N****p
发帖数: 1691 | 1 几个显而易见的风险：
1. 美元跌得很厉害 不知道是什么阴谋 可能是故意提高进口成本 制造通胀 也可能是
激励公司海外现金回流 也可能是各国政府大量减持美债
2. 中国那边有报道海航债务出问题 政府说停止给房地产借钱 同时打击传统制造业
可能会有一些影响
3. 比特币数字币基本是一个小圈子在自high。bubble破掉对经济/金融影响极其有限
综上所述 暂时没有什么实质性的系统风险
全球大联欢2017才开始 估计还要持续个几年
随着各国经济复苏 QE的资金释放出来 没有投资渠道 各种资产估值应该会继续走高
美国股市作为最优质资产 discount rate目前大约5-6% 估计要等到资金收益低到4%
才会到顶
下一个风险 有可能是市政债券 网店、物流中心代替实体店 房地产和地产税大幅下降
造成市政破产
另一个风险是资产收益率过低 造成保险业和pension破产
另一个风险是美国连年大量举债 而且不想还 国债收益率上升 导致企业借债成本大
幅提高 降低盈利和创新能力 再加上中国联合欧洲 建立亚欧共同体系 美国流失大量
人才 可能造成下一次大规模经济危机
这三个都要至少3-5年才能成规模
当然历史上美国失业率低于4%都是卖股票的时候 现在卖就算不是在最高点 距离也不
远了 估计还有30-50%的距离 提早离场也无可厚非 |
g*********9
发帖数: 1285 | 2 QE的资金本来就各国洋行幻化出来买债券的，卖了债券这钱就消失了。
高
%
【在 N****p 的大作中提到】
: 几个显而易见的风险：
: 1. 美元跌得很厉害 不知道是什么阴谋 可能是故意提高进口成本 制造通胀 也可能是
: 激励公司海外现金回流 也可能是各国政府大量减持美债
: 2. 中国那边有报道海航债务出问题 政府说停止给房地产借钱 同时打击传统制造业
: 可能会有一些影响
: 3. 比特币数字币基本是一个小圈子在自high。bubble破掉对经济/金融影响极其有限
: 综上所述 暂时没有什么实质性的系统风险
: 全球大联欢2017才开始 估计还要持续个几年
: 随着各国经济复苏 QE的资金释放出来 没有投资渠道 各种资产估值应该会继续走高
: 美国股市作为最优质资产 discount rate目前大约5-6% 估计要等到资金收益低到4%
|
w**k
发帖数: 6722 | |
g*********9
发帖数: 1285 | 4 原贴应该用宏观风险更准确。QT就是宏观风险.
【在 w**k 的大作中提到】
: 有没有可能系统风险爆发之前是不会显而易见的
|
i********y
发帖数: 346 | 5 系统风险有两类，一类是经济变差企业盈利变差消费变差的宏观系统风险。另一类是股
市债市资金杠杆遭遇突入其来的变化导致的技术系统风险。目前第二类系统风险是存在
的。 |
w**k
发帖数: 6722 | |
w**k
发帖数: 6722 | 7
第二类的展开说说？
【在 i********y 的大作中提到】
: 系统风险有两类，一类是经济变差企业盈利变差消费变差的宏观系统风险。另一类是股
: 市债市资金杠杆遭遇突入其来的变化导致的技术系统风险。目前第二类系统风险是存在
: 的。
|
i********y
发帖数: 346 | 8 利率快速上涨使很多债市里杠杆资金收到了威胁，之后的选择有三种，一种是平仓债市
转而投入股市（正常股市牛市情况下的选择），第二种是平仓股市，将资金投入债市补
仓避免被强平（债市飞速下跌时造成反常局面，债市投资者认为未来债市收益率会比股
市有更高吸引力时的选择，此时利率上涨的速率重要性超过高度），第三种是股市债市
都平仓离开美国市场（美元暴跌时的选择）。目前的风险在于越来越多资金可能做第二
第三选择，如果美元持续暴跌利率继续快速上涨的话。一个市场里如果出现很多反常现
象被迫操作，这个市场是需要引起警惕的。
: 第二类的展开说说？
【在 w**k 的大作中提到】
:
: 第二类的展开说说？
|
i********y
发帖数: 346 | 9 多说几句，我个人对风险的理解是比较特殊的。针对一支个股，我不认为减仓是降低风
险或者加仓是增加风险。减仓结果股票涨了和增仓结果股票跌了的效果其实是一样的。
降低风险的手段应该是diversify（如果没有用杠杆的话）或者降低杠杆（如果有用杠
杆的话）。从这个角度出发，考虑到美元暴跌的因素及其相关风险，目前加仓上证50龙
头股其实是一个降低风险的手段。
: 利率快速上涨使很多债市里杠杆资金收到了威胁，之后的选择有三种，一种是平
仓债市
: 转而投入股市（正常股市牛市情况下的选择），第二种是平仓股市，将资金投入
债市补
: 仓避免被强平（债市飞速下跌时造成反常局面，债市投资者认为未来债市收益率
会比股
: 市有更高吸引力时的选择，此时利率上涨的速率重要性超过高度），第三种是股
市债市
: 都平仓离开美国市场（美元暴跌时的选择）。目前的风险在于越来越多资金可能
做第二
: 第三选择，如果美元持续暴跌利率继续快速上涨的话。一个市场里如果出现很多
反常现
: 象被迫操作，这个市场是需要引起警惕的。
【在 i********y 的大作中提到】
: 利率快速上涨使很多债市里杠杆资金收到了威胁，之后的选择有三种，一种是平仓债市
: 转而投入股市（正常股市牛市情况下的选择），第二种是平仓股市，将资金投入债市补
: 仓避免被强平（债市飞速下跌时造成反常局面，债市投资者认为未来债市收益率会比股
: 市有更高吸引力时的选择，此时利率上涨的速率重要性超过高度），第三种是股市债市
: 都平仓离开美国市场（美元暴跌时的选择）。目前的风险在于越来越多资金可能做第二
: 第三选择，如果美元持续暴跌利率继续快速上涨的话。一个市场里如果出现很多反常现
: 象被迫操作，这个市场是需要引起警惕的。
:
:
: 第二类的展开说说？
:
|
w**k
发帖数: 6722 | 10
目前观察到的哪一类更多？
【在 i********y 的大作中提到】
: 利率快速上涨使很多债市里杠杆资金收到了威胁，之后的选择有三种，一种是平仓债市
: 转而投入股市（正常股市牛市情况下的选择），第二种是平仓股市，将资金投入债市补
: 仓避免被强平（债市飞速下跌时造成反常局面，债市投资者认为未来债市收益率会比股
: 市有更高吸引力时的选择，此时利率上涨的速率重要性超过高度），第三种是股市债市
: 都平仓离开美国市场（美元暴跌时的选择）。目前的风险在于越来越多资金可能做第二
: 第三选择，如果美元持续暴跌利率继续快速上涨的话。一个市场里如果出现很多反常现
: 象被迫操作，这个市场是需要引起警惕的。
:
:
: 第二类的展开说说？
:
|
|
|
m****n
发帖数: 1 | 11 好文。但文字逻辑有些问题： “几个显而易见的风险：1. 2.3. 综上所述 暂时没有什
么实质性的系统风险”。
即使“几个显而易见的风险” 没有了，也不得出结论 “没有什么实质性的系统风险”
，因为还有其它(显而易见/非显而易见)的风险。
现在股价估值过高，历史上，即使经济很好，股市大幅回调也是有的。股价估高，很多
因素
可能触发股市大跌。
高
%
【在 N****p 的大作中提到】
: 几个显而易见的风险：
: 1. 美元跌得很厉害 不知道是什么阴谋 可能是故意提高进口成本 制造通胀 也可能是
: 激励公司海外现金回流 也可能是各国政府大量减持美债
: 2. 中国那边有报道海航债务出问题 政府说停止给房地产借钱 同时打击传统制造业
: 可能会有一些影响
: 3. 比特币数字币基本是一个小圈子在自high。bubble破掉对经济/金融影响极其有限
: 综上所述 暂时没有什么实质性的系统风险
: 全球大联欢2017才开始 估计还要持续个几年
: 随着各国经济复苏 QE的资金释放出来 没有投资渠道 各种资产估值应该会继续走高
: 美国股市作为最优质资产 discount rate目前大约5-6% 估计要等到资金收益低到4%
|
f********s
发帖数: 658 | 12 其实美元暴跌的原因，就是因为outside US的世界经济看好。今年大部分机构的2018年
outlook都是继续看好Large foreign(Developed Market) 和Emerging Market。所以年
初大量的资金涌入到了国外市场。美元跌客观上能带动大量海外资金回流美国，推进出
口。债市跌得狠是因为就业太好，预期加息加速，但其实给了新钱加钱债市的机会。
华尔街怎么赚钱的? 制造各种Story先shake off the weak， 再制造Story拉升市场。
今年两方面的Story都会很多，所以volatility会比较高，整体经济看涨，股市看涨。
坐好扶稳。
作为基金的管理者，投资过于激进，经济衰退时比benchMark还差会被炒；投资过于保
守，miss掉大盘，同样会被炒。今年因为预期太好，一开年第一个月大盘就涨了5%，你
让新钱怎么赚钱? 在上周五，很多金融从业人员都在默默的进货。
Every dip in this Market is a buying opportunity. |
g*********9
发帖数: 1285 | 13 讲得挺好的。不过基金的玩法和我们不一样，散户如果和基金一个路数，就是卢涩了。
【在 f********s 的大作中提到】
: 其实美元暴跌的原因，就是因为outside US的世界经济看好。今年大部分机构的2018年
: outlook都是继续看好Large foreign(Developed Market) 和Emerging Market。所以年
: 初大量的资金涌入到了国外市场。美元跌客观上能带动大量海外资金回流美国，推进出
: 口。债市跌得狠是因为就业太好，预期加息加速，但其实给了新钱加钱债市的机会。
: 华尔街怎么赚钱的? 制造各种Story先shake off the weak， 再制造Story拉升市场。
: 今年两方面的Story都会很多，所以volatility会比较高，整体经济看涨，股市看涨。
: 坐好扶稳。
: 作为基金的管理者，投资过于激进，经济衰退时比benchMark还差会被炒；投资过于保
: 守，miss掉大盘，同样会被炒。今年因为预期太好，一开年第一个月大盘就涨了5%，你
: 让新钱怎么赚钱? 在上周五，很多金融从业人员都在默默的进货。
|
r******o
发帖数: 1530 | 14 注意了，美元不是神马巴西或者俄罗斯的垃圾货币，对于美国这种物产丰富，而且制造
业实力雄厚的国家，美元持续的贬值对其他国家可以说是灾难。
近期应该是对通胀和加息预期的repricing而已。 |
g*********9
发帖数: 1285 | 15 "近期应该是对通胀和加息预期的repricing而已"---那个应该增值。
【在 r******o 的大作中提到】
: 注意了，美元不是神马巴西或者俄罗斯的垃圾货币，对于美国这种物产丰富，而且制造
: 业实力雄厚的国家，美元持续的贬值对其他国家可以说是灾难。
: 近期应该是对通胀和加息预期的repricing而已。
|
f*****g
发帖数: 2092 | 16 大牛估计这波调整大概会有多久？或者到什么位置？
【在 f********s 的大作中提到】
: 其实美元暴跌的原因，就是因为outside US的世界经济看好。今年大部分机构的2018年
: outlook都是继续看好Large foreign(Developed Market) 和Emerging Market。所以年
: 初大量的资金涌入到了国外市场。美元跌客观上能带动大量海外资金回流美国，推进出
: 口。债市跌得狠是因为就业太好，预期加息加速，但其实给了新钱加钱债市的机会。
: 华尔街怎么赚钱的? 制造各种Story先shake off the weak， 再制造Story拉升市场。
: 今年两方面的Story都会很多，所以volatility会比较高，整体经济看涨，股市看涨。
: 坐好扶稳。
: 作为基金的管理者，投资过于激进，经济衰退时比benchMark还差会被炒；投资过于保
: 守，miss掉大盘，同样会被炒。今年因为预期太好，一开年第一个月大盘就涨了5%，你
: 让新钱怎么赚钱? 在上周五，很多金融从业人员都在默默的进货。
|
C**********r
发帖数: 8189 | 17
makes a lot of sense
【在 i********y 的大作中提到】
: 利率快速上涨使很多债市里杠杆资金收到了威胁，之后的选择有三种，一种是平仓债市
: 转而投入股市（正常股市牛市情况下的选择），第二种是平仓股市，将资金投入债市补
: 仓避免被强平（债市飞速下跌时造成反常局面，债市投资者认为未来债市收益率会比股
: 市有更高吸引力时的选择，此时利率上涨的速率重要性超过高度），第三种是股市债市
: 都平仓离开美国市场（美元暴跌时的选择）。目前的风险在于越来越多资金可能做第二
: 第三选择，如果美元持续暴跌利率继续快速上涨的话。一个市场里如果出现很多反常现
: 象被迫操作，这个市场是需要引起警惕的。
:
:
: 第二类的展开说说？
:
|
C**********r
发帖数: 8189 | 18
true, according to fidelity, amzn and a bunch of others were significantly
over-priced
【在 m****n 的大作中提到】
: 好文。但文字逻辑有些问题： “几个显而易见的风险：1. 2.3. 综上所述 暂时没有什
: 么实质性的系统风险”。
: 即使“几个显而易见的风险” 没有了，也不得出结论 “没有什么实质性的系统风险”
: ，因为还有其它(显而易见/非显而易见)的风险。
: 现在股价估值过高，历史上，即使经济很好，股市大幅回调也是有的。股价估高，很多
: 因素
: 可能触发股市大跌。
:
: 高
: %
|
w**k
发帖数: 6722 | 19
风险果然不会显而易见啊
【在 w**k 的大作中提到】
: 有没有可能系统风险爆发之前是不会显而易见的
|
s***o
发帖数: 272 | 20 有道理 今天肯定是第二种
估计哪个杠杆高的risk parity fund爆了
只要Ray能挺住
估计没问题
【在 i********y 的大作中提到】
: 系统风险有两类，一类是经济变差企业盈利变差消费变差的宏观系统风险。另一类是股
: 市债市资金杠杆遭遇突入其来的变化导致的技术系统风险。目前第二类系统风险是存在
: 的。
|
