x****x
发帖数: 87 | 1 晕的，学过连续时间模型的，还是没有学好啊
题目大概是这样的，告诉了一个关于discount rate P和Libor rate L之间的线性表达式
（这个估计大家都知道的），然后告诉了一个关于L的随机动态是GBM形式。 现在要用P
（0）做numeraire。 问如果实现无套利。 GBM的某个参数必须满足社么条件？
实在不好意思没法打公式
做法当然是有那个change numeraire的，使得新的资产动态是一个martingale。 可是
我一直没有找到方法，如何把前面的关系式代入后面的GBM动态方程中。郁闷
请达人帮助下啊，在线等，给我点提示， msn,s******[email protected]
many thanks | b******w
发帖数: 52 | 2 The drift of L is specified by the vol. Under some measure, one libor is
martingale with 0 drift, others are recursively related.
达式
用P
可是
【在 x****x 的大作中提到】
: 晕的，学过连续时间模型的，还是没有学好啊
: 题目大概是这样的，告诉了一个关于discount rate P和Libor rate L之间的线性表达式
: （这个估计大家都知道的），然后告诉了一个关于L的随机动态是GBM形式。 现在要用P
: （0）做numeraire。 问如果实现无套利。 GBM的某个参数必须满足社么条件？
: 实在不好意思没法打公式
: 做法当然是有那个change numeraire的，使得新的资产动态是一个martingale。 可是
: 我一直没有找到方法，如何把前面的关系式代入后面的GBM动态方程中。郁闷
: 请达人帮助下啊，在线等，给我点提示， msn,s******[email protected]
: many thanks
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