c***1
发帖数: 3281 | 1 熊case:
1. 通膨
2. corporate high yield开始上升
3. QE2要结束。QE3很渺茫
4. europe sovereign debt crisis
5. 中国紧缩/中国房产泡沫
6. 美国就业和房市继续低靡
7. 五月份money flow out of stocks 是那么多个月来第一次。
8. dividend paying, consumer staples, healthcare, 这些股持续高位，可能代表risk aversion增加了。
牛 case:
1. 美国经济在复苏。
2. 银行有巨多reserves.一旦释放就是大牛市
3. 公司earnings继续进步
4.ER season要到了。目前没有太多downgrade和downward revision,看来analysts对ER还是乐观的。
. |
w*******o
发帖数: 6125 | 2 我觉得可以更简单一点
熊: 需要继续洗脑
牛: 洗脑已经结束
【在 c***1 的大作中提到】
: 熊case:
: 1. 通膨
: 2. corporate high yield开始上升
: 3. QE2要结束。QE3很渺茫
: 4. europe sovereign debt crisis
: 5. 中国紧缩/中国房产泡沫
: 6. 美国就业和房市继续低靡
: 7. 五月份money flow out of stocks 是那么多个月来第一次。
: 8. dividend paying, consumer staples, healthcare, 这些股持续高位，可能代表risk aversion增加了。
: 牛 case:
|
u********e
发帖数: 4950 | |
q*********u
发帖数: 9501 | 4 当涨起来，我们就说牛的理由，当跌下去时，我们就说熊的理由。
总之，我们战无不胜，解释市场永远对！ |
c***1
发帖数: 3281 | 5 洗脑两边都洗过。熊洗牛，牛洗熊。到最后自己是牛熊都搞不清了。
【在 w*******o 的大作中提到】
: 我觉得可以更简单一点
: 熊: 需要继续洗脑
: 牛: 洗脑已经结束
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w****k
发帖数: 6244 | 6 qiuyueshifu怎么悲愤起来了
大家随便聊聊天而已
【在 q*********u 的大作中提到】
: 当涨起来，我们就说牛的理由，当跌下去时，我们就说熊的理由。
: 总之，我们战无不胜，解释市场永远对！
|
c***1
发帖数: 3281 | 7 恩，为了避免bias.
再加以个牛case.
ER season要到了。目前没有太多downgrade和downward revision,看来analysts对ER还
是乐观的。
【在 u********e 的大作中提到】
: 6>3, 熊的理由多,看来还是要反弹出货,呵呵
|
w****k
发帖数: 6244 | 8 可乐美女，对美债巨量积累的问题怎么看？
赤字怎么维持？美国人怎么还？
【在 c***1 的大作中提到】
: 熊case:
: 1. 通膨
: 2. corporate high yield开始上升
: 3. QE2要结束。QE3很渺茫
: 4. europe sovereign debt crisis
: 5. 中国紧缩/中国房产泡沫
: 6. 美国就业和房市继续低靡
: 7. 五月份money flow out of stocks 是那么多个月来第一次。
: 8. dividend paying, consumer staples, healthcare, 这些股持续高位，可能代表risk aversion增加了。
: 牛 case:
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q*********u
发帖数: 9501 | 9 呵呵，这怎么叫悲愤？ 何悲而来？ 上周4，5俺一直在买spy 的call。
我对消息面分析一直持保留态度，就是因为消息没有办法量化，最终到底是什么消息
左右市场不得而知。
【在 w****k 的大作中提到】
: qiuyueshifu怎么悲愤起来了
: 大家随便聊聊天而已
|
h******o
发帖数: 6113 | 10 搞个南海战争就解决了。
【在 w****k 的大作中提到】
: 可乐美女，对美债巨量积累的问题怎么看？
: 赤字怎么维持？美国人怎么还？
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b*******e
发帖数: 24532 | 11 不能直接参与吧，否则负面大于正面。最好搞欧洲暴动。
【在 h******o 的大作中提到】
: 搞个南海战争就解决了。
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c***1
发帖数: 3281 | 12 所有经济学家都说这是个很严重的问题。那我small potato也没什么惊人的见解。
欠债多最直接的后果就是最终把长期利率提高。国家付大笔的利息，拖慢经济成长。
赤字(deficit)这东西跟欠债有关系，但是不是完全一样的东西。
假设经济能够好转，税收多了很多，政府继续cut budget，那deficit会降低甚至可以
变成surplus,减低债务。
不过美国欠债问题，只要social security和 medicare这些事情不解决，怎么都还是得
是负债国。只要美金一天还是世界认同exchange currency,只要美国还是世界公认的
safe haven, 借得到钱，它负债是没有太大问题的。就是得付利息就是了。就像个人借
贷那样，如果可以一直refinance,就没问题
【在 w****k 的大作中提到】
: 可乐美女，对美债巨量积累的问题怎么看？
: 赤字怎么维持？美国人怎么还？
|
q*********u
发帖数: 9501 | 13 不可能！
共产党不是白给的，聪明很，一直在搞你中有我，我中有你的战略。和美帝不会发生
大的正面冲突，美国也不会在遥远的太平洋为了其他国家利益和中国撕破脸皮。
【在 h******o 的大作中提到】
: 搞个南海战争就解决了。
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h******o
发帖数: 6113 | 14 让美帝的代理人挑衅当马前卒就好了，美帝卖武器。
【在 q*********u 的大作中提到】
: 不可能！
: 共产党不是白给的，聪明很，一直在搞你中有我，我中有你的战略。和美帝不会发生
: 大的正面冲突，美国也不会在遥远的太平洋为了其他国家利益和中国撕破脸皮。
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s*******d
发帖数: 3786 | 15 俺熊的理由很简单:越来越少的美国人去看病了，医保公司的profit越来越好。 |
q*********u
发帖数: 9501 | 16 那中国就卖美国国债好了，美国人没有那么笨，卖给台湾的武器都缩手缩脚，不就是怕
激怒中国嘛。
【在 h******o 的大作中提到】
: 让美帝的代理人挑衅当马前卒就好了，美帝卖武器。
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r*m
发帖数: 16380 | 17 这个是好事啊。美国看病一大半是浪费啊。
【在 s*******d 的大作中提到】
: 俺熊的理由很简单:越来越少的美国人去看病了，医保公司的profit越来越好。
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h******o
发帖数: 6113 | 18 最近捂帮收益如何？
【在 r*m 的大作中提到】
: 这个是好事啊。美国看病一大半是浪费啊。
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s*******d
发帖数: 3786 | 19 看病都省了，consumer spending肯定上不去，GDP也上不去。
【在 r*m 的大作中提到】
: 这个是好事啊。美国看病一大半是浪费啊。
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g8
发帖数: 3784 | |
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C*G
发帖数: 7495 | 21 报告帮主，昨天刚用医保配了个Chanel太阳镜。
hiahia
【在 r*m 的大作中提到】
: 这个是好事啊。美国看病一大半是浪费啊。
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r*m
发帖数: 16380 | 22 社会的蛀虫呀！
【在 C*G 的大作中提到】
: 报告帮主，昨天刚用医保配了个Chanel太阳镜。
: hiahia
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P**H
发帖数: 2272 | 23 这也能approve？
【在 C*G 的大作中提到】
: 报告帮主，昨天刚用医保配了个Chanel太阳镜。
: hiahia
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w****k
发帖数: 6244 | 24 二战时候，美国赤字也是巨量，占GDP比例，似乎比现在还高。
后来是怎么还掉的？
【在 c***1 的大作中提到】
: 所有经济学家都说这是个很严重的问题。那我small potato也没什么惊人的见解。
: 欠债多最直接的后果就是最终把长期利率提高。国家付大笔的利息，拖慢经济成长。
: 赤字(deficit)这东西跟欠债有关系，但是不是完全一样的东西。
: 假设经济能够好转，税收多了很多，政府继续cut budget，那deficit会降低甚至可以
: 变成surplus,减低债务。
: 不过美国欠债问题，只要social security和 medicare这些事情不解决，怎么都还是得
: 是负债国。只要美金一天还是世界认同exchange currency,只要美国还是世界公认的
: safe haven, 借得到钱，它负债是没有太大问题的。就是得付利息就是了。就像个人借
: 贷那样，如果可以一直refinance,就没问题
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s*******d
发帖数: 3786 | 25 估计用的FSA或者HSA,还是自己的钱。
【在 P**H 的大作中提到】
: 这也能approve？
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c***1
发帖数: 3281 | 26 不太清楚那段。二战过后美国经济起飞，不知道是不是那样还掉了。
反正只要美金地位不动，美国金融safe haven的地位不变，做负债国其实是好事，就像
个人做生意投资那样，在不会出现margin call， refinancing危机的情况下，
leverage是好事。只要在目前这个位置减低1/3-50%就perfect了。
【在 w****k 的大作中提到】
: 二战时候，美国赤字也是巨量，占GDP比例，似乎比现在还高。
: 后来是怎么还掉的？
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s****l
发帖数: 10462 | |
w****k
发帖数: 6244 | 28 美元地位这几年其实在暗暗的下降。
要维持赤字，靠几个来源
1、美国民众
2、外国，比如日本中国之类对美国有巨额贸易赤字的国家
3、美联储
1美国人民没钱；
2中国已经渐渐在降低美元的使用，
能持续买多少美国国债也很难讲。其它国家也类似，都不太愿意把钱继续
投到美国国债上。
3那就只剩下美联储了。等于印钞票，通货膨胀会失控吧。
看民主党和黑墨两族那德行，削减赤字基本没戏。不继续涨就谢天谢地了。
长期我坚定看空美元。
【在 c***1 的大作中提到】
: 不太清楚那段。二战过后美国经济起飞，不知道是不是那样还掉了。
: 反正只要美金地位不动，美国金融safe haven的地位不变，做负债国其实是好事，就像
: 个人做生意投资那样，在不会出现margin call， refinancing危机的情况下，
: leverage是好事。只要在目前这个位置减低1/3-50%就perfect了。
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m********a
发帖数: 281 | 29 cokeMM, seems like LVS has bottomed out, time to buy some? thx |
c***1
发帖数: 3281 | 30 在ER季节开始之前，在没有看到什么其他强大的数据之前，我还是保持熊的bias.
那个股，除非你准备hold,或average down， 或你对它的TA特别熟悉，不然我建议还是
等大盘明朗化再说。
当然，你如果觉得大盘是会牛的，那当然是可以买进的。
【在 m********a 的大作中提到】
: cokeMM, seems like LVS has bottomed out, time to buy some? thx
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h******o
发帖数: 6113 | 31 右侧交易还是安全些
【在 c***1 的大作中提到】
: 在ER季节开始之前，在没有看到什么其他强大的数据之前，我还是保持熊的bias.
: 那个股，除非你准备hold,或average down， 或你对它的TA特别熟悉，不然我建议还是
: 等大盘明朗化再说。
: 当然，你如果觉得大盘是会牛的，那当然是可以买进的。
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M*****8
发帖数: 17722 | 32
...........................
股市是栽培事后诸葛亮的最名牌恶补速成大学。
墙街是集全世界的忽悠误导欺诈厚黑技术之大成。
要掌握最顶尖的这方面技术，非到墙街取经不成。
【在 q*********u 的大作中提到】
: 当涨起来，我们就说牛的理由，当跌下去时，我们就说熊的理由。
: 总之，我们战无不胜，解释市场永远对！
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U********f
发帖数: 2482 | 33 1.不同意第1条
股市不是加息必定跌的，目前阶段加息说明经济形势转好，
企业及个人对价格预期增长，在经济低迷时期反而会增加消费。
历史上加息股市上涨的有美股80年代，中国股市90年代。 |
n******n
发帖数: 12088 | 34 什么reserve？法拍屋？
risk aversion增加了。
【在 c***1 的大作中提到】
: 熊case:
: 1. 通膨
: 2. corporate high yield开始上升
: 3. QE2要结束。QE3很渺茫
: 4. europe sovereign debt crisis
: 5. 中国紧缩/中国房产泡沫
: 6. 美国就业和房市继续低靡
: 7. 五月份money flow out of stocks 是那么多个月来第一次。
: 8. dividend paying, consumer staples, healthcare, 这些股持续高位，可能代表risk aversion增加了。
: 牛 case:
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c***1
发帖数: 3281 | 35 通膨的影响远远超过让fed加息。所以我没说股市加息必定跌。
在高通膨的情况下，大部分的生意都无法将成本转移给顾客。导致盈利大减或亏损。
接下来就是滞涨（stagflation)
当然，这里指的通膨是属于原材料涨价引起的（supply push), 而不是一般的由于消费
过多引起的(demand pull)。
【在 U********f 的大作中提到】
: 1.不同意第1条
: 股市不是加息必定跌的，目前阶段加息说明经济形势转好，
: 企业及个人对价格预期增长，在经济低迷时期反而会增加消费。
: 历史上加息股市上涨的有美股80年代，中国股市90年代。
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g**********r
发帖数: 605 | 36 赞
【在 c***1 的大作中提到】
: 洗脑两边都洗过。熊洗牛，牛洗熊。到最后自己是牛熊都搞不清了。
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c***1
发帖数: 3281 | 37 bank reserves
中文不知道叫什么。储备金？
银行都有储备金，一部分是required的（就是法律规定必须有的），另一部分是excess
reserves（就是可以借贷出来那部分）
目前银行系统里面的reserves几乎是前所未有的多。银行还没借出来。
【在 n******n 的大作中提到】
: 什么reserve？法拍屋？
:
: risk aversion增加了。
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c****3
发帖数: 10787 | 38 ER如果能好，会让人吃惊的。尤其是在日本和中国的影响下。 |
w****k
发帖数: 10542 | 39 我觉得这些都是看牛的理由啊，怎么就成了看熊的理由呢？
risk aversion增加了。
【在 c***1 的大作中提到】
: 熊case:
: 1. 通膨
: 2. corporate high yield开始上升
: 3. QE2要结束。QE3很渺茫
: 4. europe sovereign debt crisis
: 5. 中国紧缩/中国房产泡沫
: 6. 美国就业和房市继续低靡
: 7. 五月份money flow out of stocks 是那么多个月来第一次。
: 8. dividend paying, consumer staples, healthcare, 这些股持续高位，可能代表risk aversion增加了。
: 牛 case:
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c***1
发帖数: 3281 | 40 你牛。理解有创意
【在 w****k 的大作中提到】
: 我觉得这些都是看牛的理由啊，怎么就成了看熊的理由呢？
:
: risk aversion增加了。
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w*******o
发帖数: 6125 | 41 check today's Fedex
【在 c****3 的大作中提到】
: ER如果能好，会让人吃惊的。尤其是在日本和中国的影响下。
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c****3
发帖数: 10787 | 42 Fedex主要业务在美国本土吧，现在很多公司都不是这个模式，美国不是主要业务了。
【在 w*******o 的大作中提到】
: check today's Fedex
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w*******o
发帖数: 6125 | 43 三军未动，粮草先行
这也是为什么到现在市场还很看重
$TRAN这个老掉牙的道氏理论指数
【在 c****3 的大作中提到】
: Fedex主要业务在美国本土吧，现在很多公司都不是这个模式，美国不是主要业务了。
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v*****k
发帖数: 7798 | 44 这个还是很make sense的
【在 w*******o 的大作中提到】
: 三军未动，粮草先行
: 这也是为什么到现在市场还很看重
: $TRAN这个老掉牙的道氏理论指数
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n******n
发帖数: 12088 | 45 the new regulation discouraging banks to make more loans.
excess
【在 c***1 的大作中提到】
: bank reserves
: 中文不知道叫什么。储备金？
: 银行都有储备金，一部分是required的（就是法律规定必须有的），另一部分是excess
: reserves（就是可以借贷出来那部分）
: 目前银行系统里面的reserves几乎是前所未有的多。银行还没借出来。
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c***1
发帖数: 3281 | 46 没这回事。fed印那么多钱就是想让银行印出去，不然money multiplier的效果跟他们
的目标相差太远。
你说的可能是basel III把capital ratio增加到7%, 现在想要增加到9-9.5%,这个跟一
般传统借贷没有太大关系。所以跟一些比较risky assets有关系。
【在 n******n 的大作中提到】
: the new regulation discouraging banks to make more loans.
:
: excess
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x***0
发帖数: 3070 | |
d******u
发帖数: 663 | 48 这么好的帖子。
risk aversion增加了。
【在 c***1 的大作中提到】
: 熊case:
: 1. 通膨
: 2. corporate high yield开始上升
: 3. QE2要结束。QE3很渺茫
: 4. europe sovereign debt crisis
: 5. 中国紧缩/中国房产泡沫
: 6. 美国就业和房市继续低靡
: 7. 五月份money flow out of stocks 是那么多个月来第一次。
: 8. dividend paying, consumer staples, healthcare, 这些股持续高位，可能代表risk aversion增加了。
: 牛 case:
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n******n
发帖数: 12088 | 49 not only basel 3, but also d/f bill and others. for example, mortgage is
traditional loan. it's tightening now.
making more loan while taking less risk is impossible. i think the latter is
still more important.
【在 c***1 的大作中提到】
: 没这回事。fed印那么多钱就是想让银行印出去，不然money multiplier的效果跟他们
: 的目标相差太远。
: 你说的可能是basel III把capital ratio增加到7%, 现在想要增加到9-9.5%,这个跟一
: 般传统借贷没有太大关系。所以跟一些比较risky assets有关系。
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m*******6
发帖数: 11762 | |
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w*****7
发帖数: 5038 | 51 可乐是大牛
发帖有含金量
顶一个
risk aversion增加了。
【在 c***1 的大作中提到】
: 熊case:
: 1. 通膨
: 2. corporate high yield开始上升
: 3. QE2要结束。QE3很渺茫
: 4. europe sovereign debt crisis
: 5. 中国紧缩/中国房产泡沫
: 6. 美国就业和房市继续低靡
: 7. 五月份money flow out of stocks 是那么多个月来第一次。
: 8. dividend paying, consumer staples, healthcare, 这些股持续高位，可能代表risk aversion增加了。
: 牛 case:
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w*****7
发帖数: 5038 | 52 这个过几天才知道吧
他们到时候再Downgrade也不迟
可乐还记得四月18那次吗？SP downgrade America
【在 c***1 的大作中提到】
: 恩，为了避免bias.
: 再加以个牛case.
: ER season要到了。目前没有太多downgrade和downward revision,看来analysts对ER还
: 是乐观的。
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c***1
发帖数: 3281 | 53 mortgage的loan其实主要是也没什么demand.
现在重要的是commercial and industrial loan,尤其是small business. fed和obama
最想看到的是C&I loan 增加
虽然最近据说commerical loan因为竞争得太厉害，standard有点太松了（主要还是大
公司的，小公司的还是不很松的），fed的janet yellen说要调查，不过我猜很可能就
跟那个fed的成员说要把银行的capital ratio提到8。4-14%一样，就是说说而已。
is
【在 n******n 的大作中提到】
: not only basel 3, but also d/f bill and others. for example, mortgage is
: traditional loan. it's tightening now.
: making more loan while taking less risk is impossible. i think the latter is
: still more important.
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c***1
发帖数: 3281 | 54 其实已经开始了。
上两个星期已经有retail upgrade了。银行倒是已经downgrade了（好像是citi
downgrade了 bac,忘了是哪件了。可是现在大概没人寄望finance了吧）
现在都六月了，在不downgrade就代表分析员目前还是outlook不错的。可能要等到一两
个重量级的出坏消息，那就mhpdowngrade了。
【在 w*****7 的大作中提到】
: 这个过几天才知道吧
: 他们到时候再Downgrade也不迟
: 可乐还记得四月18那次吗？SP downgrade America
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w*******o
发帖数: 6125 | 55
risk aversion增加了。
【在 c***1 的大作中提到】
: 熊case:
: 1. 通膨
: 2. corporate high yield开始上升
: 3. QE2要结束。QE3很渺茫
: 4. europe sovereign debt crisis
: 5. 中国紧缩/中国房产泡沫
: 6. 美国就业和房市继续低靡
: 7. 五月份money flow out of stocks 是那么多个月来第一次。
: 8. dividend paying, consumer staples, healthcare, 这些股持续高位，可能代表risk aversion增加了。
: 牛 case:
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c***1
发帖数: 3281 | 56 现在主要的问题，这些second half will be better, second half will accelerate
的 basis 是什么？
油价下？还是大宗商品全部被打压？
【在 w*******o 的大作中提到】
:
: risk aversion增加了。
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v*****k
发帖数: 7798 | 57 都要下吧。有什么商品能独善其身呢？
accelerate
【在 c***1 的大作中提到】
: 现在主要的问题，这些second half will be better, second half will accelerate
: 的 basis 是什么？
: 油价下？还是大宗商品全部被打压？
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c***1
发帖数: 3281 | 58 Fedex的ER好反映的更大程度是它公司本身做得好，而不是经济真的那么好。
这个是属于那种目前还可以pass on costs to customers的。从DHL的退出抢到了
market share.加了一堆fuel charge什么的。 revenue per package增加10%。
这个情况如果能够持续，那就是说transportation costs会持续增加，对其他产业的
cost有负性影响。
【在 w*******o 的大作中提到】
: check today's Fedex
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g*****u
发帖数: 14294 | 59 Bear case:
#1 seems on hold or perhaps even reversed.
#6 may be true, but at the same time, builders seem to have stablized.
risk aversion增加了。
【在 c***1 的大作中提到】
: 熊case:
: 1. 通膨
: 2. corporate high yield开始上升
: 3. QE2要结束。QE3很渺茫
: 4. europe sovereign debt crisis
: 5. 中国紧缩/中国房产泡沫
: 6. 美国就业和房市继续低靡
: 7. 五月份money flow out of stocks 是那么多个月来第一次。
: 8. dividend paying, consumer staples, healthcare, 这些股持续高位，可能代表risk aversion增加了。
: 牛 case:
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