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d***u
发帖数: 1 | 1 一、美股到底怎么了
说起来也不复杂，2015年A股因为无限杠杆暴涨暴跌，今年美股差不多也是那回事，为
了造成股价上涨的美景，各大企业用利润或者抵押资金回购自己的股票，大概2018年泡
沫就要破，硬生生被拉肚子式降息和贸易战拖到2020年，疫情只是导火索。
二、零利率到底是怎么一回事
关于这个问题我跟同事也想了很多，始终没能达成一致。很多人都觉得特朗普“是个商
人，不懂政治”，我认为是这个正常路线已经不起效的现状选择了他。比如这次利率两
连降直接到零，很多人都说是“特朗普逼鲍威尔，鲍威尔破罐子破摔”，这可是一个国
家的货币政策诶，怎么可能破罐子破摔，这背后一定有常人看不懂的原因。
我自己的猜测，因为美国经济现状较差（这个后面分析），货币政策刺激已经没有效果
，但是美国有个传统技能，就是当自身没有发展动力时，把别人搞得比自己差，显得自
己还是要好一点点就行了。经过这次疫情大家已经可以实实在在地看到欧洲的问题有多
严重了。
那么这个零利率能掰倒谁呢？我去查了下这次疫情最严重地区——欧元区的利率，经提
示已经为负（关于欧元区的问题我以后可能会另外专文写，这次写美国就不展开了）所
以我认为，本次美国直接躺倒在地的行为，是为了把欧元从地下室打进十八层地狱（这
一周几乎所有主流发达国家都跟着降息了）。
三、美国经济动力不足的问题
经济发展需要革命性技术的出现，这里以手机为例子。
我年纪比较大哈，我大学时候，用的是索爱。从爱疯出现算起，大家可以想一下，每次
让你更换手机的动力是什么？
绝大部分人，应该都是因为有了新的功能，或者屏幕更大了，或者旧的手机实在跑不动
了。
但是近几年苹果手机的出货量显著下降，为什么呢？
原因很简单，苹果（以及所有手机厂商）已经设计不出来真正更有用、更有意义、更有
变革的手机了。
其实2018年生产的手机，已经足以应付绝大部分人需要的所有功能了。手机内存不需要
越来越大，因为有云空间；摄像头不需要越来越高级，因为大部分人不把手机当专业相
机用；芯片不需要越来越快（对于打王者的可能需要吧），因为手机始终还是不可能用
来运行大型软件。
苹果X系列推出的刘海屏真的增加了沉浸感吗？用手机大部分时候都在看小视频和WX，
需要“沉浸感”吗？上一代手机的下半部分可以用于握持，全面屏不可以，反而手持感
更糟糕了。
面部解锁更甚，并没有真正做到更方便，反而解锁率更低、脱眼镜、戴口罩、45度仰望
都解锁不了。
不能做到真正的“更方便”，自然没有换手机的动力。三星和华为咬牙切齿搞了个折叠
屏，完全是个玩具，苹果为了让大家买附加值更高的手机和笔记本电脑，前几年几乎放
弃了ipad，现在好像总算醒悟了。
手机是一个小小的缩影，近十年全世界都陷入了没有革命性技术的问题，进入了存量博
弈，也就是通缩（经济增长的部分靠的是增量，而不是革新），通缩简单滴说就是钱是
有的，大大的有，只是没有可投资项目。大家可以看波音公司，设计不出来新飞机，在
老飞机上动脑筋，动的也是缩减成本增加运载的脑筋，结果摔了几架飞机直接整个产品
告废。互联网公司自不要脸书和不要脸推后，也没有任何改变生活的大公司出现（
airbnb就是出租房上网，uber就是出租车上网）。
区块链曾经给了很多人希望，但说实话这也是个不是创新的创新，也许会被利用来做点
什么，但最终做出来的东西肯定不是真的区块链而只是沾个定义而已。
四、那中国怎么样？
中国前几年也进入了伪创新的陷阱，主要消耗多余生产力。直到5G的出现。
其实一开始我也没认为5G很有用，表面上看不就是升级4G吗。当然不用想都知道肯定有
用，不然美国这么费了老大的劲去搞华为干嘛呢。
直到最近疫情发生后，网络医疗、网络看病（续药）迫不得已进入主流视线后，再对比
国外哪怕是真想丰城也做不到的现状，我才想到，5G是可以带来新一次经济增长的革命
性技术。
（往深里分析就是我工作才会写的部分了哈，这里给大家粗粗描绘一下）以医疗举例，
这次方舱医院使用了移动便携的CT机，现有的方式还是用有线网络传输图像，要有个医
生现场看片。5G铺设之后，便携CT机可以立刻把图像上传，然后全国各地的医生都可以
立刻看到、诊断。
以及，虽然疫情停工造成了很多人已经失业或将要失业，小公司小企业小餐馆已经倒闭
或将要倒闭，但是大家也可以留意到，中国人勤劳的特色也带来了不少的新机会。药丸
党很喜欢说什么制造业要去东南亚啦，这是很幼稚的想法，因为上下游的产品都需要运
输，除非整个产业链都能搬过去，否则运费绝对会大于成本下降的部分。这次的口罩就
是个典型到不能再典型的案例，这种附加值很低的产品，欧美不屑做，东南亚产不出原
材料，哪怕产得出来也达不到欧美要求，就这么简单。
我公司楼上是个著名外企，前几年也是一直去东南亚考察，这两年都停止了，人家也不
傻么。
五、关于投资的建议
1、大家可以看到资产下跌的时候，黄金也会跟着下跌，黄金已经不是现在的绝对避险
资产，虽然这一年涨了很多，但是这一年其他市场也涨了很多。
2、A股现在往下的空间在10%~20%左右（不是说会跌20%或者跌20%就止跌的意思），定
投现在开始可以，想重仓又怕亏的只能看看会不会再跌10%~20%。因为疫情的关系经过
前几天外资对A股的影响已经逐渐降低。主板比创业板更贴近底部，但是我不敢笃定哪
个更好，我是各放一半……
3、现在美国走的是不走寻常路，不按理出牌，打大家措手不及的路线，不过除非想负
利率，否则后面利率会慢慢加上去。我实在是没能力猜他们下一步会做什么，如果问我
，我两年前就会回答美股泡沫很大，不建议投资，但是人家还是硬扛了两年。
4、具体到个股投资，三个大方向，一疫情中显现出的不管什么情况都不受影响的公司
（酵母？厕纸？开个玩笑哈）；二非接触式服务行业相关，比如居家办公软件，配送服
务等；三，5G建设相关，但是5G本身是明牌，可能直接投资5G有点晚了，我动态里分享
了医疗信息化、在线医疗，想要获得超额收益的话思维不能太直接。
5、投资首先考量的是风险承受能力而不是想着赚多少，请量力而行。 | w*****7
发帖数: 5038 | 2 民科不是科普
【在 d***u 的大作中提到】
: 一、美股到底怎么了
: 说起来也不复杂，2015年A股因为无限杠杆暴涨暴跌，今年美股差不多也是那回事，为
: 了造成股价上涨的美景，各大企业用利润或者抵押资金回购自己的股票，大概2018年泡
: 沫就要破，硬生生被拉肚子式降息和贸易战拖到2020年，疫情只是导火索。
: 二、零利率到底是怎么一回事
: 关于这个问题我跟同事也想了很多，始终没能达成一致。很多人都觉得特朗普“是个商
: 人，不懂政治”，我认为是这个正常路线已经不起效的现状选择了他。比如这次利率两
: 连降直接到零，很多人都说是“特朗普逼鲍威尔，鲍威尔破罐子破摔”，这可是一个国
: 家的货币政策诶，怎么可能破罐子破摔，这背后一定有常人看不懂的原因。
: 我自己的猜测，因为美国经济现状较差（这个后面分析），货币政策刺激已经没有效果
| t******g
发帖数: 4044 | 3 连欧元负利率还需要去查才知道，真是民科的可以。
【在 d***u 的大作中提到】
: 一、美股到底怎么了
: 说起来也不复杂，2015年A股因为无限杠杆暴涨暴跌，今年美股差不多也是那回事，为
: 了造成股价上涨的美景，各大企业用利润或者抵押资金回购自己的股票，大概2018年泡
: 沫就要破，硬生生被拉肚子式降息和贸易战拖到2020年，疫情只是导火索。
: 二、零利率到底是怎么一回事
: 关于这个问题我跟同事也想了很多，始终没能达成一致。很多人都觉得特朗普“是个商
: 人，不懂政治”，我认为是这个正常路线已经不起效的现状选择了他。比如这次利率两
: 连降直接到零，很多人都说是“特朗普逼鲍威尔，鲍威尔破罐子破摔”，这可是一个国
: 家的货币政策诶，怎么可能破罐子破摔，这背后一定有常人看不懂的原因。
: 我自己的猜测，因为美国经济现状较差（这个后面分析），货币政策刺激已经没有效果
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