非农携两大央行决议来袭美联储高官引爆美元 - Stock版

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Stock版 - 非农携两大央行决议来袭美联储高官引爆美元

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上周五美联储布拉德鹰派表态引爆市场，美元指数强势反弹，黄金一度跌破1810美元关
口。美元已经走出一个月低谷，美国国债同时得到月末需求支撑，价格回涨，收益率回
落。上周和7月，美元均累计下跌，美债收益率累计下降。
亚马逊二季度业绩以及三季度业绩指引均逊于预期，拖累美股大盘上周五承压下行，但
美股三大股指7月均累涨。
本周市场依然大事密集。
①聚焦非农
本周重点关注美国7月非农就业数据。美国劳工统计局将于周五（8月6日）发布7月就业
报告。分析师预计劳动力市场将增加92.6万个非农就业岗位（6月为85万个）。分析师
还预计失业率将从5.9%下降到5.7%，平均每小时工资将同比增长3.9%。
Ironsides宏观经济研究部主管Barry Knapp预计，接下来的两份月度就业报告将是强劲
的，本周数据将会对市场产生重大影响。如果7月新增就业人数远高于预期，例如超过
100万人，市场可能遭到抛售，因为投资者会认为美联储将准备缩减购债规模。
Knapp预计，美联储准备在9月宣布开始缓慢地撤出其债券购买计划。Knapp认为这是重
要的一步，因为这将是美联储第一次真正脱离在疫情期间的超宽松政策。这还意味着，
一旦缩减计划完成，美联储将对加息持开放态度。
另外，其他重要数据方面，中国7月财新制造业和服务业PMI将分别于周一（8月2日）和
周三（8月4日）发布；中国7月进出口数据将于周六（8月7日）发布。
欧元区和美国也将于本周密集发布制造业和服务业PMI数据。
对于本周的美国初请失业金人数，机构预测，随着经济活动向新冠疫情前的趋势攀升，
预计美国申请失业救济人数将继续下降。包括失业保险福利和家庭教育在内的劳动力市
场供应摩擦的消除，将促进就业更快地复苏。失业金申请人数的再次下滑将表明，围绕
德尔塔变种毒株的风险被忽略，与新冠大流行早期相比，新增感染病例对经济造成的影
响较小。
②布拉德“鹰声”引爆市场！本周仍需警惕美联储官员讲话
周三（8月4日），美联储理事鲍曼和美联储副主席克拉里达将发表讲话。美联储理事沃
勒将于周四（8月5日）就央行数字货币发表讲话。官员们在美联储会议后的最新表态引
人关注。
上周五美联储理事布雷纳德给市场送来了一颗定心丸，称美国就业还需进一步改善才能
达到美联储缩减量化宽松的标准，9月份的就业数据能更好地评估就业进展。这也意味
，美联储可能将缩减量化宽松的决定推迟到9月的FOMC会议之后。
但同在上周五，圣路易斯联储主席布拉德的鹰派声音却引爆了市场。他认为，美联储应
该在今年秋季开始减少其每月1200亿美元的债券购买计划，并相当迅速地缩减，以便在
2022年前几个月结束该计划，并为必要时在当年加息铺平道路。他预计首次加息将在
2022年第四季度出现。
布拉德的言论令美元强势反弹，最终收于92关口上方，黄金则承压下跌。
值得一提的是，据美国商品期货交易委员会（CFTC），截至7月27日当周，COMEX黄金期
货投机性净多头头寸削减3004手至105811手。另外，据路透数据，投机者对美元的净多
头押注升至去年3月来新高。
IIF经济学家写道，根据CFTC的期货头寸数据，投机交易者的美元持仓目前呈中性，与
美联储6月会议前相比发生了显著变化，并且可能为转向美元多头定位奠定基础。
③澳洲联储料宣布推迟缩减购债
周二（8月3日），澳洲联储将公布利率决议。
包括高盛、花旗和摩根士丹利等越来越多机构预测，澳洲联储将在此次8月份政策委员
会议上宣布推迟缩减购债计划，以支持因封锁措施而受到影响的经济复苏，预计澳洲联
储在9月至明年2月期间将继续每周购买50亿澳元的政府债券，而不是如此前计划的将购
债速度放缓至每周40亿澳元。
在明年2月之前，澳洲联储都不太可能将每周购债规模缩减到40亿澳元。自封锁以来澳
大利亚债券收益率走低和澳元走软，不过现阶段提高购债速度也不太可能带来太大好处。
经济学家此前预计，缩减购债将于9月开始，但影响澳大利亚近三分之二人口的疫情封
锁措施可能会导致澳大利亚经济在第三季度萎缩。
摩根士丹利预计，新冠肺炎病例和限制措施将持续整个第三季度。它将对澳大利亚第三
季度GDP增长预期从增长0.8%下调至萎缩1.2%。鉴于消费者有大量储蓄，摩根士丹利对
第四季度的强劲反弹抱有希望，而第四季度新冠疫苗接种率的提高应有助于放宽限制。
高盛修正后的预测基本情况是，澳洲联储的缩减购债将推迟到2022年2月。
④英国央行料维持政策不变，将正式采用负利率为政策工具
周四（8月5日），英国央行将公布利率决议。机构预测称，几乎可以肯定英国央行将维
持政策不变，目前基本预期是其首次加息时间在2022年底。预计决策者将一致投票维持
利率不变，但在债券购买计划上可能会有分歧，委员桑德斯料支持立即结束购债计划。
会议将公布新的预测，尽管该行对GDP的预测可能不会有什么变化，但近期其通胀预期
可能会大幅提升。另外，货币政策委员会将正式采用负利率作为政策工具，关注与央行
利率有效下限有关的线索。货币政策委员会还有可能公布其对紧缩政策步骤的评估结果
。基本情境是，该行料将暗示，当利率达到0.5%时，将通过结束再投资来开启量化紧缩
，目前这一门槛是1.5%。
DailyFX分析师Justin McQueen预计，目前在英国央行委员会中，鸽派和鹰派的意见已
开始出现分歧，这将增加人们对随后的声明和经济预测的关注。由于疫苗接种计划的成
功推进，围绕德尔塔病毒的各种风险正在消退，英国央行可能开始显示出更多乐观迹象
，从而支撑英镑。
英镑兑美元上周五再次止步于熟悉的阻力位，随着英镑回到1.39之上，该货币对的下跌
趋势可能会在英国央行决定之前找到支撑。然而，多头要想获得加强仍需收于1.40之上。
⑤两党基础设施法案“即将”敲定
美国参议院周日召开会议，议员们正在努力敲定1万亿美元的跨党派基础设施法案。此
前参议院有足够票数通过规模为1万亿美元的跨党派基础设施法案的程序性投票，让法
案可在参议院展开讨论。美国参议院多数党领袖舒默表示，两党基础设施法案“即将”
敲定。
根据最新消息，参议员周日基本完成了法案文本，使得参议院向本周可能表决通过迈出
了关键一步。舒默称，该院将做好“在几天内”就这一两党法案进行投票的准备。参议
院采取行动后，国会的最终行动还要等到众议院9月休会结束。民主党参议员曼钦表示
，我们希望不晚于周四完成。

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