a********t
发帖数: 4508 | 1 首先高呼一声：这个世界已经变了！
Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
此为大背景。
Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
形势。
国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
在不看好它未来12个月的增长。
如果让我一定要take一个position的话，我是short。 |
V********e
发帖数: 578 | 2 听说做marketing的人都认为只有懒人才去打Internet广告，不知道是真是假。总之FB
的CTR很差。 |
a***s
发帖数: 5417 | 3 bidu是唯一的好的中国adr,没有第二个了。空什么也别空百度。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
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r*m
发帖数: 16380 | |
a********t
发帖数: 4508 | 5 空百度确实很危险。因为它有很稳定的Cash Flow。Revenue也非常好manipulate。
重仓空非常危险。小赌怡情一下倒是很好。
看看它的网站，多么boring。连hao123这种狗屁链接都拿上来当个产品摆着。实在看不
出为什么Google 20倍 PE，而它要50倍PE。
【在 a***s 的大作中提到】
: bidu是唯一的好的中国adr,没有第二个了。空什么也别空百度。
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F******p
发帖数: 2099 | 6 Baidu has many good products that google does not have, such as Baidu mp3,
Baidu ask.
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
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r****c
发帖数: 2585 | 7 so what, do you think china is going to be 1/4 of the world market?
I think china is going to be strong, but 1/4 of the world market, hmmm
【在 F******p 的大作中提到】
: Baidu has many good products that google does not have, such as Baidu mp3,
: Baidu ask.
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r*m
发帖数: 16380 | 8 bidu除了中国市场这个噱头，完全就是一个低了好几档的google |
k********n
发帖数: 18523 | |
l********y
发帖数: 345 | 10 Short it!
★ 发自iPhone App: ChineseWeb - 中文网站浏览器
【在 r*m 的大作中提到】
: bidu除了中国市场这个噱头，完全就是一个低了好几档的google
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r******9
发帖数: 2632 | 11 "如果让我一定要take一个position的话，我是short。"
听起来烧的欲望不强烈呀。或许说明百度还凑合。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
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a********t
发帖数: 4508 | 12 个人情况不一样。
也没有必要在这个时候爱憎分明、欲火中烧似的。
【在 r******9 的大作中提到】
: "如果让我一定要take一个position的话，我是short。"
: 听起来烧的欲望不强烈呀。或许说明百度还凑合。
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h*******y
发帖数: 1563 | 13 agree:)
【在 k********n 的大作中提到】
: 百度视频不错啊
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s****r
发帖数: 278 | |
a*********0
发帖数: 2727 | |
r******9
发帖数: 2632 | 16 Are you girl?
If yes, can't be a freethinking maverick. Rather, a freethinking veal.
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
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k**o
发帖数: 15334 | 17 不止BIDU，现在GOOG也不行了，上一个ER miss了。只是现在PE比BIDU便宜多了。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
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b***u
发帖数: 12010 | 18 baidu bar是个大social media啊。而且我觉得中国人比外国人更喜欢上论坛灌水，百
度吧正好。
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
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y******u
发帖数: 804 | 19 曾经呆过的人来说说：
百度内部还是在做很多尝试，直接看百度词条下的旗下产品就可以看到一些。
http://baike.baidu.com/view/262.htm |
g****g
发帖数: 1267 | 20 所以说它才不靠谱
【在 a********t 的大作中提到】
: 空百度确实很危险。因为它有很稳定的Cash Flow。Revenue也非常好manipulate。
: 重仓空非常危险。小赌怡情一下倒是很好。
: 看看它的网站，多么boring。连hao123这种狗屁链接都拿上来当个产品摆着。实在看不
: 出为什么Google 20倍 PE，而它要50倍PE。
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s*****n
发帖数: 2897 | 21
【在 a********t 的大作中提到】
: 空百度确实很危险。因为它有很稳定的Cash Flow。Revenue也非常好manipulate。
: 重仓空非常危险。小赌怡情一下倒是很好。
: 看看它的网站，多么boring。连hao123这种狗屁链接都拿上来当个产品摆着。实在看不
: 出为什么Google 20倍 PE，而它要50倍PE。
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s********7
发帖数: 4681 | |
w********2
发帖数: 16371 | 23 去链接买彩票
【在 s********7 的大作中提到】
: 呃
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s*f
发帖数: 807 | 24 反过来看，百度不正是巴菲特推崇的那种不需要高投入来维持的生意吗？
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
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a********t
发帖数: 4508 | 25 好公司和高的valuation有区别。
【在 s*f 的大作中提到】
: 反过来看，百度不正是巴菲特推崇的那种不需要高投入来维持的生意吗？
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k*u
发帖数: 20 | 26 nothing novel
【在 y******u 的大作中提到】
: 曾经呆过的人来说说：
: 百度内部还是在做很多尝试，直接看百度词条下的旗下产品就可以看到一些。
: http://baike.baidu.com/view/262.htm
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c*****l
发帖数: 3551 | |
c*****l
发帖数: 3551 | |
I******y
发帖数: 815 | 29 当这里的小散户们都 看衰 BIDU 时。 实际上 BEAR 的 SENTIMENT 大概已经很浓烈。
做多可能 是 更好的 BET。 |
s******g
发帖数: 138 | 30 要Short也要找个头小，身体弱的short。
这么简单的道理。
要short，BIDU不适合，有太多更好更安全的选择。 |
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a********t
发帖数: 4508 | 31 百度的季报看完之后的感觉就是，没有什么感觉。这个公司cash flow巨大，但恰恰对
这些cash flow的解释又最少。Cash Flow statement反倒最小。本着我多疑的天性，总
觉得数据有被massage过的迹象。有这么几个点值得关注：
（1）Net cash provided by operating activities as a percentage of total
revenue。 Q42010 72%, Q32011 42%, Q42011 75%。 如果收入很稳定的话，为什么会
有42% 和75%的差别呢？
（2）此外， Changes in assets and liabilities as a percentage of total
revenue。Q42010 -18%, Q32011 10%, Q42011 -22%。变化也很大。最终凑出稳定的
Adjusted EBITDA ratio 59%。
（3）百度看来去年参股了不少公司。从Goodwill、intangible assets，以及other
income 可以看出。百度用equity method来合并报表。这些被参股公司的利润到底多少
就不好说了。百度只要照抄就行了。之所以提提这点是因为去年投资的比例很高。
（4）Revenue方面看全年14.5B，Q4 4.4B, Q3 4.1B，那Q1+Q2一共就是6B喽。为什么增
长不是持续而是跳跃的？需要更多信息了解。
这些都是需要解释的地方。虽然不是硬伤，但有迹象表明报表被处理过。可能看看被
audit过的最终年报会有更多答案。
目前仍然是偏向股价高估。 |
W********g
发帖数: 610 | 32 其实baidu还真不怎么样，但有一点，中国互联网，都不好赚钱，所以百度还算畜类拔萃
你没short吧？
【在 a********t 的大作中提到】
: 首先高呼一声：这个世界已经变了！
: Internet比较hot的地方已经变成各种social media。例如微博、团购、App等等。中国
: 的消费者对这些变化是最敏感、反应最激烈的。各种广告投入也跟着热点走。
: 此为大背景。
: Baidu这两年也不知道在干什么。Google始终在尝试创新、增加新的收入点什么的。
: Bidu到是慢腾腾、似乎对什么都不敏感。也不知道是由于技术跟不上，还是脑子跟不上
: 形势。
: 国内这两年各个公司的广告投入好像一直处于下降趋势。综合以上对BIDU的观察，我实
: 在不看好它未来12个月的增长。
: 如果让我一定要take一个position的话，我是short。
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a********t
发帖数: 4508 | 33 我没有short。任何position都没有。
拔萃
【在 W********g 的大作中提到】
: 其实baidu还真不怎么样，但有一点，中国互联网，都不好赚钱，所以百度还算畜类拔萃
: 你没short吧？
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a********t
发帖数: 4508 | 34 有没有人有兴趣8pm听听Conference Call？ |
a*******8
发帖数: 2299 | |
M********i
发帖数: 4082 | 36 明天你就后悔了。
【在 a*******8 的大作中提到】
: 145跑了，本来还以为能涨到150。
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a*******8
发帖数: 2299 | |
a********t
发帖数: 4508 | |
r***l
发帖数: 9084 | 39 bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick. |
a*******8
发帖数: 2299 | 40 大师兄说的对啊
【在 r***l 的大作中提到】
: bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
: 10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
|
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r****c
发帖数: 2585 | 41 崛起是崛起，但是问题是定位问题
中国最后称为世界经济的百分多少？
现在中国是7T
world is about 67T
the expectation is that by 2015 china will become 1/6 to 1/7 of the world
gdp
internet income will increase by 3 folded till 2015
if baidu still hold the most of chinese internet search market, its esp will
become 1/3 of today
which is not good at all compare with google
【在 r***l 的大作中提到】
: bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
: 10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
|
a********t
发帖数: 4508 | 42 中概里有这种quarlity的公司倒真是不多。
它现在和3-4年前的Google处境很相像。Google那时候已经开始意识到靠search的增长不够了。Mobile和社区越来越重要。如果Google认为这种转型很重要，我想百度应该也适用。但苹果和苹果比，目前看不出百度的变化。
但是PE又很高。Internet领域的虎狼又多。因此对目前的股价表示怀疑。
此外，Internet的竞争是最没有国界的。中国市场/崛起很可能意味着竞争加剧。万一那天Google妥协重新本地化、Yahoo中国彻底本地化、Bing也本地化、浏览的方式改变，等等等等，虽然市场很吸引人，变数也不是没有。
【在 r***l 的大作中提到】
: bidu这个我觉的要看大的picture,这个picture就是中国的崛起，如果认为中国在今后
: 10-20年还可以相对高速成长，那么bidu就是中钙的no1 pick.
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h*******y
发帖数: 1220 | 43 同学，先研究FA1-2-3再下结论不迟。好歹EPS 增长70-80% |
k********n
发帖数: 18523 | |
M********i
发帖数: 4082 | 45 你这个1/3esp怎么算出来的？
will
【在 r****c 的大作中提到】
: 崛起是崛起，但是问题是定位问题
: 中国最后称为世界经济的百分多少？
: 现在中国是7T
: world is about 67T
: the expectation is that by 2015 china will become 1/6 to 1/7 of the world
: gdp
: internet income will increase by 3 folded till 2015
: if baidu still hold the most of chinese internet search market, its esp will
: become 1/3 of today
: which is not good at all compare with google
|
a********t
发帖数: 4508 | 46 百度以目前的产品和收入水平来说是高估了。
期待它新产品的出现。
【在 a********t 的大作中提到】
: 百度的季报看完之后的感觉就是，没有什么感觉。这个公司cash flow巨大，但恰恰对
: 这些cash flow的解释又最少。Cash Flow statement反倒最小。本着我多疑的天性，总
: 觉得数据有被massage过的迹象。有这么几个点值得关注：
: （1）Net cash provided by operating activities as a percentage of total
: revenue。 Q42010 72%, Q32011 42%, Q42011 75%。 如果收入很稳定的话，为什么会
: 有42% 和75%的差别呢？
: （2）此外， Changes in assets and liabilities as a percentage of total
: revenue。Q42010 -18%, Q32011 10%, Q42011 -22%。变化也很大。最终凑出稳定的
: Adjusted EBITDA ratio 59%。
: （3）百度看来去年参股了不少公司。从Goodwill、intangible assets，以及other
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