I******e
发帖数: 1 | 1 周末读了一下55% UPRO/45% TMF组合策略，今天开始用很小的仓位测试，准备运行5年
和大盘比较。初始资金5000，每个月定投2000用来rebalance。Wish me luck! |
d*******n
发帖数: 43 | 2 不如定投upro或者voo
tmf你可以看下从2019开始的走势
【在 I******e 的大作中提到】
: 周末读了一下55% UPRO/45% TMF组合策略，今天开始用很小的仓位测试，准备运行5年
: 和大盘比较。初始资金5000，每个月定投2000用来rebalance。Wish me luck!
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m****0
发帖数: 32 | 3 支持。我过去几年就那么做。
【在 I******e 的大作中提到】
: 周末读了一下55% UPRO/45% TMF组合策略，今天开始用很小的仓位测试，准备运行5年
: 和大盘比较。初始资金5000，每个月定投2000用来rebalance。Wish me luck!
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I******e
发帖数: 1 | 4 这样也可以，只是定投UPRO如果能hold住收益应该更高
【在 d*******n 的大作中提到】
: 不如定投upro或者voo
: tmf你可以看下从2019开始的走势
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I******e
发帖数: 1 | 5 谢谢，请问您是如何rebalance的？我现在的想法是通过新的资金rebalance，这样不用
交税。另一种做法是在退休账户里操作，但是似乎退休账户不值得冒这个风险，因为里
面的钱没了就再也存不进去了，直接买大盘比较好
【在 m****0 的大作中提到】
: 支持。我过去几年就那么做。
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m****0
发帖数: 32 | 6 通过新资金rebalance没问题啊。我所有的账户都那么操作，包括退休金账户。非退休
金账户确实有交税的问题。我去年补交的税足够头款再买个房了，心痛。但也没办法。
【在 I******e 的大作中提到】
: 谢谢，请问您是如何rebalance的？我现在的想法是通过新的资金rebalance，这样不用
: 交税。另一种做法是在退休账户里操作，但是似乎退休账户不值得冒这个风险，因为里
: 面的钱没了就再也存不进去了，直接买大盘比较好
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I******e
发帖数: 1 | 7 多谢！我现在尽最大的可能延迟交税，因为税率很高。请问您大概多少百分比的资金用
于这个策略？
【在 m****0 的大作中提到】
: 通过新资金rebalance没问题啊。我所有的账户都那么操作，包括退休金账户。非退休
: 金账户确实有交税的问题。我去年补交的税足够头款再买个房了，心痛。但也没办法。
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m****0
发帖数: 32 | 8 我根本不选股。绝大部分资金都在这个策略上。
【在 I******e 的大作中提到】
: 多谢！我现在尽最大的可能延迟交税，因为税率很高。请问您大概多少百分比的资金用
: 于这个策略？
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y*********n
发帖数: 238 | |
L***s
发帖数: 1148 | 10 股+债 是退休基金标准的portfolio
风险主要是利率，升息了股债双杀
加入美元（比如UUP）间接对冲一部分利率风险（升息会导致美元回流推高汇率）才是
完整的股债组合。
【在 I******e 的大作中提到】
: 周末读了一下55% UPRO/45% TMF组合策略，今天开始用很小的仓位测试，准备运行5年
: 和大盘比较。初始资金5000，每个月定投2000用来rebalance。Wish me luck!
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S***r
发帖数: 12443 | 11 加了UUP 确实不错了，回撤没那么大了
【在 L***s 的大作中提到】
: 股+债 是退休基金标准的portfolio
: 风险主要是利率，升息了股债双杀
: 加入美元（比如UUP）间接对冲一部分利率风险（升息会导致美元回流推高汇率）才是
: 完整的股债组合。
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L***s
发帖数: 1148 | 12 TMF是TLT的3x版，都是20年国债。
其实同样是债，为获得更高收益可以考虑企业债：
LQD是平均9年maturity，VCLT 14年，VLIT 7，VCSH 3。
考虑抗通胀还可以配TIPS、黄金、大宗商品、新兴市场债。
当然搞得太复杂就搞成桥水的all-weather fund了，没精力打理。
【在 d*******n 的大作中提到】
: 不如定投upro或者voo
: tmf你可以看下从2019开始的走势
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L***s
发帖数: 1148 | 13 股债rebalance用期货（ES/MES，ZN/ZB）即可，ETF持仓不必动。
【在 m****0 的大作中提到】
: 通过新资金rebalance没问题啊。我所有的账户都那么操作，包括退休金账户。非退休
: 金账户确实有交税的问题。我去年补交的税足够头款再买个房了，心痛。但也没办法。
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m****0
发帖数: 32 | 14 确实如此。我除了ETF，还用全球股指，国债，外汇，和商品期货进一步对冲。增强收益
【在 L***s 的大作中提到】
: 股债rebalance用期货（ES/MES，ZN/ZB）即可，ETF持仓不必动。
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m****0
发帖数: 32 | 15 嗯，我一开始就是那么做的。除了股债，又加上黄金石油emerging market etc. 全部
用3x的ETF。但后来发现得不偿失，表现还不如简单一些的version。high yield 的
correlation跟股市挺高，没起到分散风险的作用，还是算了。
【在 L***s 的大作中提到】
: TMF是TLT的3x版，都是20年国债。
: 其实同样是债，为获得更高收益可以考虑企业债：
: LQD是平均9年maturity，VCLT 14年，VLIT 7，VCSH 3。
: 考虑抗通胀还可以配TIPS、黄金、大宗商品、新兴市场债。
: 当然搞得太复杂就搞成桥水的all-weather fund了，没精力打理。
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L***s
发帖数: 1148 | 16 比如现在CPI超预期，加息缩表预期又起，又股债商品全杀，不配美元对冲不了。
收益
【在 m****0 的大作中提到】
: 确实如此。我除了ETF，还用全球股指，国债，外汇，和商品期货进一步对冲。增强收益
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m****0
发帖数: 32 | 17 问题是UUP的volatility跟UPRO/TQQQ/TMF不匹配啊
【在 S***r 的大作中提到】
: 加了UUP 确实不错了，回撤没那么大了
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L***s
发帖数: 1148 | 18 UUP就是持有DX期货，年末MTM发K-1表的。自己买DX其实一样。汇市当然有它独立的行
情，但可以对冲一部分加息缩表风险。反正流动资产无非就是股、债、商品、现金4大
类，就是个怎么根据宏观环境rebalance的问题。
【在 m****0 的大作中提到】
: 问题是UUP的volatility跟UPRO/TQQQ/TMF不匹配啊
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m****0
发帖数: 32 | 19 也是。我现在net short FX against USD，一样的效果
【在 L***s 的大作中提到】
: UUP就是持有DX期货，年末MTM发K-1表的。自己买DX其实一样。汇市当然有它独立的行
: 情，但可以对冲一部分加息缩表风险。反正流动资产无非就是股、债、商品、现金4大
: 类，就是个怎么根据宏观环境rebalance的问题。
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W*******f
发帖数: 47 | 20 这个组合有意思。现在大盘高位，大多数人都预测要有个调整。这个时候入UPRO，是不
是太冒险了？
【在 I******e 的大作中提到】
: 周末读了一下55% UPRO/45% TMF组合策略，今天开始用很小的仓位测试，准备运行5年
: 和大盘比较。初始资金5000，每个月定投2000用来rebalance。Wish me luck!
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m****0
发帖数: 32 | 21 每次预测市场走向，有几次是对的？这次就算对了，下次呢？股市调整随时都有可能。
如果先涨20%，再跌10%。这算是预测对了吗？
【在 W*******f 的大作中提到】
: 这个组合有意思。现在大盘高位，大多数人都预测要有个调整。这个时候入UPRO，是不
: 是太冒险了？
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W*******f
发帖数: 47 | 22 倒也是。我可能会加入TQQQ and SOXL
【在 m****0 的大作中提到】
: 每次预测市场走向，有几次是对的？这次就算对了，下次呢？股市调整随时都有可能。
: 如果先涨20%，再跌10%。这算是预测对了吗？
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I******e
发帖数: 1 | 23 这个对冲还有点意思，今天TMF +3%，UPRO -1.5%。下个月加仓rebalance，准备再加一
部分TQQQ。
Opened position 3 days ago, +1.5% |
W*******f
发帖数: 47 | 24 是有点意思。我明天也拿一万块钱来试试。
【在 I******e 的大作中提到】
: 这个对冲还有点意思，今天TMF +3%，UPRO -1.5%。下个月加仓rebalance，准备再加一
: 部分TQQQ。
: Opened position 3 days ago, +1.5%
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I******e
发帖数: 1 | 25 我初始投入5k，准备每个月投入1k零花钱用来rebalance。这个策略主要的问题就是不
敢持有几十年，所以某个点上会卖掉交税
【在 W*******f 的大作中提到】
: 是有点意思。我明天也拿一万块钱来试试。
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B*Q
发帖数: 25729 | 26 对冲严实了
收益也就没了吧
如果还想要高收益
就又要time market了
【在 L***s 的大作中提到】
: 股+债 是退休基金标准的portfolio
: 风险主要是利率，升息了股债双杀
: 加入美元（比如UUP）间接对冲一部分利率风险（升息会导致美元回流推高汇率）才是
: 完整的股债组合。
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L***s
发帖数: 1148 | 27 bogleheads上跟踪讨论了很多年的组合
可以参考一下各种搭配比例的测试结果
UPRO (80%) + TMF
https://m1.finance/Lhx3Qc1rgCR2
UPRO (70%) + TMF
https://m1.finance/PWCa834_Vys6
UPRO (60%) + TMF
https://m1.finance/83my_xyawoyx
UPRO (50%) + TMF
https://m1.finance/pNb0YkNOTxEV
UPRO (40%) + TMF
https://m1.finance/7x_Z_WHrU_7z
TQQQ (70%) + TMF
https://m1.finance/cGMT0uRhKZ2p
TQQQ (50%) + TMF
https://m1.finance/0-4srrdDfYt4
UPRO + TQQQ + TMF + TYD (4/3/2/1)
https://m1.finance/1TZxCYROO1y2
其实如果能够卖SPX box来finance，可以再加一倍杠杆，达到6x
当然，等效而最efficient的办法是用期货（ES NQ ZN ZB），
20-30倍杠杆，以无风险利率finance。缺点是MTM要交税，无股息。
【在 I******e 的大作中提到】
: 这个对冲还有点意思，今天TMF +3%，UPRO -1.5%。下个月加仓rebalance，准备再加一
: 部分TQQQ。
: Opened position 3 days ago, +1.5%
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W*******f
发帖数: 47 | 28 今天拿了2K来试，55% UPRO， 45% TMF
下周加一千，计划一共放一万。
每个月rebalance
【在 L***s 的大作中提到】
: bogleheads上跟踪讨论了很多年的组合
: 可以参考一下各种搭配比例的测试结果
: UPRO (80%) + TMF
: https://m1.finance/Lhx3Qc1rgCR2
: UPRO (70%) + TMF
: https://m1.finance/PWCa834_Vys6
: UPRO (60%) + TMF
: https://m1.finance/83my_xyawoyx
: UPRO (50%) + TMF
: https://m1.finance/pNb0YkNOTxEV
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L***s
发帖数: 1148 | 29 用新钱来balance就行。rebalance有tax，搞出一堆wash sales很麻烦。
【在 W*******f 的大作中提到】
: 今天拿了2K来试，55% UPRO， 45% TMF
: 下周加一千，计划一共放一万。
: 每个月rebalance
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I******e
发帖数: 1 | 30 是的，这一点一定要注意。炒股最大的敌人是tax
【在 L***s 的大作中提到】
: 用新钱来balance就行。rebalance有tax，搞出一堆wash sales很麻烦。
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L***s
发帖数: 1148 | 31 最efficient的是用期货来搞，mark-to-market，60/40 blended tax rate，没有wash
sales，还可以三年loss carryback。
【在 I******e 的大作中提到】
: 是的，这一点一定要注意。炒股最大的敌人是tax
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I******e
发帖数: 1 | 32 继续测试这个策略，真的有点意思，TMF +10%，UPRO -7%，总组合还是上涨的，beat大
盘。明天大盘跌准备rebalance。 |
m****0
发帖数: 32 | 33 自己赚钱就好，不必宣传。如果每个人都那么做，那这个市场会很恐怖 ：）
【在 I******e 的大作中提到】
: 继续测试这个策略，真的有点意思，TMF +10%，UPRO -7%，总组合还是上涨的，beat大
: 盘。明天大盘跌准备rebalance。
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l********4
发帖数: 33 | 34 应该没关系，你不做也会有别人做。股市里各种策略都会有人或者ai不停explore的，
一招鲜能坚持几个月就不错了。长期看都是落后大盘的。
这个策略偏中性，大盘下跌的时候自然管用。
【在 m****0 的大作中提到】
: 自己赚钱就好，不必宣传。如果每个人都那么做，那这个市场会很恐怖 ：）
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I******e
发帖数: 1 | 35 受教了，等大盘恢复上涨趋势以后可以直接持有TQQQ或者UPRO
【在 l********4 的大作中提到】
: 应该没关系，你不做也会有别人做。股市里各种策略都会有人或者ai不停explore的，
: 一招鲜能坚持几个月就不错了。长期看都是落后大盘的。
: 这个策略偏中性，大盘下跌的时候自然管用。
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I******e
发帖数: 1 | 36 哈哈，可能只是这几天的巧合，需要运行5-10年看结果。
【在 m****0 的大作中提到】
: 自己赚钱就好，不必宣传。如果每个人都那么做，那这个市场会很恐怖 ：）
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l********4
发帖数: 33 | 37 现在股市比较动荡，这个组合的风险回报比很不错的：）
【在 I******e 的大作中提到】
: 哈哈，可能只是这几天的巧合，需要运行5-10年看结果。
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s*****g
发帖数: 2666 | 38 他这个策略不稀奇，早就有人做 stocks /bonds之间这个比例，然后定时做 rebalance.
这个策略很保守，相对安全，但是长期搞不过股票大盘。
有的基金也这么做
【在 m****0 的大作中提到】
: 自己赚钱就好，不必宣传。如果每个人都那么做，那这个市场会很恐怖 ：）
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W*******f
发帖数: 47 | 39 这个策略网上早就广泛讨论过了
rebalance.
【在 s*****g 的大作中提到】
: 他这个策略不稀奇，早就有人做 stocks /bonds之间这个比例，然后定时做 rebalance.
: 这个策略很保守，相对安全，但是长期搞不过股票大盘。
: 有的基金也这么做
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B*O
发帖数: 1 | 40 你这个不就是1.5倍大盘么？
【在 I******e 的大作中提到】
: 周末读了一下55% UPRO/45% TMF组合策略，今天开始用很小的仓位测试，准备运行5年
: 和大盘比较。初始资金5000，每个月定投2000用来rebalance。Wish me luck!
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X***3
发帖数: 149 | 41 你想实现什么，这种组合，不赚钱呀。
【在 I******e 的大作中提到】
: 周末读了一下55% UPRO/45% TMF组合策略，今天开始用很小的仓位测试，准备运行5年
: 和大盘比较。初始资金5000，每个月定投2000用来rebalance。Wish me luck!
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C*********o
发帖数: 1 | 42 对呀，今天TMF和UPRO都在跌吧
【在 X***3 的大作中提到】
: 你想实现什么，这种组合，不赚钱呀。
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n********t
发帖数: 21 | 43 还是TQQQ 80% + 20% TMF
大科技倒了，美国就完了。那指必须最强
【在 C*********o 的大作中提到】
: 对呀，今天TMF和UPRO都在跌吧
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z**********5
发帖数: 63 | 44 你没见过痛苦的时候。1-3月份的时候，TMF跌得怀疑人生。那个时候股债双跌。
【在 I******e 的大作中提到】
: 继续测试这个策略，真的有点意思，TMF +10%，UPRO -7%，总组合还是上涨的，beat大
: 盘。明天大盘跌准备rebalance。
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n********t
发帖数: 21 | 45 Ray dalio 那套不抵抗2020.3的金融危机啊
美股熔断下来，投资人要求赎回，机构爆仓，所有股债黄金白银都是抛售出来要平仓的。
【在 L***s 的大作中提到】
: TMF是TLT的3x版，都是20年国债。
: 其实同样是债，为获得更高收益可以考虑企业债：
: LQD是平均9年maturity，VCLT 14年，VLIT 7，VCSH 3。
: 考虑抗通胀还可以配TIPS、黄金、大宗商品、新兴市场债。
: 当然搞得太复杂就搞成桥水的all-weather fund了，没精力打理。
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L***s
发帖数: 1148 | 46 低通胀环境下，股债负相关，不代表相关系数是-1，也有同涨同跌的日子。实际上，通
胀预期一旦高了它们会逐渐变得正相关；加息缩表预期一起，也是股债双杀。
其实比较VT + BND的股债组合更具代表性，负相关性更明显。大体上VT = VTI + VEA +
VWO，这几天中概超跌，今天大概有资金避险Fed、卖美股买中概买EM。
【在 C*********o 的大作中提到】
: 对呀，今天TMF和UPRO都在跌吧
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n********t
发帖数: 21 | 47 买TMF也要选好时机，time the market
uvxy 差不多26的时候，相对较高利率的时候买TMF
一旦发生金融危机，其涨幅才可以弥补TQQQ的损失。随便什么时候买，照样对冲
效果差。
【在 z**********5 的大作中提到】
: 你没见过痛苦的时候。1-3月份的时候，TMF跌得怀疑人生。那个时候股债双跌。
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L***s
发帖数: 1148 | 48 桥水all-weather fund去年没啥大问题，大亏的主要是pure alpha fund节奏踩错几次
、低点上车不够果断。他家all weather fund其实债券占比非常大，风险也主要是利率
风险，流动不足和央行收水造成股债双杀，所以现在也留了更多现金。
去年熔断时liquid assets都被抛，现金为王，直到Fed宣布零利率和无限QE。但你仔细
放大了看，股债双杀也只有那几天，绝大多数日子都能互冲的。
本质上任何非现金资产都是现金的short position。在名义利率低于通胀、现金的real
yield为负的大环境下，cash就是trash，大钱只能在其他有return的资产之间来回
balance。
的。
【在 n********t 的大作中提到】
: Ray dalio 那套不抵抗2020.3的金融危机啊
: 美股熔断下来，投资人要求赎回，机构爆仓，所有股债黄金白银都是抛售出来要平仓的。
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z***t
发帖数: 10817 | 49 即使股债双杀 因为债券跌的少 2020年3月那会儿应该坚持卖债券买股票rebalance
fed降息 yield下跌 债券价格还会暴涨 所以股债80/20挺好的
real
【在 L***s 的大作中提到】
: 桥水all-weather fund去年没啥大问题，大亏的主要是pure alpha fund节奏踩错几次
: 、低点上车不够果断。他家all weather fund其实债券占比非常大，风险也主要是利率
: 风险，流动不足和央行收水造成股债双杀，所以现在也留了更多现金。
: 去年熔断时liquid assets都被抛，现金为王，直到Fed宣布零利率和无限QE。但你仔细
: 放大了看，股债双杀也只有那几天，绝大多数日子都能互冲的。
: 本质上任何非现金资产都是现金的short position。在名义利率低于通胀、现金的real
: yield为负的大环境下，cash就是trash，大钱只能在其他有return的资产之间来回
: balance。
:
: 的。
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L***s
发帖数: 1148 | 50 虽然cash is trash，但还得留一点，除了规避一部分加息缩表风险，还避免大跌时没
子弹加仓——这其实也是满仓的机会成本。
【在 z***t 的大作中提到】
: 即使股债双杀 因为债券跌的少 2020年3月那会儿应该坚持卖债券买股票rebalance
: fed降息 yield下跌 债券价格还会暴涨 所以股债80/20挺好的
:
: real
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G**********a
发帖数: 1 | 51 大佬最近这个策略跑的如何？
【在 I******e 的大作中提到】
: 周末读了一下55% UPRO/45% TMF组合策略，今天开始用很小的仓位测试，准备运行5年
: 和大盘比较。初始资金5000，每个月定投2000用来rebalance。Wish me luck!
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g********a
发帖数: 225 | 52 如果把Roth IRA转到M1 Finance，就不用担心Rebalance会产生的税务问题了？有人试
过吗？
[在 IotaByte (IotaByte) 的大作中提到：]
:周末读了一下55% UPRO/45% TMF组合策略，今天开始用很小的仓位测试，准备运行5年
:和大盘比较。初始资金5000，每个月定投2000用来rebalance。Wish me luck! |
