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Stock版 - 超快速估算ATM call的贵贱
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call和put为什么能wipe out昨天新闻里说到油的call skew 狠厉害
有些股票的call真是便宜如果puts比calls贵10%
请教一个卖covered call的问题请问各位大牛
保护正股,是covered call还是买put更好?有比我更衰的吗
covered call 回测尼玛 买 ATM 的call 和借高利贷炒股的成本 没有区别 !
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话题: atm话题: call话题: iv话题: factor话题: 价格
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c**y
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1
上次我发了一个帖子, at the money call的iv可以用下面这个近似公式, Brenner and
Subrahmanyam (1988)
iv = sqrt (2*pi / t) * C / S
= 期权价格C / [ 0.4 * 正股价格S * sqrt(t) ]
最近我想到这个公式的一个直接的应用, 就是快速估算ATM call的价格是便宜还是贵,
也即call价格是spot price S的百分之多少.
因为C/S = iv / factor, 而其中的factor只跟t, 天数有关, factor(t)= 1 /
[0.4*sqrt(days/360)]
举例来说, 30天到期的ATM call,factor = 1/0.4/sqrt(30/360)= 8.7倍, 所以如果年
化的iv是30%的话, 30%/8.7=3.5%,那么这个call的价格就是spot价格的3.5%. 也就是说, 如
果你买的这个call到期不值钱的话, 就相当于你买正股, 并在entry price下面3.5%的地方放
了止损.对我来说, 2% 以内的ATM call都是便宜的, 4%以上的call, 就开始变贵了.
一般来说,我们会买卖3个月以内到期的期权, 所以factor也就那么几个.
至于out of money, in the money的call的iv受到volatility skew的影响, 不等于
ATM call的iv. 不过ATM call的iv还是给予了重要参考意义.
w*******y
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尼玛 买 ATM 的call 和借高利贷炒股的成本 没有区别 !有些股票的call真是便宜
DANIU, when is LNKD ER ???请教一个卖covered call的问题
by Friday Yhoo shall kill 27 calls. I think保护正股,是covered call还是买put更好?
心理难受 亏费了covered call 回测
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