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发帖数: 1 | 1 随着A股市场进入年报披露季，社保基金、QFII（合格境外机构投资者）等长线资金的
布局，也逐步展现在投资者面前。
经济导报记者注意到，虽然春节以来不少个股特别是机构“抱团股”出现大幅回调，社
保基金、QFII持仓的个股总体表现却颇为稳定。以鲁股为例，目前已有5只鲁股披露去
年底的十大流通股东中出现社保基金身影，今年股价均实现上涨；6只获QFII持仓的鲁
股（与社保基金持股部分重合），有5只在今年实现上涨，1只小幅下跌。
对此，有受访业内分析人士表示，类似社保基金这样的长线机构持股，多会参考公司业
务的中长期增长逻辑，此类公司业绩支撑力较强，进而增加了估值的稳定性，值得投资
者关注。
相中个股多有业绩支撑
3月17日，山东赫达（002810）发布2020年报显示，截至报告期末，公司十大流通股东
中出现了UBS AG（瑞银集团）身影，该机构为老牌QFII。
从进场逻辑看，山东赫达“绩优”特性应该是吸引这家机构的主要原因。公司年报显示
，2020年其实现归属于上市公司股东的净利润2.52亿元，同比增长60.02%。公司还预计
今年一季度将实现归属于上市公司股东的净利润7310.47万-8080.00万元，比上年同期
增长90%-110%。
二级市场表现看，公司股价今年以来呈现快速上涨态势，涨幅已达63%，并在上月创出
历史新高。
国金证券此前研报就称，公司是国内同行业中少数具备自主研发并同时大规模生产中高
端型号建材级、医药级和食品级非离子型纤维素醚的企业，其涉足的植物胶囊市场呈现
高速增长，植物肉纤维素醚产品或将打开第二成长曲线，由此给出“买入”评级。
经济导报记者注意到，截至3月17日，已经披露2020年年底股东情况的鲁股中，有5只获
得社保基金持股、6只获得QFII持股，其中大多数都有业绩支撑。
如，中国重汽（000951）披露的股东情况中，截至去年底，社保基金一一一组合以及挪
威中央银行、魁北克储蓄投资集团、加拿大年金计划投资委员会3家QFII，分列公司第5
、6、7、9大流通股东。
公司此前发布的业绩预告显示，预计2020年实现归母净利润约18.35亿至20.80亿元，同
比增长50%至70%。多家券商认为，公司所在的重卡行业维持高景气区间，伴随着公司产
品谱系逐步完善，整体竞争力进一步增强，给出“买入”评级。今年以来，公司股价涨
幅达到19%。
再如，科创板鲁股奥福环保（688021）去年实现归属于股东的净利润达到8002.08万元
，同比增长55.01%，公司去年底的十大流通股东中，社保基金五零二组合，UBS AG分列
第8位和第10位。该公司今年初股价曾出现过明显下跌，但进入3月以来涨幅明显，单月
已达32%，使得公司今年股价整体上也实现了上涨。
又如，中航重机（600765）在去年第三季度曾获得知名机构高毅资产旗下高毅晓峰2号
买入，现在年报中出现了全国社保基金一一八组合，持股1.71%，位列第6大流通股东，
同时，高毅晓峰2号的持股数量也有所增长，持股比例为1.24%。
宏发股份（600885）也是高毅资产旗下产品长期的重仓股之一。去年底，社保基金一一
二组合持股1.96%，为第4大流通股东，社保基金四零六组合持股0.93%，位列第10大流
通股东。除社保基金外，宏发股份前十大流通股东中还有挪威中央银行、中国人寿保险
的身影。
拓邦股份（002139）去年底的十大流通股东名单中，首次出现社保基金身影，公司也获
得了首域投资、瑞银集团这些QFII的青睐。公司今年以来的股价表现也颇为亮眼，年内
涨幅已经达到了44%。
布局倾向制造业和业绩回暖股
值得关注的是，随着A股价值投资风向渐盛，社保基金、QFII、公募基金甚至知名私募
基金等机构的步调颇为一致。
从产业板块上看，社保基金、QFII等机构去年底的持股多侧重于制造业、新能源、医药
、消费等板块，其中制造业是重点。“考虑到疫情得到有效控制，国内工业生产有序恢
复，制造业有望进入业绩回暖期，进而带动估值回升，这或许是中长线机构布局的主要
原因。”华东某券商自营业务部经理陈凯对经济导报记者分析道，投资者可以参考这一
布局思路，挖掘合适的标的。
不过，投资者需要注意的是，目前披露的社保基金、QFII等持股信息多为去年底的情况
，在今年一季度即将结束的时候，还需要考虑它们调仓换股的可能。由此，这些机构今
年调研的个股也值得关注。
来自Wind资讯的统计显示，今年以来，森马服饰（002563）、苏宁易购（002024）、京
沪高铁（601816）、伟星新材（002372）、富森美（002818）等5家公司获社保基金走
访调研，涉及纺织服装、商业贸易、交通运输、建筑材料等4个行业。从选股逻辑看，
业绩回暖股可能依旧是机构关注重点，如伟星新材就称去年实现净利润同比增长27.26%。
鲁股方面，海尔生物（688139）成为摩根大通银行、Rays Capital Partners Limited
（睿思资本）等多家外资机构调研重点，杰瑞股份（002353）也获得Green Court
Capital的关注。两家公司未来的发展规划、核心竞争力、业务增量、业绩表现等问题
，均为这些机构调研重点。 |
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