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Stock版 - 【小小讲座】option实战策略1-neutral-short straddle
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Option的买与卖aapl er 前的option解读,预测到大跌。
大家买option一般ITM 还是OTM呢去年赌的一次bidu ER
long straddle IWM,【小小讲座】option实战策略1-neutral
OPTIONS之险,险在何处?NVDA is useless,但是你不能short它
直奔4月高点啊下个月准备围剿PCLN
现在是 call put 一起上的好时机么?做大市的来说说
这次应该又给我的客户避免一栽了用改进的delta neutral方法来volatility arbitrage
相关话题的讨论汇总
话题: short话题: er话题: option话题: price话题: otm
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x*********n
发帖数: 28013
1
本来这个系列讲座打算至少每个section介绍3种的,包括实战。结果很多门外汉非要跟
我讨论什么是intrasic value,然后应该怎么买twitter,那怎么办,我就不解释了。
哈哈哈哈。
讲一点特别有用的东西,option price
###Option price
option应该是什么price,你可以跟我讲一万个parameter,然后给小小人解释如何通过
公式计算,没问题,这些我不懂,但是有tool可以算。
那么来了,你交易option的时候,你如何判断这个price?
什么是贵,什么是便宜?这里就要说英文的伟大,注意了:low price VS bargain
你要找的是bargain。
###价值判定
简单的例子,如果你经常交易XLF,那么weekly OTM,一个gap的price一般都在0.2,如
果某个week你发现它0.5了,这个时候就有问题了。简单的说就是其中的parameter变了
,所以导致了price up,复杂里讲,就是parameter背后的东西,你无法解释的东西。
那么APA也来了,也是weekly OTM,一个gap的price,会是0.2吗?我不用去看,远远大
于。为什么呢?简单地说就是parameter不一样,复杂了说还是背后的问题。
###操作solution
当你想要去long call or put的时候,你需要的买的是看上去比较贵的。
当你想要去short call or put的时候,你需要的卖的是看上去比较便宜的。
至于为什么?答案就是为什么它贵。凭什么贵。
############short straddle neutral
XXX 现价 30
你可以
short call x 1 @30
short put x 1 @30
变种
short call x 1 @32
short put x 1 @28
说一个例子吧,本人有一个朋友,我大概2年前介绍了这个方法给他,他很兴奋,一直
都在做。然后他做的是ER。
可以说这样很对。ER前通常会有很多奇怪的东西,again,就是parameter影响了,beta
啊,delta啊,bla bla bla,总之,这个时候的option是一定很贵的(extrasic value
很高)。那么short就显得很有利。
可以说这样很错。结果是:每隔一阵子,总会有一个很恶心的方向出来,-20%,他一次
lost其它10次赚的钱。again,为什么很贵?当你把很贵的option卖给了别人,为什么
有人这么傻逼去买贵的要死的?比如OTM 20%以上的,卖0.3,甚至0.5的weekly call?
说到这里,先将重要的,这个strategy是不能用在ER里,特别是美国的market。中国的
A股对ER其实反应不是很明显,而美股基本上就是跟着ER走,特别是一些盘子小,
volatility很大的stock。2边short基本上就是把自己放在一个take ER risk的位置,
特别不利。当然反之,short deep OTM option也有价值,比如2边设20%,赌它hit不到
,可以说very likely这样你会make money,但是high margin,low return,huge
risk。
那么这个strategy什么时候比较合适?在一些“太平日子”,没有明显trend的,比如
基本TA没有明显指示的。这个时候volatility不大,price比较便宜,看上去short 比
较亏,其实更容易赚钱。
FYI,欢迎comment。当然你要讲理论上short贵的更好,那我也同意。毕竟理论也不能
说错。
t***3
发帖数: 936
2
谢谢版主码这么多字。

【在 x*********n 的大作中提到】
: 本来这个系列讲座打算至少每个section介绍3种的,包括实战。结果很多门外汉非要跟
: 我讨论什么是intrasic value,然后应该怎么买twitter,那怎么办,我就不解释了。
: 哈哈哈哈。
: 讲一点特别有用的东西,option price
: ###Option price
: option应该是什么price,你可以跟我讲一万个parameter,然后给小小人解释如何通过
: 公式计算,没问题,这些我不懂,但是有tool可以算。
: 那么来了,你交易option的时候,你如何判断这个price?
: 什么是贵,什么是便宜?这里就要说英文的伟大,注意了:low price VS bargain
: 你要找的是bargain。

h********o
发帖数: 3320
3
码这么多字不容易,友情支持一下。


: 谢谢版主码这么多字。



【在 t***3 的大作中提到】
: 谢谢版主码这么多字。
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相关主题
用改进的delta neutral方法来volatility arbitrageOPTIONS之险,险在何处?
明天我会加点call。直奔4月高点啊
小小人的APA可能也不妙现在是 call put 一起上的好时机么?
tsla买本周扑的大大多于买call的这次应该又给我的客户避免一栽了
我走了option 价格对股票价格的预测作用
Option的买与卖aapl er 前的option解读,预测到大跌。
大家买option一般ITM 还是OTM呢去年赌的一次bidu ER
long straddle IWM,【小小讲座】option实战策略1-neutral
相关话题的讨论汇总
话题: short话题: er话题: option话题: price话题: otm