O*********e
发帖数: 15 | 1 最近看到版上有不少讨论RISK 以及 RISK 和 FRONT OFFICE (FO) 之间关系的帖子。鄙
人RISK出身，后来又转到FO, 算是在两个地方都待过，在这里和大家分享一下自己的体
会，希望能对大家有所帮助。
首先要说的是RISK 是个很宽泛的职能，在讨论之前有必要对其进行大致分类。根据我
在SELL SIDE 的经验，RISK 可大致分为以下四类：OPERATION, LIQUIDITY, CREDIT 和
MARKET。下面我们分别谈一下：
1． OPERATION。顾名思义，所有影响企业运营的都能归入此类，所以包含的内容也
五花八门，上至反垄断，反欺诈，下至防火，防盗，防黑客，YOU NAME IT. 也经常和
COMPLIANCE放在一起，所以才会有RISK/COMPLAINCE这种提法。工作内容和金融基本无
关，这里不多说了。
2． LIQUIDITY。即流动性，说白了就是帮公司找钱。要做生意，没钱不行，
TRADING也一样。道理很简单，但诸位可别小看。当年LEHMAN, MERRIL 垮台，最后直接
原因都是这里出了问题。由于TRADING DESK 的 FUNDING 主要都是短期，LIQUIDITY 可
是一点马虎不得。但话又说回来，从RISK的角度，LIQUIDITY可做的东西不多，也就是
看看REPORT而已。
（待续） |
x********o
发帖数: 519 | |
d********t
发帖数: 9628 | 3 indeed上用什么关键词搜索？
【在 O*********e 的大作中提到】
: 最近看到版上有不少讨论RISK 以及 RISK 和 FRONT OFFICE (FO) 之间关系的帖子。鄙
: 人RISK出身，后来又转到FO, 算是在两个地方都待过，在这里和大家分享一下自己的体
: 会，希望能对大家有所帮助。
: 首先要说的是RISK 是个很宽泛的职能，在讨论之前有必要对其进行大致分类。根据我
: 在SELL SIDE 的经验，RISK 可大致分为以下四类：OPERATION, LIQUIDITY, CREDIT 和
: MARKET。下面我们分别谈一下：
: 1． OPERATION。顾名思义，所有影响企业运营的都能归入此类，所以包含的内容也
: 五花八门，上至反垄断，反欺诈，下至防火，防盗，防黑客，YOU NAME IT. 也经常和
: COMPLIANCE放在一起，所以才会有RISK/COMPLAINCE这种提法。工作内容和金融基本无
: 关，这里不多说了。
|
A*****s
发帖数: 13748 | 4 ding
不过个人觉得risk最头疼的是：很多risk的来源你没法fit到四大类里
比如一种不完备的benchmark就会带来特殊的benchmark risk
找到这些risk的来源首先就是个头疼问题，没有理论、案例可循
【在 O*********e 的大作中提到】
: 最近看到版上有不少讨论RISK 以及 RISK 和 FRONT OFFICE (FO) 之间关系的帖子。鄙
: 人RISK出身，后来又转到FO, 算是在两个地方都待过，在这里和大家分享一下自己的体
: 会，希望能对大家有所帮助。
: 首先要说的是RISK 是个很宽泛的职能，在讨论之前有必要对其进行大致分类。根据我
: 在SELL SIDE 的经验，RISK 可大致分为以下四类：OPERATION, LIQUIDITY, CREDIT 和
: MARKET。下面我们分别谈一下：
: 1． OPERATION。顾名思义，所有影响企业运营的都能归入此类，所以包含的内容也
: 五花八门，上至反垄断，反欺诈，下至防火，防盗，防黑客，YOU NAME IT. 也经常和
: COMPLIANCE放在一起，所以才会有RISK/COMPLAINCE这种提法。工作内容和金融基本无
: 关，这里不多说了。
|
z****t
发帖数: 78 | 5 Black swan? :)
【在 A*****s 的大作中提到】
: ding
: 不过个人觉得risk最头疼的是：很多risk的来源你没法fit到四大类里
: 比如一种不完备的benchmark就会带来特殊的benchmark risk
: 找到这些risk的来源首先就是个头疼问题，没有理论、案例可循
|
m****s
发帖数: 1481 | |
A*****s
发帖数: 13748 | 7 还真是这样。。。很久以前听过黑天鹅理论，现在都忘了！
【在 z****t 的大作中提到】
: Black swan? :)
|
z****t
发帖数: 78 | 8 That is a good book. The best story to me is "Fat Tony". Unfortunately, I
think I like "Dr. John" most :(
【在 A*****s 的大作中提到】
: 还真是这样。。。很久以前听过黑天鹅理论，现在都忘了！
|
x******o
发帖数: 2345 | 9 期待你讲credit risk和market risk
尤其是展开说说具体工作的内容
每一段的最后一句写成一段就好了^_^ |
f****i
发帖数: 201 | 10 说的不错，我也是risk的，operational和liquidity都有做过。不过公司产品单一，
market risk只管interest rate，credit risk也只分prepayment跟counter party两大
类，后者很无聊 |
|
|
f****i
发帖数: 201 | 11 鄙人工作单位floor有alm，我倒觉得这个更接近risk management，hedge很勤快 |
f**********y
发帖数: 54 | 12 顶这个～这才是有营养的贴子。比版上某些人故弄玄虚，不懂装懂的强多了。
那LZ能不能SHARE一下背景啊？怎么才能进这行啊？ |
A*****s
发帖数: 13748 | 13 玄虚的一年级考试题你都答不上来，还在这儿拽嘻嘻 lol
【在 f**********y 的大作中提到】
: 顶这个～这才是有营养的贴子。比版上某些人故弄玄虚，不懂装懂的强多了。
: 那LZ能不能SHARE一下背景啊？怎么才能进这行啊？
|
f**********y
发帖数: 54 | 14 我哪里有拽过啊？我就一新人来版里问问题，结果就碰一特拽的人。
【在 A*****s 的大作中提到】
: 玄虚的一年级考试题你都答不上来，还在这儿拽嘻嘻 lol
|
Y******u
发帖数: 1912 | 15 I think risk jobs in buy side and in sell side are very different.
I work as risk quant in a top 5 hedge fund. Our team of 4 cover $30b AUM
with global multi asset class. All models and reports are developed in house
(even basic thing like regression algo and option price calculator). |
x******o
发帖数: 2345 | 16 你是做跟mortgage相关的吗
【在 f****i 的大作中提到】
: 说的不错，我也是risk的，operational和liquidity都有做过。不过公司产品单一，
: market risk只管interest rate，credit risk也只分prepayment跟counter party两大
: 类，后者很无聊
|
x******o
发帖数: 2345 | 17 那你展开分享一下你们四个人分别都做什么好吗？
house
【在 Y******u 的大作中提到】
: I think risk jobs in buy side and in sell side are very different.
: I work as risk quant in a top 5 hedge fund. Our team of 4 cover $30b AUM
: with global multi asset class. All models and reports are developed in house
: (even basic thing like regression algo and option price calculator).
|
Y******u
发帖数: 1912 | 18 everyone covers everything. You could propose your own model/project but
boss would give u a lot of stuff to do.
【在 x******o 的大作中提到】
: 那你展开分享一下你们四个人分别都做什么好吗？
:
: house
|
A*****s
发帖数: 13748 | 19 你说过的拽话都在版上尸骨未寒哩：
发信人: finalfantacy (fantacy), 信区: Quant
标 题: Re: Risk Management的职位都需要什么样的背景？
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Sep 25 21:31:56 2011, 美东)
您这话答的，学过finance的不知道什么是risk么？
********************************************************************
发信人: finalfantacy (fantacy), 信区: Quant
标 题: Re: Risk Management的职位都需要什么样的背景？
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Sep 25 21:41:38 2011, 美东)
拜托，您要是没什么营养价值的comment还是免开尊口吧。
【在 f**********y 的大作中提到】
: 我哪里有拽过啊？我就一新人来版里问问题，结果就碰一特拽的人。
|
f********r
发帖数: 408 | |
K*****Y
发帖数: 629 | 21 Market risk至少还应该包括commodity risk和currency risk.
除了operation,liquidity, market & credit, 还应该至少加上model risk. 不过
Basel Accord只是覆盖了operational, credit & market. 新近的Basel 2.5有一些
measure试图cover部分的liquidity risk, 不过非常的limited.
Credit risk主要是defautlt risk和credit spread risk, 当然后者也可以归属为
market risk. 此外， settlement risk也是一种credit risk.
Counterparty risk 只是credit risk的一部分， 主要是涉及derivative contracts的
双方。对bank来说，很大一部分credit risk来自traditional credit products (TCP)
, 也就是loan default risk. 对于loan和bond 的credit risk, 牵涉debtor和
creditor两方，这种credit risk和counterparty risk不同, 因为不牵扯到derivative
. So when you buy CDS protection on a risky bond, you substitute TCP credit
risk for counterparty credit risk.
Prepayment risk 说白了就是recover rate=1 的default risk. 当然它的modeling比
一般的credit risk更加复杂。
此外，basis risk也是一种重要的risk, 比如说 currency basis risk, bond-CDS
basis risk. 因为有basis risk, 所以一般的long bond + long CDS 并不是riskless
portfolio.
【在 f****i 的大作中提到】
: 说的不错，我也是risk的，operational和liquidity都有做过。不过公司产品单一，
: market risk只管interest rate，credit risk也只分prepayment跟counter party两大
: 类，后者很无聊
|
