m*********t
发帖数: 1 | 1 Long position, P/L simulator 显示IV不变的情况下，如果距离到期日很远，即便当
前股价到达了目标价附近，盈利依然微薄，而且盈利的range很窄。
比如long 6月中的put butterfly
1. 比如5月中sell，因为离到期日很远，如果IV变化不大，butterfly的premium变化小
，很难盈利
2. 即便到了6月中的时候，如果股价偏离目标价，还是无法盈利
3. 感觉必须同时精确预估 “到期日”和“股价”两个条件，缺一不可
跑了几个simulation case之后的感觉，不知道理解对不对。如果盈利条件这么苛刻，
那max gain/loss ratio这么高也就合理了。 |
w*****e
发帖数: 931 | 2 差不多，胜率还不如spread或者直接nake
【在 m*********t 的大作中提到】
: Long position, P/L simulator 显示IV不变的情况下，如果距离到期日很远，即便当
: 前股价到达了目标价附近，盈利依然微薄，而且盈利的range很窄。
: 比如long 6月中的put butterfly
: 1. 比如5月中sell，因为离到期日很远，如果IV变化不大，butterfly的premium变化小
: ，很难盈利
: 2. 即便到了6月中的时候，如果股价偏离目标价，还是无法盈利
: 3. 感觉必须同时精确预估 “到期日”和“股价”两个条件，缺一不可
: 跑了几个simulation case之后的感觉，不知道理解对不对。如果盈利条件这么苛刻，
: 那max gain/loss ratio这么高也就合理了。
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a******h
发帖数: 1 | 3 那玩意就是trade vega用的
适合有seasonality的品种
比如商品期货 |
c****f
发帖数: 1102 | 4 是的 其实传统玩法现在都很难赚钱 不如直接赌博来的好
每周赌个weekly call/put其实收益很大
问题是现在spy的option都好贵 |
m*********t
发帖数: 1 | 5 之前做put spread和naked put，前者上下限清楚明了而且胜率相对也较大，后者胜率
很大就是有点儿利太薄。
butterfly最近开始看，的确胜率太低，如果是这样的话，那反过来short是不是可行呢
？ 这时候，胜率虽然高，但是如果MM操盘精确到target price附近，gain/loss比太高
比如10:1，此时就是极大风险。另外，bid-ask spread过大，很难卖到合适的价格
【在 w*****e 的大作中提到】
: 差不多，胜率还不如spread或者直接nake
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m*********t
发帖数: 1 | 6 属实，看了一圈儿，主要应用场景的确不是靠股价波动，而是看vega。有seasonality
的可以获得有规律的volatility波动
【在 a******h 的大作中提到】
: 那玩意就是trade vega用的
: 适合有seasonality的品种
: 比如商品期货
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r*****s
发帖数: 186 | 7 iv 高的时候用比较好 所以一般er时用的多
【在 m*********t 的大作中提到】
: Long position, P/L simulator 显示IV不变的情况下，如果距离到期日很远，即便当
: 前股价到达了目标价附近，盈利依然微薄，而且盈利的range很窄。
: 比如long 6月中的put butterfly
: 1. 比如5月中sell，因为离到期日很远，如果IV变化不大，butterfly的premium变化小
: ，很难盈利
: 2. 即便到了6月中的时候，如果股价偏离目标价，还是无法盈利
: 3. 感觉必须同时精确预估 “到期日”和“股价”两个条件，缺一不可
: 跑了几个simulation case之后的感觉，不知道理解对不对。如果盈利条件这么苛刻，
: 那max gain/loss ratio这么高也就合理了。
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Y****r
发帖数: 3473 | 8 long butterfly 就是try to pin the price，这是以小博大的玩法 当然胜率会很低
比如我现在有 nio 五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单 如果真收在3
的话
每个可以赚 43 块 |
C*********s
发帖数: 1 | 9 没错，我主要用在比较熟悉的股上，赌ER玩。其实胜率还是不低的，因为ER也就三个方
向，熟悉的股每次几个百分比也大致可以预测个范围。比单纯的轮盘赌要强多了。
在3
【在 Y****r 的大作中提到】
: long butterfly 就是try to pin the price，这是以小博大的玩法 当然胜率会很低
: 比如我现在有 nio 五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单 如果真收在3
: 的话
: 每个可以赚 43 块
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m*********t
发帖数: 1 | 10 谢谢分享idea。多设置几个spot的确会增大赢率，不过这样会减少一些max gain/loss
ratio
"五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单"
这是每个butterfly都是7块吗？如果是一共7块，那ratio其实很可观，适合自己熟悉的
个股
如果有early assignment怎么处理？ 我看到网上有说用SPX European替代SPY
American这样子，但是European style的毕竟还是少数
另外一个，在多个butterfly同时存在的情况下，尤其是相互之间可能有overlapping，
有什么比较好的manage办法吗？broker的position grouping太鸡肋了
在3
【在 Y****r 的大作中提到】
: long butterfly 就是try to pin the price，这是以小博大的玩法 当然胜率会很低
: 比如我现在有 nio 五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单 如果真收在3
: 的话
: 每个可以赚 43 块
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m*********t
发帖数: 1 | 11 赞对个股熟悉。“轮盘赌”这个是指的买单方向的call和put？ IV变化不大的情况下，
spread的赢率差不多是50%上下浮动吧
【在 C*********s 的大作中提到】
: 没错，我主要用在比较熟悉的股上，赌ER玩。其实胜率还是不低的，因为ER也就三个方
: 向，熟悉的股每次几个百分比也大致可以预测个范围。比单纯的轮盘赌要强多了。
:
: 在3
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Y****r
发帖数: 3473 | 12 各买一个在 2.5， 3.5 卖 两个 在 3 ， 手续费 要4 plus， 所以成本 在 11 plus
应为我下单的时候 就认定 这几个strikes有最大几率 所以钱多想多risk 就会多加
same contracts 而不是去 做别的 strikes/spot |
j*****q
发帖数: 51 | 13 sell 80-90% OTM spread/butterfly 最后能有多少概率赢，一笔就可以把一年的盈利
全部搞掉吧，大家一般怎么买？ |
C*********s
发帖数: 1 | 14 轮盘赌说的是蝴蝶的区间，就好像玩百家乐一样。蝴蝶主要就是便宜，比如说你想赌特
斯拉ER涨，但是call都贵的要死，但你又知道一般涨也就涨个7%-10%，所以用蝴蝶做个
区间，用比call便宜90%的钱买一个，落到区间中点那就是十几倍的涨幅，离得越远赚
的越少。
说白了就是解赌瘾用的，同样的钱去买call，一次赌不对就没了，拿来玩蝴蝶能玩十次
，而且要是比较熟悉的个股，方向赌对了也能赚不少。
【在 m*********t 的大作中提到】
: 赞对个股熟悉。“轮盘赌”这个是指的买单方向的call和put？ IV变化不大的情况下，
: spread的赢率差不多是50%上下浮动吧
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C*********s
发帖数: 1 | 15 卖蝴蝶？这个有可能会爆掉的。
【在 j*****q 的大作中提到】
: sell 80-90% OTM spread/butterfly 最后能有多少概率赢，一笔就可以把一年的盈利
: 全部搞掉吧，大家一般怎么买？
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C*********s
发帖数: 1 | 16 我觉得他的意思是，2.5，3，3.5这是一个蝴蝶，中值在3，而并不是说弄了三个中值不
同的蝴蝶。不过我是不会做Nio这种的蝴蝶的，盘子小而且还是中概，经常涨跌都上天
入地的，太难把握了。
loss
【在 m*********t 的大作中提到】
: 谢谢分享idea。多设置几个spot的确会增大赢率，不过这样会减少一些max gain/loss
: ratio
: "五月2.5，3， 3.5 的 call butterfly， 7 块下的单"
: 这是每个butterfly都是7块吗？如果是一共7块，那ratio其实很可观，适合自己熟悉的
: 个股
: 如果有early assignment怎么处理？ 我看到网上有说用SPX European替代SPY
: American这样子，但是European style的毕竟还是少数
: 另外一个，在多个butterfly同时存在的情况下，尤其是相互之间可能有overlapping，
: 有什么比较好的manage办法吗？broker的position grouping太鸡肋了
:
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m*********t
发帖数: 1 | 17 谢谢，重要的的确是操作之前的准备工作
plus
【在 Y****r 的大作中提到】
: 各买一个在 2.5， 3.5 卖 两个 在 3 ， 手续费 要4 plus， 所以成本 在 11 plus
: 应为我下单的时候 就认定 这几个strikes有最大几率 所以钱多想多risk 就会多加
: same contracts 而不是去 做别的 strikes/spot
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m*********t
发帖数: 1 | 18 我实操了几个小的put butterfly，近期的其实还是比较贵，有的价格大概是mid-high
range的40%~50%，赢率小风险大收益小。相对来说远期的赢率小风险小收益大。
目前的个人感觉，long butterfly缺点是赢率小，short butterfly loss太大。似乎卖
leap put倒是更为稳妥保守的。
【在 C*********s 的大作中提到】
: 轮盘赌说的是蝴蝶的区间，就好像玩百家乐一样。蝴蝶主要就是便宜，比如说你想赌特
: 斯拉ER涨，但是call都贵的要死，但你又知道一般涨也就涨个7%-10%，所以用蝴蝶做个
: 区间，用比call便宜90%的钱买一个，落到区间中点那就是十几倍的涨幅，离得越远赚
: 的越少。
: 说白了就是解赌瘾用的，同样的钱去买call，一次赌不对就没了，拿来玩蝴蝶能玩十次
: ，而且要是比较熟悉的个股，方向赌对了也能赚不少。
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