i*****r
发帖数: 1302 | 1 比如说即期A/B = 2
I(A)=6%
I(B)=3% 利率
假设要算一年远期汇率
很多地方写公式是: 远=即+即*(I(B)-I(A))=1.94
但我觉得好象不对啊,比如说我借了100块B,一年后还103块, 换成50块A, 一年后变成53
块, 然后我要还103块, 那么远=103/53=1.9434, 怎么不一样啊? | i*****r
发帖数: 1302 | 2 看了个实例说那个公式是怎么推出来的. 有个问题是:
"借入歐元100,000的利息成本為：
EUR100,000X4.5%X180/360=EUR2250
EUR2250X0.85EUR/USD=USD1912.5"
这里的利息不是应该在6个月后还么? 那应该汇率是用6个月后的即期汇率吧, 这里怎么
算是0.85现在的即期汇率? 难道借钱的同时先把利息给还了? (有这道理?) | c******s
发帖数: 58 | 3 Your formula is only a proximation. The second part should have been: (Ia -
Ib) / (1 + Ib). Due to the fact the Ib is normally small, this is close to
(Ia - Ib). | s***e
发帖数: 18 | 4 This example is wrong from the starting point...
Instead of shorting EUR 100,000 at spot market, the objective should be to
have EUR 100,000 at the end of 6 months (principal + interest). Therefore,
the amount that should be shorted spot would be:
EUR 100,000 / (1 + 2.25%) = EUR 97,799.51
In this way, the forward rate should be 0.841768
【在 i*****r 的大作中提到】
: 看了个实例说那个公式是怎么推出来的. 有个问题是:
: "借入歐元100,000的利息成本為：
: EUR100,000X4.5%X180/360=EUR2250
: EUR2250X0.85EUR/USD=USD1912.5"
: 这里的利息不是应该在6个月后还么? 那应该汇率是用6个月后的即期汇率吧, 这里怎么
: 算是0.85现在的即期汇率? 难道借钱的同时先把利息给还了? (有这道理?)
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