现在买edu的帖子忍不了，不服自
带数据来辩。
先上9月22号 财报连接
https://files.genshuixue.com/1543427138_8a816jwd.pdf
先上利好消息
-2021年第二季度3/30-6/30，revnue 同期增加30%，似乎并没有受双减影响
疑问：双减正式开始时间为 2021年7月，第二季度revnue未受影响意料之中
-公司的Cash Equivalent 约为 RMB5,486.9 million， 看上去弹药充足
暴雷消息
-本季度k-12revnue约占总revnue 95% （3,907,626/4,172,597）
-本季度Operating expenses 为 RMB2,362.7 million，这个主要是会跟一些人员等支
出相关
-本季度直接净利润损失 RMB854.7 million
直接上推演与不负责的结论
第三季度由于双减政策落实，k-12 revnue减少 70%，预计operating loss会巨额增加
，例如之前的operating expense会很难快速缩减，甚至可能高达2,000 million最低也
会在 1,000 million， 也就是说表面上公司有 5，000 million，如果公司无法短期迅
速裁员止血，基本只能撑一年，如果要是疯狂裁员，公司转型基本无望。然后看了2020
年12月31日公司年报显示的净价值 （资产-负债），约为5，000 million RMB，然后
2021年前两季度一
共亏损月 1,300 million RMB,也就是说目前gotu的净值约为 3，000 million RMB，下
一个季度再亏损之后，公司净值只会再约为 2，000 million RMB左右。
最后上结论
-第三季度gotu巨亏，或选择不公布财报
-2021年结束，及时第四季度成功止血，一举扭亏（这几乎神迹），公司总净值约为 2
，000 million rmb以下，如果按照板上一些人叫嚣的gotu净值来给公司估价，公司最
多为 1.5 rmb/股
-教育股的大势和车轮已经定了，这个时候基本剩下除了散户就是公司管理层关联知道
内幕消息的人，基本上就是被信息不对称的庄家耍在手里 | w******g
发帖数: 69 | | D*****o
发帖数: 387 | 3 我实在是看不下去板上有人带节奏让大家去做长期接盘教育股，明显现在最危险的时刻
还没有过去，现在上显然不是以小博大，是以卵击石
【在 w******g 的大作中提到】
: 不错啊老兄 好久没看到靠谱贴了 以后常来分析啊
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