许家印变卖个人资产，为恒大“续命”70亿 - Military版

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Military版 - 许家印变卖个人资产，为恒大“续命”70亿

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f***y
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美国和中国的差别
https://m.guancha.cn/economy/2021_11_16_615076.shtml
许家印变卖个人资产，为恒大“续命”70亿
来源：观察者网
2021-11-16 21:31
（文/观网财经综合）
中国恒大董事局主席许家印，正在变卖个人资产为恒大输血。
11月16日，第一财经从接近恒大的资本圈知情人士处获悉，从7月1日至今，为了维持集
团流动性，许家印已透过变卖个人资产或质押股权等方式筹集资金，累计已向集团注入
超70亿现金，维持庞大的恒大帝国的基本运营。在此期间，恒大没有融资、销售停摆，
但要保证恒大财富每月10%的兑付、总部员工发薪、境内外债券付息，推动全国各地项
目复工复产。
“目前都是许家印个人筹钱在为恒大续命。”该知情人士称。
连续数月，房企资金流动性危机的频繁爆发，逐渐拉低资本对于市场的信心。相比市场
与政策的转向，自救刻不容缓。
因为除了自救，好像其他办法暂时也行不通了。
陷入危机的恒大早在8月中旬时就曾宣称，欲出售恒大物业、恒大汽车等旗下资产以快
速回笼资金，缓解流动性压力；期间，还有消息称恒大将出售香港总部大楼等资产。
可惜，这些造血计划都没落地。10月20日，恒大更是和合生创展同时发布公告，称中国
恒大出让恒大物业股权予合生创展旗下公司的交易宣告终止，整个交易原本预期逾200.
4亿港元。
恒大物业的确没卖成，但恒大的流动性困难，是实实在在存在的。
在宣布终止物业这笔交易之前，恒大刚付息1.22亿元。
10月15日，恒大集团公告称，恒大地产集团有限公司2020年面向专业投资者公开发行公
司债券(第二期)(债券简称：20恒大05)将于2021年10月19日支付2020年10月19日至2021
年10月18日期间的利息。
不过，20恒大05发行总额为21.00亿元，票面利率为5.80%，债权利息金额仅约为1.22亿
元。
值得关注的是，恒大集团美元债的付息压力要远远大于境内人民币债。虽然20恒大05利
息支付成功，但后续还面临着巨额的美元债利息。
恒大集团付息时间表：
10月19日，20恒大05，约1.22亿元利息(已支付)
10月23日，EVERRE 8.25%，0.84亿美元利息待付 30天的宽限期截止日
10月29日，EVERRE 9.5% ，0.45亿美元利息待付 30天的宽限期截止日
11月11日，三档美元债利息合计逾1.48亿美元，30天宽限期截止日
20日晚间，中国恒大还公告表示，在考虑到改善流动性的困难、挑战及不确定性，该集
团无法保证能继续履行融资和其他合同下的财务义务。如果恒大未能履行担保或其他到
期债务的义务，且无法与债权人达成借款续贷、展期或其他替代方案，将对公司业务、
前景、财务状况及运营结果造成重大不利影响。如恒大在缓解流动性问题方面有重大进
展，将适时向市场公布。
于是，这才有了今天许家印变卖个人资产，来为恒大输血的一幕。
近期，有关许家印变卖个人资产的消息亦在市场上广为流传。据称，许家印已把个人财
产押的押、卖的卖，已经变卖的资产包中，包括香港的三栋别墅和广州、深圳的豪宅，
还有几架私人飞机等，而拿回的钱基本用于恒大保交楼、还利息、兑理财、开工资等。
正在靠自己输血的房企老板，不止许家印一人，还有融创中国董事会主席孙宏斌。
11月14日，融创中国就在公告中宣布，孙宏斌将自掏腰包，免费将29亿元借给集团使用。
关键词即是：自掏腰包、无息、以及“出于对本集团的长远信心和长期支持”。
公告原文是这样的：融创国际投资控股有限公司（作为卖方）与Morgan Stanley（作为
配售代理及联席账簿管理人）及Citigroup（作为联席账簿管理人）订立一份配售及认
购协议。
根据协议，配售代理同意代表卖方按悉数包销基准，以每股15.18港元配售3.35亿股配
售股份。融创国际有条件同意以配售价每股15.18港元认购3.35亿股认购股份。配售股
份及认购股份分别占融创中国现有已发行股本的约7.19%，及经认购事项扩大后已发行
股本的约6.70%。
认购事项所得款项总额约为50.85亿港元，折合约6.53亿美元。
配售代理同意按悉数包销基准以每股14.75港元配售1.58亿股融创服务股份。配售的融
创服务股份占现有已发行股本的约5.10%。配售完成前，融创中国持有融创服务约69.24
%股份，如配售完成，融创中国的持股比例将降至64.14%。
融创服务股份配售事项所得款项总额约为23.31亿港元，折合约2.99亿美元。
配售现有融创中国股份及认购新股，以及配售现有融创服务股份合计所得款项总额约为
9.52亿美元。
重点是：出于对融创中国的长远信心和长期支持，公司控股股东、董事会主席孙宏斌先
生同时将自有资金4.5亿美元提供给集团使用（无息借款形式），以支持集团经营发展。
融创称，认购事项所得款项净额中的一半将用于一般运营资金，另一半将用于偿还贷款。
但孙宏斌自掏腰包这举措推出当天，融创股价却在下跌。截至11月15日收盘，融创中国
收跌11.5%，融创服务收跌16.67%。
业内人士分析认为，近期整体房地产市场具有较强的不确定性，即便房地产金融政策有
向暖的迹象，但实际反馈可能没有那么立竿见影，也无力扭转市场大局。
“融创这次股权配售基本上是行业里年内规模最大的股权融资了，在当下市场是比较有
效的保卫现金流的动作。”上述人士表示。
“安全发展”这个主题词，在今年的半年度业绩会上，被孙宏斌反反复复强调过。老孙
多次表态，融创接下来要做的事情就是围绕“必须降负债规模，必须降拿地规模，甚至
是降低整体规模，以三年左右时间把公司的评级做到投资级，降低融资成本。”
股权融资也算是上述长期战略的一种实现路径。
同样出于对公司财务状况的“信心”而自掏腰包来救公司的，还有当代置业。当代置业
实控人张雷向公司提供合计约人民币8亿元的股东贷款支持，以解燃眉之急，贷款完成
期限为三个月。
紧接着，当代置业就将第一服务3.222亿股股份卖给了融创服务，占总股本32.2%。
按照当代置业控股股东张雷和总裁张鹏所拥有的第一服务39.56%和17.08%股权计算，交
易完成后，张雷和张鹏合计将获得约7.76亿港元，与此前所承诺的8亿元股东贷款支持
不谋而合。
脚踏红线走在悬崖边的当代置业，用处置资产的方式救了自己一把。与融创不同的是，
此时的当代置业已出现实质性违约。
早前，当代置业一笔于2021年到期2.5亿美元优先票据因寻求展期三个月未果，本金及
其应付利息还款安排未能达成，造成票据违约。
对于此次违约，当代置业在一封内部信中解释称，此次债务问题，当代置业采用了资产
处置、股东借款、战投方引入等方式，在形势更加严峻的情况下，有几项工作没有达到
预期的结果，导致此次风险出现。对于公司的未来发展，希望通过资产重组和战略投资
人的引进，实现再生和持续发展。
此前富力地产公告也称，大股东李思廉和张力将为上市公司提供80亿港元的资金支持。
当然，所有自救都只能保一时平安。短期看，虽然房企代表座谈会对二级市场释放了积
极稳定的信号，但在政策支持后，通过发债融资或尚需时日，并非一蹴而就。因此对于
资金紧张、近期有债务到期的房企，仍需保持现金流安全。

r***i
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呵呵，不用自己资产续命，就该拿自己的命补偿了吧

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