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发帖数: 61690 | 1 美债持有者揭秘：中国1.3万亿美元近俄罗斯10倍
2013年10月21日 05:11 理财周报 我有话说(1,557人参与)
美国国债的海外最大持有人依次是中国、日本、加勒比银行中心、石油输出国、巴
西和瑞士
理财周报实习记者 李碧雯/文
美国政府关门风波终于在10月16日的最后时刻结束，美国参众两院一致通过议案，
同意拨付预算以维持联邦政府到2014年1月15日的运营开支。
不过，即使在最紧要关头，绝大多数的美国国债持有者依然对这种投资产品充满信
心。这些神秘的持有人究竟是谁呢？
据美国财政部国际资本流动报告显示，截至2013年7月，美国国债的海外最大持有
人依次是中国大陆、日本、加勒比银行中心、石油输出国、巴西、台湾、瑞士、比利时
、英国和卢森堡。当然，美国政府依然是美债的最大持有者，其中美联储持有约2.1万
亿美元的美债。此外，美国的社保基金约持有2.6万亿美元，其次还包括联邦退休金及
残障救助金等。
而以10月17日最近一周的美债持有情况来看，外国央行持有美国国债286亿美元，
前值为48.98亿美元。
中国成美债最大海外持有国
作为美债最大的海外持有国，中国一直是美债的拥护者。最新消息显示，截至今年
9月底，中国外汇储备已突破3.66万亿美元。从TICS报告中，可以看出中国今年前5个月
一直增持美债，其中2月份增持幅度最大，共增持了377亿美元。特别是在5月份，当其
他投资机构纷纷卖出所持有的美债时，中国却反其道而行，增持了252亿美元。之后的6
月减持了215亿美元。今年7月，中国持有的美债总额约1.277万亿美元。
而其上次最大手的减持发生在2011年8月，减持金额为365亿美元，当时持有约1.
137万亿美元。当月，标准普尔下调了美国国家信用评级，美国首次从AAA级降至AA+。
至2011年12月，受人民币汇率出现贬值的影响，又减持了1026亿美元。当年中国对美债
总计减持了594亿美元，降幅达到了5.1%。
投资美债的中国机构除了我们比较熟知的中央银行，中投公司，社保基金外，还有
在海外成立的离岸金融机构。据此前的媒体报道，储备司1997年在香港成立了一家华安
投资公司，注册资本为1亿港元，主要负责在英国和美国资本市场的投资。
另外，有消息还称，中国在英国伦敦也设有交易室，通过英国账户进行美债的买卖
。因为美国财政部只有到年底的公告中，统计数据会将每个国家的离岸机构持有的量也
包含在内，这可以通过每年调整中国持有美债的数量看出。
避税天堂加勒比持有美债世界第三
当然，有个地区也引起了投资者们极大的兴趣。这就是美国国债海外持有量排名第
三的加勒比银行中心。这个地区涵盖了巴哈马群岛，百慕大，开曼群岛，荷属安的列斯
，巴拿马，英属维尔京群岛，位于拉丁美洲。这个地区的经济并不十分发达，以巴拿马
为例，该国去年的GDP总值仅为362.52亿美元。但是加勒比地区所持有的美债总额为
2442亿美元。
加勒比地区以旅游和银行业出名。曾有媒体报道巴巴多斯中央银行负责人曾公开表
示，这两个部门在美国金融危机时期受影响最大，这主要是由于加勒比国家的许多部门
主要是依赖国外资本增长。
加勒比之所以这么吸引国外资本，当然不仅仅是由于其优美的风景，而且更是由于
其“避税天堂”的美誉。在这里，资金可以自由流动，转移非常方便，没有任何限制，
而且税率为零。如果在这里成立公司的话，可以只注册，无需实际从事业务，并且国家
法律规定对成立的公司资料保密。
如此诱惑人的条件当然吸引了众多国际金融资本的目光。许多对冲基金公司在该地
区注册“壳”公司，并通过这个“壳”购买美国国债。据华尔街见闻报道，今年5月，
来自加勒比地区的快钱迅速减持了41亿美元美债，这主要是由于美国国内非农就业人口
增长好于预期，5月份美联储有意退出第三轮量化宽松政策，当时美国10年国债收益率
暴涨，导致投资者看空美债市场
俄罗斯等新兴市场调整美债持有量
在最新的排名中位列第11位的俄罗斯似乎是这次美债风波中最淡定的国家。10月16
日，俄罗斯财长Anton Siluano在G20会议上称不会减持美国债务所持的比例。它之所以
这么淡定是和俄罗斯债券持有期限有关，据悉，俄罗斯目前并没有持有短期美国国债，
所以无须担忧债务违约问题。截至今年7月，俄罗斯持有的美国国债总额为1316亿美元。
其实，早在多年以前，俄罗斯就已部署逐渐分散在美国的投资。2009年，当美国金
融危机爆发后不久，俄罗斯就对占其外汇储备30%的美国国债进行了调整，当时，俄罗
斯约持有1400亿美元的美国国债。
不过，让人疑惑的是，不久前俄罗斯财长表示要维持美国债券在其外汇储备中45%
的份额，这说明其态度有所转变。事实上，2008年美国的次贷危机引发了全球的金融危
机，大部分的国家都受美国牵连，债券价值也缩水，一些国家开始寻找其他可靠的金融
投资工具。比如，日债，欧债等。但是，日本经历大地震后经济一直不见起色，而欧债
危机更是至今仍没有彻底结束，寻找既安全且收益又不错的投资产品实在困难。因此，
虽然美国债务高企，但是仍是目前较为理想的选择。
然而，美国国内的货币基金经理可不像外国的央行行长那么乐观，就在10月17日美
国提升债务上限最后期限之前，不少基金经理毫不犹豫地清空了即将于近期到期的美国
国债。
其中，贝莱德、嘉信理财和美国银行等大型机构表示，已在最近几周内出售短期美
国国债，同时也将避免购买将在本月底或11月初到期的短期美国国债。此外，抛售者还
包括富达投资、摩根大通和花旗银行。 | a****c
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