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I******d
发帖数: 43 | 1 最近考虑投机commodity （主要通过etf)。稍微研究了下，有些问题不解。很多ETF，
比如oil,
ung, cow等都号称跟踪期货的价格来定价的。但是跟踪的又往往是短线期货，比如 大
多数时候是一月
期货。这样的话，一个月前买入，一个月后又要强制卖出套现，by default好像本身有
intrinsic的
亏本因素。不知到我这样的理解对么？
另外，如果投机长线的commodity的话还有什么好的办法？比如推荐下跟踪长线期货的
etf... | r***k
发帖数: 13586 | 2 GLD和SLV是买实物储存的，所以没有contango的问题。USO，UNG之流只能用来short，
如果你认为他们不会大涨的话，他们是很好的short品种。 | S*********g
发帖数: 5298 | 3 你说的这个是roll。基于期货的ETF都有这个问题。
这个roll yield有的是正的有的是负的，并不一定是loss
负的里边最明显的是VXX。
用nearby contract的有个原因是一般来说这个contract的volume和open interest最大。
越deferred的越不liquid。而且价格反应的也不是近期的commodity。
譬如cotton，corn这些deferred和nearby最近价格差别就比较大。
下面这个link是roll yield一个ranking
http://vectorgrader.wordpress.com/2011/05/09/commodity-etf-mome
【在 I******d 的大作中提到】
: 最近考虑投机commodity （主要通过etf)。稍微研究了下，有些问题不解。很多ETF，
: 比如oil,
: ung, cow等都号称跟踪期货的价格来定价的。但是跟踪的又往往是短线期货，比如 大
: 多数时候是一月
: 期货。这样的话，一个月前买入，一个月后又要强制卖出套现，by default好像本身有
: intrinsic的
: 亏本因素。不知到我这样的理解对么？
: 另外，如果投机长线的commodity的话还有什么好的办法？比如推荐下跟踪长线期货的
: etf...
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