q**j
发帖数: 10612 | 1 HFT好像受trading vol.减少的影响很严重，而且政府想控制。那么stat arb是不是会因
此要好一些？另外，stat arb行业里面有没有变得像以前low frequency quant那样cro
wded？请大侠给分析一下。 |
z******a
发帖数: 5381 | 2 咦～～？
大牛你不是湾区归公么？想改行？
会因
cro
【在 q**j 的大作中提到】
: HFT好像受trading vol.减少的影响很严重，而且政府想控制。那么stat arb是不是会因
: 此要好一些？另外，stat arb行业里面有没有变得像以前low frequency quant那样cro
: wded？请大侠给分析一下。
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p****u
发帖数: 2596 | 3 第３季度很好。今年overall还ok。
我的看法是会越来越 crowed,利润空间越来越小。小fund，cost高的fund会慢慢死掉。
会因
cro
【在 q**j 的大作中提到】
: HFT好像受trading vol.减少的影响很严重，而且政府想控制。那么stat arb是不是会因
: 此要好一些？另外，stat arb行业里面有没有变得像以前low frequency quant那样cro
: wded？请大侠给分析一下。
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q**j
发帖数: 10612 | 4 请问SR多少算okay？就最近5年来看。cost的主要成分是什么，price impact？大概多少
算高？从low frequency到stat arb最主要的障碍是什么？多谢指点。
【在 p****u 的大作中提到】
: 第３季度很好。今年overall还ok。
: 我的看法是会越来越 crowed,利润空间越来越小。小fund，cost高的fund会慢慢死掉。
:
: 会因
: cro
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mw
发帖数: 525 | 5 我跟风请教一下， low freq和statarb是啥关系啊？
我自己觉得low freq是statarb的一个子集吧
多少
【在 q**j 的大作中提到】
: 请问SR多少算okay？就最近5年来看。cost的主要成分是什么，price impact？大概多少
: 算高？从low frequency到stat arb最主要的障碍是什么？多谢指点。
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p****u
发帖数: 2596 | 6 算个子集啊，equity market neutral, 能赚钱怎么弄都行.
【在 mw 的大作中提到】
: 我跟风请教一下， low freq和statarb是啥关系啊？
: 我自己觉得low freq是statarb的一个子集吧
:
: 多少
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R********n
发帖数: 519 | 7 赞大牛～除了这个和HFT，还有其他的比较典型的alg trading吗？
【在 p****u 的大作中提到】
: 第３季度很好。今年overall还ok。
: 我的看法是会越来越 crowed,利润空间越来越小。小fund，cost高的fund会慢慢死掉。
:
: 会因
: cro
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L******g
发帖数: 1371 | 8 嘿嘿，看来你们最近不错呀。
【在 p****u 的大作中提到】
: 第３季度很好。今年overall还ok。
: 我的看法是会越来越 crowed,利润空间越来越小。小fund，cost高的fund会慢慢死掉。
:
: 会因
: cro
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c*******y
发帖数: 1630 | 9 BBHFSTAT INDEX,
according to bloomberg, it's the second most profitable strategy
this year, YTD 11.7%. |
q**j
发帖数: 10612 | 10 有意思。有没有一个link看看？对了，第二季度应该比第三季度更volatile，为什么没
有第三个季度赚钱？多谢。
【在 c*******y 的大作中提到】
: BBHFSTAT INDEX,
: according to bloomberg, it's the second most profitable strategy
: this year, YTD 11.7%.
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D********n
发帖数: 978 | 11 我冷，还不如我long SPX only的IRA啊...
【在 c*******y 的大作中提到】
: BBHFSTAT INDEX,
: according to bloomberg, it's the second most profitable strategy
: this year, YTD 11.7%.
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c*******y
发帖数: 1630 | 12 你这是long beta，risk能一样吗？
【在 D********n 的大作中提到】
: 我冷，还不如我long SPX only的IRA啊...
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D********n
发帖数: 978 | 13 不太确定啊。你说的哪种risk, liquidity risk吗？
【在 c*******y 的大作中提到】
: 你这是long beta，risk能一样吗？
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c*******y
发帖数: 1630 | 14 market risk, beta 1 vs 0
【在 D********n 的大作中提到】
: 不太确定啊。你说的哪种risk, liquidity risk吗？
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D********n
发帖数: 978 | 15 BBHFSTAT beta = 0?
你猜的还是你确实算了？
我刚才GP了一下，发现它和SPX的相关度非常高。
【在 c*******y 的大作中提到】
: market risk, beta 1 vs 0
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c*******y
发帖数: 1630 | 16 speechless...........
【在 D********n 的大作中提到】
: BBHFSTAT beta = 0?
: 你猜的还是你确实算了？
: 我刚才GP了一下，发现它和SPX的相关度非常高。
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c*******y
发帖数: 1630 | 17 it's just a composite index tracking globally the performance of equity
statarb funds.
these funds supposedly are beta-mutual. If the index is highly correlated
with SPX, it means the data is not clean(funds claim to be statarb but have
beta exposure).
Just some data to LZ.
【在 D********n 的大作中提到】
: BBHFSTAT beta = 0?
: 你猜的还是你确实算了？
: 我刚才GP了一下，发现它和SPX的相关度非常高。
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D********n
发帖数: 978 | 18 你没有回答我的问题:
你觉得beta=0因为:
A. 你觉得应该是0.
B. 你算出来发现是0.
C. 没有数据，完全是科幻的.
请先回答再扯别的。
have
【在 c*******y 的大作中提到】
: it's just a composite index tracking globally the performance of equity
: statarb funds.
: these funds supposedly are beta-mutual. If the index is highly correlated
: with SPX, it means the data is not clean(funds claim to be statarb but have
: beta exposure).
: Just some data to LZ.
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q**j
发帖数: 10612 | 19 你的 beta>0 是用了多长时间的数据算出来的？
【在 D********n 的大作中提到】
: 你没有回答我的问题:
: 你觉得beta=0因为:
: A. 你觉得应该是0.
: B. 你算出来发现是0.
: C. 没有数据，完全是科幻的.
: 请先回答再扯别的。
:
: have
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c*******y
发帖数: 1630 | 20 你别再show下限了， 有劲吗。
【在 D********n 的大作中提到】
: 你没有回答我的问题:
: 你觉得beta=0因为:
: A. 你觉得应该是0.
: B. 你算出来发现是0.
: C. 没有数据，完全是科幻的.
: 请先回答再扯别的。
:
: have
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s*****g
发帖数: 323 | 21 我总是佩服很有勇气和自信的人。
【在 D********n 的大作中提到】
: 你没有回答我的问题:
: 你觉得beta=0因为:
: A. 你觉得应该是0.
: B. 你算出来发现是0.
: C. 没有数据，完全是科幻的.
: 请先回答再扯别的。
:
: have
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D********n
发帖数: 978 | 22 你除了扯别的还会干啥？
【在 c*******y 的大作中提到】
: 你别再show下限了， 有劲吗。
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D********n
发帖数: 978 | 23 4年monthly data放在一张图上看一下，我觉得别的不需要多说了:).
【在 q**j 的大作中提到】
: 你的 beta>0 是用了多长时间的数据算出来的？
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w**********y
发帖数: 1691 | 24 If you have the data, try to calculate the correlation of prices and then
that of returns.
【在 D********n 的大作中提到】
: 4年monthly data放在一张图上看一下，我觉得别的不需要多说了:).
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l********e
发帖数: 220 | 25 statistical arbitrage funds not necessarily have zero beta (although some of
them may claim to be, or want to be). But in general, they are expected to
have a low beta, or low market exposure.
Even some so-called "market-neutral hedge fund index" has significant market
correlation, for example:
http://www.hennesseegroup.com/indices/returns/year/2012.html
search "Market Neutral Index".. you can also check the previous years..
per my experience, a well-designed actual beta-neutral statarb portfolio (or
any real beta-neutral portfolio) will easily achieve a near-zero market
correlation( <5%). In many cases, we could get <1% market correlatioin
without much difficulties.
Unfortunately, many "market neutral" hedge funds' market correlation is
kinda high, I think the main reason is that they are not beta-neutral
portfolios actually, but they claim they are, for marketing purpose.
【在 D********n 的大作中提到】
: 4年monthly data放在一张图上看一下，我觉得别的不需要多说了:).
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J*****n
发帖数: 4859 | 26
大哥。你做time series regression的时候，不先去检查一下他们是否stationary或者
co-integrated的么？
【在 D********n 的大作中提到】
: 4年monthly data放在一张图上看一下，我觉得别的不需要多说了:).
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D********n
发帖数: 978 | 27 诸位，你们对time series的讨论都太高深了。俺不懂那么多。反正图放在这里，
我觉得已经很清楚了。再往下争，就要分出beta粉和beta黑两个教派，没什么意思了。
不是吗?
【在 D********n 的大作中提到】
: 4年monthly data放在一张图上看一下，我觉得别的不需要多说了:).
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l*******n
发帖数: 206 | 28 I actually think Domination got a point. To test his claim, I did calculate
the monthly correlation between the two RETURN time series since 2005. Corr
= 0.53!!
So most stat arb funds in the index has a huge beta exposure, believe it or
not.
That being said, obviously there are still significant alpha in the index.
SPX since 2005 SR is 0.2 while the index has SR of 0.9
【在 w**********y 的大作中提到】
: If you have the data, try to calculate the correlation of prices and then
: that of returns.
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q**j
发帖数: 10612 | 29 大牛给show show 怎么检查和矫正？
【在 J*****n 的大作中提到】
:
: 大哥。你做time series regression的时候，不先去检查一下他们是否stationary或者
: co-integrated的么？
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D********n
发帖数: 978 | 30 Regime switch爱好者们可能会说2008年之后市场完全不同了。
所以如果你的数据还在的话请算一下，2008年1月到现在的correlation, beta, Sharpe
etc.
别忘了SPX还有dividend yield...
calculate
Corr
or
【在 l*******n 的大作中提到】
: I actually think Domination got a point. To test his claim, I did calculate
: the monthly correlation between the two RETURN time series since 2005. Corr
: = 0.53!!
: So most stat arb funds in the index has a huge beta exposure, believe it or
: not.
: That being said, obviously there are still significant alpha in the index.
: SPX since 2005 SR is 0.2 while the index has SR of 0.9
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